Fortalecimiento y desarrollo del sector afianzador mexicano

Transcripción

1 Fortalecimiento y desarrollo del sector afianzador mexicano Manuel Aguilera Verduzco Presidente de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas

2 Fortalecimiento y desarrollo del sector afianzador mexicano Asamblea General de Afianza Acapulco, Guerrero. Septiembre 22, 2006

3 Contenido 1. La reforma del sistema financiero: el sector afianzador 2. Fortalecimiento y desarrollo del sector afianzador a] En la operación de la industria b] En la competencia en el mercado c] En la sustentabilidad del crecimiento de largo plazo 3. Dinamizando el desarrollo de la industria afianzadora

4 Reforma del sistema financiero el sector afianzador Durante la última década las autoridades han instrumentado políticas encaminadas a fortalecer la economía mexicana por medio de reformas estructurales en el sector financiero. En particular, en la presente administración se dio inicio a un amplio proceso de modernización del sistema financiero con el propósito de: actualizar el marco jurídico del sector financiero, promover la confianza de los usuarios de servicios financieros, fortalecer el ahorro interno, desarrollar los mercados de capitales y alcanzar mayor eficiencia en los mercados financieros.

5 Reforma del sistema financiero el sector afianzador En este contexto, a lo largo de los últimos años se implementó una profunda reforma en el sector afianzador que tuvo el objetivo el promover su sano desarrollo a partir del fortalecimiento de la solidez técnica y financiera de las instituciones que lo conforman. Con lo anterior, las autoridades financieras buscaron: Modernizar y adecuar la regulación de solvencia y de reservas técnicas de las instituciones de fianzas con el objetivo de fomentar una mejor suscripción. Consolidar el papel de las instituciones afianzadoras como inversionistas institucionales en el mercado financiero, con el fin de coadyuvar en el desarrollo del mercado de capitales y ampliar las fuentes de financiamiento para las actividades productivas del país.

6 Reforma del sistema financiero el sector afianzador La reforma financiera en el ámbito del sector afianzador se planteó transitar de un esquema regulatorio de tipo directivo a otro que, al mismo tiempo que fortaleciera la solvencia de la industria, se modernizara fomentando una mejor suscripción e impulsara una mayor competitividad. De esta forma, la reforma se sustentó en cinco pilares: 1) Apego a estándares y mejores prácticas internacionales en materia regulatoria y de supervisión. 2) Tecnificación de la operación afianzadora. 3) Creciente apoyo en terceros independientes. 4) Fortalecimiento del gobierno corporativo de las instituciones. 5) Transparencia y desarrollo de la disciplina de mercado.

7 Reforma del sistema financiero el sector afianzador (+) Apego a estándares y mejores prácticas internacionales ( ) Regulación de solvencia Regulación directiva Regulación de solvencia procompetitiva (+) ( ) Apoyo en terceros independientes, gobierno corporativo y disciplina de mercado

8 Reforma del sistema financiero el sector afianzador Características de la regulación Regulación directiva Regulación de solvencia Regulación de solvencia procompetitiva

9 Contenido 1. La reforma del sistema financiero: el sector afianzador 2. Fortalecimiento y desarrollo del sector afianzador a] En la operación de la industria b] En la competencia en el mercado c] En la sustentabilidad del crecimiento de largo plazo 3. Dinamizando el desarrollo de la industria afianzador

10 Fortalecimiento y desarrollo del sector afianzador En términos generales, un eficiente marco de regulación y supervisión de los mercados financieros debe establecer un adecuado balance entre dos elementos: 1) El fortalecimiento de la solidez financiera y solvencia de las instituciones, como vía para crear bases sanas para su operación, y 2) El desarrollo de la industria como forma de ampliar la cobertura de estos servicios entre la población.

11 Fortalecimiento y desarrollo nivel eficiente de regulación/supervisión Grado de madurez del mercado (m) m 2 B Nivel eficiente = f (m,r) m 1 A r 2 r 1 Características de la regulación / supervisión (r)

12 Fortalecimiento y desarrollo del sector afianzador De esta forma, con el fin de establecer el adecuado parámetro para alcanzar un nivel eficiente respecto del marco regulatorio y prácticas de supervisión, las autoridades financieras han considerado dos elementos: 1) El apego a los estándares y mejores prácticas internacionales como parámetro para definir el nivel eficiente de regulación. 2) La implementación de acciones para modernizar y hacer más eficientes las tareas de supervisión.

13 Apego a estándares internacionales marco general de supervisión de solvencia Nivel 3 Acción del Supervisor Evaluación e intervención del Órgano Supervisor Nivel 2 Requerimientos Regulatorios Financieros y Técnico-Actuariales Gobierno Corporativo Disciplina de Mercado Nivel 1 Precondiciones Condiciones básicas para una supervisión efectiva: Autoridades Supervisoras El sector financiero y la supervisión Fuente: IAIS, Solvency Supervisory Framework

14 Apego a estándares internacionales Principios de IAIS (v.1) O 1 Autoevaluación 1997 Avances Avances Avances por concluir E-1: E-2: E-3: Organización del Supervisor Autorización Cambios en control E-4: Gobierno corporativo E-5 Control interno E-6: Activos AO 0.75 E-7: E-8: Pasivos Suficiencia de capital y solvencia E-9: Derivados MNO 0.5 E-10: Reaseguro E-11: Conducta de mercado E-12: Reportes financieros E-13: Inspección in-situ E-14: Sanciones NO 0.25 E-15: Operaciones transfronterizas E-16: Coordinación y cooperación E-17: Confidencialidad 0 E-1 E-2 E-3 E-4 E-5 E-6 E-7 E-8 E-9 E-10 E-11 E-12 E-13 E-14 E-15 E-16 E-17 O: Observado; AO: Ampliamente Observado; MNO: Materialmente No Observado; NO: No Observado

15 Apego a estándares internacionales Principios de IAIS (v.2) Temas pendientes Autoevaluación 2006 E-26 E-25 E-24 E-23 E-22 E-21 E-20 E-27 E-28 E-1 1 O AO 0.75 MNO 0.5 NO E-2 E-3 E-4 E-5 E-6 E-7 E-8 E-9 E-10 E-1: E-2: E-3: E-4: Condiciones supervisón efectiva Objetivo de la supervisión Autoridad supervisora Proceso de supervisión E-5 Cooperación e intercambio de información E-6: E-7: E-8: E-9: Autorización Idoneidad de personas Cambios de control y transferencia de carteras Gobierno corporativo E-10: Control interno E-11: Análisis de mercado E-12: Vigilancia E-15: Sanciones E-16: Liquidación y salida del mercado E-17: Supervisión de grupo E-18: Evaluación y administración de riesgos E-19 Actividad aseguradora E-20: Pasivos E-21: Inversiones E-22: Derivados E-23: Suficiencia de capital y solvencia E-24: Intermediarios E-25: Protección al consumidor E-26: Información, revelación y transparencia E-19 E-11 E-13: Inspección in-situ E-27: Fraude E-18 E-12 E-14: Medidas preventivas y correctivas E-28: LD/FT E-17 E-16 E-15 E-14 E-13 O: Observado; AO: Ampliamente Observado; MNO: Materialmente No Observado; NO: No Observado

16 Modernización de la supervisión aspectos generales Por otra parte, la CNSF ha venido avanzando en el establecimiento de mecanismos internos que eleven la eficacia y la eficiencia de su trabajo y que garanticen el debido cumplimiento de su mandato: Adicionalmente al proceso de apego a estándares internacionales, a partir de 2003 la CNSF dio inicio a la instalación de un Sistema de Gestión de la Calidad con el propósito de que, en cada uno de los procesos que involucran la realización de sus funciones, se garantice la aplicación de estándares y criterios precisos, así como mecanismos de evaluación que coadyuven a un proceso continuo de mejora. Como resultado de estos esfuerzos, desde noviembre de 2005 la CNSF mantiene la Certificación ISO 9001:2000 para la totalidad de sus procesos operativos.

17 Modernización de la supervisión costo de supervisión / entidad supervisada 4,500 4,000 (miles de pesos constantes de junio de 2006) 4,021 3,500 3,000 3, ,500 2, % 2,000 1, Fuente: CNSF

18 Modernización de la supervisión otros indicadores de eficiencia Empleados por entidad supervisada Costo supervisión / Prima directa (%) % % 0.35% 0.30% % 0.25% % % % 0.15% -25% % 0.05% % Fuente: CNSF

20 Operación de la industria aspectos fundamentales El marco regulatorio y de supervisión considera cuatro elementos que definen los aspectos fundamentales de la sana operación de las instituciones de fianzas: 1) Inversiones Régimen de inversión que propicie seguridad y una adecuada diversificación. 2) Reservas técnicas Esquema que considere los niveles de reclamaciones de las instituciones con objeto de hacerlos congruentes con las necesidades de liquidez que se deriven de sus pasivos técnicos. 3) Requerimientos de capital Que soporten la solvencia de las instituciones considerando los factores de riesgo a que están expuestas y su variabilidad. 4) Operación de reafianzamiento Operación con contrapartes especializadas y con niveles de riesgo de crédito apropiados

21 Inversiones estructura y evolución Valores Préstamos Inmuebles 7, ,930 (millones de pesos de jun 06). 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 5,728 real anual promedio Crecimiento en el período -3.3% -18.2% 6.7% 47.9% 4,686 1, * * Junio 2006 Fuente: CNSF

22 Inversiones financieras cartera de valores (junio 2006) Composición de la cartera de valores Valuación de la cartera de valores Gubernamentales Privados: Participación % 78.3 Millones de pesos 5, % Mercado -Tasa Fija Otro método -Renta Variable Vencimiento Otros Total , % 6.5% Fuente: CNSF

23 Inversiones régimen de inversión vs. inversiones reales Límites permitidos Inversiones realizadas Gubernamentales 3 Valores Extranjeros en Sociedades de Inversión Bancarios Límites: 2 SINCAS Inmuebles 1 0 Privados Préstamos Hipotecarios Gubernamentales 100% Bancarios 60% Privados 30% Reportos 30% Inmuebles 25% Préstamos Hipotecarios 5% Préstamos Prendarios 5% Descuentos-Redescuentos 5% SIC 5% Valores extranjeros en Sociedades de Inversión 2% SINCAS 1% SIC Préstamos Prendarios Reportos Descuentos y Redescuentos

24 Reservas técnicas aspectos fundamentales Ajustes al marco regulatorio con objeto de adecuar la tabla de ponderadores que se aplica para calcular el índice de reclamaciones pagadas esperadas (ω) conforme al cual se calculan las reservas técnicas de fianzas en vigor y de contingencia, de manera que se tome en cuenta en mayor proporción la experiencia en reclamaciones de la afianzadora. Asimismo, se estableció la posibilidad de calcular el índice de reclamaciones pagadas esperadas a nivel subramo, lo cual permitirá diferenciar dentro de un mismo ramo de fianzas para efecto de la constitución de las reservas técnicas. Se estableció un esquema para la utilización de la reserva de contingencia en casos de desviaciones extraordinarias del monto de las reclamaciones

25 Reservas técnicas estructura y evolución Fianzas en vigor Contingencia (millones de pesos de junio 2006). 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, ,104 real anual promedio Crecimiento en el período % -24.2% 3, % 4.5% 3, * * Junio 2006 Fuente: CNSF

26 Niveles de retención de primas prima emitida / prima retenida 90% 87.0% 87.0% 80% 70% 70.0% 60% 50% * * Junio 2006 Fuente: CNSF

27 Estructura financiera junio ,000 Deudores Préstamos 1.2% Inmobiliarias 6.3% (millones de pesos) 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 Otros Activos Reafianzadores Inversiones Capital Contable Acreedores Otros Pasivos Reafianzadores Valores 92.5% 2,000 1,000 0 Activo Reservas Técnicas Pasivo y Capital Contingencia 56.0 % Fianzas en Vigor 44.0%

28 Inversiones cubriendo reservas técnicas inversiones / reservas técnicas 240% 220% 223% 200% 180% 160% 174% 140% 120% 140% 100% 80% 60% * * Junio 2006 Fuente: CNSF

29 Requerimiento mínimo de capital base de operaciones aspectos fundamentales Se replanteó el esquema regulatorio de requerimiento de solvencia instrumentando un esquema que toma en cuenta los factores de riesgo asumidos: R1 Considera la probabilidad de que las reclamaciones registradas se conviertan en pagadas R2 Considera el riesgo que enfrenta la institución ligado a la calidad de garantías que respaldan las pólizas en vigor R3 Considera el riesgo por suscripción de fianzas sin apegarse a los procedimientos y normas aplicables.

30 Respaldo de capital para la operación capital / prima retenida 280% 240% 200% 160% 122.6% 123.9% 120% 86.8% 80% 40% 0% * * Junio 2006 Fuente: CNSF

31 Calidad de las garantías evolución de la Gamma * Junio 2006 Fuente: CNSF

32 Reafianzamiento evolución de la calidad del reafianzamiento 100% Excelente Bueno y muy bueno Adecuado Vunerable No calificado 75% 50% 94% 25% 0% 1995/ * * Junio 2006 Fuente: CNSF

33 Estructura de costos evolución 110% Costo Medio de Adquisición Costo medio de reclamaciones Costo Medio de Operación 90% 70% 50% 30% 10% -10% * * Junio 2006 Fuente: CNSF

34 Resultado de la operación técnica utilidad técnica 1,600 1,400 (millones de pesos junio 2006) 1,200 1, * * Junio 2006 Fuente: CNSF

35 Rentabilidad de la operación ROE y ROA ROA ROE 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% 11.7% * 4.7% -10% -15% -20% * Junio 2006 Fuente: CNSF

36 Resultado de la operación utilidad neta (millones de pesos) Prima Retenida Incremento Neto a la Reserva de Fianzas en Vigor Costo Neto de Adquisición Costo Neto de Reclamaciones Utilidad Técnica Incremento Neto a Otras Reservas Gastos de Operación Utilidad de Operación Productos Financieros Utilidad antes de ISR y PTU ISR y PTU Utilidad del Ejercicio Jun , Jun , Fuente: CNSF

38 Estructura del mercado instituciones de fianzas Instituciones de Fianzas * * Junio 2006 Fuente: CNSF

39 Estructura del mercado instituciones de fianzas por origen del capital Instituciones de capital nacional Instituciones filiales * * Junio 2006 Fuente: CNSF

40 Participación de mercado participación en la prima emitida Instituciones de capital nacional Instituciones filiales 100% 0.5% 99.5% 80% 60% 40% 39.5% 60.5% 57.4% 42.6% 20% 0% * * Junio 2006 Fuente: CNSF

41 Competencia y competitividad concentración de mercado (Índice CR5) 90% 86.7% 80% 73.6% 80.1% 70% 60% Afianzadora Insurgentes 27.7% Fianzas Monterrey 13.6% Crédito Afianzador 11.0% Fianzas México Bital 10.9% Fianzas Guardiana Inbursa 10.4% Fianzas Monterrey 25.2% Afianzadora Insurgentes 23.5% Afianzadora Sofimex 13.2% Fianzas Guardiana Inbursa 11.6% Fianzas Comercial América 6.6% 50% * * Junio 2006 Fuente: CNSF

42 Competencia y competitividad concentración de mercado (Índice de Herfindahl) 30% 25% 23.6% 20% 15% 16.3% 10% 13.7% 5% * * Junio 2006 Fuente: CNSF

43 Registro de productos aspectos fundamentales Con el propósito de fomentar la innovación en el desarrollo de nuevos productos preservando la claridad y precisión de los documentos técnicos, se requiere a las instituciones de fianzas registrar ante la CNSF, las notas técnicas de sus productos. Se requiere que la nota técnica establezca las hipótesis y procedimientos técnicos para la determinación de las tarifas, gastos, reservas y demás elementos técnicos de cada tipo de fianza que operen La nota técnica debe ser elaborada y firmada por un actuario certificado en fianzas.

44 Competencia y competitividad evolución del número de productos de fianzas registrados 800 Productos de fianzas * * Estimado 2006 Fuente: CNSF

45 Dinámica del crecimiento responsabilidades por fianzas en vigor / PIB 10.0% 8.0% 8.1% 6.0% 4.0% 3.0% 3.6% 2.0% 0.0% * * Junio 2006 Fuente: CNSF

46 Madurez del mercado otros factores Otros factores han contribuido también a una mayor madurez del mercado afianzador mexicano: Fortalecimiento de las prácticas de gobierno corporativo Avance en la participación de terceros independientes como coadyuvantes en el proceso de supervisión Certificación de auditores externos actuariales y financieros Elevación sustancial de los estándares en materia de transparencia y revelación de información Impulso a la disciplina de mercado

48 Sustentabilidad de largo plazo crecimiento real de la prima directa 30% Prima directa PIB 20% 10% 6.5% 0% 5.1% * -10% -20% * Junio 2006 Fuente: CNSF, SHCP

49 Sustentabilidad de largo plazo crecimiento real de la prima directa 30% Administrativas Fidelidad Judicial Crédito Prima directa 20% 10% 6.5% 0% * -10% -20% Fuente: CNSF * Junio 2006

50 Análisis del crecimiento participación en el crecimiento real en 2006 Prima directa Jun-2005 Jun-2006 Incremento Real Fidelidad % Judicial % Administrativas 1, , % Crédito % TOTAL 1, , % Participación de Cartera Contribución en el crecimiento (pp.) 12 Administrativas 81.0% 10 8 Crédito Fidelidad Fuente: CNSF Crédito 9.3% Judicial 5.3% Fidelidad 4.4% Admvas. Judicial

51 Tamaño del mercado crecimiento real de la prima directa 4,500 real anual promedio % % 4,240 (millones de pesos de junio de 2006) 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 3,570 Crecimiento en el período -2.6% 22.0% 3, * * Datos anualizados Fuente: CNSF

52 Dinámica del crecimiento crecimiento real promedio Primas vs PIB Crecimiento real promedio de las primas directas [a] -0.4% 3.4% Crecimiento real promedio del producto interno bruto [b] 3.4% 2.4% [c] = [a] / [b] Fuente: CNSF y SHCP

53 Dinámica del crecimiento crecimiento real promedio Primas vs otras actividades económicas Fianzas (primas directas) PIB Agropecuario, silvicultura y pesca* Minería* Industria manufacturera* Construcción* Electricidad, gas y agua* Comercio, restaurantes y hoteles* Transporte y comunicaciones* Servicios financieros* * % 3.4% 1.0% 1.5% 5.1% 1.3% 5.0% 3.8% 6.4% 3.1% % 2.4% 0.4% 2.5% 1.0% 2.1% 1.7% 3.5% 5.2% 4.7% Fuente: CNSF e INEGI

54 Dinámica del crecimiento crecimiento real de los activos 12, real anual promedio -6.4% 4.1% (millones de pesos de junio de 2006) 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 10,852 Crecimiento en el período -32.8% 7, % 9, * * Junio 2006 Fuente: CNSF

55 Número de pólizas ,000 40,000 60,000 80, , , , Fidelidad 19, , , , , , , , , , , Judicial 284, , , , ,000 1,000,000 1,200,000 1,400,000 1,600,000 1,800, Administrativas 1,027, ,000 10,000 15,000 20,000 25, Crédito 9,837 Fuente: CNSF

56 Dinámica del crecimiento crecimiento anual promedio de las pólizas de fianzas Fidelidad Judicial Administrativas Crédito Total de pólizas de fianzas % 16.2% 3.4% -0.3% 4.3% % 20.7% 8.3% 4.3% 10.3% Fuente: CNSF

58 Dinamizando el desarrollo factores que determinarán el crecimiento del sector 1 Estabilidad macroeconómica 2 Crecimiento sostenido de la economía 3 Marco regulatorio y de supervisión 4 Factores endógenos

60 Dinamizando el desarrollo estabilidad macroeconómica 40% Prima directa Crecimiento del INPC 30% Fianzas real anual promedio % % Inflación real anual promedio 19.9% 5.4% 20% 10% 0% * -10% -20% * Junio 2006 Fuente: CNSF, SHCP

62 Dinamizando el desarrollo crecimiento sostenido de la economía 40% Prima directa PIB 30% Fianzas real anual promedio % % PIB real anual promedio 3.4% 2.4% 20% 10% 0% * -10% -20% * Junio 2006 Fuente: CNSF, SHCP

64 Dinamizando el desarrollo marco regulatorio y de supervisión El marco regulatorio y de supervisión, en la medida en que responde a un mercado dinámico, debe mantenerse actualizado conforme a estándares y mejores prácticas internacionales. En los próximos años, algunos aspectos serán de especial importancia en este sentido: 1) La revisión del esquema de solvencia de la operación afianzadora 2) Mecanismos regulatorios que promuevan la sana competencia y mercados competitivos 3) Establecimiento de mecanismos regulatorios con el propósito de hacer más eficiente la garantía que ofrece la fianza frente a los beneficiarios

66 Dinamizando el desarrollo factores endógenos Existen también factores dentro de la propia industria afianzadora que serán fundamentales para dinamizar su desarrollo: 1) Coordinación con los principales beneficiarios de la fianza Establecimiento de textos únicos Definición de procedimientos claros de reclamación 2) Diseño de nuevos productos de fianzas: Que ofrezcan mayor rapidez en los pagos a beneficiarios 3) Mejoramiento de las prácticas de mercado respecto de la atención a usuarios

67 Fortalecimiento y desarrollo del sector afianzador mexicano