Evolución de precios internacionales de la energía: una mirada a distintos países

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1 Evolución de precios internacionales de la energía: una mirada a distintos países Pablo MARTINEZ - Strategy Andes and Portfolio Manager GDF SUEZ Energy Latin America Santiago 11 de Noviembre de 2013 v ST

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3 Agenda El precio de los combustibles fósiles El precio de la electricidad: Fundamentos Estados Unidos y Europa América del Sur Conclusiones 3

4 sep-07 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-07 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-07 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 El precio de los combustibles fósiles, sujeto a cambios en las condiciones de mercado US$/Bbl 160 Evolución índices de petróleo US$/Ton 180 Evolución precio Carbón, carbón, bolivar FOB Bolivar WTI Brent US$/MMBtu 20 Evolución índices de gas natural Henry Hub NBP Fuente: Energy Consulting Services 4

5 sep-07 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 Evolución comparada de los precios de combustibles fósiles Indice (Base 100: Sept 2007) 300 Fuente: Energy Consulting Services WTI Brent Henry Hub NBP Carbón, bolívar Con la excepción del Henry Hub (desconexión del mercado internacional), los principales precios e índices de precios de combustibles fósiles guardan una marcada correlación. 5

6 Importante distinguir precios e índices: el caso del gas natural Un Henry Hub a 3.5US$/MMBtu no se traduce necesariamente en un gas barato en Chile (ni ahora, ni cuando Estados Unidos exporte). 6

7 Diferencias en precio de combustible por país: el ejemplo de la gasolina Precio medio de la gasolina por país País US$/litro US$/Bbl 2,66 2,18 2,12 1,92 1,85 1,64 1,47 1,42 1,19 0,97 0,21 0, Gran disparidad en los precios de la gasolina, por: Disponibilidad del recurso local (país productor?) Aislamiento del país/logística de distribución Políticas (subvenciones) Régimen impositivo 0,01 2 Fuente: Bloomberg, Sept

8 Agenda El precio de los combustibles fósiles El precio de la electricidad: Fundamentos Estados Unidos y Europa América del Sur Conclusiones 8

9 Precio de energía eléctrica depende de numerosos factores Disponibilidad de recursos locales Combustibles fósiles Recurso hídrico Otros recursos renovables Disponibilidad de oferta eficiente (desarrollo de nuevos proyectos) Costos de desarrollo, construcción, operación, y mantenimiento Infraestructura del sistema Redes de transporte y distribución (cuellos de botella?) Interconexiones Participación del Estado y régimen tarifario/impositivo 9

10 Importante distinguir los distintos precios y costos de la electricidad Costo Variable Combustible Costo Variable No Combustible Costo Fijo (Inversión a años) Costo o Precio marginal Pago por capacidad Precio mercado diario (wholesale market) + Tarifa Transporte + Tarifa Distribución + Impuestos - Subsidios/exenciones Precio mercado industrial (clientes libres) Precio pequeñas industrias/comercios Precio mercado residencial Otras categorias El precio de la electricidad impacta fuertemente en la competitividad de un país y en el bienestar de la población. 10

11 Agenda El precio de los combustibles fósiles El precio de la electricidad: Fundamentos Estados Unidos y Europa América del Sur Conclusiones 11

12 ene-08 abr-08 jul-08 oct-08 ene-09 abr-09 jul-09 oct-09 ene-10 abr-10 jul-10 oct-10 ene-11 abr-11 jul-11 oct-11 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 Precios spot en Estados Unidos: el impacto del shale gas Precio en US$/MWh 200 Fuente: Elaboración propia, datos IHS CERA New York Zone J On-peak New York Zone J Off-peak PJM-Western Hub On-peak PJM-Western Hub Off-peak Cinergy/Indiana* On-peak Cinergy/Indiana* Off-peak Minnesota On-peak Minnesota Off-peak Southeastern On-peak Southeastern Off-peak ERCOT-Houston Off-peak Southern California* On-peak Southern California* Off-peak 0 Fuerte desarrollo del shale gas, con fuerte impacto en tarifas eléctricas (así como en precios del carbón). Varias plantas de generación a carbón en conversión a gas. Proyectos de nuevas carboneras y plantas nucleares se han pospuesto o suspendido. 12

13 El ejemplo europeo: tarifas industriales Evolución precios medios electricidad para industriales Precio en US$/MWh (paridad de poder de compra) Francia Estados Unidos Alemania OCDE Europa +115% +250% Fuente: OCDE, UFE Los precios finales de la electricidad en Europa han aumentado considerablemente como consecuencia de los subsidios a las renovables y aumento de otros impuestos o cambios en la tarificación. 13

14 Saldo importador Saldo exportador El ejemplo europeo: el impacto de las renovables Evolución intercambios eléctricos Francia-Alemania frente a la producción eólica y solar en Alemania Producción fotovoltaica y eólica en Alemania Producción eólica en Alemania Saldo de intercambios (neto) Producción en MW Intercambios en MW Fuente: RTE, EEX, UFE Un fuerte desarrollo de generación solar y eólica implica el manejo de la volatilidad de estas energías, y para ello las interconexiones resultan fundamentales. En Chile, las interconexiones deberían empezar por conectar SIC y SING, y después pensar en otros países. 14

15 Alemania: bajos precios en mercado spot, pero una de las mayores tarifas residenciales Electricity prices have fallen from over 80 per MWh at peak hours in Germany in 2008 to just 38 per MWh now (see chart 2). (These are wholesale prices; residential prices are 285 per MWh, some of the highest in the world, partly because they include subsidies for renewables that are one-and-ahalf times, per unit of energy, the power price itself). Fuente: The Economist How to lose half a trillion euros 12 de Octubre de

16 España: precios spot por debajo de 60Eur/MWh Generación diaria por tecnologías (Programa Diario Base de Funcionamiento) Fuente: OMIE - Sept

17 pero unos precios elevados para los hogares Aprox. 220Eur/MWh Fuente: El Pais, Sept

18 y aún así, 26BEur de déficit de tarifa aún por pagar. Déficit de tarifa Diferencia entre los ingresos y los costes regulados del Sistema 36.7 b Total generado desde 2001 a 2012 (10/05/2013) 26 b Pendiente de pago Fuente: Producción interna. 18

19 Agenda El precio de los combustibles fósiles El precio de la electricidad: Fundamentos Estados Unidos y Europa América del Sur Conclusiones 19

20 Una comparativa en Sudamérica Comparación internacional de tarifas eléctricas (Sector Industrial - Consumo Mensual de kw.h) Gas barato Fuerte intervención del Estado Fuente: BNAmericas, Reporte Problemas comunes, soluciones diversas, Octubre

21 ene-01 jun-01 nov-01 abr-02 sep-02 feb-03 jul-03 dic-03 may-04 oct-04 mar-05 ago-05 ene-06 jun-06 nov-06 abr-07 sep-07 feb-08 jul-08 dic-08 may-09 oct-09 mar-10 ago-10 ene-11 jun-11 nov-11 abr-12 sep-12 feb-13 jul-13 Brasil y Colombia: mercados dominados por la hidrología US$/MWh Evolución del precio spot SE/CO S NE N Colombia Fuente: Energy Consulting Services 21

22 ene-01 jun-01 nov-01 abr-02 sep-02 feb-03 jul-03 dic-03 may-04 oct-04 mar-05 ago-05 ene-06 jun-06 nov-06 abr-07 sep-07 feb-08 jul-08 dic-08 may-09 oct-09 mar-10 ago-10 ene-11 jun-11 nov-11 abr-12 sep-12 feb-13 jul-13 Panama, Perú y Chile: mercados hidro-térmicos, pero con diferencias US$/MWh Panama SIC Evolución del precio spot Peru SING Fuente: Energy Consulting Services 22

23 Agenda El precio de los combustibles fósiles El precio de la electricidad: Fundamentos Estados Unidos y Europa América del Sur Conclusiones 23

24 Conclusiones de la experiencia internacional Los precios de la electricidad están sujetos a numerosos factores a tener en cuenta a la hora de diseñar políticas de desarrollo eléctrico. Dichas políticas deben hacerse con visión de largo plazo y de forma global, razonada y responsable, dado el impacto de las tarifas eléctricas sobre la competitividad de un país y el bienestar de su población. Un país como Chile necesita desarrollar una matriz eléctrica diversificada, para evitar la dependencia de un combustible o tecnología. El desarrollo de la infraestructura, incluyendo interconexiones, es fundamental para optimizar el uso de recursos. 24

25 Muchas gracias