CORP GROUP VIDA CHILE S.A. Y SUBSIDIARIAS ANALISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013 Corp Group Vida Chile S.A. es un holding que desarolla sus negocios principalmente en la industria aseguradora a través de sus subsidiarias Compañía de Seguros Corpvida S.A. y Compañía de Seguros Corpseguros S.A. Los presentes estados financieros consolidados al 30 de septiembre de 2013 de Corpb Group Vida Chile S.A. y subsidiarias han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), excepto por los estados financieros de las subsidiarias Compañía de Seguros Corpvida S.A. y Compañía de Seguros Corpseguros S.A. confeccionados de acuerdo a normas e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. a) Estado de Situación Financiera Los saldos al 30 de septiembre de 2013 y 31 de diciembre 2012, son los siguientes: ACTIVOS 30.09.2013 31.12.2012 M$ M$ NEGOCIOS NO ASEGURADORA ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo 2.460 31.901 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes 1 19 Total de activos corrientes distintos de los activo o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios 2.461 31.920 Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios - - ACTIVOS CORRIENTES TOTALES 2.461 31.920 ACTIVOS NO CORRIENTES: Plusvalía 55.062 55.062 Activos por impuestos diferidos 8.676 6.326 TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES 63.738 61.388 TOTAL DE ACTIVOS DE NEGOCIOS NO ASEGURADORA 66.199 93.308 ACTIVOS SERVICIOS ASEGURADORA Efectivo y depósitos en bancos 14.632.401 9.572.775 Inversiones financieras 3.420.347.939 3.358.614.537 Inversiones inmobiliarias y similares 514.792.809 431.233.251 Inversiones Cuenta Unica de Inversión 95.579.486 87.521.547 Contratos de derivados financieros - 95.226 Créditos y cuentas por cobrar a clientes 14.855.302 14.812.385 Deudores por primas asegurados 99.758 2.502.011 Deudores por Reaseguros 40.949.083 41.671.045 Intangibles 23.005.999 22.864.597 Activo fijo 1.175.174 1.337.111 Impuestos corrientes 6.172.127 4.591.758 Impuestos diferidos 22.325.112 17.835.297 Otros Activos 68.811.885 91.068.329 TOTAL ACTIVOS DE ACTIVIDAD ASEGURADORA 4.222.747.075 4.083.719.869 TOTAL ACTIVOS 4.222.813.274 4.083.813.177
PATRIMONIO Y 30.09.2013 31.12.2012 M$ M$ NEGOCIOS NO ASEGURADORA CORRIENTES: Otros pasivos financieros corrientes 10.253.230 11.419.288 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 463 9.591 Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes 12.945.504 19.216 Total de pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 23.199.197 11.448.095 Pasivos incluidos en grupos de activo para su disposición clasificados como mantenidos para la venta - - CORRIENTES TOTALES 23.199.197 11.448.095 NO CORRIENTES: Otros pasivos financieros no corrientes 96.954.464 103.762.056 TOTAL NO CORRIENTES 96.954.464 103.762.056 TOTAL DE NEGOCIOS NO ASEGURADORA 120.153.661 115.210.151 SERVICIOS ASEGURADORA Reservas Seguros Previsionales 3.661.460.780 3.506.802.075 Reservas Seguros No Previsionales 134.334.345 127.641.149 Primas por pagar 649.254 363.424 Obligaciones con bancos 79.741.527 97.079.574 Impuestos corrientes 670.314 623.661 Provisiones 552.814 505.303 Otros pasivos 28.380.053 15.564.739 TOTAL SERVICIOS ASEGURADORA 3.905.789.087 3.748.579.925 TOTAL 4.025.942.748 3.863.790.076 PATRIMONIO: Capital pagado 179.823.477 179.823.477 Ganancias acumuladas (12.504.018) 7.412.594 Otras reservas (10.344.343) (9.085.881) Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 156.975.116 178.150.190 Participaciones no controladoras 39.889.409 41.872.911 Patrimonio total 196.864.525 220.023.101 TOTAL DE PATRIMONIO Y 4.222.807.273 4.083.813.177
Estado de Resultados Integral Las cifras correspondientes al estado de resultados integral al 30 de septiembre de 2013 y al 30 de septiembre de 2012, son los siguientes: Acumulado Acumulado 01.01.2013 01.01.2012 ESTADO DE RESULTADOS 30.09.2013 30.09.2012 M$ M$ NEGOCIO NO ASEGURADORA Gasto de administración (32.359) (30.602) Otras pérdidas - - Ingresos financieros 2 54.207 Costos financieros (3.648.777) (3.823.250) Resultado por unidades de reajustes (1.297.491) (1.246.847) Pérdida antes de impuestos (4.978.625) (5.046.492) Ingreso (Gasto) por impuestos a las ganancias 2.350 4.496 Pérdida procedente de operaciones continuadas (4.976.275) (5.041.996) Ganancia (Pérdida) procedente de operaciones discontinuadas - - PERDIDA DE NEGOCIOS NO ASEGURADORA (4.976.275) (5.041.996) SERVICIOS ASEGURADORA Ingresos por intereses y reajustes 152.388.360 161.782.339 Gastos por intereses y reajustes (27.870.567) (23.227.996) Ingresos netos por intereses y reajustes 124.517.793 138.554.343 Prima Retenida 241.793.575 257.226.437 Ajuste reservas RRCC y Matemática de vida (1.982.189) (16.027.756) Total ingreso explotación aseguradora 364.329.179 379.753.024 Costo de Siniestro (337.411.962) (337.099.467) Resultado de Intermediación (13.983.591) (12.901.589) Costo de administración (15.288.595) (11.907.802) Total costo explotación aseguradora (366.684.148) (361.908.858) Remuneraciones y gastos del personal (7.140.899) (6.735.819) Depreciaciones y amortizaciones (3.291.205) (5.221.567) Deterioros (6.350.217) (546.217) Otros gastos/ingresos operacionales (2.645.955) (2.817.537) Total gastos operacionales (19.428.276) (15.321.140) Resultado operacional (21.783.245) 2.523.026 Corrección monetaria (293.352) (4.097.723) Resultado antes de impuesto a la renta (22.076.597) (1.574.697) Impuesto a la renta 5.588.347 929.870 Resultado de operaciones continuas (16.488.250) (644.827) Ganancia (Pérdida) de Operaciones Discontinuadas, Neta de Impuesto - - GANANCIA (PERDIDA) DE NEGOCIOS ASEGURADORA (16.488.250) (644.827) Pérdida (21.464.525) (5.686.823) Pérdida, atribuible a: (Pérdida) Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora (18.706.041) (2.790.500) (Pérdida) Ganancia, atribuible aparticipaciones no controladoras (2.758.484) (2.896.323) Pérdida (21.464.525) (5.686.823) Ganancias por acción Ganancias por acción básica: Ganancia (Pérdida) por acción básica en operaciones continuadas (12,64) (3,42) Ganancia (Pérdida) por acción básica en operaciones discontinuadas - - Ganancia (Pérdida) por acción básica (12,64) (3,42) Ganancias por acción diluidas: Ganancia (Pérdida) diluida por acción procedente de operaciones continuadas (12,64) (3,42) Ganancia (Pérdida) diluida por acción procedente de operaciones discontinuadas - - Ganancia (Pérdida) diluida por acción (12,64) (3,42)
b) Análisis razonado ACTIVOS 30.09.2013 31.12.2012 Variación Variación NEGOCIOS NO ASEGURADORA M$ M$ M$ % ACTIVOS CORRIENTES 2.461 31.920 (29.459) -92,29% ACTIVOS NO CORRIENTES 63.738 61.388 2.350 3,83% 66.199 93.308 (27.109) -88,46% La principal variación que experimentaron los activos del negocio no aseguradora, están dados por la variación que tuvo el efectivo, ya que hubo una disminución de aprox. M$29.000 con respecto a lo que se mantiene al 30 de septiembre de 2013. Este dinero correspondía a unos traspasos entre empresa relacionada que fueron devueltos durante los primeros meses del año 2013. ACTIVOS 30.09.2013 31.12.2012 Variación Variación SERVICIOS ASEGURADORA M$ M$ M$ % Efectivo y depósitos en bancos 14.632.401 9.572.775 5.059.626 52,85% Inversiones financieras 3.420.347.939 3.358.614.537 61.733.402 1,84% Inversiones inmobiliarias y similares 514.792.809 431.233.251 83.559.558 19,38% Inversiones Cuenta Unica de Inversión 95.579.486 87.521.547 8.057.939 9,21% Contratos de derivados financieros - 95.226 (95.226) -100,00% Créditos y cuentas por cobrar a clientes 14.855.302 14.812.385 42.917 0,29% Deudores por primas asegurados 99.758 2.502.011 (2.402.253) -96,01% Deudores por Reaseguros 40.949.083 41.671.045 (721.962) -1,73% Intangibles 23.005.999 22.864.597 141.402 0,62% Activo fijo 1.175.174 1.337.111 (161.937) -12,11% Impuestos corrientes 6.172.127 4.591.758 1.580.369 34,42% Impuestos diferidos 22.325.112 17.835.297 4.489.815 25,17% Otros Activos 68.811.885 91.068.329 (22.256.444) -24,44% 4.222.747.075 4.083.719.869 139.027.206-90,52% Las principales variaciones que experimentaron los activos de los servicios aseguradora son los siguientes: i) Efectivo y depósitos en bancos: durante septiembre de 2013 hubo un aumento de caja del equivalente del efectivo, principalmente el la compañía de seguros Corvida por M$4.100.000 aprox. Y el resto fueron aumentos normales de efectivo, tanto en pesos como USD, en las cuentas corrientes de ambas compañias de seguros, Corpvida y Corpseguros. ii) Contratos de derivados financieros: se realizaron nuevos contratos de derivados durante el perioro. 30.09.2013 31.12.2012 Variación Variación NEGOCIOS NO ASEGURADORA M$ M$ M$ % CORRIENTES 23.199.197 11.448.095 11.751.102 102,65% NO CORRIENTES 96.954.464 103.762.056 (6.807.592) -6,56% 120.153.661 115.210.151 4.943.510 96,09% La principal variación que experimentaron los pasivos del negocio no aseguradora, están dados por el aumento que tuvo la cuenta corriente con la empresa relacionada Inversiones Corpgroup Interhold Ltda., debido a que Interhold traspasó a CG Vida Chile S.A Aprox. M$12.780.000 para la cancelación de los bonos A y B en el mes de marzo de 2013. 30.09.2013 31.12.2012 Variación Variación SERVICIOS ASEGURADORA M$ M$ M$ % Reservas Seguros Previsionales 3.661.460.780 3.506.802.075 154.658.705 4,41% Reservas Seguros No Previsionales 134.334.345 127.641.149 6.693.196 5,24% Primas por pagar 649.254 363.424 285.830 78,65% Obligaciones con bancos 79.741.527 97.079.574 (17.338.047) -17,86% Impuestos corrientes 670.314 623.661 46.653 7,48% Provisiones 552.814 505.303 47.511 9,40% Otros pasivos 28.380.053 15.564.739 12.815.314 82,34% 3.905.789.087 3.748.579.925 157.209.162 169,66% Las principales variaciones que experimentaron los pasivos de los servicios aseguradora son los siguientes: i) Obligaciones con bancos: se debe a la cancelación de las obligaciones durante el periodo. 01.01.2013 01.01.2012 ESTADO DE RESULTADOS 30.09.2013 30.09.2012 Variación Variación NEGOCIO NO ASEGURADORA M$ M$ M$ % Gasto de administración (32.359) (30.602) (1.757) 5,74% Ingresos financieros 2 54.207 (54.205) -100,00% Costos financieros (3.648.777) (3.823.250) 174.473-4,56% Resultado por unidades de reajustes (1.297.491) (1.246.847) (50.644) 4,06% Ingreso (Gasto) por impuestos a las ganancias 2.350 4.496 (2.146) 100,00% (4.976.275) (5.041.996) 65.721 5,24% No hay partidas significativas con variaciones que afecten los estados financieros. 01.01.2013 01.01.2012 ESTADO DE RESULTADOS 30.09.2013 30.09.2013 Variación Variación SERVICIOS ASEGURADORA M$ M$ M$ % Ingresos por intereses y reajustes 152.388.360 161.782.339 (9.393.979) -5,81% Gastos por intereses y reajustes (27.870.567) (23.227.996) (4.642.571) 19,99% Prima Retenida 241.793.575 257.226.437 (15.432.862) -6,00% Ajuste reservas RRCC y Matemática de vida (1.982.189) (16.027.756) 14.045.567-87,63% Costo de Siniestro (337.411.962) (337.099.467) (312.495) 0,09% Resultado de Intermediación (13.983.591) (12.901.589) (1.082.002) 8,39% Costo de administración (15.288.595) (11.907.802) (3.380.793) 28,39% Remuneraciones y gastos del personal (7.140.899) (6.735.819) (405.080) 6,01% Depreciaciones y amortizaciones (3.291.205) (5.221.567) 1.930.362-36,97% Deterioros (6.350.217) (546.217) (5.804.000) 1062,58% Otros gastos/ingresos operacionales (2.645.955) (2.817.537) 171.582-6,09% Corrección monetaria (293.352) (4.097.723) 3.804.371-92,84% Impuesto a la renta 5.588.347 929.870 4.658.477 500,98% (16.488.250) (644.827) (15.843.423) 1391,10%
c) Diferencia entre valores económicos y de libros de los activos Al 30 de septiembre de 2013, no se aprecian diferencias significativas entre los valores económicos y libros de los principales activos de la Sociedad. d) Administración del Riesgo De acuerdo a lo establecido en la Circular N 2022 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la información sobre Administración de Riesgo de las Compañías de Seguros debe presentarse sólo en forma anual. Sin perjuicio de lo anterior, a continuación se presentan los índices de cobertura de las Compañías de Seguros: Para el caso de Compañía de Seguros Corpvida, son los siguientes: CPK2 FLUJO DE ACTIVOS NOMINALES EN UF FLUJO DE DE SEGUROS Bk(2) FLUJO DE FINANCIEROS ÍNDICE DE COBERTURA DE ACTIVOS C ÍNDICE DE COBERTURA DE TRAMO 1 9.041.146 9.563.151 669.398 1,000 0,875 TRAMO 2 9.827.881 9.290.760-0,945 1,000 TRAMO 3 10.663.965 8.935.793-0,838 1,000 TRAMO 4 11.375.788 8.506.595-0,748 1,000 TRAMO 5 12.123.353 8.009.934-0,661 1,000 TRAMO 6 14.275.685 10.962.445-0,768 1,000 TRAMO 7 11.677.635 9.523.940-0,816 1,000 TRAMO 8 22.071.109 12.436.496-0,563 1,000 TRAMO 9 8.629.500 10.555.699-1,000 0,818 TRAMO 10 1.973.433 6.914.723-1,000 0,285 Total 111.659.493 94.699.536 669.398 (2) RV-2004, B-85 y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 01/02/2008 RV-2009, B-2006 y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008 CPK3 FLUJO DE ACTIVOS NOMINALES EN UF FLUJO DE DE SEGUROS Bk(3) FLUJO DE FINANCIEROS ÍNDICE DE COBERTURA DE ACTIVOS C ÍNDICE DE COBERTURA DE TRAMO 1 9.041.146 9.573.738 669.398 1.000 0,874 TRAMO 2 9.827.881 9.331.483-0,949 1.000 TRAMO 3 10.663.965 9.018.277-0,846 1.000 TRAMO 4 11.375.788 8.641.031-0,760 1.000 TRAMO 5 12.123.353 8.205.303-0,677 1.000 TRAMO 6 14.275.685 11.377.564-0,797 1.000 TRAMO 7 11.677.635 10.082.839-0,863 1.000 TRAMO 8 22.071.109 13.604.243-0,616 1.000 TRAMO 9 8.629.500 12.273.865-1.000 0,703 TRAMO 10 1.973.433 9.019.981-1.000 0,219 Total 111.659.493 101.128.324 669.398 (3) RV-2004, B-2006 y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 01/02/2008 RV-2009, B-2006 y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008
CPK4 FLUJO DE ACTIVOS NOMINALES EN UF FLUJO DE DE SEGUROS Bk(4) FLUJO DE FINANCIEROS ÍNDICE DE COBERTURA DE ACTIVOS C ÍNDICE DE COBERTURA DE TRAMO 1 9.041.146 9.575.615 669.398 1.000 0,874 TRAMO 2 9.827.881 9.339.150-0,950 1.000 TRAMO 3 10.663.965 9.032.505-0,847 1.000 TRAMO 4 11.375.788 8.661.594-0,761 1.000 TRAMO 5 12.123.353 8.231.222-0,679 1.000 TRAMO 6 14.275.685 11.422.372-0,800 1.000 TRAMO 7 11.677.635 10.129.203-0,867 1.000 TRAMO 8 22.071.109 13.668.035-0,619 1.000 TRAMO 9 8.629.500 12.309.203-1.000 0,701 TRAMO 10 1.973.433 8.999.510-1.000 0,219 Total 111.659.493 101.368.408 669.398 (4) RV-2009, B-2006 y MI-2006, para todo el stock de pólizas Para el caso de Compañía de Seguros Corpseguros, los flujos son los siguientes: CPK-1 La compañía ha reconocido íntegramente las tablas RV-2004 CPK-2 FLUJO DE ACTIVOS FLUJO DE DE SEGUROS Bk(2) FLUJO DE FINANCIEROS ÍNDICE DE COBERTURA DE ACTIVOS C ÍNDICE DE COBERTURA DE TRAMO 1 11.084.084,16 11.894.793,76 1.021.642,67 0,908 0,846 TRAMO 2 11.365.900,83 11.482.253,85 0,00 1,000 0,990 TRAMO 3 10.780.525,33 10.984.461,99 0,00 1,000 0,981 TRAMO 4 12.248.486,99 10.419.207,62 0,00 0,851 1,000 TRAMO 5 12.862.825,73 9.793.484,55 0,00 0,761 1,000 TRAMO 6 15.147.264,69 13.330.636,81 0,00 0,880 1,000 TRAMO 7 10.779.805,15 11.519.517,20 0,00 1,000 0,936 TRAMO 8 20.891.744,28 15.030.780,02 0,00 0,719 1,000 TRAMO 9 15.930.580,83 12.668.099,60 0,00 0,795 1,000 TRAMO 10 2.237.261,45 7.743.477,45 0,00-0,289 Total 123.328.479,44 114.866.712,84 1.021.642,67 - - RV-2004, B-85 Y MI-85 para pólizas con inicio anterior al 01/02/2008 RV-2009, B-2006 y MI-2006 para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008. CPK-3 FLUJO DE ACTIVOS FLUJO DE DE SEGUROS Bk(3) FLUJO DE FINANCIEROS ÍNDICE DE COBERTURA DE ACTIVOS C ÍNDICE DE COBERTURA DE TRAMO 1 11.084.084,16 11.917.194,28 1.021.642,67 0,908 0,844 TRAMO 2 11.365.900,83 11.559.301,21 0,00 1,000 0,983 TRAMO 3 10.780.525,33 11.125.565,03 0,00 1,000 0,969 TRAMO 4 12.248.486,99 10.632.821,30 0,00 0,868 1,000 TRAMO 5 12.862.825,73 10.087.608,95 0,00 0,784 1,000 TRAMO 6 15.147.264,69 13.932.903,69 0,00 0,920 1,000 TRAMO 7 10.779.805,15 12.322.929,93 0,00 1,000 0,875 TRAMO 8 20.891.744,28 16.722.531,21 0,00 0,800 1,000 TRAMO 9 15.930.580,83 15.335.429,23 0,00 0,963 1,000 TRAMO 10 2.237.261,45 12.075.413,92 0,00-0,185 Total 123.328.479,44 125.711.698,75 1.021.642,67 - - RV-2009, B-2006 y MI-2006 para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008.
CPK-4 FLUJO DE ACTIVOS FLUJO DE DE SEGUROS Bk(4) FLUJO DE FINANCIEROS ÍNDICE DE COBERTURA DE ACTIVOS C ÍNDICE DE COBERTURA DE TRAMO 1 11.084.084,16 11.918.808,19 1.021.642,67 0,908 0,844 TRAMO 2 11.365.900,83 11.566.805,57 0,00 1,000 0,983 TRAMO 3 10.780.525,33 11.139.286,91 0,00 1,000 0,968 TRAMO 4 12.248.486,99 10.652.544,37 0,00 0,870 1,000 TRAMO 5 12.862.825,73 10.112.495,97 0,00 0,786 1,000 TRAMO 6 15.147.264,69 13.977.153,39 0,00 0,923 1,000 TRAMO 7 10.779.805,15 12.371.077,39 0,00 1,000 0,871 TRAMO 8 20.891.744,28 16.791.489,12 0,00 0,804 1,000 TRAMO 9 15.930.580,83 15.368.498,46 0,00 0,965 1,000 TRAMO 10 2.237.261,45 12.016.717,97 0,00-0,186 Total 123.328.479,44 125.914.877,32 1.021.642,67 - - (3) RV-2009, B-2006 Y MI-2006 para todas las pólizas Asimismo, cabe indicar respecto al Riesgo de Crédito y Riesgo de Interés lo siguiente: Riesgo de Crédito El riesgo de crédito corresponde a aquel riesgo que surge del incumplimiento por parte de un ente emisor o contraparte. Corpvida y Corpseguros analizan su exposisión al riesgo de crédito mediante análisis periódicos de la capacidad de pago de los deudores. La política de inversiones, tiene por objetivo maximizar la rentabilidad, manteniendo en todo momento un alto nivel de seguridad del portfolio por medio de una permanente búsqueda de alternativas de inversión que permitan una combinación riesgo retorno con una adecuada retribución al accionista, enmarcada dentro de lo establecido en el D.L. 251 de 1931. Para cumplir con el objetivo las Compañías de Seguros cuentan con Comités de Inversiones que definen los lineamientos generales en materia de inversiones. Asimismo, se cuenta con una política de diversificación por instrumento de las operaciones realizadas en Chile y en el exterior, de Renta Fija y Variable, existiendo en cada uno de ellos límites o restricciones tales como, mercado, moneda, contraparte, liquidez y otros, según sea el caso. Del mismo modo existen límites para inversiones en bienes raíces que cuentan con las restricciones y límites correspondientes. Riesgo de Interés El pasivo de las Compañías de Seguros a nivel consolidado (principalmente reservas) tiene un carácter irrevocable y en consecuencia no está afecto a variaciones en la tasa de interés. De igual forma el activo, en su mayor parte corresponde a inversiones de largo plazo expresadas en tasa fija, con los que las Compañías de Seguros calzan el pasivo técnico, de esta manera se encuentran cubiertas respecto de variaciones futuras.