Antecedentes para discusión Tasa Máxima Convencional

Antecedentes para discusión Tasa Máxima Convencional Septiembre 2011 Juan Cooper Banco de Chile

Agenda 2 1 2 3 4 Mercado Créditos de Consumo en Chile Tasas de Interés y Costos Créditos de Consumo Impacto Potencial de un Cambio en la TMC Conclusiones y Recomendaciones

Existen más de 70 instituciones compitiendo en el Mercado Consumo 3 Colocaciones Consumo 2010 MMM$16.580 Div. Consumo Bancos Retail 8% 4% Resto Bancos 43% Casas Comerciales 16% Cajas de Compensación 9% Automotriz 7% Cooperativas 5% Otros (*) 7% Compañías de Seguros 1% 6 Industrias compiten en Mercado Consumo en Chile. (*) Corresponde a Créditos Universitarios Ley 20.027 Fuente: SBIF, SUSESO, SVS Principales Partícipes Instituciones (1) Número Bancos 25 Cías. de Seguros Vida 29 Casas Comerciales 10 Cooperativas 5 Cajas Compensación 5 Automotriz 3 Total 77 (1) Empresas relevantes con potencialidad de participar en el mercado Existen más de 70 instituciones compitiendo en el Mercado de Consumo en Chile.

Créditos de Consumo representan el 13% de las Colocaciones totales de la Banca 4 Colocaciones Sistema 2010 MMM$74.953 Colocaciones Consumo 2010 MMM$9.738 9,738 13% 87% 77% 15% 8% Fuente: SBIF

La Banca ha sido un importante actor del proceso de bancarización de nuestro país. 5 Deudores Consumo Bancario N Deudores Consumo (Miles) 1,917 1,964 2,150 2,371 2,682 2,905 3,039 3,315 3,386 3,501 Dic 02 Dic 03 Dic 04 Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 May 11 En 10 años se observa un aumento significativo en el número de deudores de consumo, hoy representan más de un 40% de la fuerza de trabajo. Fuente: Base de deudores consumo SBIF

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Tasa Interés Promedio (%) 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Características Créditos Consumo Bancario (Periodo comprendido entre el 11.06.11 y el 12.07.11) Relación Tasa de Interés Tamaño de Crédito 37.3% 29.4% 24.4% 20.3% 18.7% 21.0% 15.9% 18.9% 13.7% 16.3% 14.7% 12.1% 7 Tasa Interés Corriente 33.3% 0 25 25 50 50 75 75 100 100 125 125 150 150 175 175 200 200 300 300 500 500 1000 >1000 Tramos (UF) Existe una relación inversa entre tamaño de crédito y tasa de interés. Fuente: Muestra Principales Bancos en Consumo.

Costos Crédito de Consumo (1) Como % de saldos promedio 8 40% 36,1% 35% 30% 8,2% Gasto Otorgamiento Gastos de Apoyo (2) Riesgo (3) Costo de Crédito (%) 25% 20% 15% 10% 5% 0% 14,3% 19,5% 2,3% 5,5% 14,7% 1,4% 2,8% 7,7% 5,8% 4,6% Costo Fondo 9,2% 0,8% 2,1% 5,9% 5,9% 5,9% 5,9% 0-50 50-100 100-200 >200 Monto Crédito (UF) 0,4% Gasto [$] Otorgam. 0 50 62.393 50 100 65.192 100 200 83.810 >200 94.343 Total Otorg. 74.786 Mant Anual 50.370 (1) Considera antecedentes de riesgo de los principales Bancos. (2) Gastos de apoyo : Mantención, recaudación, cobranza en base a estimaciones Banco de Chile. (3) Gastos por Riesgo: Fluctúa hasta 14% en ciclos económicos contractivos. Fuente: Muestra Principales Bancos en Consumo.

Relación N Deudores Tamaño de Crédito (Periodo comprendido entre el 11.06.11 y el 12.07.11) 9 N Deudores * (Miles y %) 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 N Deudores (Miles y %) 94% 98% 100% 87% 541 631 69% 73% 77% 63% 452 56% 46% 33% 349 336 227 252 15% 199 143 161 152 60 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 0 25 25 50 50 75 75 100 El 77% de los deudores del Sistema tienen deuda bajo UF 200 y corresponden a clientes de menores ingresos. (*) Estimado en base al flujo de deudores del periodo. Fuente: Muestra Principales Bancos. 100 125 125 150 150 175 175 200 Tramos (UF) 200 300 300 500 500 1000 >1000

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Impacto Potencial de Cambio en TMC menor a UF 200 11 1.5IC=TMC 1.4 IC 1.3 IC Interés Corriente (IC) Deudores Consumo (*) 9,4% 4,4% 16,7% ~253.830 ~119.647 ~451.168 ~1.877.964 2.329.132 373.477 1.5IC=TMC 1.4 IC 1.3 IC Volumen Consumo Cuotas (MMM$) Interés Corriente (IC) 2,7% 1,3% 10,7% ~69 ~33 ~275 ~2.199 MMM$ 2.474 102 69,5% 85,4% # 2.702.609 (*) Estimado en base a deudores Principales Bancos. MMM$2.576

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Consideraciones finales 13 1 Los créditos de consumo representan un 13% de las colocaciones de la Banca. 2 3 4 5 La actual TMC ha permitido un avance significativo en la bancarización del país. Las tasas más elevadas corresponden a las operaciones de menor monto, las cuales poseen un mayor riesgo y costo de mantención. El 77% de los deudores del sistema bancario tiene deuda bajo UF 200. Reducir la TMC podría desbancarizar un número relevante de personas que deberán acudir al mercado de crédito informal a un mayor costo.

Recomendaciones 14 1 Mantener actual factor sobre IC para el cálculo de la TMC. 2 Incorporar información de todos los agentes del mercado de consumo en el cálculo de la TMC y en la información de riesgo. 3 Promover la transparencia y la educación financiera son los mejores mecanismos para proteger a los consumidores.

Anexos

Spread promedio de créditos de consumo bancarios. Año 2010 16 Tasa Colocación Promedio 17,7 5,9 5,2 Gastos Operacionales (*) Gasto por Riesgo Spread Neto 1,3% Spread Bruto 12,4% 5,3 Costo de Fondo Ingresos Gastos (*) Asume eficiencia de la industria de 47,8% Spread neto en créditos de consumo fue un 1, 3% el año 2010. Utilidad por consumo asciende solo al 6,8 % de utilidades de los Bancos

El endeudamiento y la carga financiera ha seguido una evolución consistente con la mayor bancarización. 17 Endeudamiento y carga financiera de largo plazo (% del Ingreso Disponible) Deuda de los Hogares: Comparación Internacional (%, dólares) Endeudamiento (RDI) Carga Financiera (RCI) Carga Financiera: Comparación Internacional (%, Dólares) Luego de la crisis los niveles de deuda han permanecido estables en valores cercanos al 70% del ingreso disponible y la carga financiera en torno a un 11%. El nivel de endeudamiento de los hogares está alineado con el ingreso per-cápita de nuestro país. Fuente: Banco Central de Chile a base de información de la SBIF, SuSeSo y SVS. Banco Central IEF (1 Semestre 2010). Elaborado con datos del año 2008.

Tasa Interés Promedio Créditos de Consumo Año 2010 18 50,0% Tasa Máxima Convencional 200 UF 50,78% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% TMC 200-5.000UF 9,5% 5,5% 5,8% 6,2% Tasa Máxima Convencional 200UF 5.000 UF 23,7% 24,7% 21,6% 17,4% 17,8% 18,0% 18,6% 18,7% 19,3% 19,7% 20,1% 13,4% 13,4% 14,5% 24,08% 0,0% HSBC Internacional De la Nación Argentina Security Bice BBVA Estado BCI Banco Itau La tasa de interés promedio de los créditos de consumo de la Banca se ubicó muy por bajo la TMC. A su vez, la dispersión entre Bancos es acotada y coherente con los mercados objetivos. Sistema Financiero Banco de Chile Corpbanca Scotiabank Santander Falabella Paris Consorcio Ripley 18