Primer Trimestre 2018 Reporte de Mercado de Oficinas A+ & A Ciudad de México Indicadores de Mercado 343 edificios de Oficinas clases A+&A 10 corredores de Oficinas 6.0 millones de metros cuadrados existentes 1.3 millones de metros cuadrados en construcción 14.6% tasa de desocupación Market Overview El mercado de oficinas clases A+ & A en la Ciudad de México cerró el primer trimestre del 2018 con un inventario de 6.0 millones de metros cuadrados existentes dentro de los 10 submercados, lo que representa un incremento del 1.7% con respecto al cierre del año pasado y un incremento del 4.3% con respecto al cierre del mismo periodo en 2017. La oferta registrada al cierre del primer trimestre del año es de 887,417 metros cuadrados de los cuales, los corredores "Santa Fe", "Polanco", "Reforma" e "Insurgentes" representan el 63% del total disponible en el mercado. Los submercados "Interlomas", "Lomas Altas" y "Bosques" (SBD) suman únicamente el 8% del total del mercado disponible en la Ciudad de México (48,902 m²). 1 La demanda bruta registrada durante el primer trimestre del 2018 fue de 156,180 metros cuadrados de los cuales el 38% corresponden a "CBD" (Lomas Palmas, Polanco y Reforma), 24% a "SBD" (Bosques, Interlomas, Lomas Palmas y Santa Fe) y 38% a "ABD" (Insurgentes, Norte y Periférico Sur). La demanda total a cierre de primer del 2018 representa un incremento del 12.03% en comparación con el cierre del mismo periodo en el 2017 (+139,400 metros cuadrados). En actividad en construcción, más de 111 mil metros cuadrados se entregaron durante el primer trimestre del 2018 de los cuales "Santa Fe" y " Periférico Sur" representan el 76% del total construido durante este periodo. Los precios promedio de renta mostraron un incremento del 0.3% con respecto al cierre del 2017.
Primer Trimestre 2018 Reporte de Mercado de Oficinas A+ & A Ciudad de México Mantenemos sin cambio nuestra previsión para el crecimiento de 2018 en 2.0%, impulsado por el consumo privado y la consolidación de las exportaciones. En 2017 el balance primario del sector público por primera vez resultó positivo desde 2008. Tras el aumento transitorio en 4T17, la inflación retoma su tendencia descendente en 1T18 como preveíamos. BBVA Research - En resumen En México, mantenemos sin cambios nuestra previsión para el crecimiento de 2018 en 2.0%, impulsado por el consumo privado que se fortalece ante un entorno de menor inflación y la consolidación de las exportaciones impulsada por un mejor desempeño del sector industrial en EE. UU., especialmente las actividades manufactureras. En 2017 la economía creció 2.3%, lo anterior como resultado de un rebote en el crecimiento en el cuarto trimestre, de 0.8% impulsado por el comercio y los servicios que mostraron una rápida recuperación tras los sismos de septiembre y las actividades primarias que registraron un mayor dinamismo en el 4T2017. La inflación retoma su tendencia descendente en 1T18 como preveíamos. Los datos de las tres primeras quincenas del año (las dos de enero y la primera de febrero) indican claramente que tanto la inflación general como la subyacente se están moderando y sugieren que, como preveíamos, continuará disminuyendo a buen ritmo. El principal riesgo continúa asociado al proceso de renegociación del TLCAN. Los lentos avances, de extenderse en el tiempo, afectando el tipo de cambio. De hecho, la incertidumbre que rodea a un posible TLCAN 2.0 ha evitado una mayor apreciación del peso. Esta semana empezó la séptima ronda de negociación. Las expectativas son bajas; no son previsibles grandes avances. Continuarán cerrándose capítulos no controvertidos, pero difícilmente habrá acercamientos importantes en los temas cruciales puestos sobre la mesa por EE.UU.: las reglas de origen en el sector automotriz, la cláusula de terminación automática cada cinco años, y la resolución de controversias. Tanto México como Canadá saben que no se alcanzará un TLCAN 2.0 sin cambios en las reglas de origen del sector automotriz, y de momento, EE.UU. no muestra flexibilidad. Los riesgos de ruptura siguen disminuyendo, pero los de una negociación prolongada han aumentado. Fuente: BBVA Research 2
Reporte de Oficinas 1Q 2018 Mercado de Oficinas Cuenta con 10 corredores los cuales se engloban en tres grandes submercados: Central Business District, Suburban Business District y Alternative Business District. 3
Primer Trimestre 2018 Reporte de Mercado de Oficinas A+ & A Construcción Downtown Santa Fe Durante el primer trimestre del 2018, más de 111 mil metros cuadrados de oficinas fueron entregados e incluidos en el inventario total existente de la Ciudad de México de los cuales el 76% fueron unicamente cuatro edificios en los corredores "Santa Fe" y "Periférico Sur". The Point Estimamos que más de 1.3 millones de metros cuadrados terminen su construcción durante los siguientes tres años, siendo el submercado "Insurgentes" el que muestre la mayor cantidad de metros a integrar a su inventario (+450,000 metros cuadrados). Artz Periférico Sur "Reforma" y "Polanco" cuentan con más de 436 mil metros cuadrados próximos a entregarse, lo que representa el 32% del total de la actividad en construcción. El submercado "Interlomas" muestra actividad en construcción que no había desde 2014. Absorción La demanda bruta al cierre del primer trimestre del 2018 fue de 156 mil metros cuadrados. El 2018 comienza con buena actividad en la comercialización de espacios de edificios clase A y A+ El submercado "Insurgentes Sur" es el que mostró mayor dinamismo en absorción con más de 41 mil metros cuadrados en demanda durante el primer trimestre del 2018, seguido del corredor "Santa Fe" con más de 34 mil metros cuadrados comercializados. Los corredores "Bosques", "Interlomas" y "Lomas Altas" suman unicamente el 2.4% del total comercializado durante este periodo. Precios de Renta El precio promedio ponderado de renta en el mercado de Oficinas de la Ciudad de México cerró el primer trimestre del año en $25.7 por metro cuadrado al mes. El corredor "Lomas Palmas" continua siendo el que muestra el precio más alto con USD $31.6 seguido de "Reforma" con US $30.6 / m² al mes. El submercado "Lomas Altas" mostró un decremento del 7.8% con respeto a cierre de 2017 e "Insurgentes" bajó 7% con respecto al mismo periodo. El corredor "Periférico Sur" mostró un incremento de 7.9% con respecto a 2017. Los precios promedio de renta en la Ciudad de México oscilan entre US $18.5 y $3165 / m² / mes. Edificios clases A+&A 4
1Q 2018 Mercado de Oficinas Centtral Interlomas - Interlomas - 15,000 m² Construcción Durante el primer trimestre de 2018, 111,760 metros cuadrados terminaron su construcción y se ingresaron al inventario existente de oficinas Clases A+ & A de la Ciudad de México. El corredor "Periférico Sur" mostró la mayor cantidad de metros cuadrados terminados, al integrar al inventario "Artz Torre II y III" con un total de 39 mil metros cuadrados rentables, de los cuales el 84.5% ya se encuentra ocupado. Se estima que durante los siguientes 3 trimestres de 2018 se integren al inventario más de 500 mil metros cuadrados de edificios clases A+ & A de los cuales el 34% se encuentran en el ABD (Alternative Business District). El submercado "Insurgentes" muestra la mayor actividad en construcción con más de 440 mil metros cuadrados a entregarse en los siguientes tres años seguido de los corredores "Polanco" y "Reforma" con más de 200,000 metros cuadrados respectivamente, así como el submercado "Norte" con más de 187,000 metros cuadrados a entregarse. En total, más de 1.3 millones de metros cuadrados están en construcción por lo que se estima que para cierre de 2020 el inventario total de oficinas sobrepase los 7 millones de metros cuadrados existentes. Actividad en Construcción 2014-2018 Actividad en Construcción 2018-2020e 5
CBD - Reforma - Polanco - - Lomas Palmas - 2.4 millones de metros cuadrados Cervantes 169 Torre Cuarzo Sanborns Palmas El CBD conformado por los submercados "Reforma, Polanco y Lomas Palmas" cuenta con 2,424,200 metros cuadrados existentes en edificios Clases A+ & A. Precios Promedio de Renta Tasa de Disponibilidad La tasa de disponibilidad cerró en 13.8% lo que corresponde a 334,024 metros cuadrados de los cuales Reforma representa el 16.6% del área total disponible. La absorción bruta registrada al cierre del primer trimestre del 2018 fue de 58,690 metros cuadrados. Absorción Inventario / Market Share El CBD es considerado el corredor con los precios más altos registrados con un promedio de $30.1 por metro cuadrado al mes. Cuenta con 462,845 metros cuadrados en construcción, de los cuales el 47.4% se encuentran en "Polanco", el 47.3% en "Reforma" y el 5.2% en "Lomas Palmas". 6
Arcos Bosques Samara SBD - Bosques - Santa Fe - - Interlomas - Lomas Altas - 1.7 millones de metros cuadrados Paseo Interlomas Ampliación Corporativo DENN El SBD conformado por los submercados "Bosques", "Santa Fe", "Interlomas" y "Lomas Altas" cuenta con 1,715,095 metros cuadrados existentes en edificios Clases A+ & A. Precios Promedio de Renta Tasa de Disponibilidad La tasa de disponibilidad cerró en 12.5% lo que corresponde a 215,085 metros cuadrados de los cuales "Santa Fe" representa el 77.2 del área total disponible. La absorción bruta registrada durante el primer trimestre del 2018 fue de 37,910 metros cuadrados, de los cuales el 89.8% corresponden a "Santa Fe". Absorción Inventario / Market Share El precio promedio de renta en el SBD es de US $23.8 / m² al mes, mostrando un decremento de 4.4% con respecto al cierre de 2017. Cuenta con más de 154 mil metros cuadrados en construcción, de los cuales el 76.1% corresponde a "Santa Fe". 7
One Marina Park ABD - Insurgentes - Norte - - Periférico Sur - 1.7 millones de metros cuadrados Panorama Pedregal Torre Manacar ABD conformado por los submercados "Insurgentes", "Norte" y "Periférico Sur" cuenta con 1,921,237 metros cuadrados existentes en edificios Clases A+ & A. Precios Promedio de Renta Tasa de Disponibilidad La tasa de disponibilidad cerró en 17.6%, lo que corresponde a 338,308 metros cuadrados de los cuales "Norte" representa el 73.2% del área total disponible. La absorción bruta registrada durante el primer trimestre del 2018 fue de 59,580 metros cuadrados, de los cuales el 69.4% corresponden a "Insurgentes". Absorción Inventario / Market Share El precio promedio de renta en el ABD es de US $23.3 / m² al mes el cuál mostró un incremento de 1.3% con respecto al cierre del 2017. Cuenta con 765,872 metros cuadrados en construcción, de los cuales, "Insurgentes" representa el 57%, "Norte" el 24% y "Periférico Sur" el 19% del total. 8
1Q 2018 Mercado de Oficinas Absorción 2016 Absorción 2017 Absorción 1T2018 Transacciones 1T2018 Edificio Corredor Tipo de Operación M 2 Inquilino / Comprador Torre Aleph Insurgentes 810 Punto Polanco Artz Torre III Tecnoparque E One Marina Park Patriotismo 435 Plaza Carso Corporativo Dos Patios World Plaza Periférico 261 Centrum Park Edificio A Centrum Park Edificio E Altezza II Torre Esmeralda II CEO Corporativo Parques Plaza Torre B Corporativo SONY Cervantes 169 Insurgentes 1431 Carso Palmas Torre Esmeralda II Corporativo Dos Patios Insurgentes Insurgentes Polanco Periférico Sur Norte Norte Insurgentes Polanco Polanco Santa Fe Periférico Sur Norte Norte Lomas Palmas Lomas Palmas Santa Fe Polanco Santa Fe Polanco Insurgentes Lomas Palmas Lomas Palmas Polanco Prearrendamiento Nuevo Expansión Expansión Nuevo Renovación Nuevo Renovación Reubicacion Nuevo Renovación Expansión Venta Nuevo Nuevo 16,933 9,090 5,316 5,201 3,547 3,383 3,316 3,111 2,753 2,553 2,531 2,497 2,349 2,106 1,844 1,494 1,449 1,400 1,293 1,286 1,250 1,215 1,177 Nissan Consejo Nal de Evaluación de la Política de Desarrollo Social Du Pont Santander Compañía Mexicana de Procesamiento AN Digital Afore Sura Huawei Getronics (México) Lockton Fincomun Inc Research Clinical Services Mexico Limited AT&T IOS Offices de Mexico Thomson Reuters de México CIH Holdings Grupo KC Agente de Seguros Covestro Insurgentes 810 Insurgentes 1,115 Doterra Torre Esmeralda I Lomas Palmas Renovación 1,034 Atco La Madrileña Confidencial Bureau Veritas Mexicana Downtown Santa Fe II Santa Fe Expansión 1,029 IMMONUTEC Mexico Proyectos y Desarrollos Servicios Oberthur Technologies de México 9
1Q 2018 Mercado de Oficinas 5.5 % + de Inventario Total en comparación con 1Q 2017 +12.3 % + de Absorción Bruta en comparación con 1Q 2017-1.5 % Decremento en precio promedio de mercado en comparación con 1Q 2017 343 Edificios existentes clases A+ & A 74 Edificios en etapa de Construcción clases A+&A 75 Inventario Total Santa Fe y Polanco han sobrepasado el millón de metros cuadrados existentes. Insurgentes Sur sigue siendo el corredor que muestra mayor cantidad de metros cuadrados en construcción. Edificios en etapa de Planeación 10
1Q 2018 Mercado de Oficinas Variables - Mercado de Oficinas Datos en comparación con 1Q 2017 Inventario Tasa de Disponibilidad Absorción Bruta Construcción Precios Promedio de Renta + 339,810 m 2 + 9.7% + 156,180 m 2-664,450 m 2 - US$ 1.10 Chapultepec Uno Carso Periférico Tasa de Disponibilidad La tasa de desocupación mostró un incremento de 9.7% en comparación con el mismo periodo de 2017 y un incremento del 23.7% con respecto al cierre de 2017. 11
1Q 2018 Mercado de Oficinas Resúmen El mercado de oficinas A+ & A de la Ciudad de México cuenta con 6,606,534 metros cuadrados dentro de sus 10 corredores de oficinas. INVENTARIO HISTÓRICO 2017 2018e 2019e 2019e 12
1Q 2018 Mercado de Oficinas Carta del Director y Socio El Mercado de Oficinas en la Ciudad de México ha mantenido un crecimiento estable, debido a una recuperación en las inversiones; creemos que conforme se diluya la incertidumbre en torno al futuro del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) y el resultado de las futuras elecciones presidenciales, la expansión se acelerará. Al final del primer trimestre de 2018, el mercado inmobiliario de oficinas de la Ciudad de México muestra un inventario total de edificios clase "A" de 6.06 millones de metros cuadrados. Ciudad de México Contactos Guillermo Sepúlveda Principal +52 55 4123 4570 guillermo.sepulveda@ Emile Sarraf Principal +52 55 4123 7571 emile.sarraf@ Silvia Gómez Research Director +52 55 4742 3920 silvia.gomez@ La tasa de disponibilidad al cierre del primer trimestre del año fue de 14.6%, que equivale a un poco más de 887 mil metros cuadrados disponibles dentro de los 10 submercados. La absorción total registrada en este periodo es de un poco más de 156 mil metros cuadrados comercializados. Las tarifas promedio de alquiler se han mantenido estables, los submercados Lomas Palmas, Reforma y Polanco muestran los precios más altos con un promedio de $ 30.0 USD por metro cuadrado. En contraste, los corredores de Norte e Interlomas presentan precios promedio por debajo de los $ 20.0 USD por metro cuadrado. Para más información sobre este reporte favor de contactar a: Silvia Gómez Research Director +52 55 4742 3920 silvia.gomez@ Cordialmente, Avison Young - México Prol. Paseo de la Reforma No. 1015 Torre "A" Piso 18 Col. Santa Fe C.P. 01326 Ciudad de México Guillermo J. Sepúlveda Socio y Director General Avison Young - México 2017 Avison Young México. All rights reserved. 13 E. & O.E.: The information contained herein was obtained from sources which we deem reliable and, while thought to be correct, is not guaranteed by Avison Young.
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