La implementación de Solvencia II en México. Manuel Aguilera Verduzco Presidente de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas

Transcripción

1 La implementación de Solvencia II en México Manuel Aguilera Verduzco Presidente de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas XXV Congreso Nacional de Actuarios Acapulco, Gro., 24 de septiembre de 2011

2 Contenido 1. El sector asegurador en perspectiva 2. Crisis y ajuste en la regulación financiera 3. La implementación del modelo Solvencia II en México 4. A manera de conclusión

3 1. El sector asegurador en perspectiva Tendencias del sector asegurador

4 Instituciones de seguros Instituciones de Seguros en operación : : +56 Fuente: CNSF

5 Prima directa real Prima directa real 250,000 (millones de pesos constantes de diciembre de 2010) 241, , , ,000 67,082 50, , Fuente: CNSF

6 Dinámica de crecimiento del sector asegurador Tasa anual de crecimiento real del PIB Tasa anual de crecimiento real de la prima directa 25% 20% tasa de crecimiento real 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% Fuente: CNSF, INEGI

7 Índices de crecimiento del sector vs. PIB Índice de prima directa real (1960=100) Índice del PIB real (1960=100) 3,000 2, ,000 1, : re = 5.0%, rs = 6.9% : re = 2.6%, rs = 6.6% Fuente: CNSF, INEGI

8 Índices de crecimiento del sector vs. PIB Coeficiente de crecimiento sectorial vs. PIB Fuente: CNSF, INEGI

9 Crecimiento e inflación Crecimiento real de la prima directa Tasa de inflación 3, % Índice de primas reales (1960=100) 2,250 1, % 100% 50% Tasa de inlfación (%) : ip = 23.9%, rs = 6.9% : ip = 12.2%, rs = 6.6% 0% Fuente: CNSF, BANXICO

10 Estructura de la cartera Vida Pensiones Accidentes y enfermedades Autos Daños (sin autos) 100% 80% 60% 40% 62% 20% 35% 43% 0% : +8 pp : +19 pp Fuente: CNSF

11 Pólizas y certificados de seguro 120 Pólizas y Certificados de Vida Pólizas de Autos Pólizas y Certificados de Accidentes y Enfermedades Pólizas de Daños (sin autos) Fuente: CNSF

12 Pólizas y certificados per capita Pólizas y certificados de seguro per capita Fuente: CNSF

13 Penetración de los seguros Pólizas y certificados de seguros / Población total 120% 104.1% 90% 60% 30% 33.8% 26.5% 41.8% 0% 3.4% 8.5% Fuente: CNSF, INEGI

14 Penetración del seguro de vida Pólizas y certificados de vida / Población total 60% 54.5% 45% 30% 29.6% 21.6% 22.9% 15% 0% 1.1% 4.6% Fuente: CNSF, INEGI

15 Penetración de seguro de automóviles Pólizas de autos / Parque vehicular 50% 40% 44.3% 40.3% 30% 20% 22.7% 32.5% 20.3% 30.2% 10% 0% Fuente: CNSF, INEGI

16 Penetración de los seguros de accidentes y enfermedades Pólizas y certificados de accidentes y enfermedades / Población total 40% 35.4% 32% 24% 16% 12.5% 8% 0% 0.5% 0.9% 0.5% 0.5% Fuente: CNSF, INEGI

17 Penetración de los seguros de daños Pólizas de daños / Viviendas totales 20% 16% 16.5% 12% 9.5% 8% 5.4% 5.8% 5.4% 7.2% 4% 0% Fuente: CNSF, INEGI

18 Sumas aseguradas Sumas aseguradas totales 90,000 (miles de millones de pesos constantes de diciembre de 2010) 86,771 60,000 30,000 10,155 1, Fuente: CNSF

19 Sumas aseguradas / PIB Sumas aseguradas totales / PIB 800% 660% 600% 400% 200% 234% Fuente: CNSF 159% 0% : -75 pp : +501 pp

20 Estructura de costos Costo de operación Costo de adquisición Costo de siniestralidad 125% 100% 75% 50% 25% 0% Fuente: CNSF

21 Índice combinado Indice combinado Límite de suficiencia de prima 125% 100% 100.1% 75% 50% 25% 0% Fuente: CNSF

22 Estructura de costos Costo de operación Costo de adquisición Costo de siniestralidad : COp = -16.5% : COp = -55.0% Fuente: CNSF

23 Activo Activo 700, , , , , , ,000 (millones de pesos constantes de diciembre de 2010) 653, Fuente: CNSF

24 Pasivo y Capital Pasivo Capital 700, , , , , , ,000 (millones de pesos constantes de diciembre de 2010) 653, Fuente: CNSF

25 Activo / PIB Activos totales del sector asegurador / PIB 5% 5.0% 4% 3% 3.2% 2% 1.8% 1% Fuente: CNSF 0% : -1.4 pp : +3.2 pp

26 Inversiones Valores Préstamos Inmuebles 600, ,000 (millones de pesos constantes de diciembre de 2010) 516, , , , , Fuente: CNSF

27 Índice de la evolución de la cartera de inversiones Valores (1960=100) Préstamos (1960=100) Inmuebles (1960=100) 7,000 6, ,250 3,500 1, Fuente: CNSF

28 Rentabilidad financiera vs. inflación Productos financieros / Inversiones promedio Inflación 150% 100% 50% 0% Fuente: CNSF, BANXICO

29 Reservas técnicas Reservas técnicas reales (millones de pesos constantes de diciembre de 2010) 500, , , , , , Fuente: CNSF

30 Reservas técnicas / Ahorro interno Reservas técnicas del sector asegurador / Ahorro interno 20% 17.1% 15% 10% 13.3% 5% 5.4% Fuente: CNSF, INEGI 0% : -7.9 pp : pp

31 Rentabilidad del sector asegurador Retorno sobre Capital (ROE) 40% 20% 14.4% 0% -20% Fuente: CNSF

32 Índices de penetración y densidad Penetración: prima directa / PIB Densidad: primas per capita 2.0% 3, % 1.0% 0.5% 2,250 1, (pesos constantes de diciembre de 2010) 0% : r =3.9% : r = 4.9% 0 Fuente: CNSF

33 2. Crisis y ajuste en la regulación financiera De la globalización de las crisis financieras a la globalización de los modelos de regulación y supervisión

34 El ajuste en las regulaciones financieras modernización de la regulación financiera Como resultado del proceso de globalización, la década de los noventa mostró la forma en que desajustes y crisis locales podían conformar crisis financieras globales: Crisis mexicana Crisis asiática Crisis rusa Crisis argentina Crisis turca

35 El ajuste en las regulaciones financieras modernización de la regulación financiera A raíz de estas turbulencias globales, dio inició un proceso de revisión y modernización de la regulación del sistema financiero, a fin de fortalecer la operación y solvencia de los sistemas financieros locales y, en esa medida, contribuir a la estabilidad financiera global: Comité de Basilea (BCBS): BCBS Core Principles for Effective Banking Supervision / Acuerdo Basilea II IOSCO: IOSCO Objectives and Principles of Securities Regulation IAIS: IAIS Insurance Core Principles / IAIS Solvency Framework Unión Europea (EU): Esquema Solvencia II

36 El ajuste en las regulaciones financieras modernización de la regulación financiera Nuevamente, en 2008, se presenta una crisis financiera global: La peor crisis desde la Gran Depresión de Recesión económica mundial y devaluación de varias monedas con respecto al dólar. Quiebras y nacionalizaciones de instituciones globales (Lehman Brothers). Rescate de entidades financieras con cuantiosos recursos públicos. El rescate financiero más grande de Europa (Fortis) El rescate del grupo asegurador más grande de los EUA (AIG)

37 El ajuste en las regulaciones financieras modernización de la regulación financiera Como resultado de las lecciones de crisis de 2008, se llevaron diversos ajustes adicionales a los esquemas de regulación financiera: Comité de Basilea (BCBS): Acuerdo Basilea III IAIS: IAIS Insurance Core Principles (Update) Common Framework for the Supervision of Internationally Active Insurance Groups (ComFrame) Unión Europea (EU): CEIOPS (EIOPA) Lessons learned from the crisis (Solvency II and beyond)

38 Regulación financiera principios generales Las actividades financieras a nivel global se consideran de interés público: Las entidades financieras administran una parte importante del patrimonio de las personas, familias y empresas. La insolvencia de las entidades financieras puede generar altos costos económicos y sociales. Por ello, la regulación y supervisión financieras buscan: Preservar la solvencia y estabilidad de las entidades financieras. Impulsar una adecuada conducta de mercado en protección de los intereses del público usuario. Contribuir a la creación de un ambiente, nacional e internacional, de estabilidad financiera.

39 1 Disciplina regulatoria Regulador Entidades financieras 2 Autodisciplina (gobierno corporativo) 3 Disciplina de mercado Mercado

40 Basilea II / III esquema general BASILEA II / III Pilar 1 Pilar 2 Pilar 3 Requerimientos cuantitativos Gobierno corporativo y supervisión Revisión del mercado Requerimientos mínimos de capital Proceso de revisión y supervisión Disciplina de mercado

41 Basilea II / III esquema general BASILEA II / III Pilar 1 Pilar 2 Pilar 3 Riesgo de crédito Método estándar Método IRB Básico Método IRB Avanzado Riesgo de mercado Método estándar Modelos internos Riesgo operativo Indicador básico Método estándar Método avanzado Marco regulatorio para Suficiencia interna de capital Proceso de evaluación Administración de riesgos Marco de supervisión Evaluación de sistemas internos Evaluación del perfil de riesgo Revisión de cumplimiento Acciiones supervisión Requerimientos de reveleaicón y transparencia Transparencia hacia los participantes del mercado respecto de la posición de riesgo del banco (alcance de aplicación, administración de riesgos, información detallada sobre fondos propios, etc.) Comparabilidad entre bancos Requerimientos mínimos de capital Proceso de revisión y supervisión Disciplina de mercado

42 Marco de Solvencia de la IAIS esquema general Nivel 3: Acción del Supervisor Nivel 2: Requerimientos Regulatorios Financieros y Técnico-Actuariales Evaluación e intervención del Órgano Supervisor Estándares de solvencia comunes Gobierno Corporativo Disciplina de Mercado Nivel 1: Precondiciones Condiciones básicas para una supervisión efectiva: El Órgano Supervisor El sector asegurador y la supervisión

43 Marco de Solvencia de la IAIS esquema general Nivel 3: Acción del Supervisor Nivel 2: Requerimientos Regulatorios Financieros y Técnico-Actuariales Evaluación e intervención del Órgano Supervisor Estándares de solvencia comunes Gobierno Corporativo Disciplina de Mercado Nivel 1: Precondiciones Condiciones básicas para una supervisión efectiva: El Órgano Supervisor El sector asegurador y la supervisión

44 Solvencia II esquema general SOLVENCIA II De suscripción Pilar 1 Pilar 2 Pilar 3 De mercado De crédito De liquidez Financieros y Técnico-Actuariales Gobierno Corporativo Disciplina de Mercado De concentración Operativo Evaluación e intervención del Órgano Supervisor Solvencia Revisión y control Disciplina de mercado

45 3. La implementación del modelo Solvencia II en México Hacia la modernización del régimen de solvencia

46 Solvencia II definiciones Bajo el concepto de Solvencia II se engloba el proyecto de revisión del régimen de suficiencia de capital para la industria aseguradora europea. Solvencia II tiene como propósito establecer un conjunto revisado de requerimientos de capital, reservas técnicas, estándares de administración de riesgos y mecanismos de revisión, que reemplazarán los requerimientos actuales (Solvencia I). Solvencia II establecerá requerimientos que buscan reducir la probabilidad de insolvencia de aseguradoras y reaseguradoras. Este régimen fortalecido de solvencia deberá reducir las posibilidades de pérdidas para los consumidores, así como de trastornos en la operación del mercado de seguros.

47 Solvencia II definiciones Así, el esquema Solvencia II constituye: Un régimen integral de solvencia basado en los modelos más recientes de regulación del sistema financiero, el cual considera: 1) Requerimientos cuantitativos más precisos (reservas técnicas y capital). 2) Un gobierno corporativo más sólido (control interno, administración de riesgos, función actuarial). 3) Mejor administración de riesgos. 4) Revisión más profunda de parte de la administración de las entidades y del Supervisor. 5) Mayor transparencia y revelación de información, como la base para una más efectiva revisión por parte del mercado.

48 Solvencia II definiciones Solvencia II no es: 1. Solamente un nuevo esquema de cálculo de reservas técnicas y de requerimientos de capital. 2. Un esquema que permite reducir los requerimientos de capital y reservas técnicas de las aseguradoras. 3. Un esquema que implica menores niveles de supervisión sobre la operación de las entidades aseguradoras. 4. Un estándar internacional. Solvencia II es: 1. Un esquema de balance que fortalece los tres pilares de los que depende la estabilidad y solvencia de las entidades aseguradoras. 2. Un esquema que busca ajustar los requerimientos de capital y reservas al nivel de riesgo de cada entidad aseguradora. 3. Un esquema que enfatiza mayores niveles de control sobre la operación de las entidades aseguradoras, por parte de la administración. 4. Un estándar regional con elementos que pueden resultar incompatibles con las condiciones y desarrollo de mercados emergentes.

49 4. Un estándar regional con elementos que pueden resultar incompatibles con las condiciones y desarrollo de mercados emergentes. Nivel de desarrollo de la economía y del sistema financiero domésticos. Debilidades estructurales que impiden el funcionamiento adecuado de alguno de los pilares: Pilar 1: Adecuada estimación del mejor estimador de las reservas técnicas: necesidad de recursos actuariales calificados. Estimación de factores y modelos para el cálculo del RCS: incertidumbre respecto del nivel de seguridad. Implicaciones de eliminar drásticamente los límites cuantitativos como parte de la regulación de inversiones.

50 4. Un estándar regional con elementos que pueden resultar incompatibles con las condiciones y desarrollo de mercados emergentes. Nivel de desarrollo de la economía y del sistema financiero domésticos. Debilidades estructurales que impiden el funcionamiento adecuado de alguno de los pilares: Pilar 2: Incipiente desarrollo del gobierno corporativo (control interno, administración de riesgos, función actuarial). Falta de recursos actuariales calificados para desarrollar apropiadamente la función actuarial y el sistema de administración de riesgos. Apoyo en terceros independientes para coadyuvar con el proceso de supervisión (actuarios independientes, auditores externos).

51 4. Un estándar regional con elementos que pueden resultar incompatibles con las condiciones y desarrollo de mercados emergentes. Nivel de desarrollo de la economía y del sistema financiero domésticos. Debilidades estructurales que impiden el funcionamiento adecuado de alguno de los pilares: Pilar 3: Inexistencia de mecanismos efectivos para estimular la revisión del mercado.

52 4. A manera de conclusión Más allá de Solvencia II

53 A manera de conclusión 1. Profundizar en una regulación que se sustente en requerimientos cuantitativos acordes al perfil de riesgo de las entidades, una adecuada administración de riesgos, un gobierno corporativo más sólido y una efectiva revisión del mercado, es una precondición para: Lograr mayores niveles de desarrollo para la industria aseguradora mexicana en el mediano y largo plazos. Contribuir a el desarrollo y estabilidad del sistema financiero mexicano. Apoyar, en esa medida, los esfuerzos internacionales por preservar la estabilidad financiera global.

54 A manera de conclusión 2. Un modelo del tipo Solvencia II ofrece un parámetro apropiado para avanzar en ese propósito, considerando en su implementación: El nivel de desarrollo del sector asegurador mexicano. Las condiciones de profundidad y desarrollo de nuestro sistema financiero. En general, las características estructurales de la economía mexicana.

55 A manera de conclusión 3. Con la implementación de un modelo del tipo Solvencia II se avanzará en: Requerimientos de reservas técnicas y capital más precisos. Certeza sobre los niveles de seguridad implícitos en el esquema de solvencia a nivel de las entidades y del mercado. Análisis, medición y administración de la totalidad de los riesgos. Impulso a una cultura de la administración integral de riesgos. Fortalecimiento de las prácticas de gobierno corporativo. Desarrollo de los mecanismos de disciplina de mercado.

56 A manera de conclusión 4. En síntesis, la implementación de un modelo del tipo Solvencia II: Generará estímulos a la competencia y a una mayor eficiencia en la operación del mercado. Impulsará el avance hacia la convergencia internacional: Facilitará la operación de grupos internacionales. Apoyará los trabajos de supervisión a nivel internacional. Creará un ambiente atractivo para elevar la inversión en el sector asegurador.

57