XVIII SEMINARIO REGIONAL DE POLÍTICA FISCAL COMISIÓN ECONÓMICA PARA AMÉRICA LATINA y el CARIBE - CEPAL Gasto Público y Pensiones: La Experiencia Chilena Alberto Arenas de Mesa Santiago, 23 de Enero de 2006
Contenido de la Presentación I. Elementos principales de diagnóstico 1. Cobertura y Protección Social 2. Cobertura Real: Densidad de Cotizaciones 3. Beneficios: Tasas de Reemplazo II. Compromisos Fiscales 1. Déficit del sistema de pensiones: 1981 2004 y proyección 2005-2020 2. Los aspectos demográficos 3. Un diseño institucional adecuado 4. El financiamiento III. Comentarios finales
I. Elementos principales de diagnóstico
La Cobertura Previsional La Dimensión Estática o Cobertura Agregada Cobertura Efectiva por Países (% de la Fuerza de Trabajo) PAÍSES Uruguay Chile Costa Rica México Argentina Colombia El Salvador Perú Rep. Dominicana Bolivia ANTES DE LA REFORMA 73 64 53 37 50 32 26 31 30 12 2004 58,8 58,7 46,6 28,0 26,7 22,2 20,1 12,0 14,5 10,5 Se compara positivamente con otros países de la Región Es menor que la registrada antes de la reforma de 1981
La Dimensión Estática o Cobertura Agregada Disminuye la cobertura Años Cobertura Efectiva (% de Cotizantes / Fuerza de Trabajo) AFP INP Total 1975 1991 2000 2004 ----- 50,0 54,5 56,2 62,0 7,0 3,5 2,5 62,0 57,0 57,9 58,7 Cobertura Trabajadores Independientes (% del total) Cotiza 5% No Cotizan 25% Cobertura Trabajadores Asalariados (% del total) No Cotiza 95% Cotizan 75% Baja Cobertura, implica más asegurados que no califican para una Pensión Mínima Garantizada por el Estado (PMGE). mayores demandas de Pensiones Asistenciales (PASIS).
Cobertura dinámica: Densidad de Cotizaciones Densidades de Cotización Encuesta de Protección Social 2002 100,0% 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% Promedio ambos sexos: 52,4% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70% 75% 80% 85% 90% 95% Ambos Hombres Mujeres En promedio: por cada 10 años trabajados sólo se registran cotizaciones en algo más de 5 años. 25% de los afiliados presenta densidades de 23,6% o menos, y un 30% exhibe densidades de 80% o más Las mujeres registran densidades menores a los hombres: 43,8% versus 59,8%, en promedio
Densidad de Cotizaciones y Tasas de Reemplazo Una menor densidad reduce el monto el capital acumulado, y por tanto el monto de la pensión: Tasa de Reemplazo con Densidad Efectiva 60% 57% 50% 40% 41% 41% 30% 20% 22% 10% 0% Hombre 65 c/cm60 (d = 80%) Hombre 65 c/cm60 (d = EPS, 2002) Mujer 60 (d = 80%) Mujer 60 (d = EPS, 2002) Fuente: Arenas y Gana (2003), y Arenas et. al (2004) Nota: Estimaciones sobre la base de densidades efectivas por edad y sexo.
II. Los compromisos fiscales
El Sistema de Pensiones de Chile: Compromisos fiscales Sistema no contributivo Sistema Contributivo obligatorio Sistema Contributivo voluntario PASIS AFP INP VOLUNTARIO (AFP) Administración Financiamiento Garantía estatal de Pensión Mínima en sistema AFP Déficit Operacional del INP Bonos de Reconocimiento Gasto Tributario El Déficit del Régimen de Pensiones de las FFAA, que promedió un 1,4% del PIB entre 1981-2004
Las responsabilidades financieras del Estado (% del PIB) Compromisos Déficit Operacional DÉFICIT TOTAL 1981 2004 (promedio) 3,3 Antes de la Reforma de 1981 DÉFICIT CIVIL Después de la Reforma de 1981 Bonos Reconocimiento 0,6 Pensiones Asistenciales Pensiones Mínimas 0,4 0,02 1,8 (1980) 4,3 (1981 2004) Déficit Pensiones FFAA 1,4 Total 5,7 Fuente: Elaboración propia
Bonos de Reconocimiento: 2005-2038 (Valor Presente en MM$ de 2005) 9.000.000 8.000.000 7.000.000 6.000.000 5.000.000 4.000.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000 0 6.641.687 Arenas de Mesa y Marcel (1993) 7.796.061 Arenas de Mesa y Gana (2005)
De las (sobre)expectativas a los resultados: Una transición con mayores efectos fiscales De la Cobertura agregada a la baja densidad de cotizaciones De rentabilidades de 10% a 5% Desde Tasas de Reemplazo de 100% a una en torno a 40%
De las (sobre) expectativas a los resultados Años ochenta Años noventa 2000-2004 Densidad de Contribución En torno a 90% En torno a 80% En torno a 50% según EPS (2002 y 2004) Rentabilidad promedio real anual (Fondo de Pensiones) 12,3% 10,4% 6,7% Rentabilidad promedio real anual (Cuenta Individual y remuneración de UF 30) 9,6% 7,9% 6,2% Tasa de Reemplazo Entre 75% - 149% Entre 36% - 112% Entre 30% - 50%
El Costo Fiscal de la Reforma Previsional de 1981: proyección a 2010 Proyección del Déficit Previsional en Chile: 1981-2010 (Promedio anual como porcentaje del PIB) Período Déficit Bonos de Pensiones Pensiones Déficit Déficit Déficit Operacional Reconocimiento Asistenciales Mínimas Civil Militar Total (1) (2) (3) (4) (5)=(1)+(2)+(3)+(4) (6) (7) = (5) + (6) 1981-2004 3,3 0,6 0,4 0,02 4,3 1,4 5,7 2005-2010 2,2 1,2 0,4 0,10 3,9 1,3 5,2 Fuente: DIPRES.
El financiamiento de los compromisos La presión fiscal que generaría el sistema de pensiones ha sido subestimada, y Chile exhibe la transición previsional más costosa de las reformas implementadas en América Latina. La creación de un Fondo de Reserva Previsional (Proyecto de Respnsabilidad Fiscal) constituye una herramienta necesaria para garantizar el financiamiento de compromisos fiscales futuros con el sistema de pensiones, como la GEPM y las Pensiones Asistenciales. Así, generar mecanismos de Protección Social Intergeneracionales, sustentables y solidarios, debe ser parte del diseño de una política fiscal equilibrada.
III. Comentarios Finales
Comentarios Finales La reforma chilena de 1981, basada en un sistema ahorro individual, enfrenta barreras estructurales para asegurar beneficios relevantes y extender su cobertura, por la importancia de la informalidad en el mercado de trabajo y la intermitencia del empleo asalariado en la vida laboral. La EPS ( 2002 y 2004) revela que la densidad de cotización es insuficiente para acceder a prestaciones relevantes. Los beneficios potenciales del sistema reformado parecen estar al alcance de trabajadores hombres, mejor calificados y con mayores ingresos. Proyectando al año 2020, 40 años después de realizada la reforma previsional de 1981, en torno a un 50% de la población mayor de 60 65 años sólo percibiría o una pensión asistencial o una pensión mínima.
Comentarios Finales El Sistema de Pensiones chileno opera como un modelo mixto, pero todavía no cuenta con una institucionalidad adecuada para ello. En consecuencia, una reforma al diseño institucional es necesaria para consolidar el sistema de capitalización individual, fortaleciendo el Pilar Solidario para prevenir la pobreza e incorporar elementos distributivos en el sistema de pensiones chileno.
FIN