RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016 Madrid, 13 de may de 2016
INDICE 1 Resumen Ejecutiv... 2 2 Principales Magnitudes... 2 3 Análisis Cuenta de Resultads... 2 3.1 Ventas... 2 3.2 EBITDA... 2 3.3 Resultad de Expltación... 3 3.4 Resultad Net Atribuible... 3 3.5 Cntratación... 3 3.6 Situación general del mercad... 4 4 Ventas y cntratación pr segments gegráfics... 4 5 Otrs acntecimients... 5 6 Hechs Significativs... 6 7 Infrmación Bursátil............... 6 8 Hechs Psterires de Interés... 7 Página 1
1 Resumen Ejecutiv A cierre del ejercici 2016 destacams: La Prducción ttal ha sid de 2,664 El EBITDA se sitúa en - 0, 446 M M La cntratación ttal del primer trimestre del ejercici 2016 ha ascendid a 2,247 M. Cnslidand ls esfuerzss en la implantación y desarrll en el mercad latinamerican. El cierra el primer trimestre del ejercici cn una cartera de 64,1611 M, un 25, 4% superir a la de cierre del primer trimestre de 2015. Se cnslida el futur de la Cmpañía. 2 Principales Magnitudess Cnslidad Cifra de Negci EBITDA Resultad de expltación Resultad Net Atribuible Cartera 2016 (k ) 2..664-446 -567-701 64..161 20155 (k ) 2.919-616 -768-1.098 51. 127 3 Análisis Cuenta de Resultads 3..1 Ventas La cifra de negcis asciende a 2.664 k. La cifra se ve afectada pr un ciert retras en la puesta en prducción de ls pryects cntratads recientemente. Recrdems que durantee ls últims meses de 20142 se cnsiguió cnslidar la cartera cn imprtantes cntratacines que estánn entrand en prducciónn durante este inici de añ, cn ritms de arranque alg más lents de l esperad. Mención especial merece prr su imprtancia relativaa la puesta en marcha dee la bra de la Depuradra de Sant Dming, que está en sus fases más iniciales de bra, per que en ls próxims meses sin duda afectará de frma significativa al alza a la cifra de negci. 3..2 EBITDA El EBITDA acumulad a cierree del primer trimestre del ejercici 2016 se sitúa en -446 k. Mejra significativamente (27,5%) sbre la cifra del mism períd del ejercici anterir, cntrarrestand en parte la bajada de prducción cn una mejra en la rentabilidad media de ls Página 2
pryects. En este primer trimestre la Cmpañía ya tenía previst valress negativs de EBITDA tratarse de un perid de entrada en prducción paulatina de nuevs pryects en cartera. al 3..3 Resultad de Expltación El resultad de expltación a cierre de Marz de 2016 se sitúa enn 567 k, mejrand este el cierre del ejercici anterir en un 26%. Las raznes expuestas en el apartad anterir sn igualmente válidas para este cas. 3..4 Resultad Net Atribuible El resultad net atribuible al cierre del primer trimestre del ejercici 2016 es de 701k, cn mejra del 36% sbre la misma cifra del períd en el ejercici anterir. A la mejraa de rentabilidad media de ls pryects antes cmentada hay que añadir una cntención en ls gasts financiers, de ahí la mejr evlución de este dat frente al ejercici anterir. 3..5 Cntratación La cntratación a cierre del primer trimestre de 2016 ha sid 2.247 k. Cm cnsecuencia de ell, la cartera se sitúa en 64.161 k, l que asegura el futur del en e ls próxims ejercicis. Tras la elevada cntratación de ls últims meses de 2015, en este primer trimestre de 2016 se ha relajad alg la cntratación pr alargamient de ls períds de evaluación de fertas pr buena parte de ls clientes internacinales, así cm pr ls del mercad interir debid a la fase de interinidad plítica actual. Sin embarg, se espera laa reslución, en el próxim trimestre, de imprtantes cntrats en fase de evaluación de ferta. Ls principales cntrats nacinales en durante el ejercici 2016 han sid: ls que la cmpañía haa sid seleccinada para su ejecución Prórrga del cntrat de Asistencia Técnica de apy en las autrizacines de las bras y actuacines que afectan a ls cauces y sus márgenes. Cnfederación Hidrgráfica del Taj. Servici de expltación y gestiónn de dats de la red de vigilancia dee la calidad del aire de la cmunidad autónmaa de la Región de Murcia. Cnsejería de Agua, Agricultura y Medi Ambiente (C.A.R.M.) Dirección de las bras crrespndientes a las bras incluidas en la actuación urgente 4.d, Eliminación de la cntaminación del embalse de Flix, recgida en la Ley 11/2005, crrespndientes al pryect cnstructiv para la eliminación de la cntaminaciónn química en el embalse de Flix (Tarragna). Aguas de las Cuencas del MediterraneM, S.A. (ACUAMED) Ls principales cntrats internacinaless en ls que la cmpañía ha sid seleccinada para su ejecución durante el ejercici 2016 han sid: Cntrat de Ejecución del Pryect "Cnstrucción de cuatr guarderías, ubicadas en la Aldea Santa Rsa, Cataluña, Clnia Villanueva y Nueva Jerusalén, de Tegucigalpa, Municipi del Página 3
Distrit Central, República de Hnduras". Alcaldía Municipal Distrit Central Centramerican Integración Ecnómica (BCIE). Hnduras. (AMDC)/Banc Estudi y diseñ finall pryect dee aprvechamient embalse de rí Nacame para agua ptable para el municipi del Distrit Central y cmunidades aledañas. Alcaldía Municipal del Distrit Central. Hnduras. 3..6 Situación general del mercad La situación del mercad intern cntinúa baj mínims, cn valres de inversión muy reducids y cn precis de ferta a la baja debid a la fuerte cmpetencia y a ls sistemass de valración de fertas basads fundamentalmente en el preci. Ell se ve agravad en e este mment pr la situación de interinidad plítica, que supne una mayr resistencia a la agilización de ls prcess de adjudicación. Cm punt a señalar de cara al futur, hay que destacar que acaba de finalizar el plaz para llevar a cab la transcripción de la nrmativa eurpea de cntratación, que en el camp de la ingeniería supndrá sin duda un impuls a la valración de las fertas en base a su calidad técnica pr encima del preci, l que cnllevará una mejra en ls precis y pr tant en ls márgenes de dichs pryects. Esperams que el nuev gbiern tengaa cm priridad la adaptación de dichs prcedimients de valración para adaptarls a la nrmativa eurpea cuant antes, pues enn cas cntrari se vería abcad a sprtar multas pr incumplimient. En ls mercads exterires en ls que see está estableciend, existe una gran cmpetencia, n sl de empresas lcales sin también de grandes cmpañías que han tenid que iniciar el mism prces exprtadr en el que se encuentra inmers. Pr el cntrari, el aspect psitiv que debems señalar es el imprtante vlumen de prtunidades detectadas y que se adaptan a nuestra cartera de prducts, l que ns hace ser ptimistas dee cara a seguir implantándns y desarrllándns dentr de l l que es la ferta de ls prducts dnde es cmpetitiva y frece un valr añadid respect al rest r de la cmpetencia existente. Cm bien es cncid, se ha centrad en desarrllar varis países del área Latinamericana, en ls que se han detectad imprtantess Planes de inversión enn las áreas de Agua y Medi Ambiente hastaa el añ 2020, siend estas ds lass áreas dnde es un referente mundial, pr l que cnsiderams que las pcines que se presentan para la cnslidación de desarrll de la cmpañía sn muy esperanzadras. 4 Ventas y cntratación pr segments gegráfics A cntinuación presentams las l ventas y la cntratación pr segments gegráfics. Las ventas nacinales han representadr a cierre de este primer trimestree del 2016 un 50% de las ventas ttales realizadas, l que supnee una reducción de 16 punts prcentuales sbre el mism perid del ejercici anterir. Página 4
Rest del Mund 50% Distribución Gegrafica Ventas 2016 (1T) Mercad interir 50% Rest del Mund 33% Distribución Gegrafica Ventas 2015 (1T) Eurpa; 0,19% Eurpa; 1% Mercad interir 66% En la distribución de la nueva cntratación, el cambi de tendencia, que está realizand la cmpañía desdee la implantación del prces de internacinalización, es más m brusc, representand el mercad exterir al cierree del períd del 77% del ttal de la cifra de cntratación. Frut de ls esfuerzs y la implantación realizada pr parte de en ls mercads exterires, el pes de ests debe ser cada día más imprtante. En este sentid, debems destacar que el mercad Españl ha dejad de ser el principal mercad para la cmpañía, ya que sn trs ls que están generand la nueva cartera de pryects. Distribución Gegraficaa Cntratación 2016 (1T) Mercad M interir 23% Rest del Mund 77% Tal y cm venims señaland, este cambi dentr de la estrategia de inversión y desarrll de la cmpañía, ha mtivad un imprtante i cambi en la estructura prductivaa y de negci dentr de, para pder aprvechar y desarrllar tdas ventajas y sinergias enn ests nuevs mercads, además de adaptarse a las necesidades que nuestrs nuevs clientes bjetiv demandan. 5 Otrs acntecimients El pasad 13 de abril se llevó a cab el act de primera piedra del cntrat de cnstrucción de la Depuradra del Rí Ozama en Sant Dming (República Dminicana). Dicha bra, de gran imprtancia para la Cmpañía, inició ls trabajs a finales de 2015 y se encuentra ya en fase de mvimient de tierras, cn el bjetiv de finalizar la ttalidad de ls trabajs a finales de 2017. En ls próxims meses la prducción y márgenes de dicha braa se ntaránn sustancialmente en las cifras de negci de la cmpañía. Página 5
Es de destacar que durante este primer trimestre la participada Sterecart ha cumplid cn ls hits establecids en su nuev Plan de Negci pr l que hems decidid d n realizar ninguna prvisión adicinal. 6 Hechs Significativs 7 de ener de 2016: La Sciedad presenta la infrmación trimestral de peracines sbre accines prpias al ampar del cntrat de liquidez crrespndientes al cuart trimestre del 2015. 29 de febrer de 2016: La Sciedad remitee infrmación sbre lss resultadss del segund semestree del ejercici 2015. 7 Infrmación Bursátil Ctización de la acción a cierre del primerr trimestre del ejercici 2016: 2 La acción IBEX-35 Final 0,165 8.723,10 Inicial Variación 0,1755-5,72% 9.544,20-8,60% Magnitud en eurs 3,0 2,7 2,4 2,1 1,8 1,5 1,2 0,9 0,6 0,3 0,00 Evlución de la ctización vs. IBEX 35 IBEX 35 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Página 6
10.000..000 9.000..000 8.000..000 7.000..000 6.000..000 5.000..000 4.000..000 3.000..000 2.000..000 1.000..000 0 Evlución del vlumen y ctización de Vlumen Ctización 0,45 0,4 0,35 0,3 0,25 0,2 0,15 0,1 0,05 0 8 Hechs Psterires de Interés Cm hechs significativs psterires al 31 de marz de 20166 y hasta la Infrmación Financiera Intermedia destacams: fecha de emisión de esta 7 de abril de 2016: La Sciedad presenta la infrmación trimestral de peracines sbre accines prpias al ampar del cntrat de liquidez crrespndientes al primerr trimestre del 2016. Página 7