MERCADO DE COMBUSTIBLES LIQUIDOS EN LA REPUBLICA ARGENTINA

Transcripción

1 INSTITUTO ARGENTINO DE LA ENERGIA GENERAL MOSCONI MERCADO DE COMBUSTIBLES LIQUIDOS EN LA REPUBLICA ARGENTINA Ing. Gerardo A. RABINOVICH Buenos Aires, 16 de Julio de 2002

2 CARACTERIZACION ECONOMICA DEL MERCADO PETROLERO INTERNACIONAL Industria de alcance mundial Centros de producción alejados de grandes centros de consumo Industria de alta complejidad. Intensiva en capital Alto Riesgo up - stream (E&P) Fuerte influencia aspectos geo- políticos Multi - productos Favorece la integración vertical Requiere acumulación de capital para financiar exploración Renta petrolera - Organización de los mercados. Equilibrio Posibilidad de transferencias entre áreas. Cobertura de riesgos y acumulación de rentas

3 IM PLICANCIAS DE ESTAS CARACTERISTICAS Tendencia a organizarse en mercados monopólicos u oligopólicos. Standard Oil Company (D. Rockefeller ) Acuerdos de Achnacarry - Siete Hermanas (1928) Cartel OPEP (1973) Empresas Nacionales

4 ORGANIZACIÓN INSTITUCIONAL DEL MERCADO EN LA DECADA DE LOS 90 Decretos de Desregulación Ley de Federalización de Hidrocarburos /92 Privatización de YPF (1994) Desarticulación de la Ley NECESIDAD DE UNA NUEVA LEY DE HIDROCARBUROS

5 OBJETIVOS EXPLICITADOS EN LOS DECRETOS DE DESREGULACION Decretos de Desregulación Decreto 1055/89 Decreto 1212/89 Privilegió el abastecimiento interno, la industrialización en origen y la obtención de saldos exportables Promoción de competencia. Exclusión de transferencia de rentas. Indiferencia con los precios de exportación

6 COMPORTAMIENTO FISICO DEL MERCADO Ventas Mercado Interno Gas Oil Ventas Mercado Interno Naftas : + 6% a.a : - 1,5% : - 7,8 % Tasa total período : + 3,8% a.a : + 3,9 % a.a : - 30 % : - 9 % Tasa total período : - 3,2% a.a

7 EVOLUCION DE LAS VENTAS EN EL MERCADO INTERNO Mil m Mercados en retracción: 1998 Gas Oil 1994 Naftas Gas Oil Nafta Súper Nafta Común Total Naftas Comp. Ventas naftas Esp. 61% 76% Común 39% 24%

8 SALDO NETO BALANZA COMERCIAL (Miles de m3) Mil m3 Exportaciones Naftas Exportaciones Gas Oil Desde 1992 hasta Agosto del 2001 ARGENTINA PUEDE CONSIDERARSE COMO EXPORTADOR NETO DE NAFTAS Y GAS OIL ARGENTINA ha tenido saldo neto exportador de Naftas y Gas Oil. (Solo en 1996 se registra un año con saldo negativo en Gas Oil)

9 PARTICIPACION EMPRESARIA EN EL MERCADO INTERNO VENTAS NAFTAS AÑO 2001 VENTAS GAS OIL AÑO 2001 OTROS -11% ESSO -15% OTROS -14 % ESSO -16% EG3-11% EG3-10 % REPSOL - YPF 40% SHELL -23% REPSOL YPF 44 % SHELL -16 % SE MANTIENEN ESTRUCTURAS DE MERCADO FUERTEMENTE CONCENTRADOS CON UN LIDER HEGEMONICO ( REPSOL - YPF) Indices de Hirschmann - Herfindhal >

10 COMPORTAMIENTO DE PRECIOS PRINCIPIO DE ALINEAMIENTO CON LOS MERCADOS INTERNACIONALES LOGICA NET - BACK RELEVAMIENTO DE PRECIOS EN BOCA DE EXPENDIO PRECIO PRODUCTO SALIDA DE REFINERIA = PRECIO PRODUCTO FOB (Mercado de Referencia)

11 COMPORTAMIENTO DE PRECIOS PRECIO RELEVADO Bonificación Expendedor 9-12% Impuestos Margen de Comercialización = PRECIO PRODUCTO SALIDA DE REFINERIA IVA ITC IBrutos 4 u$s7b

12 INDICE DE ALINEAMIENTO INDICE DE ALINEAMIENTO PRECIO PRODUCTO SALIDA DE REFINERIA PRECIO PRODUCTO FOB (Mercado de Referencia) IGUAL A 1 ALINEACION PERFECTA MAYOR A 1 POCA COMPETENCIA EN EL MERCADO MENOR A 1 MERCADO MUY COMPETITIVO

13 EVOLUCION DE PRECIOS NAFTA SUPER ,4000 0,3500 0,3000 0,2500 Precio Salida de Refinería Nafta Súper Fin Convertibilidad PSR PROMEDIO 0,2257 u$s/lt u$s/litro 0,2000 0,1500 0,1000 0,0500 Precio FOB Gasoline Unleaded Premium - FOB New York PFOB PROMEDIO 0,1696 u$s/lt 0,0000 ENE.92 JUL.93 ENE.95 JUL.96 ENE.98 JUL.99 ENE.01

14 EVOLUCION DE PRECIOS GAS OIL ,3000 0,2500 Precio Salida de Refinería Gas Oil Fin Convertibilidad PSR PROMEDIO u$s/litro 0,2000 0,1500 0,1749 u$s/lt 0,1000 0,0500 0,0000 Precio FOB Heating Oil Nº 2 - FOB New York ENE.92 SET.92 MAY.93 ENE.94 SET.94 MAY.95 ENE.96 SET.96 MAY.97 ENE.98 SET.98 MAY.99 ENE.00 SEP.00 MAY.01 ENE.02 PFOB PROMEDIO 0,1516 u$s/lt

15 INDICES DE ALINEAMIENTO 3 Fin Convertibilidad MAXIMO INDICE. 2,5 2 Nafta Súper: Promedio 1,37 Gas Oil: Promedio 1,2 GO: 1,99 Feb. 99 NS: 2,48 Dic. 98 1,5 1 0,5 0 Alineamiento perfecto = 1 MINIMO INDICE. GO: 0,62 Mar. 02 NS: 0,68 Abr. 02 MAY.9 DIC.92 JUL.93 FEB.94 SET.94 ABR.95 NOV.95 JUN.96 ENE.97 AGO.9 MAR.9 OCT.98 MAY.9 DIC.99 JUL.00 FEB.01 SEP.01 ABR.02

16 CONCLUSIONES (1) NO EXISTEN CONDICIONES DE COMPETENCIA EN EL MERCADO DE LOS COMBUSTIBLES LIQUIDOS EN LA REPUBLICA ARGENTINA. MERCADOS ALTAMENTE CONCENTRADOS CON PARALELISMO DE PRECIOS. LOS PRECIOS DE LOS PRINCIPALES PRODUCTOS NO HAN SEGUIDO UN COMPORTAMIENTO QUE REFLEJE LAS VARIACIONES EN LOS MERCADOS INTERNACIONALES.

17 CONCLUSIONES (2) LA FALTA DE ALINEAMIENTO DE LOS PRECIOS INTERNOS CON SUS REFERENCIAS INTERNACIONALES IMPLICO UNA TRANSFERENCIA ECONOMICA DESDE LOS CONSUMIDORES HACIA LAS EMPRESAS POR UN TOTAL DE MILLONES DE U$S ENTRE LOS AÑOS 1992 Y 2001 SE OBSERVA UNA ACELERADA TENDENCIA A RECUPERAR LOS VALORES HISTORICOS EN TERMINOS REALES COMO EFECTO DE LA DEVALUACION DE LA MONEDA

18 PROPUESTAS (1) EN EL CORTISIMO PLAZO: SE PONE A DISPOSICION DE LA SECRETARIA DE ENERGIA LA METODOLOGIA EMPLEADA PARA EL CALCULO DE PRECIOS DE ALINEAMIENTO A FIN DE ALCANZAR UN CONSENSO PARA APLICAR UN METODO SISTEMATICO PARA EVALUAR LA EVOLUCION DE LOS PRECIOS Y DE ESA FORMA RESTABLECER EL EQUILIBRIO ENTRE LA INDUSTRIAY LOS CONSUMIDORES,

19 PROPUESTAS (2) ES IMPRESCINDIBLE LA SANCION DE UNA NUEVA LEY DE HIDROCARBUROS QUE REGLE LAS RELACIONES ENTRE LA INDUSTRIA Y LA SOCIEDAD Y SEA CAPAZ DE ESTABLECER CONSENSOS Y COMPORTAMIENTOS ENTRE LAS PARTES QUE PERMITAN EL FUNCIONAMIENTO DE UN MERCADO COMPETITIVO EN EQUILIBRIO