Riesgo Social y Ambiental: Gestión y Regulación Paul Collazos Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones de Perú XIV Congreso de Riesgos Financieros de ASOBANCARIA Cartagena de Indias, 21 de Agosto de 2015
Agenda La gestión de riesgos en Project Finance La S en RSA Características de diseño Conclusiones
Gestión de riesgos en Project Finance
Riesgos en Corporate Finance Aseguradoras Proveedores Clientes Operador Proyecto Asesores financieros Tenedores de deuda Auspiciadores Constructor Stake holders Gobierno
Riesgos en Project Finance Aseguradoras Proveedores Clientes Operador Proyecto Asesores financieros Tenedores de deuda Auspiciadores Constructor Stake holders Gobierno
Riesgos en Project Finance Riesgo reputacional Riesgo de escasez Auspiciadores Riesgo de construcción + Riesgo de finalización Proveedores Constructor Riesgo de operación Riesgo de demanda Clientes Operado r Proyecto Riesgos de mercado Asesores financieros Tenedor es de deuda Riesgo de Crédito Aseguradoras Gobierno Riesgos de fuerza mayor Stake Holders Riesgo político + Riesgo de expropiación
Riesgos en Project Finance Riesgo reputacional Sponsor Support Agreement Riesgo de escasez Auspiciadores Contratos de suministro Proveedores Constructor Contrato EPC Riesgo de operación Riesgo de demanda Acuerdos de compra Clientes Operador Contrato O&M Project Riesgos de mercado Derivados Asesores financieros Tenedores de deuda Riesgo de Crédito Contratos de deuda Riesgos de fuerza mayor Contrato de seguro Aseguradoras Riesgo Social y Ambiental Stake holders Gobierno Riesgo político + Riesgo de expropiación Contrato de Concesión
La S en RSA
Evidencia: el caso de los proyectos mineros Miles de Millones US$ 60 50 Proyectos mineros 2008-2014 51 40 30 20 22 10 0 33 Projects 15 projects Proyectos mineros 2008-2014 Proyectos retrasados 2008-2014 Fuentes: BCRP, MINEM, IPE (2015): "El costo económico de la no ejecución de los proyectos mineros"
Efecto en la inversión 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 - Inversión de Proyectos Mineros Retrasados 5.68 2.39 0.88 0.03 6.34 4.83 1.38 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 22 US$ mil millones Fuente: IPE (2015): "El costo económico de la no ejecución de los proyectos mineros"
Efecto Macroeconómico % 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Crecimiento real del PBI peruano 10.3% 10.2% 9.9% 6.6% 6.9% 8.5% 6.5% 6.0% 5.8% 2.1% 2.4% 1.0% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Crecimiento real Crecimiento potencial Fuente: IPE (2015): "El costo económico de la no ejecución de los proyectos mineros"
Efecto de largo plazo US$ corri entes, PPP 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 PBI per cápita 14,097 12,069 4,000 3,412 2,000-1990 1994 1998 2002 2006 2010 2014 Perú Brasil Sudáfrica China India Fuentes: Banco Mundial, IPE (2015): "El costo económico de la no ejecución de los proyectos mineros"
Características de diseño
Estándares Globales y Regionales Tendencia global: Estándares: ISO 26000, Líneas Directrices de la OCDE para Empresas Multinacionales, los Principios rectores de las Naciones Unidas sobre los negocios y los derechos humanos, los Principios de Ecuador, los Estándares de Desempeño del IFC, y los Principios de las Naciones Unidas para la Inversión Responsable. Regulación para el riesgo socioambiental: China, Corea del Sur, Brasil, Nigeria, Bangladesh y Perú. Tendencia regional: Protocolos verdes han sido firmados en las asociaciones bancarias en Brasil, Colombia, Paraguay y Perú.
Por qué a los bancos y a sus reguladores? Los riesgos socioambientales inevitablemente terminarán en el balance de algún inversionista o prestamista. La gestión del riesgo socioambiental es una solución efectiva y rentable. Los reguladores bancarios la necesitan porque Los conflictos sociales son una fuente de riesgo sistémico. Solo estableciendo reglas se puede nivelar el terreno de juego para que los prestamistas no estén forzados a competir reduciendo sus estándares. Requerimientos compatibles con incentivos, la transparencia y técnicas estándares de supervisión garantizarán su cumplimiento.
Detalles del diseño regulatorio Factores de riesgo Debida Antecedentes diligencia legal Debida Líneas diligencia de base legal Evaluación de Impactos Medidas Preventivas Participación y Diálogo Categorización del riesgo Bajo Medio Alto Cláusulas contractuales Compromisos y/u obligaciones para mejorar la calidad del diálogo y acercamiento con la comunidad Plan de gestión de riesgos para reducir los impactos y mejorar las medidas de prevención Mecanismos de Quejas Identificación de los factores de los riesgos socioambientales Revisor independiente Evalúa de forma in-situ la calidad de relación entre empresa y comunidad
Conclusiones
Resultados esperados Un marco normativo homogéneo para que los prestamistas no compitan ofreciendo estándares menos estrictos; Un mejoramiento de las capacidades para ejercer un buen gobierno corporativo; Un impulso adicional a las iniciativas voluntarias; y Una menor tasa de contagio de las consecuencias derivadas de la conflictividad social. En resumen: un menor riesgo de la sostenibilidad del crecimiento.
Riesgo Social y Ambiental: Gestión y Regulación Paul Collazos Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones de Perú XIV Congreso de Riesgos Financieros de ASOBANCARIA Cartagena de Indias, 21 de Agosto de 2015