INFORME SOBRE SOLVENCIA Ejercicio 2012 MEFF EUROSERVICES, S.A., SOCIEDAD DE VALORES, SOCIEDAD UNIPERSONAL 21 de marzo de 2013
POLÍTICA DE GESTIÓN DE RIESGOS La Sociedad está regida por el Accionista Único y por el Consejo de Administración. Además dispone de un Comité de Dirección dirigido por el Director General, un Comité de Riesgos, dirigido también por el Director General y un Comité de Incidencias dirigido por el Director General Adjunto. También dispone de un órgano independiente que realiza la función de cumplimiento normativo, un Departamento de Atención al Cliente y una Unidad de Control cuyas actividades son realizadas por la firma externa independiente de auditoría y consultoría KPMG Asesores, S.L. La Sociedad realiza anualmente una auditoría contable con la firma Deloitte, S.L. El perfil global de riesgos de la Sociedad puede considerarse bajo, porque la actividad está limitada a dar servicios de interconexión con el mercado alemán de futuros y opciones EUREX, a los miembros del mercado secundario oficial de futuros y opciones gestionado por MEFF, no tomando posiciones propias y por cuenta de clientes (comitentes), sino que son ellos mismos quienes realizan las operaciones utilizando las plataformas informáticas proporcionadas por la Sociedad. Se utilizan los mismos criterios y herramientas del control de riesgos que la Sociedad Rectora de Productos Derivados que han sido aprobados por la CNMV. Los riegos relevantes a que está expuesta la Sociedad son el riesgo de crédito y el riesgo operacional. Se ha calculado también la exigencia de recursos propios para otros riesgos (riesgo de reputación y riesgo de negocio). Para el control del riesgo de crédito se utilizan los indicadores del Límite de Riesgo Intradía y el Límite de Margin Call. Ambos indicadores están monitorizados en tiempo real. Respecto al riesgo operacional la sociedad tiene establecidas una serie de medidas y controles como los Manuales de Procedimientos, Planes de Contingencia, evolución de las plataformas informáticas, revisiones de la Unidad de Control, revisiones de Auditoría Interna y Externa, trabajos de los diversos comités, todo ello encaminado a minimizar este riesgo. La Sociedad gestiona los diversos riegos con las mismas políticas, herramientas y personal utilizados en la sociedad rectora de productos financieros derivados. El Consejo de Administración y las diversas comisiones son también comunes con las de la sociedad rectora. Todo ello da una consistencia y control máximo a toda la gestión de riesgos Riesgo de crédito. La sociedad utiliza dos herramientas para el control de este riesgo. El primero es el Limite de Riesgo Intradía y el segundo es el Limite de Margin Call. El Riesgo Intradía representa el máximo riesgo intradía que puede generar un COMITENTE LIQUIDADOR por las operaciones realizadas, tanto por Cuenta Propia, como por cuenta de sus Clientes o por sus Miembros Negociadores, desde el momento en que éstas han sido realizadas hasta el momento en que ha constituido la Garantía por Posición. EUROMEFF establece un Límite de Margin Call que un COMITENTE puede mantener en el Mercado de EUREX (cálculo agregado) y que representa el Máximo importe de Garantías Extraordinarias que le podrían ser exigidas por EUROMEFF en caso de superarse los parámetros de Fluctuación de los diversos productos en los que opere el COMITENTE. Informe de Solvencia 21 de marzo de 2013 2/7
El Límite de Riesgo Intradía está monitorizado en el Departamento de Cámara haciendo recalculos cada cinco minutos. En el Informe de Riesgos semanal se reporta el seguimiento de dicho límite y las garantías aportadas para ampliación del mismo. Riesgo de concentración. EUREX no establece ningún límite de riesgo. Por tanto, a los contratos negociados en EUREX solo se aplicarán los límites mencionados en el punto anterior. Riesgo de mercado. La sociedad no tiene cartera de inversiones que pueda estar sujeta a riesgo de mercado. Riesgo operacional. La sociedad tiene establecidas una serie de medidas y controles con la finalidad de reducir al máximo el riesgo operacional en el que pueda incurrir. Entre estas medidas y controles podemos mencionar los Manuales de Procedimientos, Planes de Contingencia, evolución de las plataformas informáticas, revisiones de la Unidad de Control, revisiones de Auditoría Interna y Externa, trabajos de los diversos comités, etc. Respecto a los manuales de procedimientos existe el Manual de procedimientos del Departamento de Cámara que básicamente recoge los procedimientos relativos a compensación y liquidación, sistema de garantías, gestión del riesgo y gestión de operaciones. El Manual de Procedimientos del Departamento de Mercado básicamente recoge los procedimientos relativos a la apertura y cierre de mercados, supervisión de la actividad de los mercados y correcta aplicación de los controles de filtros de negociación, supervisión y control de precios de cierre, mantenimiento de contratos, mantenimiento de cuentas, utilización de la grabadora, tratamiento y gestión de operaciones especiales y detección y prevención de operaciones espejo. Incorpora también los procedimientos y controles de las actividades de supervisión de nominaciones de las Subastas de energía eléctrica. El Manual de procedimientos del Departamento Financiero es de aplicación para todas las sociedades del Grupo BME, al que pertenece la Sociedad, y desarrolla procedimientos y controles entre otros de los siguientes aspectos: Procedimientos de cierres (tesorería, provisiones, conciliaciones de ingresos, arqueos, etc.), Criterios de Registro y comunicaciones de transacciones intercompañías, Control Presupuestario y Reporting. También hay manuales de procedimientos para el Departamento de Informática y Comercial que soportan las tareas realizadas por dichos departamentos. Existe un Plan de Contingencias que recoge los procedimientos que dan cobertura a los servicios mínimos de los Mercados gestionados por MEFF y aseguran la continuidad del negocio. El plan de contingencias tiene asignado un calendario de pruebas periódicas durante el ejercicio y se adapta a la disposiciones y directrices de tecnología, comunicación y seguridad de la información del Grupo BME. El Plan de Contingencias se desglosa en un plan de contingencias general y en unos planes departamentales que afectan al Departamento de Cámara, al Departamento de Mercado y al Departamento de Informática. La Sociedad actualiza el contenido de dichos planes y sus procedimientos asociados con una periodicidad mínima anual, Informe de Solvencia 21 de marzo de 2013 3/7
incorporando los cambios que se pudieran producir en el funcionamiento de los departamentos y de sus sistemas. Asimismo, el Comité involucrado en el plan realiza reuniones periódicas con el objeto de realizar un adecuado seguimiento y supervisión del mismo. La existencia de dos centros de trabajo, en Barcelona y en Madrid, en los que están instalados dos centros de proceso de datos idénticos y en los que prestan sus servicios personal con conocimiento profundo de las labores de supervisión y de gestión de riesgos, incluso a nivel directivo, posibilita la cobertura de contingencias extremas con un alto grado de eficacia. Los aspectos más importantes contenidos en los planes de contingencia de Cámara y Mercado son: - Tareas a realizar periódicamente por ambos departamentos para mantener activos los planes. - Medios humanos de Barcelona y Madrid y la formación pertinente para asegurar el correcto funcionamiento de ambos departamentos en caso de contingencia. - Medios técnicos y duplicados de información habilitados que deben estar disponibles para servir de soporte a las funciones básicas definidas en los planes. - Funciones básicas que deberán realizar ambos departamentos durante un periodo de dos semanas desde la ocurrencia de la contingencia que imposibilita el desarrollo normal de las actividades del departamento en su localización original, Barcelona para Cámara y Madrid en el caso del Mercado. Vinculados con estos planes, se están llevando a cabo periódicamente pruebas del plan que consisten en la puesta en servicio de los servidores ubicados en el centro de trabajo de Barcelona, que durante uno o dos días pasan a prestar los servicios que normalmente ofrecen los servidores ubicados en el centro de trabajo de Madrid. Estas pruebas se llevan a cabo durante sesiones completas y no se utilizan simuladores para ello, sino que soportan el mercado real. Periódicamente se ponen en explotación nuevas versiones informáticas de los aplicativos que utiliza la Sociedad. Estas nuevas versiones contienen, en muchos casos, desarrollos hechos con el objetivo de minorar el riesgo operacional. Como ya se ha mencionado anteriormente la Sociedad tiene diversos Comités que se ocupan entre otros menesteres del control de la Sociedad. En concreto el Comité de Incidencias trata cualquier incidencia acaecida en los entornos de negociación, liquidación, tecnología, administración o financiero. En dicho Comité se registran y se hace su seguimiento y resolución de las incidencias reportadas. Existe una Base de datos histórica de las incidencias registradas. El Comité de Riesgos se encarga de la evaluación de cualquier tipo de riesgo que tenga o pueda tener la Sociedad. Existe también un Comité de Seguridad a nivel corporativo (BME) cuyas principales funciones se desarrollan dentro del marco de las Tecnologías de la Información y sus funciones consisten, principalmente, en establecer los procedimientos de seguridad de la información y supervisar su cumplimiento, coordinar con los responsables de las diferentes compañías y unidades de negocio del Grupo BME la implantación de los procedimientos de seguridad establecidos, aplicar correctamente todos los controles Informe de Solvencia 21 de marzo de 2013 4/7
desarrollados e implantados, manteniendo de esa forma el nivel de seguridad adecuado y realizar las revisiones tanto periódicamente como cuando lo requiera cualquier situación particular y actuar según los resultados de las mismas. La sociedad realiza periódicamente auditorias sobre diversas áreas a través de su Auditoria Interna o por medio de auditorías externas. Se realizan auditorías sobre contabilidad, sobre impuestos, sobre seguridad informática, sobre desarrollos informáticos, sobre aplicación de procedimientos, etc. La sociedad cuenta con una Unidad de Control de acuerdo con la norma 4ª de la Circular 1/1998 de la CNMV. Esta unidad efectúa una revisión permanente de los procedimientos y sistemas relativos al control interno contable y al seguimiento y gestión de riesgos, con el fin de evaluar el cumplimiento de todas las medidas y límites establecidos, verificando su validez y proponiendo las modificaciones oportunas, así como detectar ineficiencias informando de todo ello al Consejo de Administración. Riesgo de tipos de interés estructural de balance. La sociedad no tiene partidas de activo, pasivo ni fuera de balance que estén o puedan estar sujetas a riesgo por variación en los tipos de interés. Riesgo de liquidez. Dadas las características de la actividad de la sociedad, todas las posibles necesidades de liquidez están cubiertas por su tesorería. La Sociedad mantiene todas sus posiciones de tesorería propia o ajena en inversiones en repos y simultaneas de deuda pública con liquidez inmediata. ÁMBITO DE APLICACIÓN Este Informe sobre Solvencia está referido a la sociedad MEFF EUROSERVICES, S.V., S.A.U. TRANSFERENCIA DE RECURSOS PROPIOS La Sociedad no tiene impedimentos de ningún tipo para la transferencia rápida de recursos propios a su matriz BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES, SOCIEDAD HOLDING DE MERCADOS Y SISTEMAS FINANCIEROS, S.A. RECURSOS PROPIOS La Sociedad dispone de unos recursos propios computables a 31 de diciembre de 2012 de 5.530 miles de euros, siendo todos ellos recursos propios básicos. Informe de Solvencia 21 de marzo de 2013 5/7
RECURSOS PROPIOS EXIGIBLES La Sociedad ha utilizado el enfoque estándar para el cálculo de todos sus riesgos teniendo en cuenta que no tiene previsto expandir su actividad con actividades que puedan comportar un incremento en los riesgos a la que está actualmente sujeta. Bajo este enfoque las necesidades previstas de capital de los próximos tres años han sido calculadas incrementando un 10% las necesidades de capital del ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2012, alcanzando una cifra de 479 miles de euros para cada uno de los ejercicios 2013, 2014 y 2015. Si bien la suma de riesgos totalizan el importe antes mencionado, de acuerdo a la circular 12/2008 de CNMV, los recursos propios exigibles son 1.333 miles de euros que equivalen a dos tercios del capital social mínimo (2.000 miles de euros) exigido a las Empresas de Servicios de Inversión (ESI). Teniendo en cuenta que los recursos propios de la sociedad son 5.530 miles de euros quedan totalmente cubiertas las necesidades de capital para los tres próximos años. RECURSOS PROPIOS EXIGIBLES POR RIESGO OPERACIONAL Para el cálculo de este riesgo se ha utilizado el método del Indicador Básico. El importe del Indicador Básico calculado como promedio de los Indicadores de los ejercicios 2010, 2011 y 2012 es de 975.826 euros y la exigencia de recursos propios por riesgo operacional al 31 de diciembre de 2012 es de 150.669 euros. RIESGO DE CRÉDITO. MÉTODO ESTÁNDAR Para el cálculo de este riesgo se ha utilizado el enfoque y el resultado obtenido en el cálculo de exigencias de recursos propios previsto en la Circular 12/2008 de la CNMV mediante el Método Estándar. La exigencia de recursos propios por riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2012 es de 217.041 euros. Las garantías recibidas de los comitentes y de los sujetos del sistema eléctrico, todas ellas en efectivo, son invertidas a través de entidades bancarias de primer orden en repos sobre Deuda Pública del Estado español a un plazo no superior a una semana. PRÁCTICAS Y POLÍTICAS DE REMUNERACIÓN A los efectos previstos en el artículo 70 bis, apartado 1, de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, según redacción dada por el artículo Segundo, Dos, de la Ley 6/2011, de 11 de abril, se informa que: - MEFF Euroservices sigue las políticas del grupo Bolsas y Mercados Españoles en materia de remuneración de empleados. Los Informes de Responsabilidad Social Corporativa y de Gobierno Corporativo de Bolsas y Mercados Españoles, accesibles a través de su página web (www.bolsasymercados.es), contienen la información necesaria sobre estos extremos. - El cargo de Consejero de MEFF Euroservices es no remunerado. Informe de Solvencia 21 de marzo de 2013 6/7
- No existen prácticas ni políticas de remuneración particulares para categorías de empleados de MEFF Euroservices cuyas actividades profesionales puedan tener impacto en sus perfiles de riesgo. Informe de Solvencia 21 de marzo de 2013 7/7