Informe Técnico SEMANA FEBRERO 6-10 DE 2017 Análisis Técnico Emisores Índice COLCAP DIISCLAIMER: Este informe es de carácter informativo preparado por Global Securities S.A. para uso personal y de sus clientes autorizados. La información aquí incluida fue obtenida de fuentes presumiblemente confiables como lo es Bloomberg. Se hace uso de los indicadores GTIndicators (aplicación de Bloomberg) con la debida autorización e interpretación adecuada de los mismos bajo el vínculo existente entre GSC y GTIndicators. GSC no se hace responsable por la interpretación de la información. Las recomendaciones aquí incluidas no deben considerarse como mandatos ni deben ser seguidas por los clientes sin la debida asesoría del agente comercial como un análisis propio financiero para tomar cualquier decisión de inversión. El análisis toma como base única el análisis técnico y debe ser complementada con el análisis de carácter fundamental para así tener una visión completa y adecuada. El análisis de indicadores técnicos refleja el juicio actual del autor a la fecha del reporte y se aclara que la información aquí contenida puede ser objeto de cambio sin previo aviso.
Contenido Índice COLCAP (-0,57%)... 3 Sector Petrolero... 1 Canacol (-7,44%)... 1 Ecopetrol (-0,72%)... 1 Sector Energía... 2 Celsia (-0,47%)... 2 ISA (+0,76%)... 2 Sector Financiero... 3 PF Davivienda (-1,76%)... 3 PF Aval (0,00%)... 3 PF Bancolombia (+0,36%)... 4 Grupo Sura (+0,92%)... 4 Sector Retail... 5 Éxito (+0,51%)... 5 PF Avianca (-20,31%)... 5 Nutresa (-2,44%)... 6 Sector Holdings... 7 Corficol (-0,86%)... 7 Grupo Argos (+0,71%)... 7 Sector Cementero... 8 Cemargos (-1,50%)... 8 CLH (-2,03%)... 8... 9
Los análisis aquí presentados toman como base el indicador GTI VERA Trend Signals. Indicador técnico disponible en la plataforma de Bloomberg el cual se basa en la teoría de Explosión de Volatilidad Relativamente Ajustada mostrando así señales de tendencia y niveles de referencia para gestionar la posición sobre el activo. A continuación, una tabla de convenciones para la interpretación de las señalas dadas por el indicador: Señal de Tendencia Alza Señal de Tendencia Baja Explosión de Volatilidad Agotamiento de la Tendencia a la Baja Agotamiento de la Tendencia al Alza Nivel de Entrada Bajo Riesgo Trailing Stop Stop Loss Descripción Sumado a lo anterior se incluye un indicador de construcción propia llamado. Este indicador toma en cuenta 8 indicadores técnicos de igual ponderación y clasifica cada emisor en un puntaje de 8 a 24 puntos, donde 8 se asume como una señal de venta y 24 una señal de compra. Los indicadores tomados en cuenta son los siguientes: 1. Señal del GTI VERA Trend Signals Indicator 2. Señal del GTI VERA Ribbon Moving Average Indicator 3. Volumen de Negociación 4. MACD 5. Volatilidad 6. RSI 7. ADX 8. BB Score *El cambio en el precio en cada emisor corresponde a la variación de los últimos 5 días de negociación.
Índice COLCAP (-0,57%) RSI - MACD - ADX - 1.400 1.320 - - - 344 1378 COMPRA POSITIVO El índice Colcap tuvo una semana con movimientos mixtos, el índice intentó recuperarse luego de la señal de posible agotamiento. Con una variación para la semana de -0,57% se mantiene entonces dentro del rango de negociación (1.300 y 1.400 puntos), canal lateral que ha mantenido desde febrero de 2016. La mayoría de las acciones tuvieron un desempeño negativo y las pocas que registraron algún avance fue bastante leve, por lo cual el índice se contrae cada vez más a la baja. Para las próximas jornadas se debe prestar especial atención al contexto internacional como al desempeño accionario de Estados Unidos lo que en conjunto con el desempeño de las acciones locales podrían dar luces sobre el índice. Recordar el nivel de referencia en 1.350 puntos el cual coincide a su vez con el nivel de entrada. El confirma este análisis al tener una señal neutral con un ligero sesgo negativo. Niveles técnicos para el índice: Stop Loss: 1.330 Zona Fibonacci superior: 1.410 Zona Fibonacci inferior: 1.220 Nivel de Entrada: 1.350
Sector Petrolero Canacol (-7,44%) RSI 17,55 MACD -286,87 ADX 34,12 Señal SUBPONDERAR 9.800 8.000 17,55-286,87 34,12 1,688 10.320 SUBPONDERAR POSITIVO NEUTRA La acción de Canacol intentó recuperarse del movimiento a la baja bastante pronunciado que fue iniciado a comienzos de enero. Actualmente se encuentra sobre el nivel de COP 8.400, donde puede que continúe un comportamiento lateral en el rango de los COP 8.000 a COP 9.000. Monitorear el deterioro de la tendencia estructural indicando posible continuación de la tendencia negativa en el largo plazo. está mostrando una señal neutral. Ecopetrol (-0,72%) RSI 54,72 MACD 9,47 ADX 15,89 1.300 1.500 54,72 9,47 15,89 93,00 1.425 COMPRA POSITIVO La acción de Ecopetrol retrocedió durante la semana, se alejó del nivel de congestión en los COP 1.400, lo que puede continuar en un movimiento lateral en el rango de los COP 1.320 a COP 1.400. Recordar que la señal de tendencia continúa siendo al alza, pero con una primera alerta de posible agotamiento. Cautela y atención al movimiento del precio de petróleo durante esta semana. se mantiene con una señal de compra.
Sector Energía Celsia (-0,47%) RSI 69,53 MACD 57,60 ADX 32,20 3.800 4.400 69,53 57,60 32,20 1,37 31.780 COMPRA POSITIVO La acción de Celsia ha tenido ciertas explosiones de volatilidad al alza, realizando el ataque por encima de los COP 4.200 y posible continuación con un precio objetivo en COP 4.500 (corresponde a su vez con el próximo nivel Fibonacci para el emisor). Monitorear el rango de negociación entre COP 4.200 y COP 4.500 ya que puede transar en este canal lateral en las próximas sesiones. Technical rating se mantiene con una señal de compra. ISA (+0,76%) RSI 69,36 MACD 88,37 ADX 30,63 9.600 10.500 69,36 88,37 30,63 3,66 10.560 COMPRA POSITIVO La acción de ISA continua en uno de los movimientos al alza más prolongados en los últimos dos años, el cambio de tendencia que fue anunciado para inicios de diciembre de 2015 persiste. El quiebre del nivel de los COP 10.100 confirmó la continuación de la tendencia. Observar la tendencia estructural que continúa siendo positiva y el con una señal de compra.
Sector Financiero PF Davivienda (-1,76%) RSI 57,14 MACD 360,28 ADX 32,20 27.500 31.500 57,14 360,28 32,20 1,37 31.780 COMPRA POSITIVO La acción de Banco Davivienda finaliza la semana cerca de la resistencia técnica principal de este emisor en COP 31.500. Esta tendencia positiva puede que continúe, recordar el nivel de entrada sobre los COP 30.700 y el nivel de pérdida máxima en COP 30.000. El muestra una señal de compra. PF Aval (0,00%) RSI 47,35 MACD 1,73 ADX 13,29 1.180 1.240 47,35 1,73 13,29 41,58 1.240 COMPRA POSITIVO La acción preferencial del Grupo Aval muestra un comportamiento lateral en las últimas jornadas, no tiene una tendencia clara. Este canal de largo plazo en el rango de los COP 1.160 y COP 1.300 se está consolidando aún más. El muestra una señal de compra que puede dar alguna idea sobre la tendencia de este emisor.
PF Bancolombia (+0,36%) RSI 48,54 MACD 119,97 ADX 38,55 Señal SUBPONDERAR 25.700 31.000 48,54 119,97 38,55 13,92 28.400 SUBPONDERAR POSITIVO La acción preferencial de Bancolombia está alertando un posible agotamiento de la tendencia actual, las diversas señales que están siendo mostradas por los indicadores puede que concluyan en una continuación de la tendencia positiva en las próximas jornadas. Tiene un nivel de pérdida máximo sobre los COP 27.000 el cual debe ser monitoreado de cerca ya que es el nivel de referencia para la acción. sigue mostrando una señal de compra. Grupo Sura (+0,92%) RSI 17,55 MACD -286,87 ADX 34,12 35.000 40.000 17,55-286,87 34,12 1,36 39.380 COMPRA POSITIVO La acción de Grupo Sura ha sido de las pocas acciones que ha mantenido una constancia en la tendencia desde comienzos del año, este rally alcista iniciado a finales de noviembre de 2016 continua con una mayor pendiente. Recordamos el nivel objetivo en COP 40.000, el cual puede ser alcanzado en las próximas jornadas. confirma la señal de compra.
Sector Retail Éxito (+0,51%) RSI 67,46 MACD 114,92 ADX 19,40 14.500 16.500 67,46 114,92 19,40 1,69 15.740 COMPRA POSITIVO La acción de Éxito se mantiene cerca al nivel de entrada en los COP 15.600 con una señal de tendencia al alza, pero en el largo plazo la tendencia estructural es negativa lo que se opone a esta interpretación de corto plazo. Continuación del movimiento positivo se espera para las próximas sesiones en un rango de negociación entre COP 14.000 y los COP 16.000. Nivel objetivo sobre los COP 16.500. con una señal de compra. PF Avianca (-20,31%) RSI 26,74 MACD -29,53 ADX 38,55 Señal SUBPONDERAR 3.300 2.500 26,74-29,53 38,55 13,92 3.790 SUBPONDERAR POSITIVO La acción preferencial de Avianca continua un comportamiento a la baja, donde ha experimentado una pérdida de más del 20% desde comienzos de este año. Con el quiebre del nivel Fibonacci en COP 3.300 la acción está tomando mayor fuerza a la baja. Se esperaría que la acción retorne a su nivel previo en el rango de los COP 2.500 a COP 3.000. Se tiene una señal de agotamiento desde la semana pasada, monitorear la misma. con una señal neutral.
Nutresa (-2,44%) RSI 38,03 MACD -43,96 ADX 12,13 Señal SUBPONDERAR Oscilador NEGATIVO 24.700 23.500 38,03-43,96 12,13 1,35 25.200 SUBPONDERAR NEGATIVO La acción de Nutresa tuvo una semana de leves correcciones sobre el nivel de consolidación en los COP 24.000. La señal de cambio de tendencia anunciado a comienzos de enero se mantiene, esta tendencia negativa puede continuar en las próximas jornadas con un nivel próximo técnico en los COP 23.500 como primer soporte técnico. una señal neutral con un ligero sesgo negativo.
Sector Holdings Corficol (-0,86%) RSI 33,52 MACD -291,28 ADX 27,00 Señal SUBPONDERAR Oscilador NEGATIVO 36.000 34.000 33,52-291,28 27,00 1,01 37.500 SUBPONDERAR NEGATIVO La acción de Corficol tuvo uno de los retrocesos más importantes para la semana, sobrepasando a la baja el nivel de referencia en COP 36.000 la acción ha alertado un agotamiento de la tendencia actual. De consolidarse la negociación por debajo del nivel de los COP 35.000 la acción tendría una nueva tendencia a la baja con un nivel de entrada cercano a los COP 36.000. tiene una señal de venta que se correlaciona con la señal de cambio de tendencia. Grupo Argos (+0,71%) RSI 53,20 MACD 152,25 ADX 14,78 18.100 20.600 53,20 152,25 14,78 1,54 19.980 COMPRA POSITIVO La acción de Grupo Argos se mantiene en la tendencia positiva sobre el nivel de COP 19.500, puede que se mantengan en el rango de negociación entre COP 18.500 y COP 20.000. El mantiene la señal de compra.
Sector Cementero Cemargos (-1,50%) RSI 47,48 MACD 50,50 ADX 15,06 11.400 12.500 47,48 50,50 15,06 2,83 12.040 COMPRA POSITIVO La acción de Cementos Argos continua una tendencia alcista, negociando en un canal lateral en el rango de COP 11.300 a COP 12.000. Actualmente se encuentra sobre el nivel de entrada óptimo en COP 11.400 nivel que puede ser interesante para tomar una posición larga con un nivel de máxima pérdida justo en el nivel inferior del actual canal lateral. Observar una tendencia estructural positiva desde enero del año pasado. con una señal de compra. CLH (-2,03%) RSI 46,58 MACD 61,82 ADX 10,86 8 11 14, 17 20 23 10.500 12.600 46,58 61,82 10,86 0,98 11.800 COMPRA POSITIVO La acción de Cemex mantiene la tendencia positiva, si el movimiento continúa con fuerza se podría realizar el ataque de la zona de COP 11.700 con miras a atacar el siguiente nivel técnico importante sobre los COP 12.000. Tener precaución con la primera señal de agotamiento. muestra una señal de compra.
RATING COMPAÑÍA ULTIMO PRECIO GRUPO AVAL ACCIONES SA -PF 1210 GRUPO DE INV SURAMERICANA 39360 CEMENTOS ARGOS SA 11700 ALMACENES EXITO SA 15560 CEMEX LATAM HOLDINGS SA 11600 CELSIA SA ESP 4345 BANCO DAVIVIENDA SA 31160 INTERCONEXION ELECTRICA SA 10520 ECOPETROL SA 1385 GRUPO ARGOS SA 19700 BANCOLOMBIA SA-PREF 27780 AVIANCA HOLDINGS SA 2730 GRUPO NUTRESA SA 24060 CANACOL ENERGY LTD 8480 CORP FINANCIERA COLOMBIANA 34760 COLOMBIA COLCAP INDEX 1364,11
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