The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd.

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1 Reseña Anual de Clasificación (estados financieros mayo 2017) The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. Ratings Matías Mackenney Analista Instituciones Financieras Mariela Urbina Subgerente Instituciones Financieras Instrumentos Rating Acción de Rating Tendencia Metodología Solvencia AA+ Confirmación Estable Instr. de oferta pública emitidos por bancos, filiales e instituciones financieras. Depósitos de Largo Plazo AA+ Confirmación Estable Instr. de oferta pública emitidos por bancos, filiales e instituciones financieras Depósitos de Corto Plazo N1+ Confirmación Estable Relación entre clasificaciones de riesgo de corto y largo plazo Fundamentos de Clasificación ICR Clasificadora de Riesgo ratifica la clasificación de The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (BTMU) en categoría AA+/Estable para los depósitos de largo plazo y la solvencia y ratifica en N1+/Estable los depósitos de corto plazo de la entidad. Lo anterior, en consideración al soporte que brinda Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), controlador de la matriz del banco. Asimismo, se considera el bajo nivel de endeudamiento, el alto nivel de patrimonio y liquidez que presenta la entidad junto con una adecuada calidad de cartera. De acuerdo a nuestra metodología de clasificación, se otorga a la solvencia de BTMU, la categoría SA1 (Support Assessment), la cual significa que la entidad tiene una muy fuerte a buena probabilidad de respaldo externo en forma predecible y oportuna por parte de su matriz, clasificada por DBRS en categoría A 1 en escala internacional. Asimismo, la sucursal en Chile cuenta con el know how y las políticas crediticias que la matriz le transmite. Adicionalmente, DBRS considera que la matriz del banco es categoría SA2, en consideración al riesgo sistémico que representa para Japón, siendo la institución financiera más grande de ese país. El endeudamiento del banco, medido como pasivos exigibles sobre patrimonio, es significativamente inferior al del sistema bancario. A mayo de 2017, el banco registra un índice de 2,3 veces, bastante menor a las 11 veces del sistema. Asimismo, cuenta con un indicador de Basilea de 129,8% a mayo de 2017, siendo la segunda entidad con mayor indicador, otorgándole un potencial para incrementar sus colocaciones manteniendo niveles de capital y patrimonio efectivo adecuados. Por su parte, el indicador de patrimonio sobre activos totales ha sido constantemente superior al de la industria, lo que le permite soportar de mejor manera pérdidas inesperadas y significativas. A mayo de 2017, BTMU alcanza un indicador de 29,9%, contra un 8,3% de la industria. Al medir la liquidez como activos líquidos 2 sobre las fuentes de financiamiento de terceros 3, se observa que BTMU ha mantenido una liquidez superior al sistema durante todo el período de análisis, alcanzando un indicador de 105,3% a mayo de 2017, ampliamente superior al 21,9% del sistema a igual fecha. Esta liquidez se ratifica al analizar la situación individual de liquidez, donde a junio de 2017, se observa que la entidad posee gran holgura para las bandas mayores a 7 y 30 días. El índice de riesgo de empresas, principal foco comercial de BTMU, ha seguido históricamente un comportamiento similar al registrado por el sistema bancario, logrando posicionarse bajo éste y otros bancos pares a mayo de Es importante señalar que a mayo de 2017 el banco no presenta cartera deteriorada ni morosa mayor a 90 días. El banco ha evidenciado un adecuado crecimiento de sus colocaciones, alcanzando un CAC de 10,7% entre diciembre de 2009 y 2016, levemente superior al 10,3% alcanzado por el sistema bancario (sin considerar inversión en el extranjero) en igual periodo. BTMU se ha financiado históricamente prescindiendo de la emisión de deuda de largo plazo. A mayo de 2017, los depósitos a la vista representaban el 48,5% del fondeo total, los cuales corresponden mayoritariamente a los fondos que mantienen en cuenta corriente los clientes japoneses que operan en el mercado local. Es importante señalar que el banco presentó utilidades durante todo el periodo de análisis, salvo el ejercicio 2015, donde el escenario económico local y japonés afectó sus resultados. Al cierre de 2016, BTMU obtuvo una utilidad de MM$1.083, explicada mayormente por un aumento en los ingresos por comisiones netos y un reverso en las provisiones constituidas. Se destaca que la sucursal aumentó sus ingresos por comisiones debido a una mejor negociación con la matriz respecto a la tasa obtenida por negocios referidos, los cuales se cursan principalmente en EE.UU.

2 Reseña Anual de Clasificación Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. ICRCHILE.CL 2 A mayo de 2017, la utilidad aumenta un 43,1% (39,6% real), no obstante, si se considera la utilidad antes de impuesto, el crecimiento alcanza un 538,5% (523,2% real). Esto se explica principalmente por un aumento de los ingresos por comisiones netos de 198,3% (191,1% real) y a un mayor reverso en las provisiones constituidas (7,2% y 4,6% real). Riesgo Corporativo El banco es una sucursal de The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. (BTMU), el mayor banco de Japón de capital enteramente privado y cuenta con presencia en otros 40 países. La sucursal en Chile opera desde 1981, dirigida históricamente a atender la operatoria doméstica y de comercio exterior entre Chile y Japón, buscando ser una herramienta sustancial para apoyar la actividad comercial entre ambos países. En el año 2013, la entidad comenzó un proyecto de expansión, el cual busca a futuro ampliar la gama de productos ofrecidos a los clientes a través de una renovación de sus sistemas y una ampliación en la dotación del banco, esperando obtener también una mayor eficiencia. En el corto plazo, esta estrategia contempla la actualización del sistema utilizado para sus operaciones diarias, implementando un core bancario que es utilizado por otras filiales del banco en México y en Asia. La entidad estima que este sistema esté operativo en julio de El nivel de operaciones de la sucursal chilena de BTMU ha sido históricamente bajo. En 2008, la crisis subprime impactó negativamente a la sucursal y el nivel de créditos disminuyó. No obstante, en el año 2013 el banco inició una nueva política de crecimiento del negocio de la banca empresa, que incluye una mayor atención a clientes que no necesariamente están relacionados con el intercambio comercial chileno-nipón. Así, en la actualidad, el banco centra sus esfuerzos comerciales en ambos segmentos. PROPIEDAD La matriz opera en Japón desde 1919 con capitales enteramente privados. El banco se estableció como The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd. luego de la fusión de Bank of Tokyo y Mitsubishi Bank, convirtiéndose en el segundo banco más grande de Japón, y su matriz Mitsubishi Tokyo Financial Group era el segundo holding financiero de Japón medido por activos. En enero de 2006, la fusión entre Mitsubishi Tokyo Financial Group y UFJ Holdings permitió la fusión de The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd y UFJ Bank Limited, naciendo así la actual The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (BTMU). La nueva institución se convierte en uno de los mayores bancos del mundo y junto a otras entidades conforman Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG). BTMU es clasificado por nuestro aliado estratégico DBRS en categoría A en escala internacional, basado en la evaluación que hace de MUFG. A comienzos de este año, DBRS bajó la clasificación de BTMU desde A (high), como consecuencia de la baja en la clasificación de la deuda soberana de Japón. Si bien MUFG tiene una gran diversificación de sus ingresos, el alto nivel de interconexión con el riesgo soberano japonés conlleva a que su clasificación esté correlacionada con el riesgo de éste. Asimismo, la clasificación internacional de MUFG considera la sólida franquicia nacional del grupo, junto con crecientes operaciones en el extranjero, las cuales han compensado los desafíos de rentabilidad evidenciados en el mercado japonés. De igual manera, se consideran los sólidos niveles de capital del grupo, la buena calidad de sus activos y un sólido perfil de financiamiento y liquidez. ADMINISTRACIÓN La sucursal en Chile de BTMU funciona con un sistema de administración de funciones, basado en el gerente general, y cuenta con el apoyo y control de la matriz, quien especialmente monitorea los riesgos de crédito, mercado, liquidez y operación, a través de informes entregados constantemente por la sucursal. Adicionalmente, la matriz nombra al gerente general, sub gerente general (Deputy General Manager) y gerente de negocios japonés (Manager CBD1), con el fin de transmitir de manera óptima sus políticas y dar continuidad a sus planes. El gerente general, en conformidad a los poderes otorgados por la casa matriz, toma las decisiones de crédito y en lo que exceda a sus atribuciones, debe solicitar autorizaciones a la casa matriz para cada una de las operaciones o límites a establecer. El gerente general apoya su gestión en ambos subgerentes generales, de los cuales dependen las áreas de operaciones y negocios. Esta organización tiene por objeto mejorar el desempeño del banco y alcanzar los objetivos trazados.

3 Reseña Anual de Clasificación Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. ICRCHILE.CL 3 Durante este año se incorporó un jefe para la mesa de dinero, con el fin de comenzar a trazar un proyecto para cuando el nuevo core bancario esté funcionando a cabalidad. General Manager Consejero Gerente RR.HH. Auditor Interno Oficial de Cumplimiento Deputy General Manager Deputy General Manager Head of Corporate Banking of Chile Chief Operating Officer Gerente de Riesgos Gerente de Operaciones Gerente de Contabilidad Gerente Informática Gerente CBD1 Director CBD2 Análisis Financiero Jefe Mesa de Dinero Figura 1: Organigrama (fuente: elaboración propia en base a información enviada por el cliente) ACTIVOS Los activos de BTMU han crecido un 152,9% (101,0% real) entre 2009 y 2016, alcanzando un CAC de un 14,2%. Dicho crecimiento se explica por el aumento de las colocaciones y el disponible 4, partidas que históricamente presentan la mayor relevancia dentro de los activos. A mayo de 2017, los activos del banco aumentaron un 20,6% (19,4% real), respecto al cierre de 2016, siendo la partida de disponible la que evidenció la mayor alza, con un 150,1% (147,4% real). Comparado con el mercado, BTMU muestra proporcionalmente menores colocaciones que otros bancos pares 5, lo cual compensa con una mayor proporción de disponible. Gráficos 1 y 2: Distribución de los activos de BTMU (Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF) COLOCACIONES Debido al enfoque que posee BTMU, sus colocaciones se distribuyen en comerciales e interbancarias, sin presentar cartera de vivienda ni consumo. Si bien el banco tiene como objetivo principal el mantener colocaciones comerciales, el alto nivel de disponible que mantiene

4 Reseña Anual de Clasificación Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. ICRCHILE.CL 4 permite realizar colocaciones interbancarias que, en ciertos puntos, han sobrepasado a la cartera comercial. Como se mencionó anteriormente, BTMU adoptó en el año 2013 una política de expansión, donde las colocaciones comerciales podían ser otorgadas a empresas que no necesariamente mantienen una relación comercial entre Chile y Japón, lo que explica que desde esa fecha aumentase el nivel de colocaciones. El banco alcanzó un CAC de sus colocaciones de 10,7% entre diciembre de 2009 y 2016, levemente superior al 10,3% alcanzado por el sistema bancario (sin considerar inversión en el extranjero) en igual periodo. Cabe destacar que la baja en el stock de cartera respecto al cierre de 2016 responde al ciclo de algunos clientes que atiende la entidad, los cuales a comienzo de año prepagan sus colocaciones, reduciendo el stock de la entidad. Gráficos 3 y 4: Colocaciones BTMU (Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF). El banco posee una baja participación de mercado en la industria, lo cual es recurrente en las agencias de bancos extranjeros en Chile. A mayo de 2017, alcanza una participación de mercado de un 0,03%, posicionándose sobre otros bancos pares. De igual manera, la participación de la cartera comercial alcanza un 0,03%, mayor al 0,01% con el que se cerró el 2012, lo anterior, producto de la estrategia de otorgar colocaciones a empresas chilenas que no necesariamente operan con Japón. Gráficos 5 y 6: Participación de mercado BTMU (Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF) PROVISIONES Las provisiones por colocaciones, calculadas según la evaluación de riesgo crediticio individual, muestran el nivel de pérdidas esperadas o nivel de riesgo de las colocaciones. El índice de riesgo de empresas, principal foco comercial de BTMU, ha seguido históricamente un comportamiento similar al registrado por el sistema bancario, logrando posicionarse bajo éste y otros bancos pares a mayo de 2017.

5 Reseña Anual de Clasificación Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. ICRCHILE.CL 5 Gráficos 7 y 8: Índices de riesgo BTMU (Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF El índice de cartera deteriorada incluye a todos los deudores sobre los cuales se tiene evidencia que no cumplirán con alguna de sus obligaciones en las condiciones pactadas, independientemente de la posibilidad de recuperación. De esta forma, el índice incorpora aquellos créditos incluidos en el índice de colocaciones con mora igual o superior a 90 días y cartera vencida, entre otras. BTMU no presenta cartera deteriorada, morosa de 90 días o más ni vencida en todo periodo analizado, reflejando una mejor calidad de las colocaciones comparado con el sistema y otras instituciones pares. Lo anterior, independientemente si se analiza la cartera total o sólo la comercial. CALIDAD DE CARTERA Gráfico 9: Indicadores de calidad de cartera (Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF) FINANCIAMIENTO El banco se ha financiado históricamente prescindiendo de la emisión de deuda de largo plazo. A mayo de 2017, los depósitos a la vista representaban el 48,5% del fondeo total, los cuales corresponden mayoritariamente a los fondos que mantienen en cuenta corriente los clientes japoneses que operan en el mercado local. Por su parte, los depósitos a plazo representan el 17,2% del fondo, mientras que el patrimonio alcanza un 27,9% a igual fecha. Cabe mencionar que el banco realizó un aumento de capital por MM$ en 2013 con el objetivo de financiar la nueva política comercial. Lo anterior significó triplicar el capital que tenía en 2012 y fortalecer la importancia del patrimonio dentro del fondeo total. A mayo de 2017, y respecto a diciembre de 2016, se evidencia que el fondeo del banco ha aumentado la proporción a través de depósitos, tanto vistas como a plazo, mientras que el fondeo a través de patrimonio y otros disminuyeron en 5,5 y 4,3 puntos porcentuales, respectivamente. Al compararlo con el sistema y otros bancos pares, se observa que BTMU tiene una mayor proporción de depósitos vista, asimismo, el fondeo mediante patrimonio es inferior al de otras sucursales que operan en Chile.

6 Reseña Anual de Clasificación Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. ICRCHILE.CL 6 Gráficos 10 y 11: Evolución y distribución del fondeo de BTMU (Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF) PATRIMONIO Los niveles de patrimonio sobre activos totales del banco han sido constantemente superiores a los de la industria, lo que le permite soportar de mejor manera pérdidas inesperadas y significativas, no obstante las instituciones pares muestran una mejor posición. El aumento de capital ya mencionado explica el alza del indicador en 2013, mientras que la baja en el total de activos explica el aumento del indicador desde la fecha antes indicada. Por otro lado, según la normativa vigente, el capital básico debe ser como mínimo un 3% de los activos totales. A mayo de 2017, BTMU alcanza un indicador de 29,5% contra un 7,5% del sistema. Gráficos 12 y 13: Indicadores de patrimonio BTMU (Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF) ENDEUDAMIENTO E ÍNDICE DE BASILEA El endeudamiento del banco, medido como pasivos exigibles sobre patrimonio, es significativamente inferior comparado con el del sistema bancario, lo cual se repite en otras sucursales de bancos exteriores en Chile. A mayo de 2017, el banco registra un índice de 2,3 veces, bastante menor a las 11 veces del sistema. Los riesgos de pérdidas que enfrentan los bancos pueden desglosarse en pérdidas esperadas e inesperadas. La convención en cuanto al riesgo de crédito es que las pérdidas esperadas se cubren con provisiones, en tanto que las pérdidas inesperadas se cubren con capital. Para cubrir los riesgos de crédito inesperados, el comité de Basilea acordó que los bancos deben mantener un capital básico no menor al 8% de sus activos ponderados por riesgo, exigencia que fue incorporada en la Ley General de Bancos chilena. BTMU cuenta con un indicador de Basilea de 129,8% a mayo de 2017, siendo la segunda entidad con mayor indicador, otorgándole un potencial para incrementar sus colocaciones manteniendo niveles de capital y patrimonio efectivo adecuados.

7 Reseña Anual de Clasificación Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. ICRCHILE.CL 7 Gráficos 14 y 15: Evolución de endeudamiento e índice de Basilea de BTMU (Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF) LIQUIDEZ La liquidez de una institución es fundamental para que esta pueda cumplir de manera oportuna con sus obligaciones a su vencimiento. Al medir la liquidez como activos líquidos sobre las fuentes de financiamiento de terceros, se observa que BTMU ha mantenido una liquidez superior al sistema durante todo el período de análisis, alcanzando un indicador de 105,3% a mayo de 2017, ampliamente superior al 21,9% del sistema a igual fecha. De igual manera, la alta liquidez de la entidad se ratifica en la situación individual, donde poseen bastante holgura en las bandas de 30 y 90 días. Situación Individal de Liquidez a junio de Moneda consolidada (MM$) Pasivos menos activos Hasta 7 días de 8 a 30 días de 31 a 90 días Flujo de Efectivo Neto Descalce Descalce afecto a límites Límites Una vez el capital Dos Veces el capital Margen disponible Margen sobre capital - Jun17 163,9% 143,4% Margen sobre capital - Dic16 171,5% 142,9% Margen sobre capital - Jun16 155,5% 142,2% Tabla 1: Situación individual de liquidez (Fuente: Elaboración propia en base a datos de BTMU) Gráfico 16: Evolución de liquidez de BTMU (Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF) RESULTADOS Es importante señalar que el banco presentó utilidades durante todo el periodo, salvo el ejercicio del 2015, donde el escenario económico local y japonés se tradujo en una baja en los ingresos por intereses y reajustes netos, que combinados con mayores gastos de apoyo (por causa del plan de expansión) y mayores gastos en provisiones, provocaron pérdidas por MM$219. Al cierre del ejercicio de 2016, BTMU obtuvo una utilidad de MM$1.083, explicada mayormente por un aumento en los ingresos por comisiones netos y un reverso en las provisiones constituidas. Se destaca que la sucursal aumentó sus ingresos por comisiones debido a una mejor negociación con la matriz respecto a la tasa obtenida por negocios referidos, los cuales se cursan principalmente en EE.UU. A mayo de 2017, se evidencia un aumento de la utilidad de un 43,1% (39,6% real), no obstante, si se considera la utilidad antes de impuesto, se observa un mayor aumento, el cual alcanza un 538,5% (523,2%). El aumento en la utilidad se explica principalmente por un aumento de los ya citados ingresos por comisiones netos de 198,3% (191,1% real) y a un mayor reverso en las provisiones constituidas (7,2% y 4,6% real).

8 Reseña Anual de Clasificación Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. ICRCHILE.CL 8 MM$ dic-2009 dic-2010 dic-2011 dic-2012 dic-2013 dic-2014 dic-2015 dic-2016 may-2016 may-2017 Ingresos por Intereses y Reajustes Netos Ingresos por Comisiones Netos Utilidad Neta de Operaciones Financieras Utilidad (Pérdida) de Cambio Netas Recuperaciones de Créditos Castigados Otros Ingresos Operacionales Netos Resultado Operacional Bruto Gastos de Apoyo Gasto en Provisiones Resultado Operacional Resultado por Inversión en Sociedades Resultado Antes de Impuesto Utilidad Tabla 2: Estado de resultados de MUTB (Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF) Como se indicó, BTMU logró obtener utilidades continuas hasta diciembre de 2014, a diferencia de bancos pares que oscilaban entre utilidades y pérdidas en igual periodo. A diciembre de 2016, BTMU logró posicionar sus resultados sobre otros bancos pares. En el gráfico N 17, se muestra la evolución de las utilidades de sucursales de bancos extranjeros en Chile -clasificadas por ICR-, donde la utilidad a mayo de 2017 se encuentra anualizada. RENTABILIDAD Gráfico 17: Evolución utilidades BTMU y bancos pares (Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF) El ROE de BTMU y bancos pares se han mantenido históricamente por debajo del promedio de la industria, en consideración del bajo nivel de actividades que muestran las sucursales de bancos exteriores en Chile. Asimismo, el ROA se ha mantenido bajo el promedio de la industria durante el periodo de análisis, reduciendo la brecha al cierre de Gráficos 18 y 19: Indicadores de rentabilidad de BTMU (Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF)

9 Reseña Anual de Clasificación Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. ICRCHILE.CL 9 MARGEN Y EFICIENCIA El margen neto de BTMU, calculado como la razón entre resultado operacional bruto sobre activos totales, se mantuvo por debajo de la industria hasta diciembre de 2015, no obstante, al cierre de 2016, la entidad logró sobrepasar ligeramente el promedio de la industria gracias al aumento de los ingresos por comisiones netos. Cabe mencionar que el banco sólo opera en el segmento de grandes empresas, sector que se caracteriza por ser muy competitivo, de bajas tasas y márgenes, lo cual condiciona los resultados obtenidos. A mayo de 2017, el margen de BTMU (con utilidad anualizada) se posiciona en 3,3%, bajo el 4,5% de la industria. Respecto a la eficiencia, medida como gastos de apoyo sobre resultado operacional bruto, se muestra menos favorable que el del sistema desde el año 2009, lo anterior es producto, principalmente, del constante aumento de los gastos de apoyo en los últimos años. Con el plan de expansión adoptado, el banco considera que este índice comenzará a mejorar una vez implementado los nuevos softwares, lo cual esperan que ocurra en el año Gráficos 20 y 21: Evolución DEL Margen Neto y la eficiencia de BTMU (Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF) Administración de Riesgos La estrategia de BTMU, sucursal Chile, orientada a minimizar y administrar los diferentes tipos de riesgos (financiero, operacional y de crédito), es suficiente y adecuada a las necesidades que enfrenta la institución. Las políticas de riesgo se encuentran en concordancia con su casa matriz y alineadas a las normas establecidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF). RIESGO FINANCIERO La alta gerencia de BTMU ha establecido una política de administración de riesgo de mercado. Ésta contiene los mecanismos de medición, información y control de la exposición a eventuales pérdidas derivadas de cambios adversos en las tasas de interés de mercado, en el valor expresado en moneda nacional de las monedas extranjeras o en las unidades o índices de reajustabilidad a las que están afectas las distintas partidas que conforman tanto los activos como pasivos del banco. El objetivo de la política es cautelar en todo momento la solvencia del banco, tanto en condiciones normales de operación como cuando éstas presentan factores de riesgo de mercado que se alejen sustancialmente de lo previsto. Políticas generales 1. Para la gestión de riesgos de mercado, BTMU adoptó el modelo estándar para medir su exposición a los riesgos de mercado de acuerdo a lo establecido en las normas del Banco Central de Chile (BCCh) y la SBIF. 2. El proceso de toma de decisiones está fundamentado en escenarios y en metodologías de análisis y mediciones de los riesgos de mercado.

10 Reseña Anual de Clasificación Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. ICRCHILE.CL Los riesgos de mercado inherentes a los descalces de posiciones estructurales del banco en el país son administrados buscando su inmunización. Medición de los riesgos de mercado y control de límites El departamento de riesgo, dependiente de la subgerencia general, realiza la medición y control de los límites establecidos para la exposición del banco a los riesgos de mercado y liquidez, además de informar a la gerencia general. Esta es una tarea diaria, la que es independiente de las unidades que originan y gestionan estos riesgos. Exposición a los Riesgos de Mercado - Junio de 2017 (MM$) Libro Negociación Exposición al riesgo de mercado (ERM) 16,7 Activo ponderado por riesgo de crédito 3.640,2 Límite Patrimonio efectivo ,0 Margen Disponible ,2 Libro de banca Exposición de corto plazo al riesgo de tasa de interés 1.039,6 Exposición al riesgo de reajustabilidad 0,0 Límite Margen (80% diferencia ingresos y gastos intereses + reajustes + comisiones sensibles a tasa de interes) 2.216,7 Margen Disponible 1.177,0 Exposición de largo plazo al riesgo de tasa de interés 234,7 Límite 5% Patrimonio efectivo 2.919,7 Margen Disponible 2.685,0 Libro Negociación (ERM) Exposición al Riesgo de tasas 9,4 Exposición al Riesgo de Monedas 7,3 Riesgo Opciones sobre Tasa de Interés 0,0 Libro Banca Exposición de corto plazo al riesgo de tasa de interés 1.039,6 Exposición al riesgo de reajustabilidad 0,0 Exposición largo plazo al riesgo tasa de interés 234,7 Activos ponderados por riesgo ,3 Patrimonio efectivo ,0 Margen (Diferencia entre ingresos y gastos intereses y reajustes) 2.770,8 Comisiones sensibles a tasa de interés (cifras últimos 12 meses acumulados) 0,0 Tabla 3: Exposición a los riesgos de mercado de BTMU (Fuente: elaboración propia en base a información entregada por el banco) La Exposición al Riesgo de Mercado (ERM) se mide y controla a través de la diferencia entre los saldos de activos y pasivos en moneda extranjera (posición neta) y los flujos de efectivo por pagar (asociados a partidas del pasivo) y de efectivo por cobrar (asociados a partidas del activo) en los libros de negociación y de banca, para un determinado plazo o banda temporal. Las posiciones en moneda extranjera y descalces de plazo están expuestos a diferentes factores de ajustes, sensibilidad y cambios de tasa. Además de los reportes y controles internos, se reporta en forma periódica a BTMU sede en Nueva York. Al analizar la exposición al riesgo de mercado del banco, en relación del patrimonio efectivo, se observa una exposición ínfima, mientras que el sistema alcanza a mayo de 2017 un 3,7%. Gráfico 22: Evolución de la exposición al riesgo de mercado sobre el patrimonio efectivo de BTMU (Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF) RIESGO DE LIQUIDEZ La alta gerencia de BTMU ha establecido una política de administración de riesgo de liquidez, la cual indica los mecanismos de control, medición, seguimiento e información de los niveles de liquidez y su exposición a los diferentes factores de riesgos derivados de los descalces de plazos, descalces de tasa, exceso otorgamientos de créditos y de cancelación anticipada de depósitos a plazos de clientes, que pudieran afectar el flujo de caja o efectivo. El objetivo de la política es establecer un marco de trabajo para asegurar el cumplimiento oportuno de las obligaciones, acorde con la escala de las operaciones, tanto en los escenarios normales como en las situaciones extraordinaria, entendiéndose como extraordinarias a las situaciones en que el flujo de caja o efectivo puede alejarse sustancialmente de lo esperado, por efecto de cambios no previstos en las condiciones generales de mercado.

11 Reseña Anual de Clasificación Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. ICRCHILE.CL 11 Medición de niveles de liquidez y control de límites Como se mencionó anteriormente, el departamento de riesgo es el encargado de la administración de los riesgos de mercado y liquidez, para lo cual controla permanentemente los límites asociados a cada operación y midiendo la evolución de las exposiciones. Además, realiza reportes que informan directamente a la gerencia general. Se establece una estructura de límites internos y además de los límites normativos locales. Dichos límites establecen descalces máximos para cada banda temporal y para cada moneda. Estos descalces de plazos corresponden a la diferencia entre los flujos de efectivo por pagar, asociados a partidas del pasivo y de cuentas de gastos; y de efectivo por recibir, asociados a partidas del activo y de cuentas de ingreso, para cada banda temporal. Aplicación de la norma establecida por el BCCh y SBIF. Además de los reportes y controles internos, se reporta en forma periódica a BMTU en Tokyo y New York. RIESGO DE CRÉDITO La gerencia de negocio realiza la clasificación de riesgo de los clientes en forma individual, ello implica considerar factores como la industria, situación financiera de la empresa, socios etc., además de las necesidades de financiamiento del cliente. De esta forma se establecen límites, los cuales deben encontrarse alineados a los límites internos y cumplir con los establecidos por la SBIF. El departamento de riesgo es el área encargada de monitorear permanentemente el cumplimiento de los límites. El comité de riesgo es realizado mensualmente, se informa del nivel de cumplimiento, la diversificación de la cartera, el riesgo de ésta y el grado de diversificación por sector económico. RIESGO OPERACIONAL La administración del banco cuenta con una política, que establece los elementos para la administración de riesgo operacional, de acuerdo a los estándares de la casa matriz y los de la SBIF. Los riesgos definidos dentro de la política son: riesgo de operaciones, riesgo de seguridad de la información, riesgo de activos tangibles, riesgo de personal, riesgo de sistemas y riesgo de continuidad de negocio. El departamento de riesgo se encuentra a cargo de la gestión, control, medición y mitigación del riesgo operacional, sin embargo, en la gerencia general recae la responsabilidad final de la gestión de riesgo operacional. Definición de Categorías CATEGORÍA AA Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una muy alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece este o en la economía. HISTORIAL DE CLASIFICACIÓN Solvencia y Depósitos de Largo Plazo Fecha Categoría Tendencia Motivo mar-09 AA+ Estable Primera Clasificación feb-10 AA+ Estable Reseña Anual mar-11 AA+ Estable Reseña Anual mar-12 AA+ Estable Reseña Anual mar-13 AA+ Estable Reseña Anual mar-14 AA+ Estable Reseña Anual mar-15 AA+ Positiva Cambio de tendencia ago-16 AA+ Positiva Reseña Anual mar-17 AA+ Estable Cambio de tendencia ago-17 AA+ Estable Reseña Anual NIVEL 1 (N1) Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con la más alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía. HISTORIAL DE CLASIFICACIÓN Depósitos de Corto Plazo Fecha Categoría Tendencia Motivo mar-09 N1+ Estable Primera Clasificación feb-10 N1+ Estable Reseña Anual mar-11 N1+ Estable Reseña Anual mar-12 N1+ Estable Reseña Anual mar-13 N1+ Estable Reseña Anual mar-14 N1+ Estable Reseña Anual mar-15 N1+ Estable Reseña Anual ago-16 N1+ Estable Reseña Anual ago-17 AA+ Estable Reseña Anual La Subcategoría +, denota una mayor protección dentro de la Categoría.

12 Reseña Anual de Clasificación Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. ICRCHILE.CL 12 Anexo Estados Financieros BTMU MM$ dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 may-16 dic-16 may-17 Ingresos por Intereses y Reajustes Netos Ingresos por Comisiones Netos Utilidad Neta de Operaciones Financieras Utilidad (Pérdida) de Cambio Netas Recuperaciones de Créditos Castigados Otros Ingresos Operacionales Netos Resultado Operacional Bruto Gastos de Apoyo Gasto en Provisiones Resultado Operacional Resultado por Inversión en Sociedades Corrección Monetaria Resultado Antes de Impuesto Utilidad Colocaciones Depósitos Provisiones Patrimonio Riesgo Índice de Riesgo 1,23% 0,73% 0,77% 0,79% 2,28% 1,31% 2,97% 1,28% 1,14% 1,15% Índice Cartera Vencida 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Índice de Cartera Morosa de 90 días o más 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Índice de Cartera Deteriorada #N/A 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Eficiencia G. de Apoyo/ R.O.B. (Neto de Prov. Adicionales 68,90% 98,78% 83,87% 83,24% 59,74% 86,92% 102,15% 119,19% 85,41% 96,70% Rentabilidad Utilidad / Activos (12 meses) 0,90% 0,17% 0,43% 0,62% 0,63% 0,49% -0,11% 0,11% 0,65% 0,74% Utilidad / Patrimonio (12 meses) 4,10% 0,71% 1,91% 3,61% 2,75% 1,93% -0,38% 0,35% 1,89% 2,08% Margen Neto (12 meses) 2,76% 2,13% 3,36% 2,92% 2,72% 2,59% 2,69% 2,78% 4,16% 4,65% Endeudamiento (Activos - Patrimonio) / Patrimonio 2,20 2,75 4,10 5,98 3,63 2,50 2,59 2,14 1,82 2,34 Anexo 1: EEFF BTMU (Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF) Activos líquidos: disponible, instrumentos para negociación y de inversión para la venta, descontado la reserva técnica. 3 Financiamiento de terceros: obligaciones vistas, depósitos y captaciones, instrumentos de deuda y obligaciones con bancos. 4 Disponible: Incluye el efectivo, depósitos en el BCCh, depósitos en bancos del país y depósitos en el exterior. 5 Bancos pares: Corresponden a Banco de la Nación Argentina (BNA) y Banco do Brasil (BDB). La opinión de ICR Chile Clasificadora de Riesgo, no constituye en ningún caso una recomendación para comprar, vender o mantener un determinado instrumento. El análisis no es el resultado de una auditoría practicada al emisor, sino que se basa en información pública remitida a la Superintendencia de Valores y Seguros, a las bolsas de valores y en aquella que voluntariamente aportó el emisor, no siendo responsabilidad de la clasificadora la verificación de la autenticidad de la misma.