El marco del negocio de lácteos en 2015 Noviembre, 2014 Florida
Tres etapas en el mercado de commodities 1955-2002 precios estructuralmente a la baja 2002-2013 precios estructuralmente al alza 2014-? Precios de granos ajustan a la baja Precio de la carne vacuna se mantiene firme y en ascenso Hay que reflexionar sobre la adaptación necesaria a la nueva etapa y sus efectos sobre la región Los lacteos se comportan más parecido a los granos que a la carne
Los alimentos en parte siguen al petróleo
Un cambio radical en las materias primas
Carne sube, granos y lácteos bajan
Precio de los lácteos por revertir el ciclo?
Fonterra parece cerca de un piso
El factor clave que presiona a la baja
Luego de un super ciclo, precios a la baja Shock de oferta petrolera en EEUU Estabilización en la demanda por etanol de maíz Crecimiento de las energías alternativas Shock de oferta de maíz y soja Suba del dólar y perspectiva de suba de las tasas de interés Fondos salen de las materias primas en las bolsas Consecuencia: precios a la baja en granos y lácteos. Retención fuerte de vientres vacunos en EEUU. Disparidad en la perspectiva de carne vacuna y el resto de los alimentos.
Restricciones a nivel global El clima empieza a alterarse suba de temperaturas- El agua potable y utilizable en agricultura empieza a volverse escasa El crecimiento fuerte en la producción solo puede darse en dos zonas del mundo: la ex Unión Soviética y el Mercosur Las oportunidades siguen presentes, pero en diferente magnitud para diferentes productos Carne vacuna y ovina a pasto: necesita mucha superficie y mucha agua, no es fácil competir con Uruguay
Tres etapas en los commodities 1) Desde 1955 hasta 2002 precio del agro estrcturalmente a la baja 2) De 2002 a 2013 auge agrícola, suba estructural de precios: demanda explosiva de China, auge de biocombustibíles, sequía en EEUU De 2014 en adelante: precios de granos bajan, precios de carne se sostienen. Baja del petróleo, suba del dólar, grandes cosechas. El clima como fuente de volatilidad.
Marco 2014/15: El ajuste agrícola EEUU soluciona su abastecimiento de energía: aumenta fuerte la producción de petróleo Deja de crecer el consumo de etanol, se estabiliza la demanda interna por maíz Cosechas récord de soja y maíz en EEUU (factor principal) Stock global maíz y soja en ascenso (viene otra gran cosecha en Brasil) Con maíz a bajo precio, baja el precio de los lácteos La carne emerge nítidamente como el producto con un mercado más firme
Maíz un costo que baja en el hemisferio Norte
Factores que amortiguan la baja del precio en Uruguay Mercado de quesos sostenido por Venezuela Mercado interno firme Rusia irrumpe con fuerza al sancionar a UE, EEUU y Australia Conaprole tiene una política explícita de sostener los precios y tiene herramientas para eso Menos dependencia de China que Oceanía
Baja de precios será acompañada por baja de costos Baja el precio de la tierra por la baja de la soja Bajará el precio del combustible Suba del dólar ayuda a las industrias exportadoras Se mantiene una buena relación leche/grano
Riesgos Industrias tendrán dificultades para seguir a Conaprole en el precio y para retener productores Los problemas climáticos pueden tener un impacto mayor El relevo intergeneracional puede hacerse menos estimulante
Después de hacer piso una gradual recuperación? Los precios en Nueva Zelanda han quedado debajo de los costos China y Rusia seguirán empujando el mercado El año más difícil probablemente sea el 2015 Luego debe empezar una recuperación La leche debe situarse en unos 35 centavos de un dólar más fuerte
Puede venir un nuevo salto?
Lácteos de Uruguay al mundo
Una clave para el futuro
Otro factor importante
Un momento desafiante
Una brecha amenazante
Toneladas 12 meses móviles La región pierde fuerza 100.000 Exportaciones de lácteos a Brasil 80.000 60.000 40.000 20.000 0 Fuente: Urunet
Riesgos La concentración de la industria puede llevar a manipulación de precios El crecimiento exportador puede llevar a una valorización excesiva de la moneda Los costos pueden subir estructuralmente sin paralelo en productividad Es más fácil crecer en producción que en infraestructura y educación Cómo lograr un crecimiento que incluya al conjunto de la población?
Mientras China y los países emergentes sigan creciendo.
De los $ 9,30 actuales a $ 8,50?
Conclusiones Viene un período desafiante para la agricultura y la lechería La ganadería es el gran estabilizador de los sistemas Será más interesante convertir grano en carne Seguirá siendo interesante convertir pasto y grano en leche Es momento de pensar estrategias que incorporen la optimización de la energía, la fotosíntesis y los recursos humanos para mantener la competitividad La demanda seguirá empujando pero la competencia será más fuerte
De 3.000 a 9.000 millones en un siglo, la demanda está asegurada
Comentarios bienvenidos Eduardo.blasina@gmail.com