Hacia un nuevo esquema de solvencia: retos para la supervisión y la industria Manuel Aguilera Verduzco Presidente de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas
Contenido 1 Los sectores asegurador y afianzador en 2010 2 Hacia un nuevo esquema de solvencia 3 Comentarios finales
Sector asegurador
Estructura del sector asegurador por origen del capital Aseguradoras de capital nacional Aseguradoras filiales 100 30 33 40 40 45 46 51 54 59 57 57 75 50 40 37 41 45 42 40 40 41 41 41 41 25 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (III) 0 Fuente: CNSF
Participación de mercado por origen del capital 63% 37% Aseguradoras de capital nacional Aseguradoras filiales Fuente: CNSF
Tamaño del mercado asegurador miles de millones de pesos constantes de septiembre de 2010 Prima directa real 215.1 218.8 238.6 237.6 250 134.6 153.4 172.0 156.3 174.0 168.8 191.9 200 150 100 50 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 0 Fuente: CNSF * Estimación al cierre de 2010
Estructura de la cartera por tipo de seguro 20% 18% 41% Seguros de vida Seguros de pensiones Seguros de accidentes y enfermedades Seguros de daños (sin autos) Seguros de automóviles 15% 6% Fuente: CNSF
Crecimiento del mercado asegurador mercado total PIB Prima directa real 15% 10% 5% 0% -5% 5.3% -0.7% -10% -15% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (III) Fuente: CNSF, SHCP
Crecimiento del mercado asegurador mercado total PIB Prima directa real (ajustada) Prima directa real 15% 10% 5% 0% 5.3% 3.8% -5% -10% -15% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (III) Fuente: CNSF, SHCP
Crecimiento del mercado asegurador seguros de vida PIB Prima directa real 30% 20% 10% 0% 5.3% -0.7% -10% -20% -30% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (III) Fuente: CNSF, SHCP
Crecimiento del mercado asegurador seguros de pensiones PIB Prima directa real 100% 96.7% 80% 60% 40% 20% 5.3% 0% -20% -40% -60% -80% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (III) Fuente: CNSF, SHCP
Crecimiento del mercado asegurador seguros de accidentes y enfermedades PIB Prima directa real 30% 15% 0% 5.8% 5.3% -15% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (III) Fuente: CNSF, SHCP
Crecimiento del mercado asegurador seguros de daños (sin autos) PIB Prima directa real 60% 40% 20% 0% 5.3% -20% -21.6% -40% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (III) Fuente: CNSF, SHCP
Crecimiento del mercado asegurador seguros de daños (sin autos) PIB Prima directa real (ajustada) Prima directa real 60% 40% 20% 0% 5.3% -1.9% -20% -40% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (III) Fuente: CNSF, SHCP
Crecimiento del mercado asegurador seguros de automóviles PIB Prima directa real 15% 10% 5% 0% 5.3% 2.3% -5% -10% -15% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (III) Fuente: CNSF, SHCP
Crecimiento del mercado asegurador proyección al cierre de 2010 Prima directa real Prima directa real (ajustada) 20% 6.6% 9.6% -0.1% 3.0% 3.8% 3.2% 10% 0% -3.5% -0.7% -0.4% -11.7% -10% 2009 2010 (I) 2010 (II) 2010 (III) 2010 (IV)* -20% Fuente: CNSF * Supuesto de crecimiento real del PIB = 4.8%
Inversiones del mercado asegurador miles de millones de pesos constantes de septiembre de 2010 Valores Préstamos Inmuebles 501.6 500 375 250 125 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (III) 0 Fuente: CNSF
Inversiones del mercado asegurador miles de millones de pesos Gubernamentales Tasa fija Renta variable Extranjeros Otros Gubernamentales Participación (%) Miles de millones de pesos 59.5% 286.2 100% 80% Privados 60% -Tasa fija -Renta variable 18.1% 87.1 11.0% 52.9 40% Extranjeros Otros 2.6% 12.6 8.8% 42.1 20% Total 100.0% 480.9 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010(III) * Otros valores a) Valuación Neta (comprende el incremento o decremento por valuación tanto de valores de renta fija como de renta variable) = 5.3% b) Deudores por intereses (considera los intereses devengados pendientes de cobro) = 1.5% c) Valores otorgados en préstamos = 2.0% Fuente: CNSF
Reservas técnicas del mercado asegurador miles de millones de pesos constantes de septiembre de 2010 Riesgos en curso Obligaciones pendientes de cumplir Catastrófica 481.3 500 375 250 125 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (III) 0 Fuente: CNSF
Rentabilidad del sector asegurador ROA ROE 30% 20% 16.0% 2.6% 10% 0% -10% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (III) -20% Fuente: CNSF
Sector afianzador
Estructura del sector afianzador por origen del capital Afianzadoras de capital nacional Afianzadoras filiales 15 4 4 4 4 5 5 6 5 5 5 4 10 11 10 10 10 8 8 8 9 9 9 10 5 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (III) 0 Fuente: CNSF
Participación de mercado por origen del capital 29% Afianzadoras de capital nacional 71% Afianzadoras filiales Fuente: CNSF
Tamaño del mercado afianzador millones de pesos constantes de septiembre de 2010 Prima directa real 4,213 3,955 4,098 4,180 4,491 4,745 5,083 5,434 5,795 5,819 5,709 6,000 4,500 3,000 1,500 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 0 Fuente: CNSF * Estimación al cierre de 2010
Estructura de la cartera por ramo de afianzamiento 22% 43% 15% 4% 5% 8% 3% Fidelidad Judicial Crédito Fiscales y arrendamiento Otras administrativas Obra Proveeduría Fuente: CNSF
Crecimiento del mercado afianzador mercado total PIB Prima directa real 15% 10% 5% 5.3% 0% -5% -4.3% -10% -15% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (III) Fuente: CNSF, SHCP
Crecimiento del mercado afianzador fianzas administrativas PIB Prima directa real 15% 10% 5% 0% 5.3% -2.3% -5% -10% -15% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (III) Fuente: CNSF, SHCP
Crecimiento del mercado afianzador fianzas de fidelidad PIB Prima directa real 200% 150% 100% 50% 0% 5.3% -11.2% -50% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (III) Fuente: CNSF, SHCP
Crecimiento del mercado afianzador fianzas judiciales PIB Prima directa real 20% 10% 5.3% 0% -10% -8.5% -20% -30% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (III) Fuente: CNSF, SHCP
Crecimiento del mercado afianzador fianzas de crédito PIB Prima directa real 40% 30% 20% 10% 0% -10% 5.3% -7.4% -20% -30% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (III) Fuente: CNSF, SHCP
Crecimiento del mercado afianzador proyección al cierre de 2010 Prima directa real 10% 5% 0.4% 0% -2.4% -1.8% -4.3% -1.9% -5% 2009 2010 (I) 2010 (II) 2010 (III) -10% 2010 (IV)* Fuente: CNSF * Supuesto de crecimiento real del PIB = 4.8%
Inversiones del mercado afianzador millones de pesos constantes de septiembre de 2010 Valores Préstamos Inmuebles 12,037 12,000 9,000 6,000 3,000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (III) 0 Fuente: CNSF
Inversiones del mercado afianzador millones de pesos Gubernamentales Tasa fija Renta variable Extranjeros Otros Gubernamentales Participación (%) Millones de pesos 65.3% 7,126.2 100% 80% Privados 60% -Tasa fija -Renta variable 18.2% 1,991.3 4.7% 511.3 40% Extranjeros Otros 3.3% 355.2 8.5% 934.5 20% Total 100.0% 10,918.6 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010(III) * Otros valores a) Valuación Neta.- Comprende el incremento o decremento por valuación tanto de valores de renta fija como de renta variable = 8.0% b) Deudores por intereses.- Considera los intereses devengados pendientes de cobro = 0.5% Fuente: CNSF
Reservas técnicas del mercado afianzador millones de pesos constantes de septiembre de 2010 Fianzas en vigor Contingencia 6,039 6,000 4,500 3,000 1,500 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (III) 0 Fuente: CNSF
Rentabilidad del sector afianzador ROA ROE 30% 18.2% 20% 10% 8.4% 0% -10% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (III) -20% Fuente: CNSF
Contenido 1 Los sectores asegurador y afianzador en 2010 2 Hacia un nuevo esquema de solvencia 3 Comentarios finales
Por qué un nuevo régimen de solvencia? Lecciones de la crisis financiera internacional. Bases para el desarrollo de largo plazo de la industria de seguros y fianzas en México. Proceso de mejora en la administración integral del riesgos. Crear ambiente competitivo que estimule la inversión. Solvencia II: hacia un estándar internacional.
Hacia un nuevo régimen de solvencia 4 objetivos 1-SOLVENCIA Fortalecer posición financiera de las aseguradoras y afianzadoras (Solvencia II). Fortalecer labores de regulación y supervisión.
Comparación de regímenes de solvencia Régimen de solvencia Solvencia I MS-México Solvencia II Riesgos Valuación Modelaje Dependencia Medición Estatutaria No Consistente con mercado Factores basados en riesgo Consistente con mercado Modelos estocásticos / modelos internos No No Sí No VaR (90-97.5%) Tail VaR / VaR (99.5%) Pruebas de estrés No Sí Sí Reservas técnicas Prima no devengada Métodos de suficiencia Mejor estimador + margen de riesgo Inversiones Reaseguro Gobierno corporativo Revelación y transparencia Límites cuantitativos Límites cuantitativos Política de inversión No Calidad crediticia Calidad crediticia No Sí Sí No Sí Sí Fuente: CNSF
Brechas potenciales respecto al nuevo esquema de solvencia Estudio de Impacto Cualitativo (EIC) AUTORIZACIONES GOBIERNO CORPORATIVO -Administración de riesgos -Control interno -Auditoría interna -Función actuarial -Contratación con terceros PRODUCTOS DE SEGUROS RESERVAS TÉCNICAS Regulación existente Administración integral de riesgos Contraloría Brecha interna potencial Auditoría interna Actuarial Contratación de servicios con terceros 0 2 4 6 8 10 Fuente: CNSF
Brechas potenciales respecto al nuevo esquema de solvencia Regulación existente Estudios de Impacto Cuantitativo (EIQ) Validación de los modelos Calibración de la fórmula general Estimación de impactos potenciales Definición, Brecha en potencial su caso, de mecanismos y períodos de ajuste REQUERIMIENTO DE CAPITAL -Riesgo de suscripción -Riesgos financieros -Riesgo operativo -Modelos internos PRUEBAS DE ESTRÉS INVERSIONES REASEGURO EMISIÓN DE DEUDA 0 2 4 6 8 10 Fuente: CNSF
Brechas potenciales respecto al nuevo esquema de solvencia Regulación existente Brecha potencial CONTABILIDAD AUDITORES EXTERNOS ACTUARIOS INDEPENDIENTES REVELACIÓN DE INFORMACIÓN INFORMACIÓN ESTADÍSTICA INTERMEDIARIOS DE SEGUROS REASEGURADORES EXTRANJEROS INTERMEDIARIOS DE REASEGURO AJUSTADORES DE SEGUROS 0 2 4 6 8 10 Fuente: CNSF
Hacia un nuevo régimen de solvencia 4 objetivos 2-DESARROLLO Promover el sano desarrollo de la actividad aseguradora y afianzadora. Extender la cobertura del seguro a la mayor parte posible de la población.
Modernización del marco de regulación y prácticas de supervisión Entrada y salida del mercado Por el lado de la oferta Fortalecimiento de los esquemas de autorregulación Incentivos a la innovación
Proyecciones de crecimiento y penetración 2010-2030 Índice de penetración observado Crecimiento inercial (1.9%) Crecimiento moderado (3%) Crecimiento dinámico (5%) 6% (índice de penetración) 5.4% 4% 4.3% 3.9% 2% 2.0% 0% 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 Fuente: CNSF
Proyecciones de crecimiento y penetración miles de millones de pesos Prima directa real (escenario de crecimiento real anual del PIB de 1.9%) 2,000 1,500 3 veces r = 5.1% 1,000 721.2 500 237.6 0 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 Fuente: CNSF
Proyecciones de crecimiento y penetración miles de millones de pesos Prima directa real (escenario de crecimiento real anual del PIB de 3%) 2,000 1,500 4.2 veces r = 7.1% 1,000 997.3 500 237.6 0 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 Fuente: CNSF
Proyecciones de crecimiento y penetración miles de millones de pesos 8 veces r = 10.4% Prima directa real (escenario de crecimiento real anual del PIB de 5%) 2,000 1,901.6 1,500 1,000 500 237.6 0 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 Fuente: CNSF
Proyecciones de crecimiento y penetración miles de millones de pesos Respaldo de capital* (escenario de crecimiento real anual del PIB de 1.9%) 800 600 2.6 veces 400 269.8 200 102.1 0 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 Fuente: CNSF *Se emplea el factor capital/primas promedio del período 2005-2010.
Proyecciones de crecimiento y penetración miles de millones de pesos Respaldo de capital* (escenario de crecimiento real anual del PIB de 3%) 800 3.7 veces 600 400 373.2 200 102.1 0 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 Fuente: CNSF *Se emplea el factor capital/primas promedio del período 2005-2010.
Proyecciones de crecimiento y penetración miles de millones de pesos 7 veces Respaldo de capital* (escenario de crecimiento real anual del PIB de 5%) 800 711.5 600 400 200 102.1 0 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 Fuente: CNSF *Se emplea el factor capital/primas promedio del período 2005-2010.
Modernización del marco de regulación y prácticas de supervisión Entrada y salida del mercado Por el lado de la oferta Fortalecimiento de los esquemas de autorregulación Incentivos a la innovación
Modernización del marco de regulación y prácticas de supervisión Entrada y salida del mercado Por el lado de la oferta Fortalecimiento de los esquemas de autorregulación Incentivos a la innovación
Modernización del marco de regulación y prácticas de supervisión Entrada y salida del mercado Por el lado de la oferta Fortalecimiento de los esquemas de autorregulación Incentivos a la innovación
Nuevas modalidades de seguros Desarrollo de la cultura del aseguramiento Por el lado de la demanda Incentivos al mejoramiento de la conducta de mercado Elementos de protección al usuario de estos servicios financieros
Nuevas modalidades de seguros Desarrollo de la cultura del aseguramiento Por el lado de la demanda Incentivos al mejoramiento de la conducta de mercado Elementos de protección al usuario de estos servicios financieros
Nuevas modalidades de seguros Desarrollo de la cultura del aseguramiento Por el lado de la demanda Incentivos al mejoramiento de la conducta de mercado Elementos de protección al usuario de estos servicios financieros
Nuevas modalidades de seguros Desarrollo de la cultura del aseguramiento Por el lado de la demanda Incentivos al mejoramiento de la conducta de mercado Elementos de protección al usuario de estos servicios financieros
Hacia un nuevo régimen de solvencia 4 objetivos 3-COMPETENCIA Estimular una mayor innovación y competencia en el mercado asegurador y afianzador. Inducir mayor eficiencia en beneficio de los usuarios.
Concentración del mercado asegurador participaciones de mercado CR5 = 47.1% 15.7% 52.9% 11.4% 9.5% 5.5% 5.0% MetLife GNP AXA BBVA Bancomer Seguros Monterrey Resto del mercado Fuente: CNSF
Concentración del mercado asegurador mercado total Índice Herfindahl Concentración moderada Alta concentración 20% 15% 10% 10.4% 5% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (III) 6.5% Fuente: CNSF
Concentración del mercado asegurador por tipo de seguro Índice Herfindahl Concentración moderada Alta concentración Seguros de vida Seguros de accidentes y enfermedades 25% 25% 15% 15.3% 15% 12.6% 5% 2000 2002 2004 2006 2008 2010 (III) 5% 2000 2002 2004 2006 2008 2010 (III) Seguros de daños (sin autos) Seguros de automóviles 25% 25% 15% 15% 10.9% 5% 5.3% 2000 2002 2004 2006 2008 2010 (III) 5% 2000 2002 2004 2006 2008 2010 (III) Fuente: CNSF
Concentración del mercado afianzador participaciones de mercado CR5 = 76.5% 22.1% 23.5% 16.1% 15.7% Fianzas Monterrey Aserta Sofimex Guardiana Inbursa Insurgentes Resto del mercado 9.2% 13.4% Fuente: CNSF
Concentración del mercado afianzador mercado total Índice Herfindahl Concentración moderada Alta concentración 30% 23.6% 20% 13.7% 10% 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (III) Fuente: CNSF
Concentración del mercado afianzador por ramo de afianzamiento Índice Herfindahl Concentración moderada Alta concentración 60% 30% Fidelidad 49.2% 60% 30% Judicial 0% 2000 2002 2004 2006 2008 2010 (III) 0% 2000 2002 2004 2006 2008 2010 (III) 12.7% 60% Administrativas 60% Crédito 30% 30% 0% 2000 2002 2004 2006 2008 2010 (III) 15.8% 0% 2000 2002 2004 2006 2008 2010 (III) 14.7% Fuente: CNSF
Hacia un nuevo régimen de solvencia 4 objetivos 4-PROTECCIÓN Propiciar una mayor transparencia, así como el mejoramiento en la conducta de mercado. Fortalecer mecanismos de protección a los usuarios.
Reclamaciones del sector asegurador Índice de reclamaciones por cada 10,000 pólizas 1.41 1.5 1.0-68% 0.84 0.5 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 0 Fuente: CNSF, CONDUSEF
Estados de cuenta Regulación y supervisión de ajustadores de seguros Usuario Registro de contratos de adhesión (RECA) Fondos de garantía
Estados de cuenta Regulación y supervisión de ajustadores de seguros Usuario Registro de contratos de adhesión (RECA) Fondos de garantía
Estados de cuenta Regulación y supervisión de ajustadores de seguros Usuario Registro de contratos de adhesión (RECA) Fondos de garantía
Estados de cuenta Regulación y supervisión de ajustadores de seguros Usuario Registro de contratos de adhesión (RECA) Fondos de garantía
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Comentarios finales Necesidad de un proceso que avance hacia un nuevo marco de solvencia para: Sentar las bases para un desarrollo sano y sostenido de estos sectores. Estimular la eficiencia y competencia en beneficio de los usuarios de estos servicios financieros. Desarrollar una mejor conducta de mercado. Fortalecer las bases de la regulación y prácticas de supervisión atendiendo a las lecciones de la crisis financiera internacional.
www.cnsf.gob.mx 20 Aniversario 1990-2010