- 1 - RESEÑA INFORMATIVA En cumplimiento de lo establecido por la Comisión Nacion de Vores en la Resolución Gener Nº 368/01, el Directorio de la Sociedad ha aprobado la presente reseña informativa correspondiente período de tres meses iniciado el 1 de enero del año 2013 y finizado el 31 de marzo del año 2013. 1. ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD El resultado neto consolidado del primer trimestre de 2013 fue una ganancia de $284,3 millones, que representa una leve disminución con respecto a la ganancia de $289,5 millones obtenida en el mismo período del año anterior. Durante el primer trimestre del año 2013 se registró una recuperación del resultado operativo, que ascendió a $519,6 millones, comparado con $243,5 millones en el primer trimestre de 2012. Adicionmente, se verificó en el período en análisis un menor resultado de inversiones en compañías asociadas, como detlado en páginas subsiguientes, y un peor resultado financiero. Durante el primer trimestre de 2013 los despachos mercado doméstico canzaron las 547,000 toneladas, nivel levemente menor obtenido durante el primer trimestre de 2012, mientras que las exportaciones canzaron las 50,000 toneladas, lo que representa un incremento del 58% respecto volumen de exportaciones canzado en el mismo período del año 2012. Siderar invirtió en sus plantas $423,6 millones durante el primer trimestre de 2013, comparado con un nivel de inversiones de $232,1 millones en el primer trimestre de 2012. Los proyectos que se encuentran en desarrollo apuntan logro de incrementos en la capacidad y vor agregado de la producción, mejoras en la cidad de los productos, reducciones en los costos y mejoras ambientes. Entre los proyectos en curso se destacan el avance de las obras de una nueva estación de desgasificado vacío que permitirá la producción de aceros especies, y la instación de la nueva máquina de colada continua de desbastes que permitirá un incremento en la capacidad de producción de acero. La inversión reizada en el primer trimestre de 2013 incluyó trabajos relacionados con el to horno n 2, que ya ha canzado los niveles de producción programados luego de su puesta en marcha durante el mes de febrero. Al 31 de marzo de 2013, la sociedad continuaba mostrando una sólida posición financiera, con una deuda financiera neta consolidada de $1.489,9 millones frente a un patrimonio tot de $12.309,5 millones.
- 2 - Análisis del Primer Trimestre del Año 2013 1T 2013 1T 2012 Despachos (toneladas) 597.000 590.400 Ventas Netas (millones de pesos) 3.383,9 2.851,1 Resultado operativo (millones de pesos) 519,6 243,5 Resultado financiero (millones de pesos) (102,0) 1,9 Resultado de inversiones en compañías asociadas 14,9 149,9 (millones de pesos) Resultado neto (millones de pesos) 284,3 289,5 Resultado neto por acción 1 (pesos) 0,0629 0,0641 El resultado neto del primer trimestre del año 2013 fue una ganancia de $284,3 millones e incluye, además del resultado operativo, un resultado financiero negativo de $102,0 millones y un resultado de inversiones en compañías asociadas positivo de $14,9 millones. El resultado neto por acción 1 del primer trimestre del año 2013 fue una ganancia de $0,0629, comparado con una ganancia en el resultado neto por acción 2 del primer trimestre del año 2012 de $0,0641. Las ventas netas del primer trimestre del año 2013 fueron de $3.383,9 millones, con un incremento del 19% respecto nivel de ventas obtenido en el primer trimestre del año 2012. Durante el primer trimestre del año 2013 los despachos ascendieron a 597,0 mil toneladas, que representa un leve incremento comparado con los despachos del primer trimestre del año 2012. Despachos totes Mercado interno Exportaciones Miles de toneladas 1T 2013 1T 2012 1T 2013 1T 2012 1T 2013 1T 2012 Laminados en ciente 245,9 240,6 213,4 220,2 32,5 20,5 Laminados en frío 135,5 143,7 123,8 136,5 11,6 7,2 Revestidos y otros 211,9 204,7 206,1 200,7 5,8 4,0 Semielaborados 3,7 1,4 3,7 1,4 Tot 597,0 590,4 547,0 558,7 50,0 31,7 Los despachos mercado doméstico fueron de 547,0 mil toneladas durante el primer trimestre del año 2013, que representa una leve reducción con respecto mismo período del año 2012. Las exportaciones fueron de 50,0 mil toneladas en el primer trimestre del año 2013, con un aumento del 58% con respecto mismo período del año 2012. Las exportaciones durante el primer trimestre del año 2013 fueron dirigidas: 92% a Centro y Sudamérica y 8% a Europa y otros destinos, no habiéndose registrado despachos a Norteamérica. El costo de ventas totizó $2.481,1 millones en el primer trimestre del año 2013, que representa un aumento de $159,0 millones comparado con los $2.322,1 millones registrados en el primer trimestre del año 2012, destacándose el aumento de los costos labores, los mayores gastos en mantenimiento y el incremento del costo de las materias primas (con un mayor consumo de semielaborados comprados que se compensa parcimente con un menor consumo y precio de miner de hierro y carbón). 1 El resultado neto por acción se cculó sobre la base de 4.517.094.023 acciones emitidas y en circulación 31 de marzo de 2013.
- 3 - Los gastos comercies y administrativos en el primer trimestre del año 2013 fueron de $368,6 millones, comparados con $283,3 millones en el primer trimestre de 2012. El aumento de los gastos durante el primer trimestre de 2013 se debe fundamentmente incremento de los cargos por impuestos, tasas y contribuciones, de los gastos de transporte y de los costos labores. El resultado operativo en el primer trimestre del año 2013 fue una ganancia de $519,6 millones, comparado con una ganancia de $243,5 millones en el primer trimestre del año 2012. Los resultados financieros netos fueron una pérdida de $102,0 millones en el primer trimestre del año 2013, comparados con una ganancia de $1,9 millones en el primer trimestre del año 2012. Durante el primer trimestre del año 2013 el resultado neto por intereses fue una pérdida de $100,1 millones, con un incremento respecto a la pérdida de $76,9 millones en el primer trimestre del año 2012, producto principmente de las mayores tasas de interés y del mayor endeudamiento financiero neto durante el primer trimestre de 2013. El cambio en el vor de mercado de los instrumentos financieros (incluyendo instrumentos derivados en su mayoría utilizados para compensar cargos por intereses de la deuda financiera denominada en pesos), resultó en una pérdida de $7,6 millones en el primer trimestre del año 2013, no repitiéndose la ganancia registrada en el mismo período del año anterior, que ascendió a $76,5 millones. El resultado de las inversiones en compañías asociadas fue una ganancia de $14,9 millones en el primer trimestre del año 2013, comparado con una ganancia de $149,9 millones en el mismo período del año 2012. Esta reducción interanu en el resultado de las inversiones en compañías asociadas estuvo principmente relacionada con una caída en los resultados operativos en la compañía asociada Ternium México, fundamentmente relacionada a condiciones más desfavorables en la industria siderúrgica en Norteamérica en relación mismo trimestre del año anterior. Liquidez y flujo de fondos El efectivo neto generado por las actividades operativas en el primer trimestre de 2013 fue de $728,6 millones. El capit de trabajo disminuyó $228,7 millones en el primer trimestre de 2013 como resultado de un aumento neto agregado de $107,0 millones en cuentas por pagar y otros pasivos, una disminución neta agregada de $104,5 millones en cuentas a cobrar y otros créditos, y una disminución de $17,2 millones en inventarios. Los inventarios disminuyeron en el primer trimestre de 2013 destacándose una reducción en el volumen de materias primas y un aumento en el volumen de acero. La inversión en activos fijos e intangibles en el primer trimestre de 2013 fue de $423,6 millones. Los proyectos de Siderar en el primer trimestre de 2013 incluyeron, entre otros, los avances en las nuevas instaciones, ampliación y mejoras en el sector de acería, la ampliación y mejoras en el sector de coquerías y la ampliación y mejoras en el laminador en ciente. Adicionmente, se finizó la reparación del to horno n 2 con su puesta en marcha durante el mes de febrero. Durante el primer trimestre de 2013, la cancelación neta de deuda financiera fue de $391,9 millones. Al 31 de marzo de 2013, la deuda neta consolidada de Siderar fue de $1.489,9 millones y el patrimonio tot fue de $12.309,5 millones.
- 4-2. ESTRUCTURA DE LA SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADA CONDENSADA (comparativa con los períodos finizados el 31 de marzo de 2012 y 2011 - vores expresados en miles de pesos) 31.03.2013 31.03.2012 31.03.2011 Activo corriente 5.115.193 5.165.172 6.781.068 Activo no corriente 12.647.861 11.146.193 8.260.161 Tot 17.763.054 16.311.365 15.041.229 Pasivo corriente 3.747.420 3.600.190 2.136.162 Pasivo no corriente 1.706.111 1.547.342 1.412.980 Tot 5.453.531 5.147.532 3.549.142 Patrimonio controlante 12.309.372 11.163.674 11.491.944 Interés no controlante 151 159 143 Patrimonio tot 12.309.523 11.163.833 11.492.087 Tot 17.763.054 16.311.365 15.041.229 3. ESTRUCTURA DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS (comparativa con los períodos finizados el 31 de marzo de 2012 y 2011 - vores expresados en miles de pesos) 01.01.2013 31.03.2013 01.01.2012 31.03.2012 01.01.2011 31.03.2011 Resultado operativo 519.581 243.475 373.106 Resultado financiero (102.048) 1.877 28.039 Participación en el resultado de compañías asociadas 14.860 149.879 167.633 Resultado neto antes de impuestos 432.393 395.231 568.778 Impuesto a las ganancias (148.107) (105.732) (168.726) Resultado neto 284.286 289.499 400.052 Otros resultados integres 303.154 68.288 177.419 Resultados integres consolidados 587.440 357.787 577.471
- 5-4. ESTRUCTURA DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO CONDENSADO (comparativa con los períodos finizados el 31 de marzo de 2012 y 2011 - vores expresados en miles de pesos) 01.01.2013 31.03.2013 01.01.2012 31.03.2012 01.01.2011 31.03.2011 Fondos generados por las actividades operativas 728.601 340.132 300.583 Fondos aplicados a las actividades de inversión (400.904) (2.735.984) 129.267 Fondos generados por las actividades de financiación (392.056) (924) 288.918 Tot fondos generados (aplicados) (64.359) (2.396.776) 718.768 5. DATOS ESTADISTICOS CONSOLIDADOS (situación comparativa con los períodos finizados el 31 de marzo de 2012 y 2011 - en miles de toneladas) Volumen de ventas 01.01.2013 31.03.2013 01.01.2012 31.03.2012 01.01.2011 31.03.2011 Mercado interno 547,0 558,7 550,4 Exportaciones 50,0 31,7 65,6 Tot volumen de ventas 597,0 590,4 616,0 Producción de laminados Laminado en ciente 655,7 563,7 698,9 Laminado en frío 357,8 322,2 352,2 Revestidos 206,5 175,3 193,9 6. INDICES CONSOLIDADOS (situación comparativa con los períodos finizados el 31 de marzo de 2012 y 2011) 31.03.2013 31.03.2012 31.03.2011 Liquidez 1,36 1,43 3,17 Solvencia 2,26 2,17 3,24 Inmovilización del capit 0,71 0,68 0,55
- 6-7. PERSPECTIVAS La compañía estima un incremento de los despachos de acero en el segundo trimestre de 2013 en relación primer trimestre del año, a partir de un incremento estacion en la demanda loc y una mayor presencia en los mercados regiones. Ciudad Autónoma de Buenos Aires,. por el Directorio ) Martín A. Berardi VICEPRESIDENTE