COMENTARIO A LOS RESULTADOS DEL SISTEMA 1

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2 Monitoreo Mensual COMENTARIO A LOS RESULTADOS DEL SISTEMA 1 La utilidad acumulada del Sistema Bancario alcanzó MM$ a junio de 2014, aumentando un 55,64% (48,05% real) con respecto al mismo período de 2013, debido, principalmente, a un incremento en los ingresos por intereses y reajustes netos de 38,04% (31,32% real), que estuvieron fuertemente influenciados por el alza sostenido del IPC (a través de las partidas de reajuste) en el presente año. Cabe mencionar que el crecimiento de los ingresos por intereses y reajustes netos representó alrededor del 95% del incremento de los ingresos totales en el mismo lapso. Tal aumento más que compensó el alza de los gastos de apoyo y provisiones, que aumentaron un 15,97% (10,32% real) y 16,44% (10,76% real), respectivamente. Por otro lado, excluyendo las operaciones de Corpbanca en Colombia, la Industria alcanza una utilidad acumulada de MM$ a junio de 2014, lo que representa un crecimiento de 55,34% (47,77% real) con respecto a junio de El alza en la utilidad del Sistema a junio de 2014 estuvo explicada, principalmente, por los resultados de Santander, de Chile, BCI y Corpbanca. En efecto, los cuatro bancos, en conjunto, tuvieron una variación positiva en sus resultados de MM$ entre junio de 2014 y 2013, cifra equivalente al 65,6% del incremento en 12 meses de la utilidad del Sistema. Los mismos bancos anteriormente mencionados son los que lideran el ranking de resultados acumulados entre enero y junio de 2014, lo que no cambia si se excluyen las operaciones en Colombia ni si se consideran los resultados antes de impuestos. La utilidad del mes de junio de 2014 de la Industria fue de MM$ , menor en un 22,3% a la utilidad generada en mayo de 2014 (22,6% sin Colombia). Esta variación se compara desfavorablemente al alza de 30,1% entre junio y mayo de Por último, cabe mencionar que la utilidad generada en junio de 2014 es mayor en un 29,7% a la utilidad generada en el mismo mes del año Utilidad (MM$) Mensual Utilidad Consolidada mensual Utilidad Chile mensual Monitoreo Mensual 1 En el análisis Sistema Consolidado se incluyen las operaciones en Colombia, excepto cuando se mencione lo contrario. 2

3 COLOCACIONES En el plano internacional, a pesar del mejoramiento de las economías desarrolladas, todavía persiste una situación delicada. En efecto, en el segundo trimestre de 2014 Estados Unidos experimenta un aumento (en términos de variación trimestral) de 0,1% 2, luego de tener una caída de 0,5% en el primer trimestre de 2014, y la Eurozona muestra una tasa de crecimiento de 0,2%. Adicionalmente, las fuentes de incertidumbre externa se mantienen: el menor crecimiento de China (comprado con el año pasado) y su impacto en la mayoría de las economías subdesarrolladas, la disminución del precio del cobre y el todavía delicado crecimiento de la Eurozona. Chile, que no es ajeno a los vaivenes de la economía global, experimentó, en el primer trimestre del año 2014, un crecimiento del PIB de 2,63%, menor al 4,93% alcanzado en el mismo trimestre del año Adicional a lo anterior, las bajas tasas del IMACEC de los últimos meses, influenciados tanto por el escenario externo como por los futuros cambios regulatorios internos, han generado en el mercado una baja en las expectativas sobre el desempeño económico del país, ubicándolas en el tramo inferior de las proyecciones del Central. Por otro lado, el crecimiento de las colocaciones bancarias en 12 meses (sin considerar Colombia) muestra un aumento en junio de 2014 de 9,20%, menor a las tasas de crecimiento del presente año. Esto se observa claramente en el gráfico de Indicadores Económicos Evolución Anual. En cuanto la variación mensual de las colocaciones (nuevamente, sin considerar Colombia), éstas experimentan un aumento de 0,38%. Indicadores Económicos - Evolución Anual Indicadores Económicos - Evolución Mensual 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% 9,98% 2,56% 0,74% -1,73% 17,35% 15,83% 12,13% 12,17% 11,32% 10,38% 10,76% 10,24% 10,45% 9,20% 6,60% 6,57% 6,50% 6,10% 6,20% 6,20% 5,70% 5,70% 6,50% 5,20% 5,81% 5,45% 5,20% 4,93% 5,01% 3,83% 2,67% 2,63% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% -0,50% -1,00% 1,01% 0,91% 1,21% 0,74% 0,65% 0,41% 1,68% 0,37% 0,17% 0,07% -0,01% -0,77% 1,32% 1,17% 0,81% 0,86% 0,23% 0,71% 0,02% -0,17% -0,04% -0,44% 0,51% 0,38% -0,80% Colocaciones (respecto mismo mes año anterior) Tasa de desempleo (nueva encuesta de empleo) PIB (respecto mismo trimestre año anterior) IMACEC (variación desestacionalizado) Fuente: Datos del Central de Chile y SBIF. Nota: La evolución de las colocaciones excluye las operaciones en Colombia. Colocaciones (variación mensual) El aumento de las colocaciones totales entre junio de 2014 y 2013 fue de 12,80% (7,30% real), y se explica por el aumento de las colocaciones comerciales en un 11,17% (5,76% real), las colocaciones de consumo en un 17,62% (11,89% real), las colocaciones para la vivienda en un 16,28% (10,61% real) y la caída de las colocaciones interbancarias en un 19,42% (23,35% real). Al considerar las operaciones excluyendo Colombia, las colocaciones totales aumentan un 9,20% (3,88% real) entre junio de 2014 y 2013, explicado por un aumento de las colocaciones comerciales de 6,79% (1,58% real), las colocaciones de consumo en un 13,55% (8,01% real), las colocaciones para la vivienda en un 14,94% (9,33% real) y la disminución de las colocaciones interbancarias en 21,98% (25,78% real). En tanto, las colocaciones totales subieron un 0,55% entre junio y mayo de Tal variación es explicada por un aumento en las colocaciones comerciales de 0,32%, en las de consumo de 0,25%, en las de vivienda de 1,19% y en las interbancarias de 3,23%. Al revisar el sistema excluyendo las operaciones generadas en Colombia, se observa un alza de 0,38% de las colocaciones totales en el mismo lapso, determinado por una subida en las colocaciones comerciales de 0,10%, en las de consumo de 0,13%, en las de vivienda de 1,15% y en las interbancarias de un 0,87%. 2 Datos de Eurostats, disponible en 3

4 Actualmente, las colocaciones se distribuyen en un 60,64% en créditos comerciales, un 13,63% en créditos de consumo, un 24,70% en créditos para la vivienda y un 1,03% en créditos adeudados por bancos. Al excluir las operaciones en Colombia, la composición queda en un 60,23% en créditos comerciales, un 13,20% en créditos de consumo, un 25,53% en créditos para la vivienda y un 1,05% en créditos adeudados por bancos. En cuanto a las variaciones particulares de los bancos entre junio y mayo de 2014, las colocaciones totales de Corpbanca aumentaron un 3,05%, las de BCI subieron un 1,11%, y las de Itaú se incrementaron en un 1,71%, siendo estas tres las instituciones que explican en un 105,13% el alza de las colocaciones totales (vale decir, su crecimiento más que compensó la menor cartera de otros bancos). En cuanto a participación de mercado, Santander mantiene el liderazgo con un 18,12% (19,06% sin Colombia), seguido por de Chile con un 17,63% (18,55% sin Colombia), y Estado con un 12,93% (13,60% sin Colombia). Le siguen en el ranking BCI y Corpbanca, instituciones que ostentan el cuarto y quinto lugar, respectivamente. Por otra parte, destaca el alza mensual de las colocaciones totales de Penta (8,66%), y las significativas bajas mensuales de The Bank of Tokyo-Mitsubishi (36,16%), de la Nación Argentina (14,80%) y do Brasil (12,48%), provocadas, principalmente, por disminución de colocaciones interbancarias. A continuación se muestra la composición de mercado para los 10 mayores bancos. Colocaciones Totales may14 Santander 18,21% de Chile 17,72% Estado 13,05% BCI 12,18% Corpbanca 11,88% BBVA 6,74% Scotiabank 5,02% Itaú 4,78% Bice 2,87% Security 2,81% Colocaciones Totales jun14 Santander 18,12% de Chile 17,63% Estado 12,93% BCI 12,25% Corpbanca 12,18% BBVA 6,71% Scotiabank 4,94% Itaú 4,83% Bice 2,88% Security 2,80% Colocaciones s/colombia jun14 Santander 19,06% de Chile 18,55% Estado 13,60% BCI 12,89% Corpbanca 7,60% BBVA 7,06% Scotiabank 5,20% Itaú 5,09% Bice 3,03% Security 2,94% En el segmento empresas se mantiene en primera posición de Chile, con un 17,26% del mercado (18,28% sin Colombia), seguido por Santander con un 16,32% (17,29% sin Colombia) y Coprbanca con un 14,41% (9,33% sin Colombia, con lo que baja a quinto lugar, si descontamos estas colocaciones). El primero experimentó una disminución mensual en sus colocaciones comerciales de 0,70%, el segundo bajó en un 0,54% y el tercero aumentó un 2,94%. Les siguen en el ranking de tamaño de mercado en colocaciones comerciales BCI y Estado, con el cuarto y quinto lugar respectivamente, los cuales pasan al tercero y cuarto si se excluyen las operaciones en Colombia. Adicionalmente, destacan los aumentos mensuales de The Bank of Tokyo-Mitsubishi (14,68%), Penta (8,66%) y Consorcio (5,94%), y las bajas experimentadas por do Brasil (4,49%) y Scotiabank (3,23%). Colocaciones Comerciales may14 Colocaciones Comerciales jun14 Coloc. Comerc. s/colombia jun14 de Chile 17,44% Santander 16,46% Corpbanca 14,04% BCI 13,26% Estado 11,26% BBVA 5,89% Itaú 5,32% Scotiabank 4,38% Bice 3,97% Security 3,51% de Chile 17,26% Santander 16,32% Corpbanca 14,41% BCI 13,36% Estado 11,14% BBVA 5,80% Itaú 5,40% Scotiabank 4,23% Bice 3,99% Security 3,52% de Chile 18,28% Santander 17,29% BCI 14,15% Estado 11,80% Corpbanca 9,33% BBVA 6,14% Itaú 5,72% Scotiabank 4,48% Bice 4,22% Security 3,72% 4

5 Las colocaciones de consumo son lideradas con bastante ventaja por Santander y el de Chile, con una participación de mercado de 22,70% (24,67% sin Colombia) y 19,17% (20,83% sin Colombia), respectivamente. El primero tuvo un crecimiento mensual en sus colocaciones de consumo de 0,08%, mientras que el segundo tuvo una disminución de 0,12%. Les siguen en el ranking Corpbanca y BCI, con el tercer y cuarto puesto respectivamente, no obstante, cabe mencionar que Corpbanca desciende al décimo lugar al excluir sus operaciones en Colombia. Por otro lado, destaca el alza mensual de colocaciones de consumo de de la HSBC Bank (2,86%) y la disminución de Internacional (1,29%). Colocaciones Consumo may14 Santander 22,74% de Chile 19,25% Corpbanca 11,14% BCI 10,99% Estado 8,74% BBVA 6,81% Falabella 4,77% Itaú 3,91% Ripley 3,74% Scotiabank 3,43% Colocaciones Consumo jun14 Santander 22,70% de Chile 19,17% Corpbanca 11,28% BCI 11,02% Estado 8,68% BBVA 6,76% Falabella 4,76% Itaú 3,91% Ripley 3,79% Scotiabank 3,44% Coloc. Consumo s/colombia jun14 Santander 24,67% de Chile 20,83% BCI 11,97% Estado 9,43% BBVA 7,35% Falabella 5,17% Itaú 4,25% Ripley 4,11% Scotiabank 3,74% Corpbanca 3,61% Los créditos para vivienda siguen concentrados en tres instituciones, Santander, Estado y de Chile, con una participación de mercado de 20,43% (20,80% sin Colombia), 19,17% (19,52% sin Colombia), y 17,16% (17,47% sin Colombia), respectivamente. El primero tuvo un alza mensual de 1,18, el segundo un crecimiento de 1,41% y el tercero un aumento de 0,98%. Además, destaca el alza mensual de BICE (2,18%) y Itaú (2,12%), y la reducción mensual de Security (2,43%) y Consorcio (1,30%). Colocaciones Vivienda may14 Santander 20,43% Estado 19,12% de Chile 17,20% BCI 10,24% BBVA 9,05% Scotiabank 7,38% Corpbanca 7,33% Itaú 4,10% Security 1,82% Bice 1,50% Colocaciones Vivienda jun14 Santander 20,43% Estado 19,17% de Chile 17,16% BCI 10,27% BBVA 9,03% Scotiabank 7,37% Corpbanca 7,35% Itaú 4,14% Security 1,75% Bice 1,51% Coloc. Vivienda s/colombia jun14 Santander 20,80% Estado 19,52% de Chile 17,47% BCI 10,46% BBVA 9,19% Scotiabank 7,50% Corpbanca 5,67% Itaú 4,22% Security 1,79% Bice 1,54% 5

6 RIESGO DE CRÉDITO El índice de riesgo del Sistema presenta una disminución anual entre 2010 y 2012, pero en los últimos 12 meses experimenta un aumento de 2,27% a 2,44%. En términos de variación en 12 meses, el riesgo de consumo aumenta de 6,38% a 6,43%, el riesgo comercial sube desde 2,04% a 2,30%, y el riesgo de vivienda cae desde 0,74% a 0,67%. Cabe mencionar que el índice de riesgo del Sistema se encuentra fuertemente influenciado por el riesgo de la cartera comercial, en consideración a que esta última representa históricamente alrededor del 60% de las colocaciones totales. Las instituciones con mayor riesgo de crédito son Ripley (9,82%), París (8,41%), HSBC Bank (5,23%) y Falabella (4,71%). No es baladí que tres de las instituciones mencionadas estén ligadas a casas comerciales, ya que en ellas la cartera de consumo ocupa una posición preponderante, y como se observa en el gráfico, tales créditos tienden a ser más riesgosos. 7,0% Índice de Riesgo 6,0% 5,0% 4,0% 6,30% 6,43% 6,08% 6,36% 6,38% 6,29% 6,25% 6,31% 6,50% 6,44% 6,43% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 2,39% 2,49% 2,33% 2,27% 2,27% 2,32% 2,37% 2,39% 2,41% 2,44% 2,44% 2,19% 2,32% 2,14% 2,00% 2,04% 2,13% 2,20% 2,19% 2,21% 2,28% 2,30% 1,10% 1,05% 0,94% 0,79% 0,74% 0,72% 0,76% 0,75% 0,69% 0,68% 0,67% Sistema Comercial Consumo Vivienda En el caso de la cartera deteriorada, tanto los indicadores de Sistema como los de cartera comercial, consumo y vivienda muestran una tendencia (valores a diciembre) negativa desde enero de En cuanto a la variación en 12 meses, el índice de cartera deteriorada presenta un aumento en cartera total desde 5,07% hasta 5,14% y en la cartera comercial desde 3,89% a 4,26%, en línea con el aumento en doce meses del índice de riesgo. En cambio, el indicador de la cartera de consumo y de vivienda experimenta una disminución en doce meses, desde 7,59% a 7,17% y desde 7,04% a 6,39% respectivamente. Cartera Deteriorada 12,0% 11,97% 11,0% 10,0% 9,81% 9,51% 9,40% 9,0% 8,32% 8,93% 8,0% 8,06% 7,89% 7,59% 7,35% 7,24% 7,23% 7,17% 7,0% 7,20% 5,93% 7,04% 6,91% 6,0% 6,54% 6,61% 6,39% 5,15% 5,07% 5,01% 5,08% 5,10% 5,14% 5,0% 4,0% 4,63% 3,86% 3,89% 3,90% 4,11% 4,13% 4,26% 3,0% Sistema Comercial Consumo Vivienda 6

7 El índice de morosidad de 90 días o más del Sistema exhibe una tendencia negativa (valores a diciembre) a partir de 2009, y lo mismo se observa en los índices por tipo de cartera. En términos de variación en 12 meses, la evolución negativa se mantiene en el índice de consumo, que disminuye desde 2,17% hasta 2,08%, y de vivienda, que va desde 3,57% a 3,16%. El indicador de cartera comercial aumenta desde 1,70% a 1,82%, y el de Sistema se mantuvo estable (punta a punta) entre junio de 2014 y La cartera vencida, por otra parte, presenta una tendencia a la baja en los índices del Sistema, cartera vivienda y cartera comercial (considerando únicamente cifras a diciembre). El índice de la cartera consumo, en cambio, presenta una tendencia estable desde diciembre de En cuanto a la variación en 12 meses (junio de 2014 y 2013), el indicador de cartera vencida de vivienda disminuye, en cambio, el indicador de cartera comercial aumenta, el de consumo aumenta levemente y el de Sistema se mantiene estable. Cartera Morosa de 90 días o más Cartera Vencida 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 5,52% 4,95% 4,20% 3,86% 3,57% 3,41% 3,32% 3,26% 3,37% 2,94% 2,71% 2,59% 3,07% 3,16% 2,20% 2,12% 2,18% 2,12% 2,20% 2,14% 2,19% 2,79% 2,21% 2,40% 2,39% 2,20% 2,17% 1,98% 2,20% 2,08% 1,98% 1,89% 1,65% 1,70% 1,51% 1,68% 1,75% 1,68% 1,74% 1,79% 1,82% 2,2% 1,7% 1,2% 0,7% 0,2% 1,98% 2,01% 1,61% 1,35% 1,25% 1,27% 1,12% 1,09% 1,15% 1,15% 1,03% 1,14% 1,01% 1,11% 0,96% 1,14% 0,98% 1,01% 0,99% 0,98% 0,95% 0,83% 0,80% 0,60% 0,58% 0,64% 0,64% 0,63% 0,60% 0,64% 0,46% 1,22% 1,03% 0,80% 0,69% Sistema Comercial Consumo Vivienda Sistema Comercial Consumo Vivienda RENTABILIDAD 3 El ROE del Sistema presenta una tendencia (valores a diciembre) decreciente a partir de 2010, con un aumento entre junio de 2014 y 2013 desde 13,59% a 18,27%. A junio de 2014, son siete los bancos que actualmente superan la rentabilidad mostrada por el Sistema, siendo de Chile, Santander y Ripley los que lideran el ranking. Al considerar el ROE (12 meses), se evidencia la misma tendencia que el ROE y con un ascenso en 12 meses desde 14,24% a 18,32%. Dentro de este indicador, son seis los bancos que superan la rentabilidad del Sistema a junio del presente año, distintos a los que lideran el ranking ROE (ver detalle en el Anexo). 20,0% 19,0% 18,0% 17,0% 16,0% 15,0% 14,0% 15,24% 18,58% 17,44% 14,65% ROE 19,14% 16,91% 14,18% 14,29% 14,85% 18,92% 18,27% 20,0% 19,0% 18,0% 17,0% 16,0% 19,23% 18,64% ROE (12 meses) 15,88% 15,73% 16,64% 17,40% 18,32% 13,0% 12,0% 11,0% 13,59% 15,0% 14,0% 15,65% 15,57% 14,24% 14,72% 3 El ROE y ROA se calculan usando la utilidad mensual anualizada (utilidad acumulada a la fecha dividida por el número de meses transcurridos y multiplicado por doce) dividida por el patrimonio y activo acumulado a la fecha respectivamente. El ROE (12 meses) y ROA (12 meses) se calculan usando la suma de la utilidad mensual de los últimos 12 meses dividida por el promedio del patrimonio o activo de los últimos 12 meses según corresponda. 7

8 El ROA presenta una tendencia a la baja (valores a diciembre) desde 2010, pero con un alza en doce meses desde 1,09% a 1,50%. Según la última información pública disponible, son ocho los bancos que superan la rentabilidad mostrada por el Sistema, con Ripley, de Chile y París a la cabeza del ranking. Al considerar el ROA (12 meses), se observa una tendencia descendente (valores a diciembre) a partir de 2010, con una evolución positiva entre junio de 2014 y 2013, pasando de 1,14% a 1,48%. Dentro de este indicador, son nueve los bancos que superan la rentabilidad del Sistema a junio del presente año, distintos a los bancos del ranking ROA (ver detalle en el Anexo). ROA ROA (12 meses) 1,60% 1,50% 1,40% 1,30% 1,20% 1,10% 1,00% 0,90% 1,20% 1,46% 1,36% 1,17% 1,52% 1,45% 1,35% 1,21% 1,14% 1,15% 1,09% 1,50% 1,60% 1,50% 1,40% 1,30% 1,20% 1,10% 1,24% 1,52% 1,43% 1,22% 1,14% 1,27% 1,20% 1,29% 1,38% 1,48% 0,80% 1,00% EFICIENCIA El índice de eficiencia del Sistema, medido como gastos de apoyo sobre resultados operacionales brutos (neto de provisiones adicionales) presenta una tendencia creciente partir de 2009 (considerando sólo valores a diciembre). En cambio, la evolución mensual entre junio de 2014 y 2013 cae desde 47,08% a 44,33%. Actualmente, son ocho los bancos con niveles de eficiencia mejores al Sistema. Las instituciones que encabezan el ranking de son Consorcio, Deutsche Bank y Santander (consultar el Anexo para más detalles). Eficiencia 50,0% 49,0% 48,0% 47,0% 46,0% 45,0% 44,0% 48,07% 47,58% 47,08% 45,94% 44,58% 46,84% 46,63% 44,10% 43,60% 44,33% 43,0% 42,0% 41,0% 42,28% 40,0% 8

9 MARGEN NETO 4 El Margen Neto muestra una tendencia (valores a diciembre) negativa a partir de diciembre de 2009 y un aumento en términos de variación en doce meses desde 4,65% a 5,18%. Actualmente, son cinco los bancos que superan al Sistema, siendo Ripley, París y Falabella quienes lideran el ranking. Cabe mencionar que estos tres bancos concentran su cartera en colocaciones de consumo, que en promedio permiten un mayor spread que los créditos comerciales, pero, como se mencionó anteriormente, llevan aparejados un mayor riesgo. Si se analiza el Margen Neto (12 meses), se observa una tendencia decreciente (datos anuales), pero con un alza entre junio de 2014 y 2013 desde 4,82% a 5,18%. Margen Neto Margen Neto (12 meses) 5,5% 5,4% 5,3% 5,2% 5,1% 5,0% 4,9% 4,8% 4,7% 4,6% 4,5% 5,07% 5,04% 4,60% 4,65% 4,63% 4,62% 4,70% 5,43% 5,17% 5,14% 5,18% 5,12% 5,04% 4,64% 5,5% 5,3% 5,1% 4,9% 4,7% 4,5% 5,22% 5,22% 4,96% 4,89% 4,83% 4,82% 4,94% 4,96% 5,03% 5,08% 5,16% FINANCIAMIENTO Los depósitos a plazo han sido históricamente la mayor fuente de fondos de la industria, constituyendo algo más del 40% del total de pasivos 5. Adicionalmente, el fondeo de menor costo (depósitos vista) se ha incrementado desde 15,9% a diciembre de 2009 hasta 17,9% a junio de Asimismo, también aumenta el financiamiento vía instrumentos de deuda, desde 12,6% a diciembre de 2009 a 17,1% a junio de Según la información pública más reciente, el patrimonio corresponde al 8,2% de los pasivos totales. Fondeo Sistema 20,9% 22,0% 18,0% 17,9% 15,9% 15,0% 16,3% 7,3% 7,9% 7,8% 8,0% 8,1% 8,2% 7,9% 12,5% 12,6% 14,1% 13,7% 14,4% 15,7% 17,1% 46,2% 41,5% 42,0% 43,4% 43,9% 42,6% 40,4% 13,1% 15,9% 18,0% 17,2% 17,8% 18,6% 17,9% dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 jun-14 Depósitos a la Vista /Tot. Pasivos Depósitos a Plazo /Tot. Pasivos Instrumentos de Deuda/ Tot.Pasivos Patrimonio/Tot.Pasivos Otros 4 El Margen Neto es igual al resultado operacional bruto anualizado (resultado acumulado a la fecha dividido por el número de meses transcurridos y multiplicado por doce) dividido por el activo acumulado a la fecha. El Margen Neto (12 meses) es igual a la suma del resultado operacional bruto mensual de los últimos 12 meses dividido por el promedio del activo de los últimos 12 meses. 5 Total de Pasivos: consideran deuda más patrimonio 9

10 De los instrumentos de deuda emitidos destacan los bonos bancarios, que muestran un aumento ininterrumpido en todo el período analizado. Entre junio de 2014 y 2013, los bonos bancarios han aumentado un 33,34%, los bonos subordinados crecieron un 19,44%, y las letras de crédito disminuyeron un 11,65%. Cabe mencionar que a partir de octubre de 2013 la S.B.I.F. incluye información sobre los bonos hipotecarios, instrumento recientemente creado y que actualmente un sólo banco ha emitido. Instrumentos de Deuda Emitidos (MM$) Bonos Subordinados Letras de Crédito Bonos Bonos Hipotecarios ENDEUDAMIENTO El endeudamiento, medido como activo menos patrimonio sobre patrimonio, presenta una tendencia negativa (valores a diciembre) a partir de 2011, y a su vez, en los últimos 12 meses (punta a punta) el indicador disminuye desde 11,47 veces a 11,14 veces. Cabe señalar que el endeudamiento mensual del sistema entre diciembre de 2009 y junio de 2014 ha fluctuado entre 12,22 veces y 11,07 veces. Adicionalmente, según la última información pública disponible, ocho son las instituciones con un nivel de endeudamiento superior al Sistema Bancario. Las instituciones con mayor endeudamiento son Estado, BBVA y Internacional (ver detalle en el Anexo). Endeudamiento 12,0 11,9 11,87 11,8 11,7 11,6 11,5 11,4 11,3 11,2 11,68 11,70 11,49 11,55 11,47 11,30 11,58 11,44 11,55 11,34 11,14 11,1 11,0 11,15 10

11 ÍNDICE DE BASILEA Los riesgos de pérdidas pueden desglosarse en pérdidas esperadas e inesperadas. La convención es que las pérdidas esperadas se cubren con provisiones y las inesperadas se cubren con capital. Para cubrir éstos últimos, el Comité de Basilea acordó que los bancos deben mantener un capital básico no menor al 8% de sus activos ponderados por riesgo. Dicha exigencia está incorporada a la Ley General de s en Chile, y a abril de 2014 todas las entidades bancarias superan esta exigencia con un indicador de Basilea por sobre el 10% cada una. El índice de Basilea del Sistema Bancario se encuentra actualmente por encima del mínimo permitido, llegando a 13,15%. A abril de 2014, catorce son los bancos que presentan un Índice de Basilea superior a la Industria Bancaria, encabezando la lista están de la Nación Argentina, The Bank of Tokyo-Mitsubishi y JP Morgan Chase Bank. Las instituciones con menor índice son BBVA, Estado y Rabobank (ver detalle en el Anexo). Patrimonio Efectivo / Activos Ponderados por Riesgo 15,0% 14,5% 14,34% 14,14% 14,0% 13,5% 13,93% 13,42% 13,22% 13,32% 13,16% 13,15% 13,0% 13,31% 12,5% 12,85% 12,0% 11

12 ANEXOS Sistema Financiero MM$ dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 Ingresos por Intereses y Reajustes Netos Ingresos por Comisiones Netos Utilidad Neta de Operaciones Financieras Utilidad (Pérdida) de Cambio Netas Tesorería Recuperaciones de Créditos Castigados Otros Ingresos Operacionales Netos Total Ingresos Gastos de Apoyo Gasto en Provisiones Resultado Operacional Resultado por Inversión en Sociedades Corrección Monetaria Resultado Antes de Impuesto Utilidad Utilidad s/colombia Activos Colocaciones Colocaciones Comerciales Colocaciones Consumo Colocaciones Vivienda Colocaciones con morosidad de 90 dias o más Colocaciones s/colombia Colocaciones Comerciales Colocaciones Consumo Colocaciones Vivienda Provisiones Depósitos Depósitos a la Vista Depósitos a Plazo Instrumentos de Deuda Emitidos Letras de Crédito Bonos Bonos Subordinados Patrimonio ROE 13,2% 15,2% 18,6% 17,4% 14,6% 13,59% 14,85% 18,27% ROA 1,0% 1,2% 1,5% 1,4% 1,2% 1,09% 1,21% 1,50% Margen Neto (Ing. Op. Netos Totales / Activos) 4,9% 5,1% 5,0% 4,6% 4,6% 4,65% 4,64% 5,18% Depósitos y Captaciones / Activos 46,2% 41,5% 42,0% 43,40% 43,86% 44,06% 42,55% 40,45% Patrimonio / Activos 7,3% 7,9% 7,9% 7,77% 8,01% 8,02% 8,13% 8,23% Instrumentos de Deuda / Activos 12,5% 12,6% 14,1% 13,75% 14,44% 15,26% 15,68% 17,12% Endeudamiento 12,7 11,7 11,7 11,9 11,5 11,47 11,30 11,14 Eficiencia ( Gastos de Apoyo / Ingresos Operacionales Netos Totales) 46,0% 44,6% 45,9% 47,6% 48,1% 47,08% 46,63% 44,33% Índice de Riesgo 1,8% 2,4% 2,5% 2,3% 2,3% 2,3% 2,4% 2,4% Cartera Morosa sobre 90 días / Colocaciones 2,9% 2,7% 2,6% 2,2% 2,2% 2,1% 2,2% Provisiones / Cartera Morosa sobre 90 días 0,8 0,9 0,9 1,0 1,0 1,1 1,1 12

13 Utilidad Acum. jun14 (MM$) Ut. Acum. s/colombia jun14 (MM$) 1 de Chile de Chile Santander Santander BCI BCI Corpbanca Corpbanca Estado Estado Scotiabank Scotiabank BBVA BBVA Itaú Itaú Security Security Bice Bice Ripley Ripley Consorcio Consorcio Falabella Falabella Deutsche Bank Deutsche Bank Penta Penta Paris Paris Internacional Internacional Rabobank Rabobank JPMorgan JPMorgan HSBC HSBC Bank of Tokyo Bank of Tokyo de la Nación de la Nación do Brasil do Brasil -544 ROE jun14 1 de Chile 25,56% 2 Santander 24,66% 3 Ripley 24,05% 4 Falabella 21,96% 5 BCI 20,20% 6 Security 19,16% 7 Bice 18,57% 8 Sistema Financiero 18,27% 9 Consorcio 16,75% 10 Paris 15,24% 11 Deutsche Bank 14,49% 12 Scotiabank 13,92% 13 BBVA 13,47% 14 Corpbanca 12,83% 15 Estado 12,74% 16 Itaú 10,93% 17 Penta 9,03% 18 Internacional 7,96% 19 Rabobank 4,60% 20 HSBC 2,83% 21 Bank of Tokyo 2,79% 22 de la Nación 1,95% 23 JPMorgan 1,48% 24 do Brasil -4,54% ROE (12 meses) jun14 1 de Chile 25,11% 2 Santander 24,71% 3 Ripley 22,63% 4 BCI 22,37% 5 Falabella 22,06% 6 Bice 20,15% 7 Sistema Financiero 18,32% 8 Consorcio 17,64% 9 Security 16,77% 10 Paris 15,97% 11 Itaú 14,06% 12 Deutsche Bank 13,63% 13 Scotiabank 12,87% 14 Corpbanca 12,31% 15 Estado 12,28% 16 BBVA 12,07% 17 HSBC 6,68% 18 Penta 6,60% 19 Internacional 5,36% 20 Bank of Tokyo 3,34% 21 JPMorgan 1,67% 22 de la Nación 0,09% 23 Rabobank -2,09% 24 do Brasil -2,18% 13

14 ROA jun14 1 Ripley 6,28% 2 de Chile 2,39% 3 Paris 2,22% 4 Santander 2,18% 5 Consorcio 2,13% 6 Falabella 1,86% 7 Deutsche Bank 1,74% 8 BCI 1,54% 9 Sistema Financiero 1,50% 10 Bice 1,45% 11 Security 1,39% 12 de la Nación 1,33% 13 Penta 1,29% 14 Scotiabank 1,25% 15 Corpbanca 1,22% 16 Itaú 1,11% 17 BBVA 0,83% 18 Bank of Tokyo 0,64% 19 JPMorgan 0,63% 20 Estado 0,55% 21 Internacional 0,50% 22 Rabobank 0,33% 23 HSBC 0,20% 24 do Brasil -1,46% ROA (12 meses) jun14 1 Ripley 5,35% 2 Paris 2,39% 3 de Chile 2,26% 4 Consorcio 2,26% 5 Santander 2,11% 6 Falabella 1,79% 7 BCI 1,72% 8 Deutsche Bank 1,61% 9 Bice 1,51% 10 Sistema Financiero 1,48% 11 Itaú 1,32% 12 Corpbanca 1,18% 13 Scotiabank 1,17% 14 Security 1,15% 15 Penta 0,88% 16 Bank of Tokyo 0,82% 17 BBVA 0,77% 18 JPMorgan 0,75% 19 Estado 0,54% 20 HSBC 0,46% 21 Internacional 0,33% 22 de la Nación 0,06% 23 Rabobank -0,15% 24 do Brasil -0,64% Margen Neto jun14 1 Ripley 31,53% 2 Paris 14,21% 3 Falabella 10,50% 4 de Chile 6,44% 5 Santander 6,06% 6 Sistema Financiero 5,18% 7 BCI 5,10% 8 Corpbanca 4,82% 9 de la Nación 4,74% 10 Estado 4,40% 11 Scotiabank 4,32% 12 Itaú 4,13% 13 Consorcio 4,11% 14 Security 4,01% 15 Penta 3,91% 16 Internacional 3,89% 17 Bice 3,74% 18 do Brasil 3,68% 19 BBVA 3,55% 20 JPMorgan 3,22% 21 Rabobank 2,61% 22 Bank of Tokyo 2,50% 23 Deutsche Bank 2,49% 24 HSBC 1,64% Eficiencia jun14 1 Consorcio 31,67% 2 Deutsche Bank 32,12% 3 Santander 34,77% 4 Falabella 37,94% 5 de Chile 38,26% 6 BCI 42,45% 7 Bice 44,25% 8 Security 44,32% 9 Sistema Financiero 44,33% 10 BBVA 46,70% 11 Corpbanca 48,71% 12 Scotiabank 48,73% 13 Itaú 48,77% 14 Ripley 50,63% 15 Internacional 56,91% 16 Penta 59,69% 17 Paris 61,99% 18 Estado 62,14% 19 do Brasil 67,93% 20 HSBC 68,11% 21 de la Nación 69,03% 22 Bank of Tokyo 76,33% 23 Rabobank 80,84% 24 JPMorgan 111,71% 14

15 Endeudamiento jun14 1 Estado 22,31 2 BBVA 15,19 3 Internacional 14,86 4 HSBC 13,31 5 Rabobank 12,98 6 Security 12,77 7 BCI 12,10 8 Bice 11,81 9 Sistema Financiero 11,14 10 Falabella 10,78 11 Santander 10,30 12 Scotiabank 10,12 13 de Chile 9,69 14 Corpbanca 9,50 15 Itaú 8,87 16 Deutsche Bank 7,34 17 Consorcio 6,86 18 Penta 5,98 19 Paris 5,85 20 Bank of Tokyo 3,36 21 Ripley 2,83 22 do Brasil 2,11 23 JPMorgan 1,34 24 de la Nación 0,46 Pat. Efectivo / Act. Ponderados abr14 1 de la Nación 123,52% 2 Bank of Tokyo 104,59% 3 JP Morgan 87,35% 4 Deutsche Bank 69,84% 5 do Brasil 33,24% 6 Ripley 19,62% 7 Penta 18,91% 8 Consorcio 18,87% 9 HSBC Bank 18,85% 10 Paris 16,06% 11 Falabella 14,97% 12 Scotiabank 14,45% 13 BCI 13,46% 14 Santander 13,41% 15 Sistema Financiero 13,15% 16 de Chile 13,08% 17 Security 12,73% 18 CorpBanca 12,68% 19 Rabobank 12,61% 20 Internacional 12,22% 21 Bice 12,15% 22 Rabobank 11,88% 23 Estado 11,11% 24 BBVA 11,00% Colocaciones Totales jun14 (MM$) Participación Colocaciones s/colombia jun14 (MM$) Participación 1 Santander ,1% 1 Santander ,1% 2 de Chile ,6% 2 de Chile ,6% 3 Estado ,9% 3 Estado ,6% 4 BCI ,2% 4 BCI ,9% 5 Corpbanca ,2% 5 Corpbanca ,6% 6 BBVA ,7% 6 BBVA ,1% 7 Scotiabank ,9% 7 Scotiabank ,2% 8 Itaú ,8% 8 Itaú ,1% 9 Bice ,9% 9 Bice ,0% 10 Security ,8% 10 Security ,9% 11 Falabella ,0% 11 Falabella ,1% 12 Consorcio ,8% 12 Consorcio ,8% 13 Rabobank ,7% 13 Rabobank ,8% 14 Internacional ,6% 14 Internacional ,6% 15 Ripley ,6% 15 Ripley ,6% 16 Penta ,5% 16 Penta ,5% 17 Paris ,2% 17 Paris ,2% 18 HSBC ,2% 18 HSBC ,2% 19 do Brasil ,06% 19 do Brasil ,06% 20 Bank of Tokyo ,03% 20 Bank of Tokyo ,03% 21 JPMorgan ,02% 21 JPMorgan ,02% 22 de la Nación ,01% 22 de la Nación ,01% 23 Deutsche Bank 0 0,0% 23 Deutsche Bank 0 0,0% 15

16 Coloc. Comerciales Totales jun14 (MM$) Participación 1 de Chile ,3% 2 Santander ,3% 3 Corpbanca ,4% 4 BCI ,4% 5 Estado ,1% 6 BBVA ,8% 7 Itaú ,4% 8 Scotiabank ,2% 9 Bice ,0% 10 Security ,5% 11 Rabobank ,2% 12 Consorcio ,1% 13 Internacional ,0% 14 Penta ,8% 15 HSBC ,3% 16 Falabella ,1% 17 do Brasil ,08% 18 Bank of Tokyo ,05% 19 JPMorgan ,03% 20 de la Nación ,01% 21 Ripley 844 0,001% 22 Paris 0 0,0% 23 Deutsche Bank 0 0,0% Coloc. Comerciales s/colombia jun14 (MM$) Participación 1 de Chile ,3% 2 Santander ,3% 3 BCI ,2% 4 Estado ,8% 5 Corpbanca ,3% 6 BBVA ,1% 7 Itaú ,7% 8 Scotiabank ,5% 9 Bice ,2% 10 Security ,7% 11 Rabobank ,2% 12 Consorcio ,1% 13 Internacional ,0% 14 Penta ,8% 15 HSBC ,3% 16 Falabella ,1% 17 do Brasil ,08% 18 Bank of Tokyo ,05% 19 JPMorgan ,03% 20 de la Nación ,01% 21 Ripley 844 0,001% 22 Paris 0 0,0% 23 Deutsche Bank 0 0,0% Coloc. Consumo Totales jun14 (MM$) Participación 1 Santander ,7% 2 de Chile ,2% 3 Corpbanca ,3% 4 BCI ,0% 5 Estado ,7% 6 BBVA ,8% 7 Falabella ,8% 8 Itaú ,9% 9 Ripley ,8% 10 Scotiabank ,4% 11 Paris ,7% 12 Security ,7% 13 Bice ,6% 14 Consorcio ,4% 15 Internacional ,1% 16 HSBC 72 0,0% 17 de la Nación 72 0,0% 18 do Brasil 0 0,0% 19 Bank of Tokyo 0 0,0% 20 Penta 0 0,0% 21 Deutsche Bank 0 0,0% 22 JPMorgan 0 0,0% 23 Rabobank 0 0,0% Coloc. Consumo s/colombia jun14 (MM$) Participación 1 Santander ,7% 2 de Chile ,8% 3 BCI ,0% 4 Estado ,4% 5 BBVA ,3% 6 Falabella ,2% 7 Itaú ,3% 8 Ripley ,1% 9 Scotiabank ,7% 10 Corpbanca ,6% 11 Paris ,8% 12 Security ,8% 13 Bice ,7% 14 Consorcio ,5% 15 Internacional ,1% 16 HSBC 72 0,0% 17 de la Nación 72 0,0% 18 do Brasil 0 0,0% 19 Bank of Tokyo 0 0,0% 20 Penta 0 0,0% 21 Deutsche Bank 0 0,0% 22 JPMorgan 0 0,0% 23 Rabobank 0 0,0% 16

17 Coloc. Vivienda Totales jun14 (MM$) Participación 1 Santander ,4% 2 Estado ,2% 3 de Chile ,2% 4 BCI ,3% 5 BBVA ,0% 6 Scotiabank ,4% 7 Corpbanca ,4% 8 Itaú ,1% 9 Security ,8% 10 Bice ,5% 11 Falabella ,3% 12 Consorcio ,3% 13 Ripley ,1% 14 Internacional ,07% 15 Paris ,04% 16 do Brasil 0 0,0% 17 de la Nación 0 0,0% 18 Bank of Tokyo 0 0,0% 19 Penta 0 0,0% 20 Deutsche Bank 0 0,0% 21 HSBC 0 0,0% 22 JPMorgan 0 0,0% 23 Rabobank 0 0,0% Coloc. Vivienda s/colombia jun14 (MM$) Participación 1 Santander ,8% 2 Estado ,5% 3 de Chile ,5% 4 BCI ,5% 5 BBVA ,2% 6 Scotiabank ,5% 7 Corpbanca ,7% 8 Itaú ,2% 9 Security ,8% 10 Bice ,5% 11 Falabella ,3% 12 Consorcio ,3% 13 Ripley ,2% 14 Internacional ,08% 15 Paris ,04% 16 do Brasil 0 0,0% 17 de la Nación 0 0,0% 18 Bank of Tokyo 0 0,0% 19 Penta 0 0,0% 20 Deutsche Bank 0 0,0% 21 HSBC 0 0,0% 22 JPMorgan 0 0,0% 23 Rabobank 0 0,0% Instituciones ICR Clasificadora de Riesgo Feller Rate Fitch Ratings Humphreys Bice AA / Estable AA / Estable Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile AA+ / Negativa AA / Estable do Brasil A+ / Estable AA- / Estable de Chile AAA / Estable AAA / Estable Corpbanca AA / En Observación AA / Estable AA / Estable de Crédito e Inversiones AA+ / Estable AA+ / Estable Deutsche Bank (Chile) AA+ / Estable AA+ / Estable del Estado AAA / Estable AAA / Estable Falabella AA / Estable AA / Estable HSBC Bank (Chile) AAA / Estable AAA / Estable Internacional A / En Observación A / Estable Itaú Chile AA / Estable AA / Estable JP Morgan Chase Bank, N.A. AAA / Estable AAA / Estable de la Nación Argentina BB- / Negativa BB / Estable Consorcio A+ / Estable A+ / Positiva Paris A / En Desarrollo A / Negativa Penta A+ / Estable A+ / Estable Rabobank Chile AAA / Estable AAA / Estable Ripley A+ / Estable A+ / Estable Santander-Chile AAA / Estable AAA / Estable Security AA- / Estable AA- / Estable Scotiabank Chile AAA / Estable AAA / Estable The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. AA+ / Estable AAA / Estable 17