Lista de distribución Oficina del Accionista

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2 Lista de distribución Oficina del Accionista Si desea ser incluido en la lista de distribución de la Oficina del Accionista, envíenos un correo electrónico con su nombre completo y DNI/CIF a: accionista@bancopopular.es Estará informado puntualmente, a través de su correo electrónico, del pago de dividendos, presentación de resultados, Juntas de Accionistas y otros datos significativos sobre Grupo Banco Popular y la acción de Banco Popular Español.

3 INDICE Páginas Aspectos relevantes del trimestre Datos significativos La acción Banco Popular Dividendo Banco Popular Estructura del Accionariado Punto de encuentro Noticias destacadas Novedades

4 Aspectos relevantes del trimestre El tercer trimestre se ha caracterizado por una fuerte crisis de la deuda soberana de los países periféricos y el temor a una nueva recesión económica, aspectos que se han visto agravados por el retraso en las decisiones necesarias por parte de las autoridades europeas para establecer los mecanismos que eviten los contagios entre los estados. En este contexto, los mercados financieros internacionales permanecen prácticamente cerrados para la mayoría de las entidades europeas desde hace varios meses. En una situación de crisis económica y financiera como la actual, se abre una oportunidad para las entidades más fuertes y rentables como Banco Popular, quien ha demostrado su papel predominante en la restructuración del sistema financiero español tras lanzar el pasado 10 de octubre una oferta pública para la compra del 100% de las acciones y obligaciones necesariamente convertibles de Banco Pastor. El grupo resultante de dicha operación se posicionará como la 5ª entidad financiera del país con unos activos totales superiores a los millones de euros, muy por delante de la siguiente entidad en tamaño y con una cuota de mercado en créditos y depósitos del 7,3% y del 6,8% respectivamente, un 3% por encima de la cuota individual actual. Esta operación aportará sinergias estimadas en 800 millones de euros (en términos de valor actual neto de las sinergias esperadas a lo largo de los años y de los costes necesarios para obtenerlas) y permitirá realizar provisiones en torno a los millones como consecuencia de haber comprado por debajo del valor en libros y por la decisión del Banco de emitir nuevo capital por aproximadamente 700 millones de euros. Las nuevas provisiones por millones cubren la totalidad de la pérdida esperada estimada por la autoridad bancaria europea (EBA) en el escenario base de su ejercicio de stress para Banco Popular y Banco Pastor. El registro de estas provisiones permitirá a la entidad conjunta mejorar la cobertura de activos no rentables del 47% al 54%. El capital de la entidad conjunta no sufrirá variaciones significativas con respecto al actual de Banco Popular con un core capital (con criterios actualmente vigentes) al final del trimestre del 9,76% frente al 9,43% al final del ejercicio 2010 y 8,66% a septiembre del año anterior. Por su parte el Tier 1 es del 9,76%, 9 puntos básicos por encima de diciembre de 2010 y 69 puntos básicos por encima del alcanzado en septiembre de Banco Popular se mantiene por tanto como uno de los bancos con capital más alto del sistema financiero español. Pese a ello, en las últimas horas se ha conocido la decisión tomada por el Consejo de jefes de Estado y de Gobierno de la Unión Europea de ampliar el capital de primer nivel al 9% para las entidades consideradas como sistémicas y de redefinir los conceptos que integran el core capital. La necesidad de capital para el conjunto de la Unión Europea se ha establecido en millones y para España en millones de euros. Las entidades españolas consideradas como sistémicas son, además de Banco Popular, Santander, BBVA, Bankia, CaixaBank. La fecha máxima para alcanzar dicho capital se ha establecido en junio de Tales necesidades se establecen de acuerdo con una nueva metodología de cálculo del capital de primer nivel (Core Capital), diferente a la actualmente aplicada y diferente de la que se aplicará a partir de 2013 cuando entre en vigor Basilea 3. Dicha metodología difiere de la actual en numerosos aspectos pero cabe señalar como más relevantes la no computabilidad de las obligaciones necesariamente convertibles y el impacto negativo de la valoración a precio de mercado de la deuda soberana, no solo de la cartera clasificada como disponible para la venta sino también de la cartera a vencimiento. Adicionalmente, este nuevo cálculo obliga a deducir de este primer nivel de capital otras partidas que el Banco (con criterios actualmente vigentes) deduce actualmente del Tier1, como son algunos activos intangibles, participaciones en compañías de seguros y el impacto negativo de la aplicación de modelos avanzados de riesgo de crédito. Como consecuencia de ello, las necesidades de capital de Banco Popular para alcanzar este nuevo ratio de capital ascienden a millones de euros de los que 597 millones corresponden al ajuste de la deuda soberana. Estas necesidades quedarán plenamente cubiertas con la conversión de las obligaciones necesariamente convertibles no computadas en este nuevo ejercicio europeo por millones de euros (las cuales han sido emitidas en 2009 y 2010), por los beneficios ordinarios que el banco espera retener en el segundo semestre de 2011 y primer semestre de 2012 por un total de 508 millones (de acuerdo con el consenso de analistas) y distintas mejoras por reducción de activos ponderados por riesgo, evolución de modelos y otras medidas de generación de capital. En ningún caso Banco Popular requerirá ayudas públicas. La consideración de Banco Popular por parte de las autoridades europeas como entidad sistémica y la consiguiente exigencia de capital adicional no cambian los planes futuros del Banco sino que vienen a reforzar su posicionamiento dentro del sector financiero español como una de las cinco principales entidades españolas. En relación con la liquidez, otro aspecto fundamental en el contexto actual, Banco Popular sigue reduciendo su dependencia de los mercados mayoristas más rápido que sus comparables. Así, el ratio de crédito a clientes sobre depósitos (LTD) se sitúa en el 138%, 400 puntos básicos por debajo del alcanzado en septiembre de 2010 con una reducción de millones del gap comercial gracias al incremento del volumen de depósitos de clientes, que sube un 3,4% año contra año y todo ello sin dejar de crecer en crédito, el cual aumenta millones de euros en el mismo periodo, representando una subida del +1,4%. Como consecuencia de ello, el Banco gana 2 puntos básicos de cuota en crédito y 23 en depósitos año contra año (de acuerdo con los últimos datos disponibles que comparan agosto 2011 con agosto 2010). Los ejercicios de estrés que realiza permanentemente el Banco muestran una posición holgada en liquidez, incluso en la peor situación en la que los mercados permanezcan cerrados en los próximos meses, gracias a una segunda línea superior a los millones de euros que permiten cubrir todos los vencimientos mayoristas hasta el 2015 y la capacidad del Banco para emitir deuda avalada, cédulas hipotecarias y bonos titulizados que en caso extremo podrían ser descontados en cámaras o BCE. Adicionalmente, en los nueve primeros meses de 2011 se han emitido millones de euros de los cuales millones son de cédulas hipotecarias, 500 millones deuda senior y 450 millones deuda subordinada lo cual demuestra la capacidad del Banco para emitir cuando se abre alguna ventana, capacidad reservada a un grupo muy pequeño de entidades en España. 4

5 Aspectos relevantes del trimestre En el capítulo de resultados, Banco Popular alcanzó unos beneficios atribuidos en los nueve primeros meses del ejercicio de 404 millones de euros frente a 521 millones en el mismo periodo de 2010, lo cual representa una caída del 22,5%. El margen de intereses sufre un deterioro del 17% año contra año (frente a la caída del 18,1% en junio) y un retroceso del 2,7% con respecto al segundo trimestre, situándose al mismo nivel del primer trimestre. La reducción de gap comercial, objetivo estratégico del Banco, por un lado, y el incremento del coste mayorista, por otro, han sido los dos factores determinantes de este ligero retroceso. Pese a ello, Banco Popular se mantiene entre las entidades más rentables del sistema financiero español con una rentabilidad del 1,63% sobre activos medios totales y un margen de clientes del 2,24% en el año. La rentabilidad del crédito a clientes, que se sitúa en el 4,29% en el tercer trimestre, es la mayor del sector y compensa el crecimiento del coste de los depósitos minoristas que se sitúa en este mismo periodo en el 2,10%, fruto del ambicioso objetivo de reducción del gap comercial. El margen bruto, por su parte, se deteriora un 14% año contra año, lo cual representa una disminución de 367 millones antes de impuestos. Adicionalmente al margen de intereses, cuya evolución se ha explicado anteriormente, destaca el buen comportamiento de las comisiones que presentan una mejora del 1,9% con respecto al mismo periodo del ejercicio anterior, fruto del incremento de las comisiones bancarias y pese al mal comportamiento de las asociadas a gestión de activos como consecuencia de la situación de los mercados. En contra, los resultados de operaciones financieras y otros ingresos sufren un deterioro conjunto con respecto al ejercicio anterior del 24,1%. Dicha caída se debe al menor volumen de recompras y, en menor medida, a una ligera caída de los ingresos por diferencias de cambio. Al igual que en trimestres anteriores, los costes operativos mantienen su crecimiento del 5% como consecuencia de los proyectos tecnológicos en curso y los mayores gastos por publicidad e IVA, manteniéndose planos los gastos de personal. Como consecuencia de lo anterior, el margen típico de explotación alcanza en los nueve primeros meses del ejercicio los millones de euros, 417 millones menos que en el mismo periodo del ejercicio anterior, lo cual representa una caída del 25%. En el capítulo de provisiones, destaca la caída de dotaciones por deterioros de activos financieros que pasa de millones en los nueve primeros meses del ejercicio 2010 a 768 millones en el mismo periodo de 2011, lo que supone una caída de 273 millones de euros y todo ello a pesar de la menor recuperación de genérica (159 millones en los nueve primeros meses de 2011 frente a 232 millones en el mismo periodo de 2010). Como consecuencia de ello la prima de riesgo cae del 1,52% en los nueve primeros meses de 2010 al 1,11% en el mismo periodo de Si se elimina el impacto de la recuperación de provisión genérica en ambos periodos, la prima pasa del 1,82% al 1,32%, lo cual indica las menores necesidades de provisiones por crédito pese a la existencia de dotaciones extraordinarias por 141 millones en 2011 y 164 millones en Las menores necesidades de provisiones en crédito son consecuencia, por una parte, de la mejor calidad de las entradas en mora ya que tienen mejores garantías asociadas que las que se producían anteriormente y por otra, del incremento de las recuperaciones por fallidos que alcanzaron la cifra de 113 millones en los nueve primeros meses de 2011, 30 millones por encima de las realizadas en el mismo periodo de En relación con la evolución de la tasa de mora, ésta se sitúa en el 5,85% a final de septiembre frente al 5,58% a junio y 5,27% a diciembre de Las entradas netas en mora por su parte se sitúan en millones en los nueve primeros meses del ejercicio frente a millones en los nueve primeros meses de 2010 como consecuencia de un repunte en el tercer trimestre derivado de una menor tasa de recuperación. Se confirma por tanto que todavía es pronto para esperar una mejora del comportamiento de los dudosos aunque Banco Popular amplía su diferencia con respecto a la media del sector (7,15% a agosto, último dato disponible, lo cual supone 130 puntos básicos de diferencia frente a 55 puntos básicos a diciembre de 2010). En relación a las provisiones por inmuebles y otros, en los nueve primeros meses de 2011 se han realizado provisiones por 615 millones de euros frente a 459 millones en el ejercicio anterior, habiéndose constituido provisiones anticipadas por 325 millones en el primer trimestre. El conjunto de provisiones de crédito e inmuebles realizadas en los nueve primeros meses del ejercicio ascienden por tanto a millones de euros versus millones del año anterior. Las plusvalías realizadas en el primer trimestre del año procedentes de la joint-venture con Allianz, 466 millones de euros y otras plusvalías por venta de inmuebles, en total 504 millones de euros, permiten cubrir una gran parte de las provisiones realizadas por inmuebles, habiéndose destinado a la dotación de provisiones extraordinarias y aceleradas 466 millones (141 millones en crédito y 325 millones en inmuebles). Así, las provisiones específica, genérica y de activos amortizados asciende a septiembre de 2011 a millones de euros con unas garantías ya ajustadas tras haircuts de Banco de España de millones, lo cual supone una cobertura del 98,6%, frente al 95,7% a final del ejercicio de Sin contar con dichas garantías la cobertura sería del 57,3%. Por su parte la cobertura de inmuebles se sitúa en el 34% frente al 29% a diciembre de Las perspectivas globales, al igual que en trimestres anteriores, siguen siendo desfavorables pero Banco Popular ha sabido y sabrá obtener beneficio de ello gracias a su fortaleza financiera. Los nuevos requerimientos de capital no alteran la actividad ni los planes futuros del Banco. 5

6 Datos significativos (Datos en millones de euros) Volumen de negocio Var. % Activos totales gestionados Activos totales en balance Fondos propios ,6 2,6 3,9 Depósitos de la clientela ajustados Créditos a la clientela (bruto) ,2 1,4 Resultados Var. % Margen de intereses (17,0) Margen bruto Margen típico de explotación (14,0) (Resultado antes de provisiones) (25,0) Resultado atribuido al Grupo (22,5) Ratios rentabilidad y eficiencia ROA (%) ROE (%) Eficiencia operativa (%) 0,42 6,15 41,11 0,57 8,41 33,80 Ratios de solvencia Core Capital (%) Tier 1(%) Ratio BIS (%) 9,76 9,76 10,01 8,66 9,07 9,35 6 Los estados financieros consolidados a 30 de septiembre de 2011 que figuran en el presente informe no han sido auditados, si bien han sido elaborados siguiendo los principios y criterios contables establecidos por las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE), siendo uniformes con los empleados en la formulación de los estados financieros auditados del Informe Anual del ejercicio 2010.

7 Datos significativos Datos por acción Var.% Última cotización (euros) Valor contable de la acción (euros) Beneficio por acción (euros) (1) 3,48 5,54 0,252 4,65 6,07 0,371 (25,2) (8,7) (32,0) Otros datos Var.% Número final de acciones (millones) (1) Número medio de acciones (millones) (1) Capitalización bursátil (millones de euros) (2) Número de accionistas Número de empleados: España Extranjero Número de oficinas: España Extranjero Número de oficinas MundoCredit Número de cajeros automáticos ,8 13,9 (14,9) 3,9 (0,1) (0,3) 0,9 (2,3) (2,6) - (100,0) (3,6) (1) Se incluyen miles de obligaciones necesariamente convertibles en acciones en octubre de 2013 (emitidas en octubre 2009) y convertibles en diciembre 2013 (emitidas en diciembre 2010). Beneficio neto no ajustado por el coste del pago del cupón de la convertible con vencimiento en diciembre (2) El cálculo incluye los títulos derivados de las obligaciones necesariamente convertibles. 7

8 La acción Banco Popular Ratios bursátiles Precio / Valor contable Precio / Beneficio (PER) Rentabilidad por dividendo* Dividendo por acción satisfecho en el período (euros) ,63 10,36 5,7 0, ,77 9,40 6,3 0,234 * Rentabilidad calculada con el dividendo pagado en el tercer trimestre, anualizado, y la cotización media de la acción en dicho periodo. Cotización de Banco Popular 30 Septiembre Septiembre 2011 (euros) 4,65 3,48 0 Septiembre 2010 Septiembre 2011 Información de mercado Trimestre 2010 I II III IV Total año Liquidez (Datos en miles) Acciones admitidas (nº medio) Acciones contratadas % ,44 80,81 50,07 57,29 246,32 Máxima 5,96 6,00 5,34 4,78 6,00 Mínima Ultima 4,67 3,76 4,03 3,80 3,76 5,45 4,21 4,65 3,84 3,84 Rentabilidad de mercado* 7,7 (21,4) 12,3 (15,6) (19,1) 2011 I II III ,14 40,23 43,78 4,65 4,41 4,03 3,51 3,63 3,01 4,15 3,88 3,48 9,3 (5,2) (9,0) 8 * Plusvalía (minusvalía) más dividendo, en % de la cotización inicial de cada período.

9 La acción Banco Popular Acciones propias (Datos en miles de acciones) Media 2010 Primer trimestre Segundo trimestre Tercer trimestre Cuarto trimestre Existencia Máxima Mínima Ultima ) Total en circulación (a) Total contratadas (b) Acciones propias * sobre (a) % 1,74 2,28 1,34 1,50 sobre (b) % 3,14 2,98 2,82 2, Primer trimestre Segundo trimestre Tercer trimestre ,17 1,15 2,78 2,08 2,87 6,35 * Calculadas sobre la existencia media del trimestre. Dividendo Banco Popular Dividendos por acción (euros) Ejercicio 2011 Fecha de pago Importe bruto Líquido a pagar 1º a cuenta ,0500 0,0405 Ejercicio º a cuenta 2º a cuenta 3º a cuenta (opcional) 4º complementario (opcional) Fecha de pago Importe bruto Líquido a pagar ,0750 0,0500 0, x 85 0, x 78 0,0607 0,0405 0,0405-0,0405-9

10 Estructura del Accionariado (Datos a 30 de septiembre de 2011) Nº total de accionistas: Personas físicas Personas jurídicas Residentes No Residentes Número de acciones Accionistas poseídas por accionista Número % Capital % Hasta De a De a De a De a De a De a De a Más de Total ,74 29,69 9,39 3,43 1,53 1,00 0,10 0,06 0,06 100,00 2,07 6,24 6,21 5,05 4,51 8,50 2,97 3,31 61,14 100,00 Distribución accionarial por tipo de inversor (% sobre capital social) Datos a 30/09/2011 Consejo de Administración Consejo no residente 21,13% Institucional residente 8,25% Institucional no residente 18,74% 37,2% Free Float 62,8% Consejo residente 16,07% Minorista 0,40% no residente 35,41% Minorista residente 10

11 Punto de Encuentro Entrevista con Noé Zapico, cliente y accionista de Banco Popular Desde cuándo es accionista? Soy accionista desde el año Invertí los ahorros de mi primer trabajo, a los 26 años, en el Banco Popular, a través del paquete familiar. Mi familia ha estado siempre muy vinculada con el Banco. Por qué Banco Popular? El Banco Popular está dotado de un equipo de profesionales con unos valores humanos y de una forma de hacer banca, que transmite seguridad a los clientes, ya sean ahorradores, profesionales, empresarios, accionistas, etc. ; sus ahorros e intereses están en muy buenas manos, bien gestionados. Su principal activo es su extraordinaria plantilla muy preparada. Qué valores destacaría del Banco Popular? Destacaría su gran honestidad, su profesionalidad y su gestión, y no por ello menos importante, su prudencia y discreción. El Banco consigue transmitir, especialmente en las últimas Juntas de accionistas, transparencia, seguridad y garantía. Qué valora más de la acción? A lo largo de estos años como accionista, me he dado cuenta de que la acción representa una tranquilidad económica para el ahorrador y previsor. Sea pequeño, mediano o grande, la acción del Banco Popular da seguridad al inversor. Qué le parece el sistema de remuneración al accionista del Banco Popular? En mi opinión es el adecuado si tenemos en cuenta los tiempos actuales en los que se encuentra la situación financiera internacional. De todos modos, de las crisis se sale, y mantengo este criterio. Y voy más allá, nuestro banco está haciendo bien las cosas. Los resultados se verán con el tiempo y por consiguiente, se reflejará en las remuneraciones futuras. Hoy más que nunca, hay que estar al lado del presidente D. Ángel Ron y de su equipo directivo, mostrándoles nuestro apoyo, nuestra comprensión y nuestra solidaridad. Cuál es su opinión de la política de dividendos? Oviedo, septiembre 2011 Respecto a esta cuestión, pienso que es acertada. Este sistema facilita a los accionistas, según las necesidades de cada cual, hacer uso, en cada caso, de los dividendos tanto en efectivo como en acciones de la entidad. 11

12 12 Noticias destacadas LA RAZÓN 29/10/2011 La inversión crediticia de Banco Popular crece un 1,4 hasta septiembre J.M. MADRID- Banco Popular cerró los nueve primeros meses del año con un incremento de clientes, de los que fueron pequeñas y medianas empresas. Con estas cifras, la entidad consolida su liderazgo en este segmento con una cartera de más de pymes y una inversión crediticia que representa el 42% del total. La entidad obtuvo entre enero y septiembre un beneficio neto de 404 millones de euros, un 22,5% inferior al del mismo periodo del año anterior, después de destinar millones a provisiones. A pesar del difícil entorno económico, el banco ha incrementado la concesión de créditos en un 1,4% y los depósitos un 3,4%. Jacobo González-Robatto, director general corporativo y financiero de la entidad, aseguró ayer en la presentación de los resultados trimestrales que Banco Popular tiene intención de seguir prestando porque es su negocio. La tasa de morosidad, un 5,85%, sigue por debajo de la media del sector. González-Robatto se mostró muy crítico con las nuevas exigencias de capital impuestas por la EBA, la cuarta modificación que se lleva a cabo en nueve meses del capital principal. Así no se puede gestionar un negocio. Con las nuevas normas, el Popular pasa a tener un core capital del 7,72% (frente al 9,76% de las actuales), que superará el 9% sin tener que acudir a ningún tipo de ayudas públicas. Sobre la fusión con Banco Pastor, González-Robatto asegura que no corre peligro y que tiene sentido por sí sola. EXPANSIÓN 29/10/2011 Popular dice que no defraudará al mercado y ganará 500 millones en TACHA DE INACEPTABLE LA INESTABILIDAD REGULATORIA DE LOS ÚLTIMOS NUEVE MESES. La entidad pide un marco claro para poder gestionar el negocio. Gana 404 millones hasta septiembre, un 22,5% menos. M.Martínez. Madrid Popular ha cumplido las expectativas de los inversores en el tercer trimestre y prevé seguir esta tónica todo el año. No vamos a defraudar al mercado, aseguró ayer Jacobo González-Robatto, director general Corporativo y de Finanzas. El mercado descuenta que Popular ganará unos 500 millones en Hasta septiembre, ha obtenido un resultado de 404 millones, un 22,5% menos. La entidad reafirmó su previsión su previsión a pesar de que el entorno no propicia la certeza. González- Robatto calificó de inaceptable la inestabilidad regulatoria que el sector ha vivido en los últimos nueve meses. No se pueden tener cuatro definiciones de core capital. Nunca sabe uno a cuál se están refiriendo, criticó. Una de ellas es la ratio de capital establecida por la Autoridad Bancaria (EBA), coordinadora del plan de reforzamiento europeo. Popular reiteró que no tendrá problemas para obtener los millones que necesita para alcanzar el listón del 9%. Su ratio actual, con el ajuste del riesgo soberano, es 6,42%. Lo hará por tres vías. La conversión anticipada de millones en bonos convertibles. Generación interna de capital por 508 millones tras modificar su política de retribución al accionista y aumentar de dos a cuatro los dividendos en acciones o efectivo. Y la realización de ganancias ( hemos demostrado que sacamos plusvalías hasta de debajo de las piedras ), junto a la revisión de la política de activos ponderados por riesgos. Sobre el proceso en sí, González-Robatto fue crítico. Resulta una paradoja que los grandes bancos españoles, entre los más saneados, hayan salido mal parados, remarcó. Han pesado factores políticos y las entidades españolas se han visto penalizadas por el uso de criterios mucho más conservadores a la hora de asignar una ponderación de riesgo a sus activos. El directivo confió, no obstante, en que las medidas acordadas sirvan para reabrir los mercados. Con el tratamiento que la EBA ha dado a la deuda pública (tener bonos soberanos consume capital), a uno le entran menos ganas de comprarla, ironizó González-Robatto. Matizó que no se ha tomado ninguna decisión. Pastor: siete años libre de provisiones Popular destacó que las nuevas exigencias de capital no alteran su fusión con Pastor. La haríamos antes, durante y después de conocer los requerimientos, remarcó González-Robatto. Popular prevé que la OPA sobre Pastor esté liquidada en enero o febrero. Entonces se decidirá si los 700 millones que se requieren para articular la oferta se captan con una emisión de convertibles. El retorno de la inversión superará el 15% en el tercer ejercicio, por las sinergias y la ausencia de exigencias de provisiones de Pastor. Se van a dotar aceleradamente 1500 millones, por lo que el banco gallego no tendrá que provisionar en 7 años. La integración consolida a Popular como el quinto banco. Reafirma su condición de sistémico. Tiene más ventajas que inconvenientes, dijo Robatto. Los comparables serán Bankia y Caixabank. Somos más eficientes y rentables, indicó. Pronosticó que igualarán en capitalización a Bankia en un futuro no muy lejano.

13 Noticias destacadas CINCO DÍAS 11/10/2011 POPULAR DEFIENDE LA COMPRA DE PASTOR COMO LA MEJOR POSIBLE EN TIEMPOS DE CRISIS Promete no sacrificar solvencia ni eficiencia y arranca con una limpieza de balance por millones Banco Popular defendió ayer su opa amistosa sobre Pastor como la mejor posible por su encaje estratégico, a pesar del sobreprecio respecto a lo que habría costado una caja. Su presidente, Ángel Ron, se comprometió a velar por la solidez del balance y la eficiencia y para empezar, anunció una provisión contra patrimonio por millones de euros para limpiar el balance de Pastor. Eduardo G. Ercoreca. Madrid. Los primeros espadas de Banco Popular y Pastor hicieron ayer de la necesidad, virtud. Ángel Ron y su homólogo José María Arias defendieron las ventajas de la opa amistosa lanzada por la entidad madrileña sobre la gallega en plena crisis económica. La unión refuerza la posición de Popular como quinto grupo bancario nacional e inaugura una nueva ronda de fusiones en el sector financiero en un momento en que las autoridades de Europa demandan a las entidades que se refuercen. Para Ángel Ron, presidente de Popular, la integración de Pastor cuenta con sentido estratégico y económico, y beneficia tanto a clientes como a accionistas. Popular canjeará 1,115 títulos propios por cada acción de Pastor. La ecuación supone un sobrepago del 31% sobre su cotización previa a la oferta. De hecho, recibe una valoración de 0,77 veces su precio en libros. Una relación mucho más generosa que la otorgada a las cajas en las que desembarcó el Estado hace solo 10 días. Ron descartó que se pague en exceso, como le han acusado algunos analistas. Alegó que la valoración refleja el pago de una prima por la toma de control de Pastor y la incorporación de accionistas con vocación de largo plazo. Integramos la mejor entidad posible. No conozco dos entidades en España con modelos de negocio tan similares. José María Arias, entre tanto, tuvo que justificar que el compromiso de Pastor con su región de origen no se diluirá al integrarse en Grupo Banco Popular. Se trata de una operación hecha con la cabeza, no con el corazón. Efectuada desde un punto de vista profesional donde manda la economía y no las fronteras, y eso es lo mejor para Galicia. Y añadía una crítica velada a la fusión de las cajas gallegas, al afirmar que todo lo que se hace con el corazón está condenado al fracaso y de eso tenemos ejemplos ya. Los primeros contactos para la fusión se iniciaron en mayo, antes de que se conociesen los resultados de los test de estrés europeos, recalcó Arias. Pastor suspendió esa prueba y en el mercado es conocido que también coqueteó con Sabadell. El Banco de España fue informado de sus conversaciones con Popular y otorgó su plácet a la operación. Ron desmintió categóricamente que el supervisor forzara la compra de Pastor. PUNTOS CLAVE DE LA OPERACIÓN Nuevo núcleo duro El nuevo consejo de administración de 1 Banco Popular reunirá un 41% del capital de la entidad con la integración de la Fundación Pedro Barrié de la Maza, y los empresarios Amancio Ortega y José Gracia al órgano de gobierno. Se mantiene un núcleo duro, aunque sin nuevos acuerdos parasociales de refuerzo. Banco Pastor para Galicia La marca Banco 2 Pastor sobrevivirá en Galicia. Una entidad de nueva creación aglutinará casi todos los activos que hoy reúnen en esa región Popular y Pastor. Esta filial se encontrará participada al 100% por el Banco Popular y estará presidido por José María Arias, que a la vez será vicepresidente del grupo. Ajustes de personal Popular y Pastor 3 suman empleados y oficinas. Las redundancias de personal se solucionarán con prejubilciones y está previsto que afecten más a Madrid, Cataluña y a los servicios centrales, que a la red en Galicia. Crédit Mutuel podría absorber parte del excedente de locales y personal. 4 Provisiones y solvencia Popular cargará contra patrimonio millones para sanear balance de forma que los resultados no se resientan si la crisis perdura. La fusión empeora en 68 puntos básicos el core capital, que queda en el 9,1%. el grupo contempla emitir 700 millones en convertibles en 2012 para volver a situarlo cerca del 10%. 13

14 Noticias destacadas Provisiones con cargo a patrimonio Popular y Pastor destacaron su filosofía común de negocio, con una fuerte vocación por las pymes, y que algunos de sus ejecutivos han pasado por ambas casas. Pero también son bancos con una sensible exposición al sector promotor. Este representa casi el 18% de la cartera crediticia en el primero y el 21% en el segundo, y en ambos casos las mora del segmento ronda el 17%. Por eso, los gestores aprovecharán la integración para reforzar el balance con cargo al patrimonio. Provisionarán millones de euros de forma que la cobertura de morosos pase del 40% al 60%. La medida, recalcó Ron, cubre el CINCO DÍAS 11/10/2011 (continuación) escenario base de estrés naturales. Además, se propuesto por la podrán transferir oficinas Autoridad Bancaria y trabajadores a la joint Europea (EBA) y venture constituida por despeja la cuenta de Popular y Crédit Mutuel. resultados de contingencias. Los ajustes afectarán principalmente a los La absorción de Pastor servicios centrales de consumirá 68 puntos Pastor en La Coruña, así básicos del core capital de Popular, hasta situarlo en el 9,1%. La entidad tal vez realice una emisión de convertibles de 700 millones a principios de 2012 para volver a rondar como a la red en Madrid y Cataluña. La fusión generará 74 millones de euros en sinergias en 2012, 133 millones en 2013 y 147 millones en Está el 10%. previsto que la Popular y Pastor suman integración informática juntos sucursales y empleados. Ángel esté culminada en dos años. Ron -que llevó en todo momento la batuta en la Apoyo accionarial presentación del acuerdo- adelantó que los recortes de plantilla se ejecutarán a lo largo de dos años y, para evitar La opa de Popular saldrá adelante tras contar con el apoyo del 52% del capital de Pastor. Todavía conflicto social, se no ha trascendido la recurrirá a prejubilaciones postura de Manuel Añón y salidas (3,6%) ni de Novacaixagalicia (5,2%), controlada por el Estado. La Fundación Pedro Barrié de la Maza tendrá el 8% capital. Pero su entrada no dará lugar a ningún nuevo acuerdo parasocial. La intención de Popular es concluir la opa y acometer la fusión de Pastor, en primer término. Luego, se desgajarán los activos en Galicia que pasarán a depender de una nueva filial no cotizada, controlada al 100% por el grupo y que operará bajo la marca de Banco Pastor. Al integrase en Popular, la entidad gallega rompe su acuerdo con Espírito Santo. La firma lusa compró en 2010 su gestora de fondos y el 50% de los seguros de vida, y será compensado. 14 Popular capta millones en un mes con su campaña de depósitos al 4% El banco potenciará la venta de pagarés en oficina y ofrecerá el 3,65% El Depósito Gasol, que paga hasta un 4% TAE, ha sido un éxito. Banco Popular ha captado en un mes unos millones de euros. Hoy finaliza la campaña y no se renovará, pero a partir del lunes potenciará la venta de pagarés en sus oficinas. Ofrecerá un 3,65% a 12 meses. P.M. Simón Madrid La red del Popular se ha empleado a fondo en conseguir liquidez el último mes, cuando relanzó el Depósito Gasol. El producto, que paga hasta el 4% TAE a CINCO DÍAS 30/09/ o 18 meses, ha permitido a la entidad elevar sustancialmente la financiación que obtiene de sus clientes de toda la vida, en un contexto de sequía total en los mercados mayoristas. Según agentes comerciales de varias oficinas del banco, Popular ha captado unos millones de euros en menos de un mes, por encima de los millones que se marcó como objetivo al comienzo de la campaña y que debían servir para afrontar los vencimientos de emisiones anteriores. Popular ha sido una de las entidades que más ha equilibrado sus fuentes de financiación en los últimos años con el objetivo de reducir su dependencia de los mercados mayoristas. Su ratio de créditos respecto a depósitos ha pasado del 236% de marzo de 2007 a menos del 150% actual. Entre enero y junio, captó millones en depósitos, lo que supone un alza del 5,4%, según su informe de resultados del primer semestre. De acuerdo a los últimos datos oficiales, Popular tendrá que refinanciar millones de euros el próximo año, si bien la entidad destaca que cuenta con una segunda línea de liquidez - activos descontables ante el Banco Central Europeo (BCE)- de unos millones de euros, que le permitiría resistir con los mercados cerrados hasta Al anticiparse a la actual guerra de depósitos -algunas entidades ofrecen ya hasta el 4,5% TAE-, Popular ha reforzado su liquidez y esto le permitirá aflojar el ritmo. En oficinas, los comerciales informan de que, a partir del próximo lunes, la remuneración de los depósitos caerá hasta el entorno del 3,1% TAE.

15 Noticias destacadas CINCO DÍAS 30/09/2011 (continuación) Las entidades sacan partido de su poderosa red comercial La captación de liquidez por parte de Popular en un entorno de gran competencia es un ejemplo de la utilidad de las redes comerciales en momentos como el actual. Pocas entidades españolas han conseguido colocar deuda en el mercado mayorista en la presidida por Ángel Ron vendió millones de euros en cédulas hipotecarias y 500 millones en deuda sénior-, pero desde finales de junio el mercado está inaccesible. Así, el principal recurso de la banca nacional para financiarse vuelve a ser su cliente de toda la vida. Sabadell acaba de colocar 300 millones en bonos a 18 meses al 4,25% TAE. Con las distintas emisiones de deuda, como los bonos o los pagarés, las entidades evitan además la penalización de 0,5 puntos porcentuales que habrían de entregar al Fondo de Garantía de Depósitos si vendieran depósitos. Una de las principales causas de las dificultades por las que han atravesado las empresas estriba en los obstáculos a la hora de acceder a financiación para su negocio o la capacidad de disponer de servicios financieros que supongan un valor añadido a su actividad. En este sentido, la banca española ha orientado su estrategia hacia el sector empresarial y en los últimos meses, se han desarrollado iniciativas de apoyo a las pymes como uno de los segmentos más atractivos para las entidades. Estructura específica. Este segmento tiene un claro líder: Banco Popular. El banco presidido por Ángel Ron es el mejor ejemplo en la banca española de la decidida apuesta del sector financiero por las pymes. Es la entidad española que destina un mayor porcentaje de su crédito a pymes, concretamente el 44 por ciento de su activo. Gracias a la atención personalizada en las más de oficinas del banco y su experiencia de décadas apoyando a LA RAZÓN 04/07/2011 Empresas con Valores - Suplemento Banco Popular: el banco de las empresas El Banco Popular apuesta decididamente por las pequeñas y medianas empresas españolas. Éstas, junto a las grandes, constituyen su auténtico core business. En 2010, esta entidad captó nuevas pequeñas y medianas empresas, y destinó a ellas casi la mitad de los créditos con una cuota de mercado del 16 por ciento. Redacción / Madrid las pequeñas empresas, el año pasado, Banco Popular captó más de nuevas pymes. En total, su cartera de empresas alcanza a más de compañías, con una cuota de mercado del 16 por ciento. Por qué Banco Popular es la entidad española con mayor éxito en banca de empresas y pymes? Por varios motivos. Banco Popular es un banco mayoritariamente minorista y dentro de su apuesta de banca comercial, las empresas, desde grandes compa-ñías a pymes y autó-nomos, constituyen su core business. El 75 por ciento de su crédito está destinado a clientes particulares y pymes, es decir, el Popular conoce muy bien las necesidades de sus clientes porque son los más importantes para la entidad. Además, Banco Popular siempre ha declarado que es un banco de clientes, no de productos, donde la atención personalizada y los trajes a medida han sido la pauta comercial de la entidad durante los últimos 20 años. De hecho, una de las mayores fortalezas de Banco Popular es su trato personalizado a las empresas, uno de los principales leit motiv de su gestión. Para reforzar la estrategia de pymes, tanto en la captación de las empresas como en el apoyo y el asesoramiento, Banco Popular creó el año pasado una estructura específica. Ésta se basa en la constitución de nueve centros de empresa específicos en toda España cuyo objetivo es captar el negocio de las compañías y ofrecer una propuesta de valor a los clientes. En estos centros de empresas trabajan 60 gestores especializados. Además, el banco instituyó una figura específica para este segmento: los gestores de empresa, que actualmente ascienden a más de 560 distribuidos en las sucursales del banco. Los gestores tienen la responsabilidad de captar y gestionar el negocio de las empresas de manera que el cliente reciba un trato personalizado y único, diseñado especialmente a la medida de sus necesidades. Finalmente, la tercera pata de la estructura son las propias sucursales, donde uno de los objetivos prioritarios es el negocio de las pymes. Los directores de cada oficina tienen atribuciones específicas para las empresas. Durante la crisis, algo que en España ha empezado a despuntar de manera notable es el carácter emprendedor de manera notable es el carácter emprendedor de muchos empresarios. El apoyo de Banco Popular ha sido decisivo para que mi empresa salga adelante en estos tiempos de crisis. El Banco Popular siempre nos ha apoyado en nuestras necesidades de financiación, incluso en los momentos más delicados. Eso es algo muy necesario en España, señala un alto directivo de una empresa de servicios española. En la entidad presidida por Ángel Ron tienen muy claras sus prioridades: ser el banco de referencia para las entidades de nueva creación. 15

16 Novedades Informes de apertura y cierre de mercados Ponemos a disposición de nuestros accionistas los Informes de Apertura y Cierre de Mercados, a través de la web corporativa, Visite: > Web Corporativa > Accionistas e Inversores > La Acción > Informes de apertura y cierre de mercados. Programa de voluntariado corporativo - Con tu ayuda Grupo Banco Popular pone a su disposición con tu ayuda para dar respuesta a sus inquietudes sociales. Con tu ayuda es el portal del Programa de Voluntariado Corporativo del Grupo Banco Popular, que facilita la movilización del espíritu solidario del Banco para construir una sociedad mejor a través de la colaboración con distintas ONGs. Pueden registrarse como voluntarios todos aquellos accionistas que deseen trabajar en beneficio de la comunidad, así como sus familiares y amigos. En con tu ayuda encontrará: - Oportunidades de voluntariado de diferentes ONGs que trabajan en ámbitos de actuación muy diversos, desde la acción social a la conservación medioambiental. - Oportunidades de voluntariado de ONGs promovidas por el Banco y cuyos proyectos se encuentran alineados con los valores de la acción social del Grupo. - Noticias sobre la actualidad del Tercer Sector que muestran cuáles son las principales tendencias de ONGs, asociaciones o fundaciones solidarias para garantizar el desarrollo sostenible de nuestro entorno. - Experiencias de distintos compañeros como testimonio de su participación en iniciativas de voluntariado. 16 Visite con tu ayuda en y encontrará muchas razones para hacer de su tiempo, un gesto solidario.

17 Novedades Broker Móvil: Consulte y opere en bolsa desde cualquier lugar. Banco Popular, en su firme apuesta por la innovación y el uso de las nuevas tecnologías, presenta el servicio de Broker Móvil, accesible desde el navegador de un dispositivo móvil (URL broker.bancopopular.mobi). Se trata de una herramienta que permitirá, tanto a clientes como a no clientes del Banco Popular, consultar los valores e índices de los principales mercados nacionales e internacionales, realizar conversiones entre divisas y acceder a las principales noticias de actualidad financiera. Además, exclusivamente para nuestros clientes (1), el Broker Móvil permite ejecutar órdenes de compraventa de valores de forma ágil y segura, consultar y gestionar movimientos en las carteras de valores y visualizar todas las cotizaciones en tiempo real (2). Más información en: - Consulta de valores e índices de mercados nacionales e internacionales. - Ejecución de operaciones de compraventa de valores de forma ágil y segura. - Gestión de carteras de valores. - Visualización de cotizaciones en tiempo real*. - Conversor de divisas. - Noticias de actualidad financiera. (1) Los clientes se identifican con el mismo nombre de usuario y contraseña empleado para acceder al resto de servicios de Banca Multicanal (Ej. Banca Internet o Banca móvil). (2) Exclusivamente para clientes con Cuenta Intradía contratada. * Requiere autentificación. 17

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