GUIA PARA TRANSAR DIVISAS

GUIA PARA TRANSAR DIVISAS Al lector GKFX le da la bienvenida al mundo del mercado internacional de divisas Forex. Por diferentes razones usted se ha involucrado en éste mercado, entre otras, por las altas rentabilidades que considera se pueden lograr, por ser una forma de conseguir ingresos adicionales o simplemente por adquirir algún conocimiento sobre el mercado Forex, tan popular por estos días en nuestro país. Transar divisas es una ciencia, un arte y en GKFX, lo vamos a capacitar para ello, a partir de la experiencia que hemos adquirido a lo largo de los últimos años; desenvolverse como trader es una actividad supremamente exigente, desde el punto de vista intelectual y psicológico. Lo primero que debemos dejar claro es que aprender Forex demanda tiempo, debemos pensar en función del largo plazo, de hecho el 60% de las personas que entrar al mercado antes de seis meses se retirar, muy probablemente todas sin tener éxito; la razón muy sencilla, subestimaron el mercado. Tenemos que concientizarnos que en el corto plazo va ser muy complejo generar utilidades. Tenemos que diseñar una estrategia sobre la cual trabajar y fijarnos unas metas que cumplir y ello no se consigue de la noche a la mañana. Para transar lo primero que debemos hacer es conocer el mercado y aprender a operar, para ello debemos contar con unas herramientas básicas como el análisis fundamental, que hace referencia al estudio económico, político y social de los países que interviene en el mercado y el análisis técnico que nos permitirá por

medio de gráficos e indicadores intentar predecir el comportamiento futuro de los precios. Adicionalmente debemos tener en cuenta la estadística que hace referencia a la historia reciente de los precios. No podemos dejar de lado la inteligencia emocional, principal falla de las personas que acceden por primera vez a mercados financieros. Como podemos darnos cuenta son múltiples las variables que debemos tener en cuenta para transar, por eso no es nada fácil ser exitoso en el corto plazo, debemos seguir un proceso de aprendizaje, esperando al menos en 1 año generar los beneficios esperados. Si logramos compenetrar adecuadamente los aspectos anteriores obtendremos los resultados anhelados y claro la satisfacción de lograr salir adelante y de buscar nuestra independencia financiera ya que somos capaces de sostener una rentabilidad constante. Aquí es donde vamos a poder hablar de vivir diferente manejando nuestro tiempo, el horario de trabajo, generando ingresos desde cualquier lugar físico, haciéndonos a un trabajo que se medirá en calidad mas no en cantidad.

1. Que tan difícil puede ser? Punto de partida, el estudiante conoce las características del mercado internacional de divisas, conoce algunas plataformas de operación, coloca posiciones y diariamente se encuentra con una cantidad de líneas, indicadores y formas confusas. En este punto la persona gana ocasionalmente y si se le pregunta que por que tuvo éxito, no lo podrá responder con propiedad, se decide abrir la primera cuenta real, porque se considera preparado para transar, la emoción es gigante al momento de hacerlo, sin embargo los resultados no son buenos y se termina perdiendo rápidamente el capital. La ilusión por obtener dinero rápido y fácil se esfuma; lamentablemente en esta etapa abandona el 10% de las personas que ingresan; normalmente este periodo puede durar entre una semana y un mes. 2. Definitivamente no es tan fácil. Luego de superar la mala experiencia anterior, continúa la capacitación. se aprenden herramientas básicas de análisis técnico, así como de fundamentales se empieza a leer muchos documentos en internet, se colocan muchas posiciones en el día a día. Ocasionalmente asiste a un seminario que un amigo le sugirió, continúa con mucha expectativa e ilusión, se lleva un registro de las operaciones, analiza las posiciones perdedoras periódicamente, coloca stop loss, etc. Desafortunadamente con el tiempo se olvida de hacerlo porque las considera

innecesarios, éste proceso dura aproximadamente de 3 a 6 meses y generalmente abandona el 30% de los que iniciaron la etapa. 3. En búsqueda de la gallina de los huevos de oro Desde el momento inicial han pasado unos meses, se han perdido un par de cuentas, el estudiante se vuelve más cauteloso. Se convierte en un experto en análisis técnico, ve patrones con facilidad y maneja perfectamente los indicadores, además conoce fundamentales que a diario se publican. Se combinan todas las estrategias existentes en el planeta, se transa discrecionalmente, se compran señales, se participa en chats y foros, habla con el amigo ingeniero de sistemas para que le desarrolle un robot que le genere señales de entrada al mercado, se utiliza el hedge (tener una posición abierta en largo y la otra en corto lo cual lo único que hace es congelar la perdida). Claro acá la persona sufre porque nada le funciona y abandona el 0% de las personas, este proceso dura entre 5 y 12 meses. 4. Ah, es que no se puede predecir Se piensa en términos de probabilidades, se empieza a implementar el Money management, no se siente dolor cuando se pierde, no se transa con el ego, elabora tablas de Excel para conocer las paridades, acá abandona el 5% y este proceso dura de 3 a 6 meses. 5. El problema es que soy humano Se da cuenta que todo lo anterior es importante pero solo pesa el 10% sobre el trade, aprende a gerenciar las emociones con procesos, reglas y sistemas, empieza a desarrollar hábitos de trading. La gran diferencia es que empieza a leer libros de psicología e inteligencia emocional, hace back testing, desarrolla y sigue fielmente un trading plan, y vuelve a una de las primeras etapas, escribe racionales de cada posición, recuerda para que sirve el stop loss, lleva registro de

las operaciones y hace un análisis de las posiciones perdedoras, ya se colocan pocas posiciones, no se transa discrecionalmente, solo abandona el 5% de las personas y el proceso dura de 3 a 12 meses. 6. El momento EUREKA El momento culminante, entiende que todo se trata de contexto y manejo de las emociones propias y entendimiento de las del colectivo, transa con los ojos cerrados, ve los patrones, espera pacientemente y los ejecuta disciplinadamente en un ambiente fundamental y sentimental conocido, apegado religiosamente a las reglas de su trading plan, acá ya el trading se vuelve aburrido y rutinario, lee acerca del sentimiento del mercado, escribe, lee y habla mucho de Forex, acá solo llega el 10% de los que inician, el proceso dura de 3 a 12 meses. Este es el lugar que todos buscamos, no es nada fácil de lograr, se requiere mucho estudio, esfuerzo y disciplina.

FOREING EXCHANGE Definición Forex, acrónimo de Foreign Exchange (Intercambio de Monedas Extranjeras). El mercado de moneda extranjera (Forex o FX) existe en cualquier parte del mundo donde una moneda se negocie con otra. Es el mercado financiero más grande del mundo, en términos de valor de efectivo negociado, en el intervienen bancos comerciales, bancos centrales, especuladores, corporaciones multinacionales, gobiernos, y otros mercados financieros e instituciones. Los comerciantes al por menor (especuladores pequeños) son una parte pequeña de este mercado y pueden participar directamente por medio de empresas dedicadas a ofrecer servicios de TRADING o indirectamente a través de corredores o de brokers que se encuentran en diferentes partes del mundo. El mercado de moneda extranjera es único debido a: El volumen de las transacciones La liquidez extrema del mercado

El gran número de agentes que participan en el mercado Su dispersión geográfica Horario en el que se puede transar - 24 horas al día (excepto los fines de semana). La variedad de factores que afectan cambios Características del negocio El mercado de divisas no es un mercado centralizado. Esto implica que como tal no existe una sola cotización para las divisas que se negocian: estas dependen de los diferentes agentes que participan en el mercado. Los principales centros de negociación son el London Stock Exchange, New York Stock Exchange y el Tokio Stock Exchange. Este mercado funciona prácticamente las 24 horas del día: de acuerdo a la ubicación geográfica, primero abren los mercados asiáticos, posteriormente los mercados europeos y finalmente los mercados norteamericanos. Tomando como referencia la hora de Bogotá, el mercado abre el domingo a las 4:00 p.m. (en Nueva Zelanda es lunes a las 8:00a.m.) y trabaja ininterrumpidamente hasta el cierre el viernes a las 4:00 p.m. (último mercado en cerrar el mercado de New York). Esto permite que los inversionistas tengan un acceso constante a los mercados y la facilidad de poder transar en cualquier horario.

Las fluctuaciones en los tipos de cambio son causadas generalmente por flujos monetarios reales así como por las expectativas de cambios en los flujos monetarios generados por los cambios en variables económicas como el crecimiento del PIB, inflación, los tipos de interés, presupuesto y los déficits o superávit comerciales, entre otras. Las noticias importantes (fundamentales) se dan a conocer en fechas que se programan con anticipación por lo que los agentes que intervienen en el mercado pueden tomar con anterioridad decisiones respecto a transar ó permanecer fuera de mercado previo a la publicación de los datos mencionados. El primer concepto que se debe identificar es el de divisa, de ahí surge el concepto de paridad la cual se forma de la comparación de dos divisas, en forex las monedas se negocian por paridades. Cada paridad de monedas forma un producto individual y es tradicionalmente anotado como XXX/YYY, donde YYY es la cantidad de unidades que debo entregar por una unidad de XXX Por ejemplo, EUR/USD es el precio del Euro (EUR) expresado en dólares americanos (USD) como un 1 euro es equivalente a 1.3200 dólares estadounidenses. Según el estudio del BIS, los pares de monedas más negociados son: EUR/USD - 28% USD/JPY - 17% GBP/USD - 14% El Dólar estadounidense estuvo involucrado en el 86% del total de las transacciones, seguida por el euro (37%), el yen (20%) y la libra esterlina (17%).

Es evidente que la moneda referente del mercado forex es el Dólar Americano, teniendo en cuenta que las paridades que más se negocian, normalmente la incluyen en las transacciones. Participantes del mercado De acuerdo con el "BIS study Triennial Central Bank Survey 2004" 53% de las transacciones eran exclusivamente entre bancos (ej.: interbancario) 33% involucraron a un dealer (ej.: un banco) y un encargado de fondo u otra institución financiera que no era un banco 14% estaban entre un dealer y una compañía no financiera. El mercado interbancario abastece gran parte del volumen de ventas del negocio especulativo. Un banco grande puede negociar mil millones de dólares diarios. Algo de esto que se negocia se hace a nombre de clientes, pero también es por propia cuenta del banco. Hasta hace poco tiempo, los corredores de moneda extranjera participaban activamente de este negocio, facilitándole a las contrapartes que negociaban un cumplimiento efectivo de sus órdenes a cambio de unos honorarios pequeños. Hoy, sin embargo, mucho de este negocio se ha movido a sistemas electrónicos más eficientes, tales como EBS, Reuters, la Bolsa de Comercio de Chicago, Bloomberg y TradeBook. Uno de los participantes más importantes de este mercado son las compañías del sector real que deben comprar con moneda extranjera diversos tipos de

mercancías o servicios. Sin embargo su impacto en el mercado, al menos en el corto plazo, es pequeño. Como se había mencionado anteriormente los flujos comerciales son un factor importante en la dirección a largo plazo de una moneda. Algunas compañías multinacionales pueden tener un impacto imprevisible cuando sus posiciones, a menudo muy grandes, han sido cubiertas debido a las exposiciones que no son conocidas extensamente por otros participantes del mercado. Los bancos centrales desempeñan un papel importante en los mercados de moneda extranjera. Su principal objetivo es controlar la oferta monetaria, inflación, y/o los tipos de interés y a menudo imponen las tasas de cambio. De igual forma a menudo utilizan sus reservas internacionales para estabilizar el mercado. Conceptos básicos Broker: Es un fondo, intermediario financiero, que tiene la potestad de realizar negocios de diferente índole. Los especuladores del mercado debemos abrir la cuenta en un broker. Este nos proporciona la posibilidad de transar en tiempo real, por medio de un enlace entre nuestro computador y su plataforma, entregándonos precios de compra y de venta; de la misma manera nos ofrece asesoría sobre la utilización de su plataforma de operaciones. PIP : Unidad de medida del mercado FOREX, consiste en la variación más pequeña que puede tener una paridad, normalmente dado como una diezmilésima parte. Ejemplo. EUR USD cambia de 1,3325 a 1,3326. En el caso de las paridades que tengan al JPY dentro de la misma solo se tendrán dos decimales, ejemplo variación de 100,25 a 100,26

Apalancamiento: El apalancamiento es la posibilidad de multiplicar su capital, normalmente en el mercado de divisas es de 100 a 1, lo que esto significa es que si su capital es de 1.000 dólares usted eventualmente podría llegar a manejar hasta 100 veces ese capital base es decir 100.000 dólares; Lo anterior lo puede conducir a generar una utilidad descomunal así como una pérdida desproporcionada. Una de las razones principales por lo que se pierden las cuentas iniciales es por no saber manejar el apalancamiento. Lote: Cuando realizamos una transacción lo que realmente estamos haciendo es comprando una cantidad determinada de unidades monetarias; en el mercado internacional de divisas hay dos clases de lotes los mini y los estándar, los mini son 10.000 unidades monetarias de la divisa que se está adquiriendo, en éste caso lo que se está haciendo es dándole un valor de 1 dólar al pip. Esto quiere decir que si la paridad se mueve hacia el lado que trancé, por cada pip que se mueva voy a ganar 1 dólar; por el contrario si mueve en sentido contrario voy a perder proporcionalmente al valor del pip. Se recomienda cuando se inicia a transar tratar de siempre dar un valor de 1 dólar por pip, con la finalidad de preservar la cuenta. En el caso de los lotes de 100.000 unidades se van a utilizar cuando se tenga una cuenta de más de treinta mil dólares y que se posea suficiente experiencia en el mercado. Margen: es el porcentaje en dinero que congela el bróker para poder colocar una posición, por ejemplo en una cuenta mini en un lote de 10.000 unidades monetarias donde el valor del pip es de 1 dólar el margen requerido es de 50 dólares. Spread: Al igual que en el caso de las casas de cambio convencionales, los brokers tienen un margen de intermediación que se determina por la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de las divisas. Ejemplo: En una

paridad como EUR/USD el precio de venta es 1.2736 y el precio de compra es 1.2739, el spread es de 3 pips lo cual es lo que realmente pagamos por realizar la operación Mecánica del negocio Vamos a hacer un ejemplo con la paridad EUR/USD EUR USD 1,3215 1,3218 P. VENTA P.COMPRA Si yo creo que la paridad va a subir, entonces compro al precio de la derecha de la paridad, a 1,3218 y defino el limit (utilidad esperada en la operación) y el stop loss (pérdida máxima dispuesta a asumir) Limite 1.3248 30 pips 25 pips Compra 1.3218 Stop 1.3193 Por otro lado el mercado me ofrece la posibilidad de negociar en corto (cuando creo que el precio va a bajar, puedo primero vender caro y después comprar barato). EUR USD 1,3245 1,3248 P. VENTA P.COMPRA

Stop 1,3275 30 pips 40 pips Venta 1,3245 Limit 1,3205 Si vendo a 1,3245 y el precio baja voy a generar una utilidad; por el contrario si el precio sube voy a perder, porque en este caso habré vendido a bajo precio y comprado a un precio alto. Cómo se cuando compro ó cuando vendo? Ejemplo EUR/USD Si el euro se fortalece, la paridad EUR/USD sube por lo que debo comprar. Si el euro se debilita, la paridad EUR/USD baja por lo que debo vender Si el dólar se fortalece, la paridad EUR/USD baja por lo que debo vender Si el dólar se debilita, la paridad EUR/USD sube por lo que debo comprar ASPECTOS A TENER EN CUENTA PARA TRANSAR I. FUNDAMENTALES Entender las diferentes variables macroeconómicas es un arte y se necesita de gran capacidad de análisis.

Indispensable ojear todos los días antes de transar, un calendario económico para observar las diferentes noticias que se van dando en el transcurso del día, para esto recomendamos las siguientes páginas web: www.forexfactory.com y www.fxstreet.es. El formato de los calendarios económicos es muy semejante entre ellos; vamos a encontrar la hora exacta de divulgación del dato, el país que lo emite, el nombre del fundamental, así como la incidencia del mismo en el mercado (la volatilidad que genera cada vez que se emite). A ello le sumamos información referente a la última vez que se dio a conocer (la mayoría de los datos se emite de manera mensual) así como un aproximado del dato que se espera que salga. Otras páginas de interés son: www.cnbc.com, www.bloomberg.com, www.yahoofinance.com, en éstas podemos encontrar otra información económica relevante de otros mercados financieros como el movimiento de las bolsas, el VIX, y los bonos del tesoro. Entre las noticias más importantes, encontramos: 1. Non farm payrolls La cantidad de empleos no agrícolas que se generan o se pierden en Estados Unidos durante un periodo de tiempo de un mes. También se publican las estimaciones de creación de empleo del mes anterior y revisiones en los datos de los dos meses previos. Los cambios mensuales en las nóminas pueden ser muy volátiles y la publicación de este informe genera una alta volatilidad en el dólar. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar, mientras que un resultado inferior a las expectativas es bajista. 2. Decisión tasas de interés Las tasas de interés son el principal instrumento de política monetaria con que cuentan los bancos centrales para regular el curso de la economía, principalmente

la inflación, de modo que las decisiones de tasa de interés que fijan los bancos centrales influyen en todos los sectores de la economía y por ende en las monedas. Sin embargo los bancos centrales también toman en cuenta el desempleo y el crecimiento; En el mercado Forex a medida que un banco central sube la tasa de interés esta moneda tiende a apreciarse mas, primero porque se registra un mayor flujo de capitales hacia el país con tasa alta ya que se pueden encontrar mayores rendimientos para los capitales, además dado el flujo de capitales hacia el país, las monedas extranjeras tienden a perder valor teniendo en cuenta que crece la oferta de esta en el mercado. 3. Balanza Comercial La balanza comercial es la diferencia entre el total de las exportaciones que realizan las personas residentes en un país y el total de las importaciones que realizan los residentes en un país durante un periodo de tiempo. 4. Inflación En economía, la inflación es el aumento sostenido y generalizado del nivel de precios de bienes y servicios, medido frente a un poder adquisitivo. Se define también como la caída en el valor de mercado o del poder adquisitivo de una moneda en una economía en particular, lo que se diferencia de la devaluación, dado que esta última se refiere a la caída en el valor de la moneda de un país en relación con otra moneda cotizada en los mercados internacionales, como el dólar estadounidense, el euro o el yen. 5. Retail sales

Las ventas minoristas son una medida de los cambios de las ventas del sector minorista de cada economía. Dichos cambios son seguidos con atención como un indicador del gasto de los consumidores. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para la divisa de dicho país, mientras que un resultado inferior es bajista. 6. Producto interno bruto El PIB es el valor total de los bienes y servicios producidos en una economía. El PIB se considera una medida de la actividad económica global e indica el ritmo de crecimiento de la economía de un país. Una lectura superior a las expectativas es alcista para la moneda del país, mientras que una lectura inferior es bajista. 7. Cuenta corriente La cuenta corriente es el flujo neto de transacciones corrientes de bienes, servicios, pagos de intereses y transferencias desde y hacia dicho país. Un superávit en la cuenta corriente indica que el flujo de capital hacia dicho país excede a la reducción de capital. Una lectura superior a las expectativas es alcista para la divisa, mientras que una lectura inferior al consenso del mercado es bajista. 8. Bienes durables Mide el valor de las órdenes puestas por los manufactureros de bienes con una vida útil de por lo menos 3 años, los analistas se concentran en la parte civil excluyendo órdenes militares y de aviación. Este es un indicador líder del gasto de bienes durables y por ende del crecimiento de las empresas.

9. Venta de viviendas nuevas Las ventas de viviendas nuevas es una medida importante de las condiciones del mercado de vivienda. Los compradores de residencias gastan dinero en mobiliario y financiamiento de sus hogares lo que provoca un incremento de la demanda de bienes y servicios que estimula el empleo. Una lectura superior a la anticipada es alcista para la moneda, mientras que una lectura inferior es bajista. II. ANALISIS TECNICO El análisis técnico es un método para predecir movimientos de precios y futuras tendencias del mercado, mediante el estudio de gráficos de comportamientos pasados. Principios del análisis técnico - El mercado lo descuenta todo, esto significa que el precio real es un reflejo de todo lo que se sabe que puede afectar al mercado, por ejemplo, la oferta y la demanda, los factores políticos y el sentimiento del mercado. El analista técnico puro sólo se preocupa por los movimientos del precio, no por la razones de los cambios - Los patrones existen, El análisis técnico se usa para descubrir patrones de comportamiento del mercado que desde hace tiempo se reconocen como significativos. En el caso de muchos patrones dados, hay una alta probabilidad de que se produzcan los resultados esperados. También hay patrones reconocidos que se repiten de forma continua.

- La historia se repite, Los patrones de gráficos se conocen y categorizan desde hace más de 100 años y la forma en que muchos patrones se repiten lleva a la conclusión de que la psicología humana cambia poco con el tiempo. Las principales herramientas que vamos a utilizar dentro del análisis técnico son: A. Gráficos: Son de mucha ayuda para tomar decisiones de entrar al mercado. Los Brokers de Forex me dan la posibilidad de observar diferentes periodicidades de tiempo que van desde formaciones de velas de largo plazo como 1 mes, 1 semana, 1 día y 4 horas este tipo de graficas se utilizan para manejar posiciones normalmente de más de 1 día. También se encuentran gráficas de mediano y corto plazo de1 hora, 30 minutos, 15 minutos, 10 minutos, 5 minutos y 1 minuto que son utilizadas para posiciones intradía. Un promedio sugerido para las graficas más utilizadas que manejen volatilidades medias es: Gráfica 15 minutos Stop Lost: 20-30 pips Limit: 20-40 pips Gráfica 1 hora Stop Lost: 30-50 pips Limit: 40-70 pips Gráfica 4 horas Stop Lost: 50-100 pips Limit: 50-200 pips

B. Velas Japonesas: Se han convertido en la principal ayuda técnica para todos los mercados financieros mundiales por lo que provee gran información en un periodo de tiempo como el máximo, mínimo, apertura y cierre. Dentro de las principales formaciones de velas japonesas encontramos: Tipo Alcista Vela blanca con mucho cuerpo y pocas sombras. Si la vela se forma cuando los precios están en tendencia bajista puede ser señal de soporte ó cambio de tendencia. Si la vela se forma cuando los precios han roto una resistencia ó un techo la vela lo confirmaría.

Triple formación alcista, Se forma cuando una vela blanca larga es seguida de 3 velas negras pequeñas y luego de ellas aparece otra vela blanca grande que supera las tres anteriores. Bullish doji, aparece un doji luego de una vela blanca grande, si la tendencia previa es bajista es un possible cambio de tendencia.

Engulfing bullish line, Se presenta cuando una vela negra esta completamente absorvida ó rodeada por una vela blanca; si viene de una tendencia bajista se puede predecir un possible cambio de tendencia. Por el contrario se aparece en una tendencia alcista podría llegar a significar un nivel de Resistencia o techo. Lo anterior se confirmará si el cierre de la siguiente vela se dap or debajo del minimo de la vela blanca. Long Lower Shadow, más conocido como hammer ó martillo, muestra que el precio quizo hacer un movimiento bajista, pero se da agotamiento del mismo, por lo que la tendencia a seguir sería alcista. Tipica vela alcista cuando se da en soportes o situaciones de sobreventa Morning star es una secuencia de tres velas, la primera una vela con cuerpo negro grande, la segunda una vela con cuerpo pequeño que continua con la tendencia bajista pero que empieza a mostrar agotamiento de la misma. La tercera una vela blanca de buen cuerpo que cierra por encima de la segunda vela

Tipo Bajista El big black, una vela de cuerpo negro, se forma cuando existe un amplio rango entre el mínimo y el máximo y el precio cierre próximo al mínimo. Si la vela aparece cuando los precios estan en tendencia alcista puede ser una primera señal de resistencia. Así mismo, si la vela aparece cuando los precios han roto una zona de soporte, ésta confirma la ruptura. El cielo tapado, dark cloud cover, está formada por una gran vela blanca que es seguida de una negro. La vela negra abre por encima del máximo de la vela blanca, pero cierren dentro del cuerpo la vela blanca. Para una operación en corto el máximo de la vela negra será estimado como el stop lost. Hay que tener en cuenta que el cierre de la vela negra, en relacion a la vela blanca, puede dar mayor o menor implicaciones bajistas a la señal

Engulfing bearish line- linea de venta sumergida, se forma cuando la vela blanca esta completamente sumergida por la siguiente vela negra. La vela engulfing bearish es bajista durante una tendencia alcista, puede significar el paso al dominio de posiciones vendedoras sobre las compradoras es decir puede tener implicaciones de vuelta a la baja. Si un engulfing bearish aparece durante una tendencia bajista puede implicar que se ha producido el mínimo de la tendencía, tendría entonces, paradójicamente, implicaciones de vuelta alcista. La confirmación vendría dada por la situación de las siguientes velas por encima del máximo de la vela negra. Evening Star, una vela blanca de gran longitud seguida de una pequeña vela blanco que deja un hueco alcista en relación a la vela citada y seguida de una vela negra que deja un hueco bajista en relación a la vela anteror. La tercera vela negra cierra dentro del cuerpo de la primera vela.

Un evening star es una señal bajista que a menudo durante una tendencia alcista tiene implicaciones de cambio de tendencia alcista-bajista Hammer o martillo, vela con una sombra muy grande hacia arriba. Es una señal típicamente bajista particularmente cuando ocurre en niveles de resistencia o en situaciones de sobrecompra. Tres velas negras de longitud amplia con cierres consecutivamente inferiores y todos ellos próximos al mínimo de la sesión. La aparición de Three black crows (3 negros cuervos) es una señal bajista y a menudo significa resistencia o vuelta a la baja si la tendencia previa era alcista. Aunque las velas no sean lo suficientemente grandes para crear

three black crows, la significación es bajista. Pinzas Bajistas en el techo. 2 o más velas consecutivas con un mismo techo, intentan romper hacia arriba pero no lo logran, no importa el color de las velas y no tienen porque ser consecutivos. Es una señal de tendencia a la baja. Velas de Indecisión Doji son velas japonesas en los que el cuerpo o vela es prácticamente inexistente o muy pequeña, lo que nos muestra que el precio de apertura y de cierra se encuentran en el mismo nivel. Implica indecisión debido a que el precio intento ir en dirección alcista y en dirección bajista pero hacia ninguno de los dos lados logró marcar un desequilibrio. En una tendencia al alza el doji es una señal de aviso de que la tendencia puede estar a punto de cambiar, indicará que los alcistas, o compradores, están perdiendo el control del mercado, aunque no refleje todavía un control por parte de vendedores. Las siguientes velas sesiones son las que han de

confirmar o no, el cambio de tendencia. De la misma manera se interpreta bajo una tendencia bajista. Se recomienda estar fuera de mercado cuando este tipo de velas se formen. C. Líneas de tendencia: Dentro de los movimientos que podemos observar en cualquier mercado financiero, encontramos tendencias alcistas, bajistas y laterales, que dependen de las condiciones del mercado. De la misma manera encontramos tendencias primarias, secundarias o terciarias que se definen de acuerdo a la duración de la misma. La primaria hace seguimiento a movimientos de más de 1 año, la secundaria a movimientos de meses y la terciaria a movimientos de días. La más utilizada dentro del merado Forex es la terciaria, debido a que al encontrarnos con un mercado tan volátil solamente en unos pocos días podemos encontrar grandes movimientos en los precios. Por la naturaleza del mercado un altísimo porcentaje de las operaciones tiene una duración de muy pocos días. Una línea de tendencia se ubica cuando al menos puedo unir tres puntos sea máximos o mínimos como referentes, por donde en algún momento el precio se ubicó. Entre más puntos tenga la línea de tendencia más fortaleza se le dará al piso (soporte) ó al techo (resistencia) que se encuentra respetando.

Mercado alcista: Se produce cuando el precio llega a un nivel superior al alcanzado anteriormente. Constantemente, los máximos son más altos y los mínimos cada vez son menos bajos. Mercado Bajista: De produce cuando los precios alcanzan nuevos mínimos cada vez más bajos y los retrocesos al alza máximos son cada vez más bajos. Valga la pena mencionar que cuando se presentan caídas en los precios estas normalmente se muestran más aceleradas que las subidas en los mismos.

Mercado Lateral: Es aquel en el que los precios no marcan nuevos máximos ni mínimos, si no por el contrario éstos oscilan en un canal determinado D. Promedios Móviles Los promedios móviles son el indicador más empleado en el análisis de gráficas. Consta de un promedio aritmético que se está renovando constantemente en el tiempo ya que elimina el último periodo de atrás hacia adelante en el tiempo, ante la salida de un nuevo precio. Dentro de los promedios móviles más comunes tenemos promedios móviles simples y los exponenciales. El promedio simple tiene en cuenta una serie de datos, normalmente de largo plazo y da la misma importancia al primer dato como al último. El promedio móvil exponencial es aquel que es usado mas en el corto plazo; a diferencia del promedio simple si da más importancia a los últimos datos que a los primeros, es semejante a un promedio ponderado. Para manejar promedios móviles es importante tener en cuenta que los promedios de corto plazo normalmente tienen mayor aplicabilidad a graficas de poco tiempo, mientras que promedios móviles que tengan en cuenta muchos periodos funcionaran mejor en gráficas de mediano y largo plazo. Cuando tengo dos promedios de referencia en nuestro caso utilizaremos promedios móviles exponenciales de 5 y 8 periodos, siempre que el promedio móvil de corto plazo (5 periodos) me cruce el de largo plazo (8 periodos) puede observar oportunidades para ingresar al mercado. Si éste cruce se hace hacia arriba quiere decir que el precio debe tender a subir,

por lo que se evaluaría la posibilidad de entrar largo. De la misma manera si el cruce se realiza hacia abajo, el precio debería tender a bajar por lo que se podría interpretar que se daría una posibilidad de venta. En estos casos es importante tener en cuenta que el cruce de los promedios se realice con fuerza, se mantengan por algunas velas consecutivas y se pueda presentar una significativa diferencia con una pendiente marcada entre un promedio y el otro. E. Fractales Los fractales son un indicador que me permite establecer cambios de tendencia. Para que un fractal se forme es indispensable la confirmación del cambio de tendencia, La forma más fácil de entender los fractales es mirándose la mano de una persona. El dedo corazón es el más largo por lo que en ese punto iría el fractal, lo cual se establece porque previamente dos dedos son más bajos que éste y los dos siguientes igualmente. De la misma manera se interpreta con las velas. Estadísticamente el 70% de las veces que se forma un fractal el precio no lo vulnera por lo que sería una señal que la tendencia se habrá revertido. F. Doble Ceros En todos los mercados financieros y especialmente en el mercado Forex los precios terminados en ceros, 1,9800 105,00 1,5100 van a ser niveles psicológicamente difíciles de romper, por lo que la mayoría de agentes que intervienen en el mercado van a estar atentos al comportamiento del precio en esa zona. Por ello lo ideal es abstenerse de operar en esos precios ó cerca de ellos, hasta que no exista una confirmación que definitivamente el

precio ha roto ese nivel ó por el contrario, que el precio no logró sobrepasarlo por lo que se deberá pensar que el precio rebotará. En muchos cosos los precios llegan a superar el cero hacia arriba ó hacia abajo lo que en ningún caso indicará que el rompimiento se da como un hecho. Solo se dará como tal, en el evento que el precio definitivamente empiece a transar en esa zona luego del cierre de algunas velas. G. Pivots Es uno de los más utilizados análisis dentro de cualquier mercado financiero, teniendo en cuenta que determinan niveles de entrada y de salida del mercado. Son muy fáciles de calcular ya que se toman teniendo en cuenta los precios máximo, mínimo y de cierre del día previamente anterior. El principio fundamental en el que se basan los pívots points es la interpretación de los mismos como elementos de control de los precios entre varios soportes y resistencias El precio medio o pívot central se obtiene por la sumatoria del precio máximo, mínimo y de cierre dividido entre tres. De la misma manera existen otras fórmulas para establecer las resistencias y soportes. Los pivots en Forex a diferencia de los demás mercados financieras poseen seis soportes y seis resistencias, dada la alta volatilidad del mercado. Los pivots sugieren ingresar al mercado comprando en los soportes esperando que el precio suba ó vendiendo en las resistencias esperando que los precios bajen. Lo más importante es mezclar los pivots con otros

análisis con el fin de incrementar la probabilidad de éxito en las operaciones que se realicen. Igualmente valga la pena mencionar la facilidad para conseguir calculadoras de pivots las cuales nos entregan ésta información. Fórmula para el cálculo de Pivots: R3 R2 R1 = High + 2*(Pivot - Low) = Pivot + (Resistance1 - Support1) = 2 * Pivot Low Pivot central = ( High + Close + Low ) / 3 S1 S2 S3 = 2 * Pivot High = Pivot - (Resistance1 - Support1) = Low - 2*(High - Pivot) H. FIBBONACCI El análisis de Fibbonacci, viene por el apellido del inventor de la regresión, el matemático italiano Leonardo Fibbonacci. De acuerdo a ésta serie siempre que una variable observe movimientos en una dirección, debería corregir unos porcentajes establecidos del movimiento inicial dado por el

24%, 38%, 50%, 61% y 76%, del total del movimiento inicial. Lo que indicaría que si un precio sube en 100 puntos, debería devolver inicialmente 24. La gran mayoría de los brokers cuentan con éste tipo de herramienta ya que es de uso matutino, principalmente cuando los mercados toman fuertes tendencias. Dentro del mercado Forex usualmente los Fibbonacci son trazados para establecer variaciones en los precios de no menos de 120 ó 150 pips, para que realmente el análisis sea provechoso para las posiciones que se pretenden adoptar y se logre generar una utilidad interesante. Los niveles de Fibbonacci también son usados como soportes o resistencias por lo que también sirven como puntos para entrar al mercado ó utilizar como referentes de salida del mercado. I. OSCILADORES Parabolic SAR: El Indicador Técnico Parabolic SAR fue desarrollado para analizar las tendencias del mercado. El indicador es construido sobre el gráfico del precio. El indicador es parecido al Promedio Móvil, con la única diferencia que el indicador Parabolic SAR se mueve con una aceleración mayor y puede cambiar su posición en términos del precio. Si el indicador está abajo significa tendencia alcista (Toros dominan), cuando está sobre significa tendencia a la baja (Osos dominan). Si el precio cruza los puntos del Parabolic SAR, el indicador cambia, y sus futuros valores se sitúan en el otro lado del precio. Cuando el indicador cambia, el precio máximo o el

mínimo del periodo previo servirían como punto de partida. Cuando el indicador cambia, también da una señal del fin de la tendencia. El Parabolic SAR es un indicador excepcional para dar señales de salida. Posiciones largas deberían cerrarse cuando el precio baja de la línea SAR. Posiciones cortas deberían cerrarse cuando el precio sube sobre la línea de SAR. Stops. ADX: Welles Wilder desarrolló el índice direccional medio (ADX) para evaluar la fuerza de la tendencia actual, sea ascendente o abajo. Es importante determinarse si el mercado es que tiende o que negocia (que se mueve de lado), porque ciertos indicadores dan resultados más útiles dependiendo del mercado que hace uno o del otro. ADX combina +DI con - los DI y después alisa los datos con un promedio móvil para proporcionar una medida de la fuerza de la tendencia. Porque utiliza ambos +DI y - el DI, ADX no ofrece ninguna indicación de la dirección de la tendencia, fuerza justa. Generalmente, las lecturas sobre 40 indican una tendencia fuerte y lecturas debajo de 20 una tendencia débil, para coger una tendencia en sus primeros tiempos, usted puede ser que busque la acción con ADX que avanza sobre 20. Inversamente, una declinación de ADX de 40 antedichos pudo señalar que la tendencia actual se está debilitando y una gama que negocia puede convertirse. MACD: (moving average convergence/divergence: El primer componente, MACD, es la diferencia entre dos medias móviles exponenciales. El primero, es un promedio rápido que es más sensible a los movimientos del precio en el corto plazo y el segundo es un promedio de mediano plazo. Lo habitual es usar la diferencia entre el promedio móvil de 12 periodos y el de 26 periodos, aunque se pueden tomar otros valores. El segundo

componente es la Señal o Signal, la cual corresponde al promedio móvil exponencial del MACD calculado anteriormente y se utiliza como señal para iniciar o cerrar una posición. El parámetro más común es 9 periodos. El tercer componente es el Histograma, el cual corresponde a la diferencia entre el MACD y la Señal y sirve como indicador para iniciar o cerrar una posición. Hay varias formas de interpretar este indicador: - Cuando la línea MACD (roja) cruza hacia arriba la Señal (línea azul) se da una señal de compra. - Cuando la línea MACD (roja) cruza hacia abajo la Señal (línea azul) se da una señal de venta. - Divergencia Negativa: el indicador alcanza máximos más bajos y el precio alcanza máximos más altos. Esto indica que la fuerza del movimiento del precio se está acabando. - Divergencia Positiva: el indicador alcanza mínimos más altos y el precio alcanza mínimos más bajos. La explicación es análoga a la presentada en el caso de la divergencia negativa; en este caso se da una señal de compra. Estocástico: El Oscilador Estocástico (Sthocastic en inglés) es una variable estadística que está construida a través de la posición de una Cotización con respecto a su máximo y a su mínimo, dentro de un periodo de tiempo específico.

Esta variable se mueve dentro del intervalo cerrado, es decir, entre cero y 100 por ciento. A través de su examen gráfico, este instrumento de Análisis técnico bursátil, entrega señales de compra o venta. Dentro de este gráfico se presentan dos zonas muy relevantes, generalmente denominadas: Zona de Sobre compra y Zona de Sobreventa. Para trabajar con esta variable se traza una línea horizontal en el 50%, que comúnmente se le llama zona neutral. Además se dibujan dos líneas adicionales y paralelas a la primera. Una en el 80% y otra en el 20%. Estos rangos están por defecto en muchas páginas de Internet de análisis técnico, aunque generalmente son configurables. Entonces, la zona de sobre compra se ubicaría en la parte superior del gráfico, dentro del intervalo 100% y 80%. En cambio, la zona de Sobreventa estaría en la parte inferior de este, específicamente en el intervalo 0% a 20%. RSI (relative strength index) Índice de Fuerza Relativa, es un oscilador normalizado que toma valores entre 0 y 100. Este oscilador mide las variaciones de los precios para un periodo determinado. Cuando J. Welles Wilder lo invento recomendó utilizar 14 períodos, posteriormente el RSI de 9 y el de 25 períodos también han conseguido una gran aceptación. Las principales maneras de interpretar este indicador son: Sobre venta y sobre compra: de manera generalizada se considera sobre comprado el activo en niveles superiores a 70 y sobrevendido en niveles inferiores a 30. sobrepasados estos dos niveles es más probable que los precios cambien de dirección o que se de un recorte de cierta magnitud, pero

no debemos entender el cruce de estos niveles como señales de compra o venta en sí mismos. Cabe hacer una aclaración y es que los osciladores solo sirven cuando el mercado está en rango o canal ya que cuando se encuentran en tendencia los osciladores suelen quedarse en niveles de sobre compra o sobre venta generando señales falsas de entrada al mercado. J. Patrones de precio Hombro- Cabeza - Hombro Es una de las figuras más típicas del chartismo, que indica un cambio de la tendencia alcista a bajista. Su nombre proviene de la semejanza a la cabeza y hombros de un hombre. Se caracteriza por comenzar con un pico, seguido de un segundo pico más alto y seguido de un tercer pico más bajo que el segundo, pero, aproximadamente, igual en altura al primero. Tiene tres fases perfectamente diferenciadas: Fase Primera: El precio aumenta. Alcanza así la primera cresta, sufriendo después un descenso con un volumen menor hasta completar el primer "hombro".

Fase Segunda: El precio vuelve a subir, esta vez hasta un nivel superior a la primera cresta. Después, llega la corrección bajista, deteniéndose en la línea en la que se frenó la primera bajada. A ese nivel se le denomina como línea del cuello. Se trata realmente de un soporte que frena las posteriores bajadas de los precios. Al final de este movimiento queda configurada la "cabeza" de la figura. Fase Tercera: Se produce el tercer aumento de los precios, pero en esta ocasión empieza a tener menor fuerza, ya que se eleva al mismo nivel que en la primera figura, es decir primer "hombro". Los precios continúan en dirección a la línea de soporte. Si es superado, en al menos un 3%, se producirá un cambio en la tendencia con fuerte nivel de contratación, que confirmará la ruptura y ese cambio de tendencia.

Esta figura proporciona un dato muy útil: El objetivo de precio al que el valor tendera a llegar a muy corto plazo. Este se calcula tomando la distancia que hay desde la línea de soporte hasta el máximo nivel de la figura, es decir, la "cabeza", y proyectándola hacia abajo obtenemos el precio objetivo al cual tenderán los precios. A veces, se produce una pequeña reacción alcista muy breve, que lleva a los precios a cotizar hacia la línea del cuello, que después de haber sido superada, invierte su papel de soporte a resistencia y frena esta subida de precio. Se le denomina comúnmente como pull back.

Doble techo y doble piso También son formaciones que indican un cambio en la tendencia principal. Tan solo constan de dos techos o pisos respectivamente. El precio se puede mover entre ambos por un espacio de tiempo. Se puede establecer una cotización o precio objetivo para este tipo de figuras de cambio. Este precio consistiría en, al menos, la distancia entre el piso y el techo alcanzado en la figura. Estas figuras son difíciles de encontrar con datos diarios y es necesario recurrir a datos semanales, ya que se trata de un cambio de tendencia primaria. Triángulos Son formaciones muy habituales y fáciles de visualizar. Se trata de figuras de equilibrio parcial, y no de cambio de tendencia, aunque en ocasiones puede serlo.

La significación de esta figura es que hay vendedores que tienen prisa por vender sus títulos, ya que piensan que el mercado se encuentra en un inminente cambio de tendencia alcista o bajista. Por otro lado, los compradores opinan lo contrario y piensan que todavía puede subir. La distancia entre compradores y vendedores se hace cada vez más estrecha, a medida que pasa el tiempo hasta que el precio toma una dirección y se entiende por rota la figura. Los triángulos se obtienen uniendo máximos descendentes con una línea de tendencia que, en este caso, será bajista, y otra línea de tendencia alcista, uniendo los mínimos ascendentes. Las señales de compra o de venta se detectan cuando se rompe este equilibrio y el precio se escapa bruscamente hacia arriba o hacia abajo del rectángulo. Se puede clasificar en Triángulos Simétricos y Rectos (ascendentes y descendentes) Triangulo simétrico Se va formando por máximos cada vez más bajos y al mismo tiempo se van formando mínimos cada vez más altos. El volumen debe tender a descender mientras se forma la figura. En cambio si se produce una ruptura alcista, el volumen debe incrementarse considerablemente. Si la ruptura es bajista, el volumen debe ser menor.

De este modo, se van formando dos líneas, una ascendente y otra descendente, que deben unirse en un teórico vértice. Para que la figura tenga credibilidad, ha de ser traspasada por los precios antes de que se cubran los 2/3 de la distancia hasta el vértice desde la formación del triángulo. Si no ocurre así, el poder predictorio de esta figura no es válido. Además, todo triángulo debe quedar definido por, al menos, cuatro puntos de contacto (dos máximos y dos mínimos). El precio objetivo se calcula así: En el caso de una ruptura alcista, se trazaría una línea paralela a la línea de tendencia alcista (obtenida por los dos mínimos

ascendentes) desde el primer máximo del triángulo, es decir, la altura desde el primer máximo hasta el mínimo. Triangulo recto ascendente También pueden ser de consolidación o de cambio de tendencia, sin embargo se caracterizan porque adelantan que la tendencia será alcista, ya que normalmente la ruptura se produce hacia arriba y este tipo de triángulos se suele dar con tendencias alcistas. Podemos trazar una línea alcista uniendo los mínimos ascendentes hasta tener al menos dos puntos de contacto. Análogamente, se traza una línea horizontal con los sucesivos máximos horizontales y que conforman una resistencia al alza. Teniendo los dos puntos de contacto necesarios, se tiene formado un triángulo recto ascendente. Al igual que en los triángulos simétricos, es de esperar a que la ruptura se produzca antes de que recorra los 2/3 de la distancia hasta el vértice. También habrá que vigilar la evolución del volumen, que descenderá durante la formación del triángulo, para que una vez que se haya producido la ruptura, vuelva a

aumentar considerablemente. La señal de compra se produce cuando el precio ha sobrepasado el margen del 3%. La cotización objetivo se calcula de la misma forma que para los triángulos simétricos, trazando una línea paralela a la línea de tendencia alcista desde el mínimo inferior, y así se puede establecer el precio objetivo. Canales Son formaciones de equilibrio temporal. No implican cambios de tendencia, ya que la ruptura puede ser al alza o a la baja. Se trata de un mercado que se encuentra en equilibrio entre oferta y demanda, que va formando un movimiento lateral de los precios en una banda determinada. En el momento que, bien la oferta o demanda deciden actuar, es cuando se produce la ruptura del equilibrio que se había mantenido en el mercado. Generalmente son formaciones de consolidación o de inversión en tendencias de tipo secundario. Estas se forman trazando líneas paralelas entre los máximos y los mínimos horizontales. Es necesario un mínimo de dos puntos de contacto para poder establecer un rectángulo, que en cada caso harán las veces de soporte (la

línea conformada por los mínimos) y de resistencia (la línea conformada por los máximos). La determinación del precio objetivo en un rectángulo es muy simple: El precio del valor deberá recorrer, ya sea al alza o a la baja, al menos la distancia que hay entre la línea de oferta y demanda del rectángulo. En las formaciones rectangulares suelen ser frecuentes las vueltas a la línea una vez rota, también denominadas pull backs, antes de producirse el movimiento de ruptura definitiva.

III. ESTADÍSTICA Algunas herramientas estadísticas nos van a servir para apoyar decisiones al momento de transar. La primera consiste en calcular el número de pips promedio que se presentan entre el precio máximo y el precio mínimo del día de la paridad que queremos transar. Lo anterior se conoce como el ADR o Average Daily Range. Partiendo de esta base vamos a establecer la meta en número de pips que buscaremos en nuestro trade habitual. Importante establecer que por las condiciones cambiantes del mercado, la volatilidad de la misma manera difiere, un ejemplo de ello es la variación en el ADR de las paridades más utilizadas; en el

año 2007 la paridad EUR/USD tenía un ADR de 90 pips mientras que para el primer trimestre del 2009 muestra 200. Importante al menos cada trimestre realizar este cálculo con el fin de modificar de ser necesario nuestra estrategia de trade. Otra herramienta supremamente útil es la correlación, ella mide la relación entre dos series de datos, la idea es identificar el grado de influencia que tiene una serie sobre la otra, si el coeficiente de correlación es superior al 80% positivo entonces las series tienden a moverse en la misma dirección, si el coeficiente de correlación es menor al -80% entonces tienden a moverse en forma opuesta y si la correlación está entre -80% y 80% no se presenta ninguna relación entre las variables. Para el mercado de divisas la página web, www.mataf.net, es supremamente útil, ya que nos muestra una tabla de correlaciones de las más importantes paridades. Para tener acceso a ese menú, colocamos la página en idioma inglés, y vamos al menú trading tools, y buscamos correlation table. También es importante observar variaciones de algunos comodities como el petróleo el cual altera el comportamiento normal del mercado. Money management El riesgo de capital es indispensable al momento de transar. Siempre que nos involucramos en cualquier negocio nos fijamos una utilidad y una pérdida máxima esperada; teniendo en cuenta que Forex es un mercado de corto plazo lo ideal es que ésta meta deberá fijarse a diario y por disciplina sugerimos que la meta sea la misma todos los días.