Presentación Renta Fija CaixaBank Datos Septiembre 2014

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1 Presentación Renta Fija CaixaBank Datos Septiembre 2014

2 Importante El propósito de esta presentación es meramente informativo y la información contenida en la misma está sujeta, y debe tratarse, como complemento al resto de información pública disponible. En particular, respecto a los datos proporcionados por terceros, ni CaixaBank, SA ("CaixaBank") como una persona jurídica, ni ninguno de sus administradores, directores o empleados, está obligado, ya sea explícita o implícitamente, a dar fe de que estos contenidos sean exactos, completos o totales, ni a mantenerlos debidamente actualizados, ni para corregirlos en caso de deficiencia, error u omisión que se detecte. Por otra parte, en la reproducción de estos contenidos en cualquier medio, CaixaBank podrá introducir las modificaciones que estime conveniente, podrá omitir parcial o totalmente cualquiera de los elementos de este documento, y en el caso de desviación entre una versión y ésta, no asume ninguna responsabilidad sobre cualquier discrepancia. CaixaBank advierte que esta presentación puede contener información con proyección de resultados futuros. Debe tenerse en cuenta que dichas asunciones representan nuestras expectativas en relación con la evolución de nuestro negocio, por lo que pueden existir diferentes riesgos, incertidumbres y otros factores importantes que pueden causar una evolución que difiera sustancialmente de nuestras expectativas Los datos que hacen referencia a evoluciones pasadas, cotizaciones históricas o resultados no permiten suponer que en el futuro la evolución, la cotización o los resultados futuros de cualquier periodo se correspondan con los de años anteriores. No se debe considerar esta presentación como una previsión de resultados futuros. Este documento en ningún momento ha sido presentado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV Organismo Regulador de las Bolsas Españolas) para su aprobación o escrutinio. En todos los casos su contenido están regulados por la legislación española aplicable en el momento de la escritura, y no está dirigido a cualquier persona o entidad jurídica ubicada en cualquier otra jurisdicción. Por esta razón, no necesariamente cumplen con las normas vigentes o los requisitos legales como se requiere en otras jurisdicciones. Esta presentación en ningún caso debe interpretarse como un servicio de análisis financiero o de asesoramiento, tampoco tiene como objetivo ofrecer cualquier tipo de producto o servicio financiero. En particular, está expresamente señalado aquí que ninguna información contenida en este documento debe ser tomada como una garantía de rendimiento o resultados futuros. Con esta presentación, CaixaBank no hace ningún asesoramiento o recomendación de compra, venta o cualquier otro tipo de negociación de las acciones de CaixaBank, u otro tipo de valor o inversión. Toda persona que en cualquier momento adquiera un valor debe hacerlo solo en base a su propio juicio o por la idoneidad del valor para su propósito y basándose solamente en la información pública disponible, pudiendo haber recibido asesoramiento si lo considera necesario o apropiado según las circunstancias, y no basándose en la información contenida en esta presentación. Sin perjuicio de los requisitos legales, o de cualquier limitación impuesta por CaixaBank que pueda ser aplicable, se niega expresamente el permiso a cualquier tipo de uso o explotación de los contenidos de esta presentación, así como del uso de los signos, marcas y logotipos que se contiene. Esta prohibición se extiende a todo tipo de reproducción, distribución, transmisión a terceros, comunicación pública y transformación en cualquier otro medio, con fines comerciales, sin la previa autorización expresa de CaixaBank y/u otros respectivos dueños de la propiedad. El incumplimiento de esta restricción puede constituir una infracción legal que puede ser sancionada por las leyes vigentes en estos casos. En la medida en que se relaciona con los resultados de las inversiones, la información financiera del Grupo CaixaBank del 9M 2014, ha sido elaborada sobre la base de las estimaciones. 2

3 Aspectos clave 9M14 Cumpliendo con nuestras expectativas 1. Volúmenes de negocio en línea con las tendencias previas Los recursos minoristas suben un 3,4% v.a., variación trimestral (-0,8% v.t.) impactada por la estacionalidad Cambio estructural en recursos, aumentan los fondos gestionados (+14% v.a./4% v.t.) Sigue el desapalancamiento: crédito no dudoso (ex promotor) se reduce un 1,4% v.t. La compra de Barclays España da volumen en un entorno de bajo crecimiento 2. Sólida evolución de los ingresos core 3. Sostenida mejora de la calidad del activo Continúa la mejora en M.I. (+4,7% i.a. / +3,6% v.t.): o Impulsado por una reducción de los costes de financiación o Nueva producción: 58 pbs (vs 77 pbs 2T) Comisiones (+4,1% i.a. / -6,8% v.t.) reflejan la tendencia positiva en fondos gestionados, la fuerte evolución en 2T y la estacionalidad de 3T Costes operativos recurrentes según lo esperado: -6,1% i.a./planos v.t. Resultado (1,6% i.a. / +5,3% v.t.) apoyado en el crecimiento de los ingresos core y en el retroceso de las provisiones El saldo de dudosos cae por quinto trimestre consecutivo (-5% v.t., -15% v.a.) y el ratio de morosidad retrocede por tercer trimestre consecutivo hasta el 10,48% Saneamiento intensivo de la cartera de crédito promotor (-21,9% v.a. / -6,7% v.t.), liderando la corrección del saldo de dudosos El coste del riesgo sigue mejorando hasta los 108 pbs 4. Excelencia en ratios de capital 12,7% CET1 16,0% Capital total 5,7% Leverage Ratio BIS 3 Fully loaded 3

4 La escala da una ventaja competitiva que se ha reforzado a lo largo de la crisis Actividad comercial Cuotas de mercado por productos clave (últimos datos disponibles) 2007 Crecimiento ( 07-14) Crecimiento ,2 20,4% +7,8 pp Penetración de clientes CABK como 1ª entidad Domiciliación de nóminas Domiciliación de pensiones 2 15,6% 14,4% 12,5% 24,1% 23,0% 20,0% 28,2% +8,5 pp +8,6 pp +7,5 pp Franquicia comercial líder La mayor base de clientes Sólidas cuotas de mercado Amplia gama de productos y creciendo Créditos Depósitos 3 9,1% 9,8% 15,0% 14,8% +5,9 pp +5,0 pp Penetración de clientes 5 Hipotecas Créditos al consumo 10,9% 9,8% 15,8% 14,3% +4,9 pp +4,5 pp 28% Planes de pensiones Fondos de inversión Seguros de vida-ahorro 4 11,2% 5,6% 14,1% 19,2% 14,7% 21,3% +8,0 pp +9,1 pp +7,2 pp 18% 14% 12% 7% 5% Seguros de vida-riesgo Facturación de TPVs Facturación de tarjetas 9,1% 17,8% 17,6% 17,7% 24,1% 21,2% +8.6 pp +6,3 pp +3,4 pp CABK Entidad Entidad Entidad Entidad Entidad (5) Porcentaje de clientes encuestados que afirman trabajar con un banco. Las cifras de CABK incluyen BBSAU PF (1) Entre personas mayores de 18 años (2) Las cifras incorporan el impacto pro forma de BBSAU (3) A otros sectores residentes de acuerdo al Banco de España (4) Incluye planes de pensiones PPI + PPA Fuente: FRS Inmark, Seguridad Social, Banco de España, INVERCO e ICEA Fuente: FRS Inmark, últimos datos disponibles. 4

5 La adquisición de Barclays Bank SAU mejora la posición competitiva en regiones y segmentos clave BBSAU: principales magnitudes 1 Junio 2014 Activos Créditos netos Depósitos 2 Activos bajo gestión 3 Fondos propios Oficinas 1 Clientes 4 Empleados MM MM MM MM MM % de la entidad combinada 6% 9% 5% 8% 7% 5% 4% 7% Un banco orientado al segmento de banca personal con clientes Banca privada clientes 2,6% cuota de mercado (Fuente: DBK) Banca personal clientes 1,7% cuota de mercado (Fuente: DBK) Los activos bajo gestión de la clientela suponen el 33% de los recursos de clientes minoristas Características de la operación Compra mediante el pago en efectivo de 800 MM ; cierre previsto para Enero 2015 Creación de valor: acrecitivo en BPA desde el año 1 con un ROIC por encima del 10% desde 2016 Impacto limitado en capital: 75 pbs de CET1 BIS 3 FL VAN de las sinergias de costes: 800 MM (netas de costes de reestructuración) (1) Sin ajustar por la venta de 9 oficinas a Caja Rural Castilla La Mancha en 2014 (~350 MM en créditos y 150 MM en depósitos a transferir). (2) Incluye repos (3) Datos de BBSAU incluyes promedio de fondos de inversión y SICAVs a junio 2014 (4) Sólo se incluyen clientes de banca minorista 5

6 Actividad comercial La innovación tecnológica, una parte integral de nuestra cultura Algunas iniciativas que reflejan nuestro enfoque digital Incremento continuo en el número de transacciones llevadas a cabo por vía electrónica 1os en lanzar en Europa un sistema de pagos contactless a gran escala Pulseras Contactless: 1ª entidad en Europa cajeros TPVs 4 MM tarjetas Total transacciones (en millones) % Automáticas 28% Pioneros en impulsar la movilidad del negocio Uso de firma digital para cerrar contratos fuera de la oficina Despliegue a todos los segmentos de negocio Siempre atentos a las necesidades de los clientes Plataformas para recoger ideas de clientes y empleados Adoptado por gestores El Muro: clientes banca empresas Recibox: usuarios Cajeros Oficinas Internet y móvil 10% 9% 9% 8% % 55% (1) Últimos datos disponibles 6

7 Actividad comercial Apuesta por la multicanalidad: menores costes aumentando la percepción de valor del cliente Los canales electrónicos ganan peso Transacciones por canal 1 (%) 41% 18% 20% 21% 28% 55% 9% 8% S14 TPVs y automáticas Internet (22% vía móvil) Cajeros Oficinas permitiendo que las oficinas se centren en generar valor Fuerte crecimiento de los clientes activos en banca on-line y banca móvil 2 Millones de clientes 3,0 3,2 3,5 4,4 5,1 5, T14 0,4 +10% Clientes activos en banca on-line +9% 1,1 0,6 +67% +86% X 1,8 +26% +15% +10% Clientes Active activos mobile en banking banca customers móvil X 8 7 1,9 +73% 2,8 +49% 3,4 +40% T14 28,2% 3 penetración particulares 2º competidor 17,9% Fuente: FRS (3) Incluye BBSAU 33,3% cuota banca on-line 2º competidor 19,0% Fuente: ComScore (1) Se entiende por transacción cualquier acción iniciada por un cliente a través de un contrato con CaixaBank (2) Se consideran clientes activos aquellos que han estado operativos en los últimos 12 meses 7

8 Se mantiene la reorientación del mix de ahorro de la clientela hacia productos de mayor valor añadido Actividad comercial Desglose del total de recursos En millones de euros 30 Sep. v.a. v.t. El peso de los depósitos a plazo cae en relación a los depósitos a la vista y fondos gestionados 2 I. Recursos en balance Ahorro a la vista Ahorro a plazo Empréstitos Pasivos subordinados (0,8%) 10,7% (6,4%) (2,7%) (6,6%) (1,9%) (2,2%) (4,1%) (0,8%) (6,6%) +11% % % Emisiones institucionales Seguros Otros fondos II. Recursos fuera de balance Fondos de Inversión 1 Planes de pensiones Otros recursos gestionados 2 Total recursos Recursos minoristas (11,5%) 3,1% (23,9%) 10,2% 26,5% 11,0% (31,5%) 1,2% 3,4% 0,4% 1,1% 13,2% 4,5% 8,3% 3,4% (8,2%) (0,7%) (0,8%) Dic'13 Sep'14 Fondos gestionados Depósitos a plazo Depósitos a vista Crecimiento de los recursos minoristas en un 3,4% v.a. La evolución trimestral impactada por factores estacionales en 2T Ante la continuidad de los bajos tipos, se mantiene la migración estructural hacia productos gestionados Crecen los depósitos a la vista al reducirse el coste de oportunidad de la liquidez (1) Esta categoría incluye SICAVs y carteras gestionadas, además de los fondos de inversión (2) Incluye principalmente deuda de Comunidades Autonómas y deuda subordinada emitida por la Fundación Bancaria la Caixa (3) Fondos gestionados incluye fondos de inversión, fondos de pensiones y volúmenes de seguros 8

9 Actividad comercial El intenso saneamiento del crédito promotor y dudosos acentúa el desapalancamiento Desglose de la cartera crediticia En millones de euros, bruto 30 Sep. v.a. v.t. I. Créditos a particulares (4,1%) (2,5%) Se mantiene el desapalancamiento asimétrico Compra de vivienda Otras finalidades II. Créditos a empresas (3,4%) (6,1%) (12,1%) (1,1%) (6,5%) (4,4%) El crédito no dudoso (ex promotor) cae un 1,4% en el trimestre, ajustado por la estacionalidad 1 Sectores no promotores Promotores (10,2%) (21,9%) (3,8%) (6,7%) El 40% de los 12,8 bn de desapalancamiento desde dic 13 se atribuye al crédito promotor y dudosos : Fundación Bancaria la Caixa y Filiales inmob Créditos a particulares y empresas III. Sector público ,0% (7,3%) 16,4% 0,2% (3,2%) 9,3% El crédito promotor se reduce un 22% v.a. El saldo de dudosos se reduce un 15% v.a. Créditos totales (6,2%) (2,6%) La exposición al sector público aumenta por la mejora en ratings Crédito no dudoso (ex promotor) (4,3%) (1,4%) 1 (1) La partida de Otros préstamos a particulares incluye los anticipos de pensiones, estacionalmente superiores en 2T por un importe de ~ Millones 9

10 Resultado apoyado en la mejora de los ingresos core y las menores provisiones Análisis de resultados Cuenta de resultados consolidada En millones de euros Margen de intereses Comisiones netas Resultado de participadas 1 Resultados de operaciones financieras Otros productos y cargas de explotación 2 Margen bruto Gastos de explotación recurrentes Margen de explotación recurrente Gastos de explotación extraordinarios Margen de explotación Pérdidas por deterioro de activos Bº/pérdidas en baja de activos y otros 3 Resultado antes de impuestos Impuestos 4 Resultado después de impuestos Resultado de minoritarios 9M (148) (2.824) (1.799) (156) M (150) (3,007) (832) (3.449) (6) v.a. (%) 4,7 4,1 (35,5) (4,0) (1,6) (0,6) (6,1) 6,7 68,4 (47,8) 488,9 3,0 v.t. (%) 3,6 (6,8) 93,2 (77,9) 130,2 (10,6) (0,5) (21,3) (21,3) (26,9) 10,4 (8,8) 5,9 Sólido comportamiento operativo o El M.I. crece 4,7% v.a. por la mejora acelerada del coste de financiación o Las comisiones suben 4,1% v.a. aunque se ven afectadas por la excepcionalidad de 2T y la estacionalidad o Sólida recuperación del margen de explotación atenuada por los menores ingresos de operaciones financieras en 3T o El mantenimiento de la disciplina en costes permite reducir los costes operativos recurrentes en -6,1% v.a. / estables en el trimestre Significativa mejora en provisiones, encaminada hacia la normalización Resultado atribuido al grupo ,6 5,3 (1) Incluye dividendos y resultados por puesta en equivalencia (2) 2014 incluye 101 MM de ingresos del negocio asegurador y -249 MM de la contribución al fondo de garantía de depósitos incluye 79 MM de ingresos del negocio asegurador y -215 MM de la contribución al fondo de garantía de depósitos (3) 2014 incluye pérdidas por ventas de activos adjudicados incluye principalmente la diferencia negativa de consolidación de BdV y la plusvalía de la venta parcial de Inbursa. 10 (4) Impuestos principalmente afectados por la exención de los resultados de participadas

11 El negocio core como principal impulsor de la recuperación de la rentabilidad Análisis de resultados Cuenta de resultados consolidada, por segmentos de negocio En millones de euros 9M14 Negocio bancario y de seguros (exinmobiliario) Actividad Inmobiliaria 1 Participaciones Margen de intereses (1) (231) Comisiones netas Resultado de participadas Otros productos y cargas de explotación (116) 73 Margen bruto (112) 111 Gastos de explotación recurrentes (2.824) (2.744) (78) (2) Margen de explotación (190) 109 Pérdidas por deterioro de activos (1.799) (1.107) (692) Bº/pérdidas en baja de activos y otros (156) (174) 18 Resultado antes de impuestos (1.056) 127 Impuestos Resultado atribuido al grupo (357) (742) Fondos propios (medios en MM ) ROE (%) Ratio de eficiencia (9meses) ,6% 53,9% 18,7 7,4% 52,3% 1,8 (54,5%) 3,1 7,3% Negocio bancaseguros (sin actividad inmobiliaria) El negocio core lidera la mejora gradual de la rentabilidad Importante mejora del CoR Actividad inmobiliaria Continúan los elevados esfuerzos en provisiones 305 Participaciones 305 Los ingresos se normalizan tras el profit warning de EBS en 2T (1) La actividad inmobiliaria incluye principalmente créditos a promotores y activos inmobiliarios adjudicados 11

12 El margen de intereses 2014 se beneficia de los menores costes de financiación y la desaceleración del desapalancamiento Análisis de resultados El margen de intereses crece cerca del 5% i.a. gracias a unos costes de financiación que compensan el desapalancamiento y los menores tipos de crédito Margen de intereses, en millones de euros El diferencial de la clientela sube 8 pbs v.t. gracias a la reducción de los costes de los depósitos a plazo en % 3,21 3,07 3,00 3,02 3,04 3,08 3,00 1,55 1,45 1,37 1,28 1,21 1,07 0,91 +4,7% 9M13: M14: ,66 1,62 1,63 1,74 1,83 2,01 2,09 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T Inv. crediticia Depósitos Diferencial clientela El margen de intereses mejora por los tipos estables del activo y la mejora de los costes de financiación en % 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 +3,6% 2,74 2,63 2,63 2,63 2,63 2,67 2,66 1,64 1,52 1,50 1,44 1,42 1,43 1,39 1,10 1,11 1,13 1,19 1,21 1,24 1,27 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Total activos Total pasivos Diferencial balance 12

13 Los costes de financiación minorista mantienen una clara tendencia a la baja Análisis de resultados Reducción sostenida del coste de depósitos a plazo Depósitos a plazo y pagarés - Back vs. front book (pbs) Los tipos de la cartera de crédito caen a medida que los menores tipos se traspasan a clientes Tipos de cartera de crédito - Back vs. front book (pbs) Back Front pbs pbs pbs pbs pbs +158 pbs pbs +103 pbs +172 pbs +124 pbs +123 pbs pbs +96 pbs +76 pbs Back Front 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 El front book baja 79 pbs en 12 meses Las nuevas medidas de BCE refuerzan estas tendencias Todavía hay recorrido de mejora para el front book Los tipos de la cartera de crédito se estrechan a medida que los menores costes de financiación se traspasan a clientes La nueva producción genera todavía atractivos retornos El Euribor 12M afecta el back book de la cartera hipotecaria 13

14 Evolución positiva de seguros y fondos de inversión atenuada por estacionalidad y extraordinarios en 2T Análisis de resultados Comisiones netas En millones de euros Desglose de las comisiones netas En millones de euros 9M14 i.a. (%) v.t. (%) +4,1% Comisiones bancarias 964 (4,0) (10,4) 9M13: M14: Fondos de inversión ,1 12, Seguros y planes de pensiones 238 Comisiones netas ,9 4,1 (4,9) (6,8) 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 +3,1% Crecimiento de las comisiones del 4,1% i.a., por encima del 2-3% esperado para 2014E 3T impactado por la estacionalidad y la fuerte evolución del 2T Los fondos de inversión siguen mostrando un fuerte crecimiento trimestral 14

15 Análisis de resultados La gestión de activos contribuye significativa y crecientemente a los ingresos por comisiones InverCaixa: crecimiento en activos bajo gestión (AuM) e inversores Crecimiento en AuM y número de inversores v.a., en % 21,7 AuM +28% 27,8 # de inversores % 885 Desglose por tipo de vehículo de inversión 1 En miles de millones de euros 28,0 6,3 9,1 +27% +21% +81% 35,4 7,6 16,5 12,6-10% 11,3 Dic'13 Sep'14 Dic'13 Sep'14 Dic'13 Gestión pasiva Gestión activa Los clientes encuentran en los fondos garantizados y de renta fija una atractiva alternativa a los depósitos a plazo con baja rentabilidad Mejor composición de los activos gestionados que tiende hacia productos de mayor valor añadido La amplia oferta de fondos proporciona una cobertura operativa en un entorno de tipos bajos Sep'14 SICAVs, carteras gestionadas y de tercera parte (1) Estos datos difieren de los AuM de InverCaixa debido a la categoría de SICAVs, carteras gestionadas y de terceros. La categoría de gestión activa de los fondos incluye acciones, fondos mixtos y de renta fija. La categoría de fondos de gestión pasiva incluye fondos garantizados con un objetivo de rentabilidad 15

16 La reducción de la base de costes evoluciona en línea con las expectativas Análisis de resultados Evolución de los costes operativos En millones de euros Costes recurrentes ,1% 832 Extraord. 9M13: M14: El impacto de las sinergias en costes de BCIV/BdV reduce los gastos en un -6,1% i.a. Se espera que la disciplina de costes mantenga constantes los costes recurrentes 9M13 Costes totales 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 16

17 Consecución efectiva de las sinergias y de los planes de restructuración Análisis de resultados Se cumplen los objetivos de redimensionamiento: el número de oficinas se reduce un 25% desde 2007 Cierre de oficinas desde Ene 2013 Cierre del ~60% de oficinas en las regiones de BCIV y BdV % 173 aperturas Adquisiciones cierres Consecución de las sinergias con las adquisiciones de BCIV y BdV: Objetivo de ahorro de costes - En millones de euros e 2015e Dic'07 Dic'07 Proforma Sep'14 Salidas de empleados en línea con el calendario previsto El número de empleados se reducirá un 20% desde 2007 El acuerdo estará plenamente ejecutado a final de Dic'07-20% Adquisiciónes 1 Dic'07 Proforma Salidas netas Sep' Salidas netas Dic'14e Registrados Objetivo Registrado 9M14 (1) Incluye personal y oficinas de Morgan Stanley Private Banking, Caixa Girona, Bankpyme, Banca Cívica y Banco de Valencia en el momento de la adquisición Objetivo Sinergias esperadas con la adquisición de Barclays Bank SAU Estimación de sinergias de costes del 42% de los costes de explotación anualizados de BBSAU a Junio 14 ~ 150 MM de ahorro de costes anuales brutos en 2016 Valor actual neto de las sinergias de costes (neto de costes de reestructuración) de 0,8 Miles de MM 17

18 Análisis de resultados La recuperación del resultado operativo esboza una clara senda hacia una rentabilidad sostenible Resultado operativo core: clara tendencia al alza Margen de intereses + Comisiones Gastos recurrentes (en millones de euros) +30% 9M14: M13: T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Evolución sólida del resultado operativo del negocio bancario Core basada en: o Recuperación del margen de intereses, que se apoya en la mejora de los diferenciales así como en la normalización de los costes de financiación o Mejora de las comisiones, que viene impulsada por un cambio en el mix de ahorro de los clientes, hacia seguros de vida y activos bajo gestión o Estricta disciplina en costes, que mantiene los costes constantes +1,6% 18

19 Las provisiones dan un paso sustancial hacia un Coste del Riesgo sostenible Análisis de resultados La tendencia positiva en el Coste del Riesgo continúa a pesar del efecto denominador Reducción gradual de las provisiones de crédito recurrentes En millones de euros 2,98% 2,30% 1,95% 1,86% 1,15% 1,17% 1.07% 1,08% Media 2013: ~ Media 2014: ~ T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T M Normalización progresiva de las provisiones con el Coste del Riesgo bajando hasta los 87 pbs i.a. Disminución de las provisiones trimestrales debido a: un entorno macro y de colateral más positivo menores entradas de dudosos ausencia de significativos extraordinarios recuperaciones relacionadas con las ventas de fallidos y dudosos (40 MM de plusvalías) (1) El Coste del Riesgo es la ratio de las dotaciones para insolvencias de los nueve meses anualizadas sobre los créditos brutos a la clientela y los riesgos contingentes, a cierre del trimestre 19

20 Firme reducción de la morosidad manteniendo una elevada cobertura Calidad crediticia El saldo de dudosos y la ratio de morosidad consolidan una senda descendiente Saldo de dudosos (en millones de euros) Refinanciados BdV MM i.a El saldo de dudosos retrocede por quinto trimestre consecutivo (-15% en 2014, -5% v.t.) La cobertura de la morosidad se mantiene estable en el 58% con MM de provisiones de crédito 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 La ratio de morosidad desciende por tercer trimestre consecutivo (-30 pbs v.t.) apoyada en el esfuerzo de saneamiento y las menores entradas MM v.t. Ratio de morosidad (en %) 9,41% 11,17% 11,40% 11,66% 11,36% 10,78% 10,48% Cambio en 2014: -118 pbs Desapalancamiento: (menor denominador) Formación neta de mora: +62 pbs -180 pbs 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 20

21 Calidad crediticia Reducción del saldo de dudosos en todos los segmentos Variación trimestral del saldo de dudosos y de la ratio de morosidad por segmentos Ratios morosidad Dudosos v.t. (MM ) 30 Sep Jun Mar 2014 Créditos a particulares Compra de vivienda Otras finalidades Créditos a empresas Sectores productivos ex-promotores Promotores Sector púlbico Total dudosos 1 (134) (51) (83) (989) (101) (888) (16) (1.139) 5,32% 4,28% 8,43% 21,33% 11,54% 56,27% 1,01% 10,48% 5,30% 4,29% 8,16% 21,76% 11,29% 57,80% 1,26% 10,78% 5,40% 4,32% 8,56% 22,77% 11,21% 58,68% 1,36% 11,36% Cuarto trimestre consecutivo en que la mora hipotecaria residencial se reduce La cartera promotor es la que más contribuye a la corrección (-888 MM v.t.) Ratio de sectores productivos expromotores impactado por el efecto denominador Ex- promotor 2 (251) 6,70% 6,70% 6,80% (1) Los ratios de morosidad incluyen riesgos contingentes (2) Existe una ligera diferencia con la cuenta de resultados por segmentos (6,5%) debido a unos criterios de segmentación distintos 21

22 La cartera sana de crédito promotor se estabiliza tras un intenso saneamiento Calidad crediticia Evolución del crédito a promotor por categoría En millones de euros Dudosos Subestándard MM (-34%) ,7% Cobertura % (4.705 MM ) Objetivo de reducción del libro a MM en 2014 se mantiene alcanzable La exposición a crédito promotor se reduce un -34% i.a. y -6,7% v.t.: o Atribuible principalmente a la reducción de morosidad mediante adjudicaciones y fallidos El libro de crédito a promotor tiene MM de provisiones: Cartera Sana % (239 MM ) o Cobertura para los activos problemáticos: 52% o Cobertura sobre el total de exposición: 32% Sep'13 Dic'13 Mar'14 Jun'14 Sep'14 22

23 Calidad crediticia La reducción de cartera de crédito promotor lleva a un mayor saldo de adjudicados netos Building Center 1 : cartera de adjudicados Septiembre Valor contable neto en millones de euros VCN Cobertura % cobertura 49% 54% 53% 53% 53% Activos adjudicados de promotores inmobiliarios Edificios terminados Edificios en construcción % 45% 59% Suelo % Activos adjudicados de cartera hipotecaria Otros activos adjudicados % 50% Sep'13 Dic'13 Mar'14 Jun'14 Sep'14 Cartera disponible para la venta (neto) Cartera en alquiler (neto) Cobertura estable en 53% desde 4T ,1% MM de cartera en alquiler con un 87% de ratio de ratio de ocupación La exposición inmobiliaria neta(créditos a promotores y activos adjudicados) se reduce un -4,5% en 2014 (1) Compañía Inmobiliaria de CaixaBank, S.A. 23

24 Calidad crediticia El intenso ritmo de ventas continúa aumentando Actividad comercial de Building Center En millones de euros +10% Actividad comercial de Building Center En número de inmuebles +26% Alquileres Alquileres Ventas Ventas 9M12 9M13 9M14 9M12 9M13 9M14 Las operaciones aumentan un 10% i.a. y un 26% en términos de unidades: o Las ventas aumentan un 22% i.a. o Los alquileres representan un 43% del valor de las operaciones Los precios del mercado inmobiliario se estabilizan, pero aún siguen generando pérdidas 24

25 Solvencia La generación gradual de capital permite la excelencia en ratios de capital Evolución de la ratio CET1 - En % Enero 2014 Septiembre ,1% 1 B3 phase-in 13,1% +103 pbs 12,7% 9M generación de capital B3 phase-in -38 pbs Impacto FL B3 fully loaded Total Capital Phase-in 16,2% Fully Loaded 16,0% Leverage ratio 5,9% 5,7% CET1 13,1% 12,7% CET1 APRs MM MM MM MM Sólidos ratios de capital a pesar de las métricas involucradas Se prevé que la adquisición de BBSAU tenga un impacto limitado en capital de aproximadamente 75 pbs (1) Las cifras de enero 2014 han sido revisadas para incorporar los actuales ajustes de BIS 3 phase-in. El ratio CET1 phased-in calculado de acuerdo a estos criterios hubiera sido 12,8% a 30 de Junio 2014 en lugar del 12,7% reportado en la webcast de 1S

26 Solvencia El examen del BCE confirma la excelencia en solvencia 26

27 El TLTRO y la actual política del BCE mejoran aún más la situación de liquidez Liquidez y Funding El menor gap comercial reduce la ratio LTD en un 16% i.a. Evolución de la ratio LTD 1 118% 110% 105% 102% 102% TLTRO: MM a sep 14 y los MM restantes esperados para dic 14 El LTRO se reduce en MM v.t. Financiación BCE En millones Euros Sep'13 Dic'13 Mar'14 Jun'14 Sep'14-42% Liquidez total disponible En millones de euros MM bn Dic' Sep' Dic'13 Sep'14 Liquidez en balance 2 Disponible en póliza del BCE Cómoda gestión de las necesidades de liquidez y financiación de BBSAU La ratio LTD se elevará a 106% BBSAU dispone de MM de financiación del BCE (1) Definido como: créditos brutos ( MM ) neto de provisiones de crédito ( MM ) (provisiones totales excluyendo las que corresponden a garantías contingentes) y excluyendo créditos de mediación (7.032 MM ) / fondos minoristas (depósitos, emisiones minoristas) ( MM ) (2) Liquidez bancaria: incluye efectivo, depósitos interbancarios, cuentas en bancos centrales y deuda soberana disponible 27

28 El riesgo de reinversión de la cartera ALCO parcialmente compensado por los vencimientos de la financiación mayorista Liquidez y Funding Evolución de la cartera ALCO 1 En miles de millones de euros Vencimientos de la financiación mayorista En millones de euros Tipo 3,3% 3,4% 3,4% 3,4% Vida media 2,1a 2,2a 2,6a 2,5a 40,6 41,8 44,0 42,3 13,5 12,8 11,2 10,5 Vencimientos mayoristas a Septiembre de MM MM MM ,1 29,0 32,8 31,8 Dic'13 Mar'14 Jun'14 Sep'14 Importante potencial de reducción del actual coste de financiación mayorista (2,4%) a medida que vencen las emisiones Deuda soberana española Otros (1) Cartera de renta fija del banco, excluyendo la cartera de negociación, a final del trimestre. Como parte la gestión ALCO, CaixaBank mantiene una cartera de inversiones en renta fija incluyendo entre otros, bonos garantizados por el Reino de España (tales como ICO,FADE,FROB y otros); bonos ESM y también cédulas hipotecarias españolas 28

29 Liquidez y Funding Presencia en mercados mayoristas en 2014 Emisiones Cédulas Hipotecarias en España en 2014 Emisiones Deuda Senior Financieros en España en 2014 Emisiones Deuda Subordinada en España en 2014 Emisiones AT1 en España en 2014 Emisor Emisor Rating Importe emitido Fecha de emisión Plazo Spread Cupón M/S&P/F SCF* Baa1/BBB-/BBB+ 1,500 20/03/ MS % SCF* Baa2/BBB-/BBB+ 1,000 10/01/ MS % Banco Popular Ba3/-/BB /01/ MS % Santander * Baa1/BBB/BBB+ 1,500 11/03/ MS % Bankia B1/BB-/BBB- 1,000 09/01/ MS % BBVA ** Baa3 / BBB- / BBB+ 1,000 10/01/ MS % Bankinter Baa3/BB/ /05/ MS % * Ratings en la fecha de emisión. En la actualidad, Baa1/ BBB+ / A- **Ratings en la fecha de emisión. En la actualidad, Baa2 / BBB / A- Emisor Rating Importe emitido Fecha de emisión Plazo Spread Cupón M/S&P/F BBVA * Baa3/BB+/BBB 1,500 02/04/ NC5 MS % Bankia - /B-/ B+ 1,000 13/05/ NC5 MS % *Ratings en la fecha de emisión. En la actualidad, Baa3/BBB-/BBB+ Emisor Rating* M/S&P/F Rating M/S&P/F Importe emitido Importe emitido Fecha de emisión Fecha de emisión BBVA* -/-/BB- 1,500 11/02/2014 PerpNC5 Santander* Ba2/-/- 1,500 05/03/2014 PerpNC5 Santander* Ba2/-/- $ 1,500 08/05/2014 PerpNC5 Santander Ba1/-/- 1,500 02/09/2014 PerpNC7 * Ratings en la fecha de emisión. En la actualidad, AT1 BBVA calificado como -/-/BB, y AT1 SAN como Ba1/-/- Plazo Spread Cupón Mare Nostrum -/-/BBB /01/ MS % Banco Popular Baa1/-/- 1,000 01/04/ MS % Kutxabank A2/AA-/- 1,000 19/05/ MS % CaixaBank A1/AA-/- 1,000 11/03/ MS % BBVA A1/-/- 1,000 04/06/ MS % Sabadell A3/-/- 1,250 31/10/ MS % * Ratings en la fecha de emisión. Actualmente, Kutxabank A2/A/-; CaixaBank A1/A/- Plazo Spread Cupón Trigger Equity conversion Equity conversion Equity conversion Equity conversion 7.000% 5.125% 6.250% 5.125% 6.375% 5.125% 6.250% 5.125% Estadísticas: Libro/ Nº órdenes 2600 / 150 Cuentas extranjeras 88% Cuentas "Real Money" 81% 29

30 Liquidez y Funding Emisiones institucionales CABK Emisiones Institucionales Públicas ( Bn) Covered 3,000 4,700 1,000 1,000 1,000 Senior 1,000 3,000 D. Subordinada (LT2) 750 Vencimiento medio (años) Covered Senior 3 4 D. Subordinada (LT2) 10 Coste medio (vs IRS) (pbs) oct-14 Covered (5y) Senior (5y) D. Subordinada (LT2) (10y) Gestión exitosa de timing y costes Covered Senior Subordinated Diversificación de instrumentos de funding y capital jun-11 dic-11 jul-12 ene-13 ago-13 mar-14 sep-14 abr-15 Senior 5yr Covered 5yr Sub (10NC5) Normalización gradual del coste 30

31 Liquidez y Funding Emisiones institucionales: Perfil de Vencimientos Septiembre ,000 7,000 6,791 6,849 Saldo vivo emisiones institucionales 1 : Mn 6,000 5,000 4,761 4,842 4,000 3,000 2,000 1,000-2,701 2,133 2,240 1,321 1,352 1, Deuda Senior (incluye avaladas) Cédulas D. Subordinada y Preferentes Otros (1) En millones de, y excluyendo importes retenidos y canjeable REP. Se incluyen emisiones en balance de las filiales. 31

32 Liquidez y Funding Assets Encumbrance CARTERA DE PRÉSTAMOS TOTAL COLATERAL REQUERIDO CÉDULAS 1 COLATERAL REMANENTE ENCUMBERED RMBS/ABS & Préstamos pignorados TOTAL ENCUMBERED UNENCUMBERED TOTAL UNENCUMBERED CARTERA HIPOTECARIA (sin titulizaciones) 128,680 63,104 65, , CARTERA SECTOR PÚBLICO (sin titulizaciones) 11,663 10,000 1, , TITULIZACIONES 2 7, ,259 7, PRÉSTAMOS PIGNORADOS BCE 1, ,776 1, OTROS PRÉSTAMOS (sin titulizaciones) 24, ,107 CRÉDITOS A LA CLIENTELA 173,485 73,104 67,240 9, ,378 24,107 ACTIVOS CEDIDOS EN REPO 10, , OTROS ACTIVOS "ENCUMBERED" 3 11, , ACTIVOS COMPAÑÍA SEGUROS 44, c 44,248 c --- RESTO DE ACTIVOS 93, ,925 TOTAL ASSETS 333,699 73,104 67,240 9, , ,032 30/09/2014 COLOCADO EN MERCADO RETENIDO/COLATERA L ECB TOTAL EMITIDO CÉDULAS HIPOTECARIAS 30,872 19,611 50,483 CÉDULAS TERRITORIALES 88 6,912 7,000 RMBS/ABS 2 1,772 5,805 7,259 DEUDA SENIOR 6,187 1,692 7,879 DEUDA AVALADA 1, ,599 TOTAL ISSUED 40,215 34,323 74,220 (1) Sobrecolateralización legalmente requerida es del 125% para CH y 142,9% para CT. Sin embargo, todo la cartera hipotecaria está "comprometida" o "encumbered" ya que todo el portfolio actúa como colateral de las emisiones de cédulas (2) Datos internos. Saldo colocado en mercado aproximado en el caso de emisiones multicedentes (3) Se incluyen, entre otros: cartera de valores pignorada en BCE, garantías MEFF, LCH, BEI. NOTA: 41.4 bn de préstamos, cartera de valores, y emisiones propias retenidas configuran el total en póliza de BCE. No obstante, sólo están dispuestos 6.6bn Datos en millones de euros 32

33 Conclusiones Aspectos clave 9M14 Sólido crecimiento de los resultados del negocio bancario core M.I.: +4,7% i.a. Comisiones: +4,1% i.a. Costes recurrentes: -6,1% i.a. Resultado operativo negocio core: +30% i.a. Cambios en el mix de ahorro de la clientela Fondos gestionados de la clientela: +14% v.a. Comisiones fondos de inversión: +35% i.a. Normalización del balance y del coste del riesgo Saldo de dudosos: -17% i.a.( MM ) Elevada cobertura de la morosidad: 58% El Coste del Riesgo se reduce hasta los 108 pbs Robusta posición de solvencia 12,7% CET1 16,0% Capital total 5,7% Leverage Ratio BIS 3 Fully loaded En línea con las expectativas para

34 Conclusiones Cumpliendo con nuestras expectativas Objetivo: ~5% crecimiento en M.I. M.I., en MM Objetivo: +2-3% crecimiento en comisiones netas Comisiones netas, en MM ~ 5% % 9M13: +5% Objetivo: Eficiencia en costes Costes operativos recurrentes, en MM 9M14: 9M13: +4% 9M14: Objetivo: Reducción gradual del coste del riesgo Coste del Riesgo, en puntos básicos % pbs 9M13: -6% 9M14: FY13: 108 FY14: T13 9M14 Nivel normalizado 34

35 Aspectos clave Apéndices-Covered Bonds Mejor rating de cédulas hipotecarias en España Moody s Investors Service A1 A Colateral de elevada calidad y sólida sobrecolateralización Perfil de bajo riesgo: cartera hipotecaria gestionada de modo prudente El 74% son préstamos residenciales, de los cuales: 92% con LTV < 80% 90% Primera vivienda Elevada sobrecolateralización OC Total: 255% -> y con elevado margen de mejora: 19,6 bn de cédulas retenidas OC Legal: 135% Por encima del mínimo exigido legalmente (125%)..Pese a seguir criterios de elegibilidad más rigurosos que los impuestos legalmente Capacidad de emisión disponible: 5,3 Bn (CH & CT) Apuntando hacia los mejores estándares de mercado Denominación de calidad Covered Bond Label desde 1 de Enero de 2013 Transparencia: información completa y actualizada trimestralmente en nuestra página web: 35

36 Programa Cédulas Hipotecarias Programa de Cédulas CaixaBank Principales Magnitudes Septiembre 2014 Covered Bonds CÉDULAS HIPOTECARIAS - COVER POOL 30/09/2014 CÉDULAS HIPOTECARIAS 30/09/2014 Cartera hipotecaria no titulizada (mill ) 128,680 Saldo vivo cédulas emitidas 50,483 Cartera residencial 94,745 74% Sobrecolateralización (total) 255% Cartera comercial 33,935 36% Sobrecolateralización (legal) 135% Cartera elegible (mill ) 68,313 Capacidad de emisión (mill ) 4,168 Nº de préstamos 1,441,154 Tamaño préstamo promedio ( ) 89,290 Vida media residual 6.21 Antigüedad media ponderada (años) 7.2 años Vencimiento residual medio ponderado (años) 19 años RATINGS LTV medio ponderado 55.7% Moody's A1 LTV medio ponderado de la cartera elegible 46.5% S&P A Programa Cédulas Territoriales CÉDULAS TERRITORIALES - COVER POOL 30/09/2014 CÉDULAS TERRITORIALES 30/09/2014 Cartera préstamos Sector Público (mill ) 11,663 Saldo vivo cédulas emitidas 7,000 Sobrecolateralización 167% Nº de préstamos 6,509 Capacidad de emisión 1,164 Tamaño préstamo promedio ( ) 1,791,843 Vida media residual 2.9 Antigüedad media ponderada (años) 3.5 años RATINGS Vencimiento residual medio ponderado (años) 6.6 años Moody's A1 Capacidad de emisión y naturaleza del colateral Capacidad de emisión disponible 5,332 Bn Tipología del colateral Cédulas Territoriales; 1,164 24% 8% Cédulas Hipotecarias; 4,168 68% Residencial Comercial Sector Público 36

37 Programa de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Septiembre 2014 Covered Bonds Capacidad de emisión disponible Cartera hipotecaria En Billones Total Colateral para Cédulas 128,680 Cartera elegible 68, CAPACIDAD DE EMISIÓN DISPONIBLE: 4.2 Bn Cédulas Hipotecarias Cartera comprometida 63,104 Importe Cédulas emitido 50,483 Sobre-colateralización 255% Colateral disponible 5,210 CAPACIDAD DE EMISIÓN DISPONIBLE (*) 4, E L E G I B L E 68.3 x 80% 54.7 E m i t i d o (*) Capacidad de emisión= 80% del colateral disponible para C. Hipotecarias y el 70% para Cedulas Territoriales (**) Datos en millones de euros Perfil de vencimientos Total colateral Elegible vs No Elegible Capacidad emisión máxima Cédulas emitidas 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, , ,808 1, ,457 2,919 1,388 3, ,105 3, ,977 2,103 1, , , ,240 1, Total Cédulas Hipotecarias-> 50,483 Bn En mercado -> 30,872 Bn Retenidas -> 19,611 Bn 2, Colocaciones en mercado Importe retenido 37

38 Programa de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Septiembre 2014 Covered Bonds Evolución Sobrecolateralización Generación de nuevo colateral descontable en BCE, para anticipar posibles deterioros del mercado Integración Banca Cívica Gestión del colateral* OC Legal 135% Gestión activa y prudente del colateral, centrada en aportar valor y confort al inversor TOTAL OC: 255% LEGAL OC: 135% 38

39 CARTERA RESIDENCIAL Programa de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Septiembre 2014 Descripción del Cover Pool Principales magnitudes Covered Bonds Saldo total de los préstamos (ex-titulizaciones) (miles ) 94,745,192 LTV medio ponderado (%) 55.6% Número de préstamos 1,248,668 Hipotecas rango de primera 93.9% Saldo medio préstamos ( ) 75,877 Préstamos a tipo variable: 99.4% Número de deudores 1,066,091 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo variable) 2.2% Número de propiedades 1,320,750 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo fijo) 5.4% Antigüedad media ponderada (meses) años Plazo medio residual ponderado (meses) años Vida media esperada de la cartera 12 años Distribución del Pool Rangos LTV (no indexados) Total saldo (ex tit) (000 ) 0-40% 20,331,446 21% >40%- 50% 13,850,617 15% >50%- 60% 18,123,123 19% >60%- 70% 21,089,159 22% >70%- 80% 13,323,825 14% >80%- 85% 3,063,457 3% >85%- 90% 2,391,286 3% >90%- 95% 1,280,575 1% >95%- 100% 538,707 1% >100%- 105% 230,202 0% >105% 522,794 1% 94,745,192 Antigüedad media (000 ) % (meses) < 12 2,635,728 3% 12-<24 2,763,645 3% 24-<36 3,794,542 4% 36-<60 13,297,218 14% 60 72,254,060 76% Total: 94,745,192 % 25% 92% de la cartera con LTV < 80% 21% 20% 15% 10% 5% 0% < <24 24-<36 36-< % 15% 3% 3% 4% 14% 22% 14% 3% Seasoning 3% 1% 92% del pool conltv <80% 1% 0% 1% 76% 39

40 Covered Bonds Programa de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Septiembre 2014 CARTERA RESIDENCIAL Tipo vivienda (000 ) % Primera vivienda 85,040,548 90% Segunda vivienda 7,602,717 8% Vivienda en alquiler 1,145,762 1% Otros 956,165 1% Total: 94,745,192 Finalidad préstamo (000 ) % Adquisición 60,087,655 63% Subrogación 17,972,086 19% Mayor endeudamiento 4,269,528 5% Rehabilitación 5,738,659 6% Nueva construcción 4,261,296 4% Otros 2,415,969 3% Total: 94,745,192 Distribución regional (000 ) % Cataluña 26,831,573 28% Andalucia 16,552,309 17% Madrid 12,316,200 13% Valencia 7,296,113 8% Canarias 6,068,340 6% Baleares 3,663,109 4% Castilla y León 3,562,627 4% Catilla-La Mancha 3,026,150 3% Navarra 3,045,656 3% Pais Vasco 2,631,299 3% Murcia 2,450,344 3% Galicia 1,982,817 2% Aragón 1,601,060 2% Cantabria 853,903 1% Extremadura 833,263 1% Asturias 747,712 1% Sin definir 713,112 1% La Rioja 477,281 1% Ceuta 73,404 0% Melilla 18,920 0% Total: 94,745, % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 90% 8% 1% 1% Primera vivienda Segunda vivienda Vivienda en alquiler Otros 63% 19% Adquisición Subrogación Mayor Rehabilitación endeudamiento 5% 6% 4% 3% Los préstamos para primera vivienda representan el 90% de la cartera residencial Nueva construcción Otros La integración de Banca Cívica y Banco de Valencia ha propiciado una mayor diversificación geográfica > 20% Entre 10% - 20% Entre 5% - 10% Entre 3% - 5% Entre 1% - 3% < 1% 40

41 CARTERA COMERCIAL Programa de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Septiembre 2014 Descripción del Cover Pool Principales magnitudes Covered Bonds Saldo total de los préstamos (ex-titulizaciones) (miles ) 33,935,025 LTV medio ponderado (%) 55.8% Número de préstamos 192,486 Préstamos a tipo variable: 96.3% Saldo medio préstamos ( ) 176,299 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo variable) 2.9% Número de deudores 91,254 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo fijo) 5.1% Número de propiedades 237,089 Antigüedad media ponderada (meses) años Plazo medio residual ponderado (meses) años Distribución del Pool Rangos LTV (no indexados) Total saldo (ex-tit) (000 ) % 35% 30% 29% 0-40% 9,761,546 29% 25% >40%- 50% 4,933,664 15% >50%- 60% 5,703,798 17% >60%- 70% 5,182,797 15% >70%- 80% 3,176,507 9% >80%- 85% 879,289 3% >85%- 90% 1,194,695 4% >90%- 95% 648,942 2% >95%- 100% 954,898 3% >100%- 105% 469,218 1% >105% 1,029,671 3% 33,935,025 Tipo de propiedad (000 ) % 20% 15% 10% 5% 0% 30% 25% 15% 17% 15% 9% 3% 4% 27% 2% 3% 1% 3% Oficinas 1,366,827 4% Comercios 5,702,196 17% Industrial 3,231,084 10% Hotel 1,673,246 5% Pisos / Casas 9,022,759 27% Suelo 3,880,895 11% Uso Mixto 5,850,912 17% Otros 3,207,105 9% Total: 33,935,025 20% 15% 10% 5% 0% 4% 17% 10% 5% Oficinas Comercios Industrial Hotel Pisos / Casas 17% 11% 9% Suelo Uso Mixto Otros 41

42 CARTERA COMERCIAL Programa de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Septiembre 2014 Covered Bonds Vencimiento residual préstamos (años) (000 ) % 5 18% 5 6,040,094 18% >5-10 8,072,822 24% > ,604,604 19% > ,047,097 27% > ,170,307 12% > % Total: 33,935,025 >5-10 > % 24% > % Distribución regional (000 ) % Cataluña 6,905,766 20% Andalucia 6,725,643 20% Madrid 5,379,578 16% Canarias 3,228,244 10% Valencia 2,491,862 7% Pais Vasco 1,541,936 5% Baleares 1,254,341 4% Castilla y León 1,188,467 4% Catilla-La Mancha 1,084,056 3% Navarra 897,535 3% Murcia 722,369 2% Galicia 683,026 2% Aragón 544,172 2% Otros/no info 500,656 1% Extremadura 258,183 1% Cantabria 218,490 1% Asturias 150,473 0% La Rioja 124,005 0% Ceuta 29,386 0% Melilla 6,836 0% Total: 33,935,025 >25-50 CANARIAS 9.5% 12% MADRID 16% ANDALUCIA 20% VALENCIA 7% CATALUÑA 20% Regiones con presencia >5.0% > 20% Entre 10% - 20% Entre 5% - 10% Entre 3% - 5% Entre 1% - 3% < 1% 42

43 Programa de Cédulas Territoriales CaixaBank Septiembre 2014 Covered Bonds Capacidad de emisión disponible Cartera Sector Público Total Colateral para Cédulas 11,663 Cartera elegible 11,663 En Billones CAPACIDAD DE EMISIÓN DISPONIBLE : 1,2 Bn Cédulas Territoriales Cartera comprometida 10,000 Importe Cédulas emitido 7,000 Sobre-colateralización 167% Colateral disponible 1,663 CAPACIDAD DE EMISIÓN DISPONIBLE (*) 1, x 70% 8.2 E m i t i d o (*) Capacidad de emisión= 80% del colateral disponible para C. Hipotecarias y el 70% para Cedulas Territoriales Total colateral Capacidad emisión máxima Cédulas emitidas (**) Datos en millones de euros Perfil de Vencimientos 3,000 2,500 Total Cédulas emitidas -> 7,000 Bn En mercado -> 88 Bn Retenidas -> 6,912 Bn 2,000 1,500 1, Colocaciones en mercado Importe retenido

44 Programa de Cédulas Territoriales CaixaBank Septiembre 2014 Covered Bonds Descripción del Cover Pool Principales magnitudes Saldo total de los préstamos ( miles) 11,663,107 Número de préstamos 6,509 Préstamos a tipo variable: 87.64% Saldo medio préstamos ( ) 1,791,843 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo variable) 2.39% Número de deudores 1,760 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo fijo) 3.34% Exposición media por deudor ( ) 6,626,765 Vida media residual ponderada (meses) años Antigüedad media ponderada (meses) años Distribución del Pool Vencimiento préstamos (000 ) % Vencimiento residual préstamos < 12 3,305,370 28% 12-<24 555,396 5% 24-<36 496,569 4% 36-<60 1,450,507 12% 60 5,855,265 50% Total: 11,663,107 < <24 5% 28% 24-<36 4% Préstamos con atrasos en el pago % <2m 0.07% 2m - <6m 0.21% 6m - <12m 0.00% 12m 1.79% 36-< % 50% 44

45 Apéndices Créditos refinanciados totales a 30 de septiembre 2014 En miles de millones de Euros Cartera sana Subestand. Dudosos Total Sector público 1,0 0,1 0,0 1,1 Empresas (no-promotores) 2,4 1,4 2,1 5,9 Promotores 1,4 0,5 3,5 5,4 Particulares 5,4 0,8 2,9 9,1 Total 10,2 2,8 8,5 21,5 De los cuales: Total No-promotor 8,8 2,3 5,0 16,1 Provisiones existentes - 0,3 3,5 3,8 45

46 Apéndices Cartera cotizada a 30 de septiembre de 2014 Participación Valor de mercado (en millones de euros) Número de acciones Industriales: Telefónica 5,2% Repsol YPF 11,9% Banca Internacional: GF Inbursa 9,0% Erste Bank 9,1% BEA 17,9% Banco BPI 44,1% TOTAL:

47 Apéndices La única entidad financiera nacional con calificación investment grade por todas las agencias Ratings de crédito de CaixaBank Largo plazo Corto plazo Perspectiva Rating del programa de cédulas hipotecarias de CaixaBank 1 Moody s Investors Service Baa3 P-3 estable A1 2 BBB- A-3 positiva A BBB F2 positiva 3 - A (low) R-1 (low) negativa 4 - (1) El 29 de mayo de 2014, Moody s Investor Services confirmó el rating y la perspectiva. El 25 de febrero de 2014, Moody s Investor Services mejoró el rating del programa de cédulas hipotecarias de CABK de A3 a A1 (2) El 4 de junio de 2014, Standard & Poor s confirmó el rating y revisó la perspectiva desde estable a positiva. El 14 de octubre de 2014, Standard & Poor s rebajó el rating del programa de cédulas hipotecarias de CABK desde AA- a A como resultado de la revisión de metodología (3) El 1 de julio de 2014, Fitch confirmó el rating y revisó la perspectiva desde negativa a positiva (4) El 5 de septiembre de 2014, DBRS confirmó el rating y la perspectiva 47

48 La reputación y excelencia en banca minorista continúa siendo reconocida por el mercado Apéndices Banco del Año 2013 por The Banker (Grupo Financial Times) Destaca la solidez y solvencia de CaixaBank Mejor banco en España 2012 y 2013 y Mejor banco en innovación tecnológica 2013 y 2014 Mejor entidad financiera en banca móvil en Europa Sello europeo a la Excelencia Otorgado por European Foundation for Quality Management (EFQM) El banco más innovador del mundo 2011 y 2013 Otorgado por el Global Banking Innovation Awards, organizado por el Bank Administration Institute and Finacle Premio a la innovación, en reconocimiento de la posición tecnológica de CaixaBank Mejor banco por Internet en España Innovación en la categoría de Tecnología Verde ( Green IT ) Reconocimiento de la infraestructura tecnológica de los Centros de Proceso de Datos de CaixaBank por su alto nivel de eficiencia y su menor consumo eléctrico Modelo de negocio más innovador en Banca Privada 48

49 Atención a inversores institucionales y analistas Estamos a su disposición para cualquier consulta o sugerencia que desee realizar. Para ponerse en contacto con nosotros puede dirigirse a:

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