Normas Internacionales de Información Financiera
Inversiones en subsidiarias IAS 27
1. Introducción 2. Definición de subsidiaria 3. Estados financieros consolidados 4. Revelaciones
Introducción
Alcance de la IAS 27 Preparación y presentación de estados financieros consolidados para un grupo de entidades bajo el control de una matriz. Contabilización de inversiones en subsidiarias en los estados financieros individuales de una matriz.
Definición de subsidiaria
Definiciones en IAS 27 Grupo = matriz y todas sus subsidiarias Subsidiaria = entidad controlada por otra entidad (su Matriz) Matriz = entidad que tiene una o más subsidiarias Control = el poder de gobernar las políticas financieras y operativas de una entidad para obtener beneficios de sus actividades Estados financieros consolidados = los estados financieros de un grupo presentados como una entidad individual. Interés minoritario = parte del resultado neto y de los activos netos de una subsidiaria atribuible a intereses que no son poseídos, en forma directa o indirecta a través de subsidiarias, por la matriz.
Qué es una subsidiaria? Control = el poder de gobernar políticas financieras y operativas de una entidad para obtener beneficios de sus actividades CONTROL M mantiene + del 50% de acciones con voto en S M mantiene < 50% de acciones con voto, pero controla las políticas financieras y operativas
Qué es una subsidiaria? Como puede M controlar las políticas financieras y operativas de S cuando posee < del 50% de las acciones ordinarias? Mayoría del poder de voto por acuerdos con otros Control por contrato Poder para nombrar/remover la mayoría de los directores Poder para emitir la mayoría de los votos en las juntas directivas
EJERCICIO 1 Existencia de relación Matriz/Subsidiaria
Situación 1 La Compañía A posee 45% de los derechos de voto sobre la Compañía B, pero posee una acuerdo con otro accionista que posee el 20% de los derechos, según el cual el otro accionista siempre vota en la misma vía de la Compañía A. Compañía A Compañía B
Respuesta Situación 1 Si existe una relación Matriz/Subsidiaria. La Compañía A tiene el poder sobre más del 50% de los derechos de voto en virtud del acuerdo firmado con el otro inversionista. En conjunto con el otro inversionista, la Compañía A obtiene el control. La otra entidad vota de acuerdo con las instrucciones de la Compañía A.
Situación 2 La Compañía A posee el 100% de las acciones en una Compañía que a su vez posee el 60% de la Compañía B. Compañía A Compañía A
Respuesta Situación 2 Si existe una relación Matriz/Subsidiaria. La Compañía A posee el control sobre la Compañía B a través de otra Compañía
Situación 3 La Compañía A posee el 60% de los derechos de voto en la Compañía B. Para decisiones sobre políticas financieras u operacionales tanto en la junta directiva como en la asamblea de accionistas se requiere la aprobación de 2/3 parte de los votos. Compañía A Compañía B
Respuesta Situación 3 No existe una relación Matriz/Subsidiaria. La Compañía A no posee el control sobre las políticas financieras y operacionales de la Compañía B
Situación 4 La Compañía A posee el 45% de los derechos de voto en la Compañía B. La composición de la junta directiva incluye 5 miembros nombrados por la Compañía A y otros dos inversionistas tienen 2 miembros cada uno. Compañía A Compañía B
Respuesta Situación 4 Si existe una relación Matriz/Subsidiaria, a pesar que la Compañía A únicamente posee el 45% de las acciones con derecho a voto de la Compañía B. Sin embargo la Compañía A tiene el poder de emitir la mayoría de los votos en las juntas directivas.
Problemas comunes en relación con el control Participaciones 50/50 Control directo vs. indirecto Ninguna participación en subsidiarias Opciones de acciones y plazos para ejercerlas
SIC 12: Consolidación de Entidades de Propósito Especial Circunstancias pueden indicar que una entidad controla a una EPE La entidad obtiene beneficios de las operaciones de una EPE La entidad tiene el poder para obtener la mayoría de los beneficios de las actividades de la EPE o, ha delegado este poder de decisión. La entidad mantiene la mayoría de los riesgos y beneficios de la EPE La entidad retiene la mayoría de los riesgos sobre los activos de la EPE con el objeto de obtener beneficios sobre sus actividades. Una EPE debe ser tratada como una Subsidiaria.
Derechos potenciales de voto Aplica cuando existen derechos potenciales de voto (ejm. opciones de acciones) La existencia y efectos de los derechos potenciales de voto deben ser considerados También debe ser considerado si el costo económico de ejercer las opciones hace posible que no ocurran
Ejercicio 2 Opciones de acciones
Las Compañías A, B y C poseen acciones que les otorgan derechos de voto sobre la Compañía X por el 40%, 30% y 30%, respectivamente. La Compañía A además posee una opción ejercitable en el presente para adquirir de las Compañías B y C acciones que representan el 20% de los derechos de voto en la Compañía X.
Pregunta 1 Como debe la Compañía A reconocer su inversión en la Compañía X en sus estados financieros consolidados?
Respuesta Pregunta 1 La norma requiere que el impacto de los potenciales derechos de voto que sean en el presente ejercitables sean considerados cuando se evalué si existe control. Todos los potenciales derechos de voto deben ser considerados. La Compañía A ya posee el 40% de los derechos de voto y tiene el derecho a adquirir acciones que la darían un 20% adicional. Teniendo en cuenta que este derecho es ejercitable. La Compañía A controla a la Compañía X con lo cual debe incluir a la Compañía X como una subsidiaria en sus estados financieros consolidados.
Pregunta 2 Si la Compañía A incluyó a la Compañía X como una subsidiaria en sus estados financieros consolidados, que porcentaje de los activos netos de la Compañía X deben ser presentados como intereses minoritarios?
Respuesta Pregunta 2 La norma requiere que los derechos potenciales de voto sean considerados cuando se evalúa la existencia de control pero no en la determinación de la participación. La participación de los intereses minoritarios en los activos netos de la Compañía X debe ser del 60%.
Pregunta 3 Sería diferente la respuesta en la pregunta 1 si la Compañía A no tuviese los fondos necesarios para ejercer la opción sobre las acciones poseídas por las Compañías B y C?
Respuesta Pregunta 3 No. La opción es en el presente ejercitable y debería ser considerada para determinar si la Compañía A posee control. La capacidad de la Compañía A para ejercer la opción no es relevante. La norma establece que se deben evaluar todas las situaciones que afectan los derechos potenciales de voto excepto la intención de la gerencia y su capacidad para ejercerlos.
Pregunta 4 Sería diferente la respuesta en la pregunta 1 si el precio de ejercer la opción estuviese por encima del valor de mercado corriente de las acciones (out of the money)?
Respuesta Pregunta 4 No. El precio corriente de las acciones no es relevante. Sin embargo, la capacidad de ejercer el derecho no existe cuando los derechos potenciales de voto exceden la sustancia económica de la transacción (ejm. el precio de la opción sobre las acciones es deliberadamente tan alto que crea una muy remota posibilidad de ejercerlo). Los derechos potenciales de voto, deben ser considerados cuando, proveen la habilidad para ejercer control.
Estados Financieros Consolidados
Tratamiento en estados financieros de la Matriz En estados financieros individuales Costo Contabilizada como activo financiero (IAS 39)
Consolidación Consolidación = combinación de las cuentas de la Matriz y sus subsidiarias para presentarlas como una única entidad. Inicio Consolidación Cesa Consolidación Cuando control sobre S comienza Cuando control sobre S se detiene Excepción Una matriz que es totalmente poseída por una subsidiaria no necesita presentar estados financieros consolidados con algunas condiciones
Antes de consolidar Políticas Contables Si la subsidiaria usa diferentes políticas contables que la Matriz (ejm. PCGA local) los registros deben ser homologados, a menos que la diferencia sea inmaterial Fechas Las fechas de los registros de las subsidiarias pueden tener +/- 3 meses de diferencia frente a los de la Matriz. Pero eventos o transacciones significativas deben ser ajustados.
Intereses minoritarios Eliminaciones Inter-companías La inversión que la matriz tiene registrada en la subsidiaria es eliminada contra la porción del patrimonio incluidas las utilidades previas a la adquisición. Los saldos, transacciones y utilidades no realizadas inter-compañías son eliminados. Las perdidas no realizadas de transacciones con inter-compañías deben ser eliminadas (a menos que el costo no pueda ser recuperado).
Intereses minoritarios No todas las subsidiarias son poseídas en su totalidad Donde esto ocurre. - Se consolida el total de los activos netos de la subsidiaria y - Se revelan los intereses minoritarios por separado como parte del patrimonio del Grupo
Exclusión de la Consolidación VENTA / RETIRO LIQUIDACION MATERIALIDAD DIFERENTES ACTIVIDADES S adquirida Severas No aplica con el propósito de venderla en el corto plazo No se excluye si S fue previamente consolidada restricciones de largo plazo aplican para S, las cuales impactan significativame nte la capacidad de S para transferir fondos a la matriz (ejm. liquidación) exclusión (IAS aplica solo para items materiales) No se excluyen 2 o más subsidiarias que en conjunto son materiales No aplica exclusión porque el negocio de S sea una actividad diferente del resto de las entidades del grupo
Retiro/retiro parcial de subsidiarias Retiro total Control ahora <50% pero >20% Control ahora <20% Utilidad/pérdi da en el retiro = recursos recibidos valor en libros de activos netos + goodwill *Consolidación período proporcional *Se reconoce utilidad/perdida en retiro *Aplicación IAS 28 *Consolidación período proporcional *Se reconoce utilidad/pérdida en retiro *Aplicación IAS 39
Revelaciones
Políticas contables Referencia a políticas contables en relación con tratamientos de subsidiarias. Lista subsidiarias significativas Subsidiarias significativas son listadas indicando su nombre, país de incorporación, la porción de su patrimonio poseída, y si son diferentes los derechos de voto. Efectos de adquisición/ retiro Los efectos de adquisiciones y retiros de subsidiarias sobre el balance a la fecha de reporte y los resultados del período, y las correspondientes cifras del período anterior.