CaixaBank la entidad líder en banca minorista en España

Transcripción

1 CaixaBank la entidad líder en banca minorista en España Presentación Corporativa Noviembre 2014

2 Importante El propósito de esta presentación es meramente informativo y la información contenida en la misma está sujeta, y debe tratarse, como complemento al resto de información pública disponible. En particular, respecto a los datos proporcionados por terceros, ni CaixaBank, SA ("CaixaBank") como una persona jurídica, ni ninguno de sus administradores, directores o empleados, está obligado, ya sea explícita o implícitamente, a dar fe de que estos contenidos sean exactos, completos o totales, ni a mantenerlos debidamente actualizados, ni para corregirlos en caso de deficiencia, error u omisión que se detecte. Por otra parte, en la reproducción de estos contenidos en cualquier medio, CaixaBank podrá introducir las modificaciones que estime conveniente, podrá omitir parcial o totalmente cualquiera de los elementos de este documento, y en el caso de desviación entre una versión y ésta, no asume ninguna responsabilidad sobre cualquier discrepancia. CaixaBank advierte que esta presentación puede contener información con proyección de resultados futuros. Debe tenerse en cuenta que dichas asunciones representan nuestras expectativas en relación con la evolución de nuestro negocio, por lo que pueden existir diferentes riesgos, incertidumbres y otros factores importantes que pueden causar una evolución que difiera sustancialmente de nuestras expectativas Los datos que hacen referencia a evoluciones pasadas, cotizaciones históricas o resultados no permiten suponer que en el futuro la evolución, la cotización o los resultados futuros de cualquier periodo se correspondan con los de años anteriores. No se debe considerar esta presentación como una previsión de resultados futuros. Este documento en ningún momento ha sido presentado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV Organismo Regulador de las Bolsas Españolas) para su aprobación o escrutinio. En todos los casos su contenido están regulados por la legislación española aplicable en el momento de la escritura, y no está dirigido a cualquier persona o entidad jurídica ubicada en cualquier otra jurisdicción. Por esta razón, no necesariamente cumplen con las normas vigentes o los requisitos legales como se requiere en otras jurisdicciones. Esta presentación en ningún caso debe interpretarse como un servicio de análisis financiero o de asesoramiento, tampoco tiene como objetivo ofrecer cualquier tipo de producto o servicio financiero. En particular, está expresamente señalado aquí que ninguna información contenida en este documento debe ser tomada como una garantía de rendimiento o resultados futuros. Con esta presentación, CaixaBank no hace ningún asesoramiento o recomendación de compra, venta o cualquier otro tipo de negociación de las acciones de CaixaBank, u otro tipo de valor o inversión. Toda persona que en cualquier momento adquiera un valor debe hacerlo solo en base a su propio juicio o por la idoneidad del valor para su propósito y basándose solamente en la información pública disponible, pudiendo haber recibido asesoramiento si lo considera necesario o apropiado según las circunstancias, y no basándose en la información contenida en esta presentación. Sin perjuicio de los requisitos legales, o de cualquier limitación impuesta por CaixaBank que pueda ser aplicable, se niega expresamente el permiso a cualquier tipo de uso o explotación de los contenidos de esta presentación, así como del uso de los signos, marcas y logotipos que se contiene. Esta prohibición se extiende a todo tipo de reproducción, distribución, transmisión a terceros, comunicación pública y transformación en cualquier otro medio, con fines comerciales, sin la previa autorización expresa de CaixaBank y/u otros respectivos dueños de la propiedad. El incumplimiento de esta restricción puede constituir una infracción legal que puede ser sancionada por las leyes vigentes en estos casos. En la medida en que se relaciona con los resultados de las inversiones, la información financiera del Grupo CaixaBank del 9M14, ha sido elaborada sobre la base de las estimaciones. 2

3 CaixaBank 1. Visión general p La entidad líder en banca minorista en España p Banca internacional p Inversiones diversificadas p Solidez financiera p Actividad y resultados 9M14 p Estrategia y perspectivas macro p Conclusiones finales p Apéndices p. 60 3

4 1. Visión general Objetivo de CaixaBank de un crecimiento sostenible a largo plazo Plan estratégico Plan estratégico Liderazgo en banca minorista Internacionalización Salida a bolsa Marcando la diferencia Crecimiento en la cuota de banca minorista Racionalizando el coste base Liderazgo en banca minorista en España Banca Internacional: diversificación Salida a bolsa: Acceso al mercado Reestructuración del Grupo la Caixa Optimización de capital Alcanzar una cuota del 15% en España Refuerzo de la fortaleza de balance Generar valor: económico y social / Salida a bolsa Adquisición Adquisiciones Salida a bolsa Adquisiciones Transformación de la Caixa en fundación bancaria 1 Adquisición Barclays Bank SAU (1) De acuerdo con la propuesta del Consejo de Administración de la Caixa, que se presentó en la Asamblea General celebrada el 22 de mayo 4

5 1. Visión general Reorganización del Grupo la Caixa Anterior a 2007 Estructura actual Nueva estructura 3 (CaixaBank empezó a operar el 1 de julio de 2011) Obra Social 100% ~ 56% 1 100% 100% ~ 56% 1 Obra social VC 2 : 25,3 bn Negocio bancario Negocio asegurador Participadas industriales y financieras Banca minorista y seguros Cartera de banca internacional Repsol + Telefonica Cartera industrial Activos inmobiliarios Banca minorista y seguros Cartera de banca internacional Repsol + Telefonica Cartera industrial Activos inmobiliarios (1) Incluyendo la conversión de los bonos necesariamente convertibles I/2011 y el canje de los bonos emitidos por la Caixa (2) A septiembre 2014 (3) Propuesta aprobada por el Consejo de Administración de "la Caixa" que se presentó en la Asamblea General el 22 de mayo. 5

6 1. Visión general Principales magnitudes Una institución de referencia Líder en banca minorista en España, cotizando en bolsa desde el 1 de julio de 2011 Posición competitiva reforzada por las adquisiciones (Banca Cívica, Banco de Valencia y BBSAU (pendiente de cierre)) Créditos: MM Recursos de clientes: MM 1 er banco minorista en España 13,5 millones de clientes. Modelo de gestión especializada Más de 1 de cada 5 españoles tiene CaixaBank como su relación bancaria principal Gestión Multi-canal: oficinas (5.685); cajeros (9.659); líder en banca online y banca móvil Excelencia en servicio al cliente y reputación de marca Magnitudes Financieras sólidas Ratio de cobertura 58% Liquidez: MM Ratio LTD 102% Sólida base de capital: CET1 B3 FL en el 12,7%. CET B3 phase-in en el 13,1% Datos a septiembre de

7 CaixaBank 1. Visión general 2. La entidad líder en banca minorista en España 3. Banca internacional 4. Inversiones diversificadas 5. Solidez financiera 6. Actividad y resultados 9M14 7. Estrategia y perspectivas macro 8. Conclusiones finales 9. Apéndices 7

8 2. La entidad líder en banca minorista en España Entidad líder en banca minorista en España Modelo de negocio especializado, sostenido por un crecimiento de alta calidad Una red especializada (2008) Grandes Patrimonios Banca Corporativa 13,5 millones de clientes Desglose del volumen de negocio 1 : Datos a septiembre Gestores especializados (2009) Banca Privada Banca Personal Banca Empresas Banca Pymes Banca de particulares (el pilar fundamental) 9 1 Banca Empresas Banca Pymes Banca Privada 2 Banca Personal Banca Corporativa 6% 9% 3% 11% 23% 47% Particulares (rango de activos gestionados, MM ) Empresas (rango de facturación, MM ) Banca de particulares (1) Créditos + pasivos gestionados. Excluye promotores inmobiliarios e instituciones públicas (2) Incluye Grandes Patrimonios 8

9 2. La entidad líder en banca minorista en España Enfocado en aspectos clave del negocio bancario minorista 1ª Penetración clientes particulares 20,3% 28,2% 1 17,9% 1ª Domiciliación de nóminas 15,1% 15,7% 15,9% 20,0% 21,6% 23,0% 16,6% 1ª Domiciliación Pensiones 12,8% 13,6% 13,8% 19,5% 19,9% 20,0% 13,0% Comparable más cercano CABK Comparable más cercano CABK Comparable más cercano 24,1% como 1ª entidad nóminas domiciliadas pensiones domiciliadas Probada trayectoria reforzando la fidelización de nuestros clientes y capturando sus flujos de ingresos para mejorar el share of wallet Última información disponible Fuente: FRS Inmark (1) Incluye BBSAU 9

10 2. La entidad líder en banca minorista en España La segmentación es clave para cubrir las necesidades de los clientes La segmentación es clave para satisfacer las necesidades de los clientes Banca Personal Banca Privada MM Gestores especializados Recursos de clientes 21,7% Penetración clientes 1º (DBK April 2014) 34 Centros especializados 466 Gestores especializados MM 13,0% Recursos de clientes y valores Penetración clientes 1º (DBK April 2014) PYMEs Negocio y Banca Corporativa MM 41,7% Gestores especializados Créditos 1 Penetración clientes 1º (FRS Inmark oct-2012) MM Centros especializados Gestores especializados Créditos 1 17,9% Factoring y confirming (RK: 2º) Nota: Datos a septiembre de 2014 (1) Se excluye el crédito de centros promotores 10

11 2. La entidad líder en banca minorista en España Las cuotas de mercado en productos minoristas clave han incrementado a lo largo de la crisis Cuota de mercado de recursos de clientes Cuotas de mercado del libro de créditos Total depósitos 1 2 o Depósitos a plazo 2 o Total créditos 1 1 o Hipotecas 1 o 10,1% 10,1% 10,3% 13,2% 14,4% 14,8% 9,9% 9,3% 9,3% 12,9% 14,0% 14,3% 10,0% 10,6% 10,6% 14,5% 15,0% 15,0% 10,5% 11,0% 11,1% 14,9% 15,8% 15,8% Depósitos a la vista 2 o 15,6% 16,2% 14,4% 11,3% 11,8% 12,3% 6,9% Fondos de inversión 8,5% 2 o 14,0% 14,1% 14,3% 12,2% 10,6% Créditos comerciales 2 o 14,6% 14,4% 13,8% 8,9% 9,5% 10,4% Factoring y Confirming 18,2% 17,6% 17,9% 15,2% 13,3% 11,6% 3 o Planes de pensiones 2 14,3% 15,1% 16,1% 16,9% 1 o 18,7% 19,2% Seguros de vidaahorro 13,8% 15,9% 17,4% 19,1% 1 o 21,1% 21,3% Comercio exteriorimportaciones 12,7% 13,0% 14,0% 15,2% 17,0% 17,8% Comercio exteriorexportaciones 22,9% 19,8% 17,1% 14,2% 9,4% 22,3% (1) A otros sectores residentes, según Banco de España (2) Incluye PPIs + PPAs Última información disponible Fuente: INVERCO, ICEA y Banco de España 11 11

12 2. La entidad líder en banca minorista en España Las adquisiciones recientes han reforzado la presencia regional y el liderazgo de mercado España Adquisición de Barclays Bank SAU Cierre esperado: Dic 14 / Ene 15 Integración de sistemas esperada: 2T15 BCIV y BdV añaden presencia significativa en sus regiones core Cuota de mercado por regiones core por volumen de negocio 1 Adquisición de Banco de Valencia Cierre: Febrero 2013 Integración total de sistemas: Julio 2013 Burgos Tenerife 3% 9% 31% 37% Adquisición de Banca Cívica Cierre: Agosto 2012 Integración total de sistemas : Abril 2013 Navarra Andalucía Occ. 5% 10% 35% 26% Se completaron satisfactoriamente 4 integraciones de forma secuencial Adquisición del negocio de Bankpime Castellón 4% 9% Cierre: Febrero 2012 Integración total de sistemas : Febrero 2012 Valencia Alicante 6% 6% 14% 7% Fusión de Caixa Girona Cierre: Enero 2011 Integración total de sistemas: Diciembre 2010 Murcia 7% 10% 2011 Junio 2014 (1) Cuotas de mercado a junio 2014 incluyendo créditos y depósitos. Fuente: Banco de España 12

13 2. La entidad líder en banca minorista en España La adquisición de Barclays Bank SAU mejora la posición competitiva en regiones y segmentos clave BBSAU: principales magnitudes 1 Junio 2014 Activos Créditos netos Depósitos 2 Activos bajo gestión 3 Fondos propios Oficinas 1 Clientes 4 Empleados MM MM MM MM MM % de la entidad combinada 6% 9% 5% 8% 7% 5% 4% 7% Un banco orientado al segmento de banca personal con clientes Banca privada clientes 2,6% cuota de mercado (Fuente: DBK) Banca personal clientes 1,7% cuota de mercado (Fuente: DBK) Los activos bajo gestión de la clientela suponen el 33% de los recursos de clientes minoristas Características de la operación Compra mediante el pago en efectivo de 800 MM ; cierre previsto para Enero 2015 Creación de valor: acrecitivo en BPA desde el año 1 con un ROIC por encima del 10% desde 2016 Impacto limitado en capital: 75 pbs de CET1 BIS 3 FL VAN de las sinergias de costes: 800 MM (netas de costes de reestructuración) (1) Sin ajustar por la venta de 9 oficinas a Caja Rural Castilla La Mancha en 2014 (~350 MM en créditos y 150 MM en depósitos a transferir). (2) Incluye repos (3) Datos de BBSAU incluyes promedio de fondos de inversión y SICAVs a junio 2014 (4) Sólo se incluyen clientes de banca minorista 13

14 2. La entidad líder en banca minorista en España Consecución efectiva de las sinergias y de los planes de restructuración Se cumplen los objetivos de redimensionamiento: el número de oficinas se reduce un 25% desde 2007 Cierre de oficinas desde Ene 2013 Cierre del ~60% de oficinas en las regiones de BCIV y BdV % 173 aperturas Adquisiciones cierres Consecución de las sinergias con las adquisiciones de BCIV y BdV: Objetivo de ahorro de costes - En millones de euros e 2015e Dic'07 Dic'07 Proforma Sep'14 Salidas de empleados en línea con el calendario previsto El número de empleados se reducirá un 20% desde 2007 El acuerdo estará plenamente ejecutado a final de Dic'07-20% Adquisiciónes 1 Dic'07 Proforma Salidas netas Sep' Salidas netas Dic'14e Registrados Objetivo Registrado 9M14 (1) Incluye personal y oficinas de Morgan Stanley Private Banking, Caixa Girona, Bankpyme, Banca Cívica y Banco de Valencia en el momento de la adquisición Objetivo Sinergias esperadas con la adquisición de Barclays Bank SAU Estimación de sinergias de costes del 42% de los costes de explotación anualizados de BBSAU a Junio 14 ~ 150 MM de ahorro de costes anuales brutos en 2016 Valor actual neto de las sinergias de costes (neto de costes de reestructuración) de 0,8 Miles de MM 14

15 2. La entidad líder en banca minorista en España New Bank la Caixa : Leading retail franchise in Spain Todo ello soportado por el liderazgo en gestión multicanal Datos a septiembre de 2014 Oficinas: la red más extensa (Cuota de mercado del 17,2%) 4 Distribución de la cuota de mercado de las oficinas + Cajeros: la mayor red de España cajeros Cuota de mercado del 18,8% 1 Ratio de absorción 72,58% 2 11,2% 7,6% 13,7% 16,1% 9,7% 8,1% 19,0% 9,2% 10,8% 11,7% 30,6% 30.0% 6,6% 22,9% 14,0% 13,9% Oficinas + Banca online: Líder europeo 9,8 millones de clientes Cuota de mercado del 34% 1 82,87% ratio de absorción para empresas 3 25,8% 19,0% Ceuta 10,0% Melilla + Banca móvil: Líder global 4,3 millones de clientes Fuente: Nielsen (cuotas de mercado de banca online y móvil) (1) Últimos datos disponibles (2) En horario de oficina. Operaciones consideradas: reintegros, ingresos de efectivo, actualizaciones, pago de facturas e ingresos de cheques. Últimos datos disponibles (3) Operaciones consideradas: transferencias bancarias nacionales, compra/venta acciones, descuento de facturas y aceptación de facturas. Últimos datos disponibles (4) A junio

16 2. La entidad líder en banca minorista en España y la innovación tecnológica, una parte integral de nuestra cultura Algunas iniciativas que reflejan nuestro enfoque digital Incremento continuo en el número de transacciones llevadas a cabo por vía electrónica 1os en lanzar en Europa un sistema de pagos contactless a gran escala Pulseras Contactless: 1ª entidad en Europa Pioneros en impulsar la movilidad del negocio Uso de firma digital para cerrar contratos fuera de la oficina Despliegue a todos los segmentos de negocio Siempre atentos a las necesidades de los clientes Plataformas para recoger ideas de clientes y empleados cajeros TPVs 4 MM tarjetas Adoptado por gestores El Muro: clientes banca empresas Recibox: usuarios Total transacciones (en millones) Automáticas Cajeros Oficinas Internet y móvil % 28% 10% 9% 9% 8% 52% 55% (1) Últimos datos disponibles 16

17 2. La entidad líder en banca minorista en España Apuesta por la multicanalidad: menores costes aumentando la percepción de valor del cliente Los canales electrónicos ganan peso Transacciones por canal 1 (%) 41% 18% 20% 21% 28% 55% 9% 8% S14 TPVs y automáticas Internet (22% vía móvil) Cajeros Oficinas permitiendo que las oficinas se centren en generar valor Fuerte crecimiento de los clientes activos en banca on-line y banca móvil 2 Millones de clientes 3,0 3,2 3,5 4,4 5,1 5, T14 0,4 +10% Clientes activos en banca on-line +9% 1,1 0,6 +67% +86% X 1,8 +26% +15% +10% Clientes Active activos mobile en banking banca customers móvil X 8 7 1,9 +73% 2,8 +49% 3,4 +40% T14 28,2% 3 penetración particulares 2º competidor 17,9% Fuente: FRS (3) Incluye BBSAU 33,3% cuota banca on-line 2º competidor 19,0% Fuente: ComScore (1) Se entiende por transacción cualquier acción iniciada por un cliente a través de un contrato con CaixaBank (2) Se consideran clientes activos aquellos que han estado operativos en los últimos 12 meses 17

18 La capilaridad de la red permite explotar oportunidades en nichos de mercado Modelos especializados por segmento: reciente puesta en marcha de AgroBank 2. La entidad líder en banca minorista en España Proximidad CAPILARIDAD DE LA RED PLATAFORMA ÚNICA Ventanilla única para proveer múltiples servicios financieros Oferta de productos y servicios a medida Segmento de negocio agrario 1 MM Explotaciones agrarias en España 3% del PIB (1) Incluye oficinas y oficinas de representación en el extranjero. Personal comercial especializado + Calidad del servicio SEGMENTACIÓN TECNOLOGÍA Líderes en la adopción de soluciones de movilidad en banca (28%) Clientes (penetración de mercado) 14 miles de MM Volumen de negocio Oficinas 1 De las que 386 Oficinas 386 oficinas especializadas ~ Total empleados especializados # Oficinas de CaixaBank # Oficinas de AgroBank Ceuta Melilla

19 2. La entidad líder en banca minorista en España La reputación y excelencia en banca minorista continúa siendo reconocida por el mercado Banco del Año 2013 por The Banker (Grupo Financial Times) Destaca la solidez y solvencia de CaixaBank Mejor banco en España 2012 y 2013 y Mejor banco en innovación tecnológica 2013 y 2014 Mejor entidad financiera en banca móvil en Europa Sello europeo a la Excelencia Otorgado por European Foundation for Quality Management (EFQM) El banco más innovador del mundo 2011 y 2013 Otorgado por el Global Banking Innovation Awards, organizado por el Bank Administration Institute and Finacle Premio a la innovación, en reconocimiento de la posición tecnológica de CaixaBank Mejor banco por Internet en España Innovación en la categoría de Tecnología Verde ( Green IT ) Reconocimiento de la infraestructura tecnológica de los Centros de Proceso de Datos de CaixaBank por su alto nivel de eficiencia y su menor consumo eléctrico Modelo de negocio más innovador en Banca Privada 19

20 2. La entidad líder en banca minorista en España Reforzado por una marca de alta reputación Certificación EFQM +600: la Caixa, como poseedora de la Certificación EFQM Sello a la Excelencia, es la primera compañía que salta dos secciones de puntos en el proceso de renovación. Renovación de la certificación ISO 22222: La banca de particulares de CaixaBank recibe la certificación AENOR por su servicio de asesoramiento en gestión del patrimonio personal a junio FRS Inmark Comportamiento Financiero de las Empresas que facturan de 1 a 100 millones de en España (2012 informe bianual): la Caixa es la entidad líder en los siguientes aspectos: Nivel de satisfacción de su clientela Entidad más recomendada Nivel de fidelización de su clientela la Caixa también es líder en la fidelización de su clientela y sigue liderando el mercado en penetración y cuota de participación (FRS Inmark Comportamiento Financiero de los Particulares ). El servicio por Internet mejor puntuado por todos los segmentos (particulares y empresas) (AQmetrix) Calidad del servicio Best Bank in Spain 2012 and 2013 Best Retail Bank of Technology Innovation for the second consecutive year 20

21 2. La entidad líder en banca minorista en España El negocio de seguros, el complemento perfecto para el negocio bancario Un grupo asegurador líder apalancado en la mayor red de distribución Cerca de 3 millones de clientes particulares de vida ~5 millones de clientes de no vida MM en activos bajo gestión Negocio asegurador de vida: Incremento sostenido en activos bajo gestión MM Líder en previsión social complementaria Amplia oferta de productos (vida, planes de pensiones, salud, hogar, auto) Fuerte capacidad de distribución oficinas de CaixaBank VidaCaixa 208 agentes propios especializados en el segmento de pymes y autónomos 5 asesores de previsión privada SegurCaixa Adeslas agentes propios 848 agentes externos corredores 153 delegaciones y oficinas locales Sep'13 Dic'13 Mar'14 Jun'14 Sep'14 +9% Primas de vida y aportaciones MM Primas y aportaciones 9M14 Vida Riesgo 475 Vida Ahorro Aport. Planes Pensiones 971 TOTAL Datos a 30 de septiembre de

22 CaixaBank 1. Visión general 2. La entidad líder en banca minorista en España 3. Banca internacional 4. Inversiones diversificadas 5. Solidez financiera 6. Actividad y resultados 9M14 7. Estrategia y perspectivas macro 8. Conclusiones finales 9. Apéndices 22

23 3. Banca internacional Nuestro proceso de internacionalización POR QUÉ? 1. Desaceleración del sector bancario español 2. Búsqueda de crecimiento 3. Diversificación de riesgos 4. Acompañar la internacionalización de nuestros clientes Plan estratégico Grupo la Caixa : decisión de crecer internacionalmente 1 2 CÓMO? Crecimiento orgánico Oficinas de representación Sucursales internacionales Crecimiento no-orgánico Inversión en mercados emergentes (Asia, América, Europa central y del este) 2007: una visión estratégica correcta en el momento oportuno 23

24 3. Banca internacional Centrados en mercados de crecimiento Banca internacional 1 9,0% MM 20,5% 218 MM 3 44,1% MM 9,1% 776 MM Oficinas de representación Sucursales internacionales Inversiones bancarias 18,0% MM Oficinas de representación: No Unión Europea: Beijing, Shanghai Dubái Nueva Delhi Estambul Singapur Cairo Santiago de Chile Bogotá Nueva York (Enero 2015) Unión Europea: Frankfurt, Stuttgart Londres París Milán Pendiente de aprobación: Sao Paulo y Argelia Sucursales internacionales: Varsovia (Jun 07) Casablanca (Jul 09) y Tánger (Nov 13) Cartera de créditos: 171 MM 2 Pendiente de aprobación: Londres Inversiones bancarias: Valor de mercado 1 : MM (1) Valor de mercado a 28 de octubre de 2014 (2) A agosto 2014 (3) No cotizada. Valor de mercado basado en el precio de la oferta pública lanzada por Société Générale en mayo 14 24

25 3. Banca internacional Desarrollando un modelo de alianzas estratégicas + - Control/Sinergias/Riesgo Adquisiciones de control Alianzas estratégicas Inversiones financieras Control/Sinergias/Riesgo Invirtiendo en ganadores Bancos bien gestionados con sólidas posiciones competitivas Socios locales de primer nivel con visiones comunes Centrados en banca minorista/ poca dependencia de financiación mayorista Altos niveles de solvencia y sólida calidad del crédito Perfil de la inversión Horizonte de largo plazo Posiciones de influencia Inversión a valor razonable no se paga prima de control Construyendo fuertes alianzas internacionales Acuerdos estratégicos a largo plazo Compartiendo las mejores prácticas Exportando know-how donde es apropiado Desarrollo de negocios y proyectos conjuntos 25

26 CaixaBank 1. Visión general 2. La entidad líder en banca minorista en España 3. Banca internacional 4. Inversiones diversificadas 5. Solidez financiera 6. Actividad y resultados 9M14 7. Estrategia y perspectivas macro 8. Conclusiones finales 9. Apéndices 26

27 4. Inversiones diversificadas Repsol y Telefónica proporcionan diversificación de ingresos Diversificación de ingresos: dos líderes internacionales en sectores defensivos Flexibilidad financiera: participaciones muy líquidas Potencial reserva de capital 5,2% 2 Valor: fundamentos sólidos, excelente track record y elevada rentabilidad por dividendo Rentabilidad: atractivo retorno Limitado consumo de capital 11,9% 2,3 Eficiencia fiscal ( 5%) Diversificación geográfica: ~65% generado fuera de España Valor de mercado 1 : MM (1) A 28 de octubre de 2014 (2) A 30 de septiembre de 2014 (3) La participación de CaixaBank en Repsol puede reducirse hasta un máximo del 2,5%, considerando el canje de 594,3 MM del bono obligatoriamente convertible que vence en Nov 16 27

28 CaixaBank 1. Visión general 2. La entidad líder en banca minorista en España 3. Banca internacional 4. Inversiones diversificadas 5. Solidez financiera 6. Actividad y resultados 9M14 7. Estrategia y perspectivas macro 8. Conclusiones finales 9. Apéndices 28

29 5. Solidez financiera Extraordinaria fortaleza de balance Reforzada calidad crediticia Elevada liquidez Solidez de capital Provisiones de crédito totales de MM Cobertura morosidad en el 58% Cobertura activos adjudicados: 53% MM de liquidez neta disponible LTD: 102% BIS-III Core Capital (fully loaded) 12,7% BIS-III Core Capital (phasein) 13,1% Mantener la fortaleza de balance es una prioridad clave en la gestión Datos a 30 de septiembre de

30 Calidad crediticia 30

31 5. Solidez financiera Firme reducción de la morosidad manteniendo una elevada cobertura El saldo de dudosos y la ratio de morosidad consolidan una senda descendiente Saldo de dudosos (en millones de euros) Refinanciados BdV MM i.a El saldo de dudosos retrocede por quinto trimestre consecutivo (-15% en 2014, -5% v.t.) La cobertura de la morosidad se mantiene estable en el 58% con MM de provisiones de crédito 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 La ratio de morosidad desciende por tercer trimestre consecutivo (-30 pbs v.t.) apoyada en el esfuerzo de saneamiento y las menores entradas MM v.t. Ratio de morosidad (en %) 9,41% 11,17% 11,40% 11,66% 11,36% 10,78% 10,48% Cambio en 2014: -118 pbs Desapalancamiento: (menor denominador) Formación neta de mora: +62 pbs -180 pbs 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 31

32 5. Solidez financiera Reducción del saldo de dudosos en todos los segmentos Variación trimestral del saldo de dudosos y de la ratio de morosidad por segmentos Ratios morosidad Dudosos v.t. (MM ) 30 Sep Jun Mar 2014 Créditos a particulares Compra de vivienda Otras finalidades Créditos a empresas Sectores productivos ex-promotores Promotores Sector púlbico Total dudosos 1 (134) (51) (83) (989) (101) (888) (16) (1.139) 5,32% 4,28% 8,43% 21,33% 11,54% 56,27% 1,01% 10,48% 5,30% 4,29% 8,16% 21,76% 11,29% 57,80% 1,26% 10,78% 5,40% 4,32% 8,56% 22,77% 11,21% 58,68% 1,36% 11,36% Cuarto trimestre consecutivo en que la mora hipotecaria residencial se reduce La cartera promotor es la que más contribuye a la corrección (-888 MM v.t.) Ratio de sectores productivos expromotores impactado por el efecto denominador Ex- promotor 2 (251) 6,70% 6,70% 6,80% (1) Los ratios de morosidad incluyen riesgos contingentes (2) Existe una ligera diferencia con la cuenta de resultados por segmentos (6,5%) debido a unos criterios de segmentación distintos 32

33 5. Solidez financiera La cartera sana de crédito promotor se estabiliza tras un intenso saneamiento Evolución del crédito a promotor por categoría En millones de euros Dudosos Subestándard MM (-34%) ,7% Cobertura % (4.705 MM ) Objetivo de reducción del libro a MM en 2014 se mantiene alcanzable La exposición a crédito promotor se reduce un -34% i.a. y -6,7% v.t.: o Atribuible principalmente a la reducción de morosidad mediante adjudicaciones y fallidos El libro de crédito a promotor tiene MM de provisiones: Cartera Sana % (239 MM ) o Cobertura para los activos problemáticos: 52% o Cobertura sobre el total de exposición: 32% Sep'13 Dic'13 Mar'14 Jun'14 Sep'14 33

34 5. Solidez financiera La reducción de cartera de crédito promotor lleva a un mayor saldo de adjudicados netos Building Center 1 : cartera de adjudicados Septiembre Valor contable neto en millones de euros VCN Cobertura % cobertura 49% 54% 53% 53% 53% Activos adjudicados de promotores inmobiliarios Edificios terminados Edificios en construcción % 45% 59% Suelo % Activos adjudicados de cartera hipotecaria Otros activos adjudicados % 50% Sep'13 Dic'13 Mar'14 Jun'14 Sep'14 Cartera disponible para la venta (neto) Cartera en alquiler (neto) Cobertura estable en 53% desde 4T ,1% MM de cartera en alquiler con un 87% de ratio de ratio de ocupación La exposición inmobiliaria neta(créditos a promotores y activos adjudicados) se reduce un -4,5% en 2014 (1) Compañía Inmobiliaria de CaixaBank, S.A. 34

35 5. Solidez financiera El intenso ritmo de ventas continúa aumentando Actividad comercial de Building Center En millones de euros +10% Actividad comercial de Building Center En número de inmuebles +26% Alquileres Alquileres Ventas Ventas 9M12 9M13 9M14 9M12 9M13 9M14 Las operaciones aumentan un 10% i.a. y un 26% en términos de unidades: o Las ventas aumentan un 22% i.a. o Los alquileres representan un 43% del valor de las operaciones Los precios del mercado inmobiliario se estabilizan, pero aún siguen generando pérdidas 35

36 Cómoda posición de liquidez 36

37 5. Solidez financiera El TLTRO y la actual política del BCE mejoran aún más la situación de liquidez El menor gap comercial reduce la ratio LTD en un 16% i.a. Evolución de la ratio LTD 1 118% 110% 105% 102% 102% TLTRO: MM a sep 14 y los MM restantes esperados para dic 14 El LTRO se reduce en MM v.t. Financiación BCE En millones Euros Sep'13 Dic'13 Mar'14 Jun'14 Sep'14-42% Liquidez total disponible En millones de euros bn +410 MM Dic' Sep' Dic'13 Sep'14 Liquidez en balance 2 Disponible en póliza del BCE Cómoda gestión de las necesidades de liquidez y financiación de BBSAU La ratio LTD se elevará a 106% BBSAU dispone de MM de financiación del BCE (1) Definido como: créditos brutos ( MM ) neto de provisiones de crédito ( MM ) (provisiones totales excluyendo las que corresponden a garantías contingentes) y excluyendo créditos de mediación (7.032 MM ) / fondos minoristas (depósitos, emisiones minoristas) ( MM ) (2) Liquidez bancaria: incluye efectivo, depósitos interbancarios, cuentas en bancos centrales y deuda soberana disponible 37

38 5. Solidez financiera El riesgo de reinversión de la cartera ALCO parcialmente compensado por los vencimientos de la financiación mayorista Evolución de la cartera ALCO 1 En miles de millones de euros Vencimientos de la financiación mayorista En millones de euros Tipo 3,3% 3,4% 3,4% 3,4% Vida media 2,1a 2,2a 2,6a 2,5a 40,6 41,8 44,0 42,3 13,5 12,8 11,2 10,5 Vencimientos mayoristas a Septiembre de MM MM MM ,1 29,0 32,8 31,8 Dic'13 Mar'14 Jun'14 Sep'14 Importante potencial de reducción del actual coste de financiación mayorista (2,4%) a medida que vencen las emisiones Deuda soberana española Otros (1) Cartera de renta fija del banco, excluyendo la cartera de negociación, a final del trimestre. Como parte la gestión ALCO, CaixaBank mantiene una cartera de inversiones en renta fija incluyendo entre otros, bonos garantizados por el Reino de España (tales como ICO,FADE,FROB y otros); bonos ESM y también cédulas hipotecarias españolas 38

39 Solvencia y gestión del capital 39

40 5. Solidez financiera La generación gradual de capital permite la excelencia en ratios de capital Evolución de la ratio CET1 - En % Enero 2014 Septiembre ,1% 1 B3 phase-in 13,1% +103 pbs 12,7% 9M generación de capital B3 phase-in -38 pbs Impacto FL B3 fully loaded Total Capital Phase-in 16,2% Fully Loaded 16,0% Leverage ratio 5,9% 5,7% CET1 13,1% 12,7% CET1 APRs MM MM MM MM Sólidos ratios de capital a pesar de las métricas involucradas Se prevé que la adquisición de BBSAU tenga un impacto limitado en capital de aproximadamente 75 pbs (1) Las cifras de enero 2014 han sido revisadas para incorporar los actuales ajustes de BIS 3 phase-in. El ratio CET1 phased-in calculado de acuerdo a estos criterios hubiera sido 12,8% a 30 de Junio 2014 en lugar del 12,7% reportado en la webcast de 1S

41 5. Solidez financiera El examen del BCE confirma la excelencia en solvencia El más solvente 1 del top 10 de bancos de la Eurozona 2 BIS III Phase-in CET1 en % de APR en el escenario adverso Desglose de los resultados BIS III Phase-in CET1 en % de APRs CaixaBank BBVA Santander 10,3% 9,0% 8,9% 10,9 % 10,8 % 12,6 % 10,3% 1,1-4 pbs +180 pbs -230 pbs +110 pbs 11,4% Deutsche Bank Crédit Agricole ING Intesa Sanpaolo Société Générale BNP Paribas UniCredit Umbral 8,9% 8,8% 8,7% 8,3% 8,1% 8,1% 6,8% 5,5% MM de exceso Pre- AQR AQR: 2013 Post AQR 2016 Base 2016 Adverso 2016 Adverso post MCB Impacto mínimo (-4 pbs) Menor impacto que los comparables 2 Exceso de provisionamiento en relación al estándar del AQR ST escenario adverso: CABK supera a los comparables españoles y de la Eurozona 2 Exceso de capital de ~9.500 MM tras la conversión de MCB en (1) Fuente: EBA y ECB. Resultados para CaixaBank implícitos en los publicados oficialmente por la EBA y el BCE a nivel del grupo la Caixa. Las diferencias entre los resultados de CaixaBank y el Grupo la Caixa derivan del impacto a nivel de la Caixa de los activos no financieros y los intereses minoritarios en CABK. (2) Grupo comparativo: top 10 por capitalización a 24 de octubre de 2014, al cierre. (3) Incluyendo la conversión durante 1S14 de bonos obligatoriamente convertibles (1.923 MM ), el exceso de capital por encima del umbral alcanza los ~9.500 MM. 41

42 CaixaBank 1. Visión general 2. La entidad líder en banca minorista en España 3. Banca internacional 4. Inversiones diversificadas 5. Solidez financiera 6. Actividad y resultados 9M14 7. Estrategia y perspectivas macro 8. Conclusiones finales 9. Apéndices 42

43 6. Actividad y resultados 9M14 Se mantiene la reorientación del mix de ahorro de la clientela hacia productos de mayor valor añadido Desglose del total de recursos En millones de euros 30 Sep. v.a. v.t. El peso de los depósitos a plazo cae en relación a los depósitos a la vista y fondos gestionados 2 I. Recursos en balance Ahorro a la vista Ahorro a plazo Empréstitos Pasivos subordinados (0,8%) 10,7% (6,4%) (2,7%) (6,6%) (1,9%) (2,2%) (4,1%) (0,8%) (6,6%) +11% % % Emisiones institucionales Seguros Otros fondos II. Recursos fuera de balance Fondos de Inversión 1 Planes de pensiones Otros recursos gestionados 2 Total recursos Recursos minoristas (11,5%) 3,1% (23,9%) 10,2% 26,5% 11,0% (31,5%) 1,2% 3,4% 0,4% 1,1% 13,2% 4,5% 8,3% 3,4% (8,2%) (0,7%) (0,8%) Dic'13 Sep'14 Fondos gestionados Depósitos a plazo Depósitos a vista Crecimiento de los recursos minoristas en un 3,4% v.a. La evolución trimestral impactada por factores estacionales en 2T Ante la continuidad de los bajos tipos, se mantiene la migración estructural hacia productos gestionados Crecen los depósitos a la vista al reducirse el coste de oportunidad de la liquidez (1) Esta categoría incluye SICAVs y carteras gestionadas, además de los fondos de inversión (2) Incluye principalmente deuda de Comunidades Autonómas y deuda subordinada emitida por la Fundación Bancaria la Caixa (3) Fondos gestionados incluye fondos de inversión, fondos de pensiones y volúmenes de seguros 43

44 6. Actividad y resultados 9M14 El intenso saneamiento del crédito promotor y dudosos acentúa el desapalancamiento Desglose de la cartera crediticia En millones de euros, bruto 30 Sep. v.a. v.t. I. Créditos a particulares (4,1%) (2,5%) Se mantiene el desapalancamiento asimétrico Compra de vivienda Otras finalidades II. Créditos a empresas (3,4%) (6,1%) (12,1%) (1,1%) (6,5%) (4,4%) El crédito no dudoso (ex promotor) cae un 1,4% en el trimestre, ajustado por la estacionalidad 1 Sectores no promotores Promotores (10,2%) (21,9%) (3,8%) (6,7%) El 40% de los 12,8 bn de desapalancamiento desde dic 13 se atribuye al crédito promotor y dudosos : Fundación Bancaria la Caixa y Filiales inmob Créditos a particulares y empresas III. Sector público ,0% (7,3%) 16,4% 0,2% (3,2%) 9,3% El crédito promotor se reduce un 22% v.a. El saldo de dudosos se reduce un 15% v.a. Créditos totales (6,2%) (2,6%) La exposición al sector público aumenta por la mejora en ratings Crédito no dudoso (ex promotor) (4,3%) (1,4%) 1 (1) La partida de Otros préstamos a particulares incluye los anticipos de pensiones, estacionalmente superiores en 2T por un importe de ~ Millones 44

45 6. Actividad y resultados 9M14 Resultado apoyado en la mejora de los ingresos core y las menores provisiones Cuenta de resultados consolidada En millones de euros Margen de intereses Comisiones netas Resultado de participadas 1 Resultados de operaciones financieras Otros productos y cargas de explotación 2 Margen bruto Gastos de explotación recurrentes Margen de explotación recurrente Gastos de explotación extraordinarios Margen de explotación Pérdidas por deterioro de activos Bº/pérdidas en baja de activos y otros 3 Resultado antes de impuestos Impuestos 4 Resultado después de impuestos Resultado de minoritarios 9M (148) (2.824) (1.799) (156) M (150) (3,007) (832) (3.449) (6) v.a. (%) 4,7 4,1 (35,5) (4,0) (1,6) (0,6) (6,1) 6,7 68,4 (47,8) 488,9 3,0 v.t. (%) 3,6 (6,8) 93,2 (77,9) 130,2 (10,6) (0,5) (21,3) (21,3) (26,9) 10,4 (8,8) 5,9 Sólido comportamiento operativo o El M.I. crece 4,7% v.a. por la mejora acelerada del coste de financiación o Las comisiones suben 4,1% v.a. aunque se ven afectadas por la excepcionalidad de 2T y la estacionalidad o Sólida recuperación del margen de explotación atenuada por los menores ingresos de operaciones financieras en 3T o El mantenimiento de la disciplina en costes permite reducir los costes operativos recurrentes en -6,1% v.a. / estables en el trimestre Significativa mejora en provisiones, encaminada hacia la normalización Resultado atribuido al grupo ,6 5,3 (1) Incluye dividendos y resultados por puesta en equivalencia (2) 2014 incluye 101 MM de ingresos del negocio asegurador y -249 MM de la contribución al fondo de garantía de depósitos incluye 79 MM de ingresos del negocio asegurador y -215 MM de la contribución al fondo de garantía de depósitos (3) 2014 incluye pérdidas por ventas de activos adjudicados incluye principalmente la diferencia negativa de consolidación de BdV y la plusvalía de la venta parcial de Inbursa. 45 (4) Impuestos principalmente afectados por la exención de los resultados de participadas

46 6. Actividad y resultados 9M14 El negocio core como principal impulsor de la recuperación de la rentabilidad Cuenta de resultados consolidada, por segmentos de negocio En millones de euros 9M14 Negocio bancario y de seguros (exinmobiliario) Actividad Inmobiliaria 1 Participaciones Margen de intereses (1) (231) Comisiones netas Resultado de participadas Otros productos y cargas de explotación (116) 73 Margen bruto (112) 111 Gastos de explotación recurrentes (2.824) (2.744) (78) (2) Margen de explotación (190) 109 Pérdidas por deterioro de activos (1.799) (1.107) (692) Bº/pérdidas en baja de activos y otros (156) (174) 18 Resultado antes de impuestos (1.056) 127 Impuestos Resultado atribuido al grupo (357) (742) Fondos propios (medios en MM ) ROE (%) Ratio de eficiencia (9meses) ,6% 53,9% 18,7 7,4% 52,3% 1,8 (54,5%) 3,1 7,3% Negocio bancaseguros (sin actividad inmobiliaria) El negocio core lidera la mejora gradual de la rentabilidad Importante mejora del CoR Actividad inmobiliaria Continúan los elevados esfuerzos en provisiones 305 Participaciones 305 Los ingresos se normalizan tras el profit warning de EBS en 2T (1) La actividad inmobiliaria incluye principalmente créditos a promotores y activos inmobiliarios adjudicados 46

47 6. Actividad y resultados 9M14 El margen de intereses 2014 se beneficia de los menores costes de financiación y la desaceleración del desapalancamiento El margen de intereses crece cerca del 5% i.a. gracias a unos costes de financiación que compensan el desapalancamiento y los menores tipos de crédito Margen de intereses, en millones de euros El diferencial de la clientela sube 8 pbs v.t. gracias a la reducción de los costes de los depósitos a plazo en % 3,21 3,07 3,00 3,02 3,04 3,08 3,00 1,55 1,45 1,37 1,28 1,21 1,07 0,91 +4,7% 9M13: M14: ,66 1,62 1,63 1,74 1,83 2,01 2,09 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T Inv. crediticia Depósitos Diferencial clientela El margen de intereses mejora por los tipos estables del activo y la mejora de los costes de financiación en % 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 +3,6% 2,74 2,63 2,63 2,63 2,63 2,67 2,66 1,64 1,52 1,50 1,44 1,42 1,43 1,39 1,10 1,11 1,13 1,19 1,21 1,24 1,27 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Total activos Total pasivos Diferencial balance 47

48 6. Actividad y resultados 9M14 Los costes de financiación minorista mantienen una clara tendencia a la baja Reducción sostenida del coste de depósitos a plazo Depósitos a plazo y pagarés - Back vs. front book (pbs) Los tipos de la cartera de crédito caen a medida que los menores tipos se traspasan a clientes Tipos de cartera de crédito - Back vs. front book (pbs) Back Front pbs pbs pbs pbs pbs +158 pbs pbs +103 pbs +172 pbs +124 pbs +123 pbs pbs +96 pbs +76 pbs Back Front 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 El front book baja 79 pbs en 12 meses Las nuevas medidas de BCE refuerzan estas tendencias Todavía hay recorrido de mejora para el front book Los tipos de la cartera de crédito se estrechan a medida que los menores costes de financiación se traspasan a clientes La nueva producción genera todavía atractivos retornos El Euribor 12M afecta el back book de la cartera hipotecaria 48

49 6. Actividad y resultados 9M14 Evolución positiva de seguros y fondos de inversión atenuada por estacionalidad y extraordinarios en 2T Comisiones netas En millones de euros Desglose de las comisiones netas En millones de euros 9M14 i.a. (%) v.t. (%) +4,1% Comisiones bancarias 964 (4,0) (10,4) 9M13: M14: Fondos de inversión ,1 12, Seguros y planes de pensiones 238 Comisiones netas ,9 4,1 (4,9) (6,8) 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 +3,1% Crecimiento de las comisiones del 4,1% i.a., por encima del 2-3% esperado para 2014E 3T impactado por la estacionalidad y la fuerte evolución del 2T Los fondos de inversión siguen mostrando un fuerte crecimiento trimestral 49

50 6. Actividad y resultados 9M14 La gestión de activos contribuye significativa y crecientemente a los ingresos por comisiones InverCaixa: crecimiento en activos bajo gestión (AuM) e inversores Crecimiento en AuM y número de inversores v.a., en % 21,7 AuM +28% 27,8 # de inversores % 885 Desglose por tipo de vehículo de inversión 1 En miles de millones de euros 28,0 6,3 9,1 +27% +21% +81% 35,4 7,6 16,5 12,6-10% 11,3 Dic'13 Sep'14 Dic'13 Sep'14 Dic'13 Gestión pasiva Gestión activa Los clientes encuentran en los fondos garantizados y de renta fija una atractiva alternativa a los depósitos a plazo con baja rentabilidad Mejor composición de los activos gestionados que tiende hacia productos de mayor valor añadido La amplia oferta de fondos proporciona una cobertura operativa en un entorno de tipos bajos Sep'14 SICAVs, carteras gestionadas y de tercera parte (1) Estos datos difieren de los AuM de InverCaixa debido a la categoría de SICAVs, carteras gestionadas y de terceros. La categoría de gestión activa de los fondos incluye acciones, fondos mixtos y de renta fija. La categoría de fondos de gestión pasiva incluye fondos garantizados con un objetivo de rentabilidad 50

51 6. Actividad y resultados 9M14 La reducción de la base de costes evoluciona en línea con las expectativas Evolución de los costes operativos En millones de euros Costes recurrentes ,1% 832 Extraord. 9M13: M14: El impacto de las sinergias en costes de BCIV/BdV reduce los gastos en un -6,1% i.a. Se espera que la disciplina de costes mantenga constantes los costes recurrentes 9M13 Costes totales 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 51

52 6. Actividad y resultados 9M14 La recuperación del resultado operativo esboza una clara senda hacia una rentabilidad sostenible Resultado operativo core: clara tendencia al alza Margen de intereses + Comisiones Gastos recurrentes (en millones de euros) +30% 9M14: M13: T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Evolución sólida del resultado operativo del negocio bancario Core basada en: o Recuperación del margen de intereses, que se apoya en la mejora de los diferenciales así como en la normalización de los costes de financiación o Mejora de las comisiones, que viene impulsada por un cambio en el mix de ahorro de los clientes, hacia seguros de vida y activos bajo gestión o Estricta disciplina en costes, que mantiene los costes constantes +1,6% 52

53 6. Actividad y resultados 9M14 Las provisiones dan un paso sustancial hacia un Coste del Riesgo sostenible La tendencia positiva en el Coste del Riesgo continúa a pesar del efecto denominador Reducción gradual de las provisiones de crédito recurrentes En millones de euros 2,98% 2,30% 1,95% 1,86% 1,08% 1 1,15% 1,17% 1,07% 883 Media 2013: ~ Media 2014: ~ T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T M Normalización progresiva de las provisiones con el Coste del Riesgo bajando hasta los 87 pbs i.a. Disminución de las provisiones trimestrales debido a: un entorno macro y de colateral más positivo menores entradas de dudosos ausencia de significativos extraordinarios recuperaciones relacionadas con las ventas de fallidos y dudosos (40 MM de plusvalías) (1) El Coste del Riesgo es la ratio de las dotaciones para insolvencias de los nueve meses anualizadas sobre los créditos brutos a la clientela y los riesgos contingentes, a cierre del trimestre 53

54 6. Actividad y resultados 9M14 Cumpliendo con nuestras expectativas Objetivo: ~5% crecimiento en M.I. M.I., en MM Objetivo: +2-3% crecimiento en comisiones netas Comisiones netas, en MM ~ 5% % 9M13: +5% Objetivo: Eficiencia en costes Costes operativos recurrentes, en MM 9M14: 9M13: +4% 9M14: Objetivo: Reducción gradual del coste del riesgo Coste del Riesgo, en puntos básicos % pbs 9M13: -6% 9M14: FY13: 108 FY14: T13 9M14 Nivel normalizado 54

55 CaixaBank 1. Visión general 2. La entidad líder en banca minorista en España 3. Banca internacional 4. Inversiones diversificadas 5. Solidez financiera 6. Actividad y resultados 9M14 7. Estrategia y perspectivas macro 8. Conclusiones finales 9. Apéndices 55

56 7. Estrategia y perspectivas macro Iniciativas estratégicas clave Reforzar el liderazgo en banca minorista Diversificación del negocio hacia empresas Equilibrar la presencia territorial 15% de cuota de mercado en volumen de negocio 35% de créditos (excluyendo promotores inmobiliarios) orientados a empresas (29% en 2010) Acelerar el crecimiento fuera de Cataluña y las Baleares (65% de cuota en volum. negocio, desde el 55% en 2010) Pendiente 4 Crecer en la internacionalización Fortalecer las alianzas existentes Aumentar el negocio con clientes nuevos y existentes 5 Mantener la fortaleza financiera Gestión anticipada de la solvencia, la liquidez y el riesgo. Core capital B3 8%-9% 6 Mejorar la rentabilidad ROE objetivo en mid-teens a medio plazo Pendiente 7 Avanzar en eficiencia y flexibilidad Optimizar la estructura Potenciar las nuevas tecnologías 8 Desarrollar y motivar el talento Reconocer el desarrollo Crecer profesionalmente 9 Comunicar los objetivos Comunicación interna Comunicación externa a todos los grupos de interés 56

57 7. Estrategia y perspectivas macro Perspectivas macroeconómicas débiles con bajos tipos de interés Perspectivas macroeconomicas en España Crecimiento interanual, medias anuales (%) Crecimiento PIB Real e 0,1-1,6-1,2 1,2 2015e 1,7 Caso base Tipos de interés Inflación (final del periodo) Tasa de paro 2,4 21,4 2,9 24,8 0,2 26,1 0,5 24,6 1,3 23,3 4,5 4,0 3,5 ECB Euribor 3m Euribor 12m Precio vivienda (crecimiento nominal) -5,6-8,8-5,8-2,3 0,7 3,0 Perspectivas financieras Crecimiento de depósitos 1-3,8-2,0 0,7-1,5 0,0 2,5 2,0 1,5 1,43 2,00 Crecimiento de créditos 1 Euribor a 3 meses (%) Euribor a 12 meses(%) -3,3 1,4 2,0-10,0 0,6 1,1-9,8 0,2 0,5-5,9 0,2 0,5-0,5 0,1 0,3 1,0 0,5 0,0 0,75 1,00 0,54 0,33 0,40 0,55 0,28 0,06 0,19 0,05 0,05 0,25 0,05 E A Jl O E A Jl O E A Jl O E A Jl O E A Jl O (1) Los depósitos y los créditos al sector privado excluyen las instituciones monetarias financieras; los depósitos no incluyen pagarés Fuente: Servicio de Estudios de la Caixa. Previsiones a 3 de octubre,

58 CaixaBank 1. Visión general 2. La entidad líder en banca minorista en España 3. Banca internacional 4. Inversiones diversificadas 5. Solidez financiera 6. Actividad y resultados 9M14 7. Estrategia y perspectivas macro 8. Conclusiones finales 9. Apéndices 58

59 8. Conclusiones finales Aspectos clave 1. Volúmenes de negocio en línea con las tendencias previas Los recursos minoristas suben un 3,4% v.a., variación trimestral (-0,8% v.t.) impactada por la estacionalidad Cambio estructural en recursos, aumentan los fondos gestionados (+14% v.a./4% v.t.) Sigue el desapalancamiento: crédito no dudoso (ex promotor) se reduce un 1,4% v.t. La compra de Barclays España da volumen en un entorno de bajo crecimiento 2. Sólida evolución de los ingresos core 3. Sostenida mejora de la calidad del activo Continúa la mejora en M.I. (+4,7% i.a. / +3,6% v.t.): o Impulsado por una reducción de los costes de financiación o Nueva producción: 58 pbs (vs 77 pbs 2T) Comisiones (+4,1% i.a. / -6,8% v.t.) reflejan la tendencia positiva en fondos gestionados, la fuerte evolución en 2T y la estacionalidad de 3T Costes operativos recurrentes según lo esperado: -6,1% i.a./planos v.t. Resultado (1,6% i.a. / +5,3% v.t.) apoyado en el crecimiento de los ingresos core y en el retroceso de las provisiones El saldo de dudosos cae por quinto trimestre consecutivo (-5% v.t., -15% v.a.) y el ratio de morosidad retrocede por tercer trimestre consecutivo hasta el 10,48% Saneamiento intensivo de la cartera de crédito promotor (-21,9% v.a. / -6,7% v.t.), liderando la corrección del saldo de dudosos El coste del riesgo sigue mejorando hasta los 108 pbs 4. Excelencia en ratios de capital 12,7% CET1 16,0% Capital total 5,7% Leverage Ratio BIS 3 Fully loaded 59

60 CaixaBank Presentación Corporativa Apéndices 60

61 Apéndices Créditos refinanciados p. 61 Resultados por negocios p. 63 Ratings p. 65 Estados financieros p. 67 Banca internacional p. 70 Gobierno Corporativo p. 75 Adquisición de Barclays Bank SAU p

62 Créditos refinanciados Créditos refinanciados totales a 30 de septiembre 2014 En miles de millones de Euros Cartera sana Subestand. Dudosos Total Sector público 1,0 0,1 0,0 1,1 Empresas (no-promotores) 2,4 1,4 2,1 5,9 Promotores 1,4 0,5 3,5 5,4 Particulares 5,4 0,8 2,9 9,1 Total 10,2 2,8 8,5 21,5 De los cuales: Total No-promotor 8,8 2,3 5,0 16,1 Provisiones existentes - 0,3 3,5 3,8 62

63 Apéndices Créditos refinanciados Resultados por negocios Ratings Estados financieros Banca internacional Gobierno Corporativo Adquisición de Barclays Bank SAU 63

64 Resultados por negocios Resultado por negocios: consideraciones metodológicas Negocio bancario y seguros Incluye: ingresos bancarios (banca minorista, banca corporativa, tesorería y mercados); ingresos derivados de las actividades de seguros; la gestión de la liquidez y ALCO (financia y asigna capital a otros negocios) Para 2014, se presenta por separado la actividad inmobiliaria, que incluye los siguientes activos: o El crédito gestionado por una unidad de negocio que opera, principalmente, a través de centros especializados en la gestión de crédito inmobiliario o Activos inmobiliarios adjudicados gestionados propiedad, en su mayoría, de la filial inmobiliaria BuildingCenter o Otros activos y filiales de naturaleza inmobiliaria Negocio de participaciones Incluye las participaciones bancarias internacionales, las participaciones en Repsol y Telefónica, así como otras participaciones significativas Obtiene financiación del negocio bancario a una tasa de largo plazo: bono a 10 años + spread, que se adapta a las condiciones de mercado Asignación de capital Asignación de capital por negocios: o En base al consumo regulatorio BIS III fully-loaded (basado en crédito, mercado y riesgo operacional y deducciones). Objetivo corporativo del Grupo CaixaBank: CET1 10% de los APRs o El exceso de fondos propios se incluye en el negocio de banca y seguros 64

65 Apéndices Créditos refinanciados Resultados por negocios Ratings Estados financieros Banca internacional Gobierno Corporativo Adquisición de Barclays Bank SAU 65

66 Ratings Ratings Ratings de crédito de CaixaBank Largo plazo Corto plazo Perspectiva Rating del programa de cédulas hipotecarias de CaixaBank 1 Moody s Investors Service Baa3 P-3 estable A1 2 BBB- A-3 positiva A BBB F2 positiva 3 - A (low) R-1 (low) negativa 4 - (1) El 29 de mayo de 2014, Moody s Investor Services confirmó el rating y la perspectiva. El 25 de febrero de 2014, Moody s Investor Services mejoró el rating del programa de cédulas hipotecarias de CABK de A3 a A1 (2) El 4 de junio de 2014, Standard & Poor s confirmó el rating y revisó la perspectiva desde estable a positiva. El 14 de octubre de 2014, Standard & Poor s rebajó el rating del programa de cédulas hipotecarias de CABK desde AA- a A como resultado de la revisión de metodología (3) El 1 de julio de 2014, Fitch confirmó el rating y revisó la perspectiva desde negativa a positiva (4) El 5 de septiembre de 2014, DBRS confirmó el rating y la perspectiva 66

67 Apéndices Créditos refinanciados Resultados por negocios Ratings Estados financieros Banca internacional Gobierno Corporativo Adquisición de Barclays Bank SAU 67

68 Estados financieros Importes en millones de euros Balance Balance Caja y depósitos en bancos centrales Cartera de negociación Activos financieros disponibles para la venta Inversiones crediticias Depósitos en Entidades de crédito Crédito a la clientela Valores representativos de deuda Cartera de inversión a vencimiento Activos no corrientes en venta Participaciones Activo material Activo intangible Resto activos Total activo Pasivo Cartera de negociación Pasivos financieros a coste amortizado Depósitos de Bancos Centrales y EECC Depósitos de la clientela Débitos representados por valores negociables Pasivos subordinados Otros pasivos financieros Pasivos por contratos de seguros Provisiones Resto pasivos Patrimonio neto Fondos propios Resultado atribuido al Grupo Intereses minoritarios y ajustes por valoración Total pasivo y patrimonio neto

69 Estados financieros Cuenta de resultados P&L Enero - Septiembre Variación Importes en millones de euros en % Ingresos financieros (6,7) Gastos financieros (3.494) (4.107) (14,9) Margen de intereses ,7 Dividendos Resultados de entidades valoradas por el método de la participación (43,4) Comisiones netas ,1 Resultados de operaciones financieras y diferencias de cambio (4,0) Otros productos y cargas de explotación (148) (150) (1,6) Margen bruto (0,6) Gastos de explotación recurrentes (2.824) (3.007) (6,1) Gastos de explotación extraordinarios (832) Margen de explotación ,4 Margen de explotación sin costes extraordinarios ,7 Pérdidas por deterioro de activos financieros y otros (1.799) (3.449) (47,8) Ganancias/pérdidas en baja de activos y otros (156) Resultado antes de impuestos ,9 Impuesto sobre beneficios Resultado consolidado del ejercicio ,0 Resultado atribuido a intereses minoritarios (6) Resultado atribuido al Grupo ,6 69

70 Apéndices Créditos refinanciados Resultados por negocios Ratings Estados financieros Banca internacional Gobierno Corporativo Adquisición de Barclays Bank SAU 70

71 M SCI Wor ld Banks I ndust r y Gr ou ERSTE GROUP BANK AG Banca Internacional Inversiones en banca internacional: Erste Bank Pérdida neta atribuible al impacto de extraordinarios; posición de capital confortable MM 9M14/ Sep 14 % Cambio 1 Créditos brutos ,5% Depósitos ,0% Total Activos (1,6%) Margen de intermediación 3.369,6 (4,2) Margen de explotación 2.348,1 (0,6%) Beneficio neto -1484,0 - Ratio eficiencia 52,3% Ratio morosidad 8,9% Ratio cobertura 68,8% Créditos/Depósitos 2 100,3% Core Tier I 10,8% Empleados Oficinas (1) Variación interanual excepto para las cifras de balance, que se refieren a variaciones anuales (2) Calculado sobre créditos netos Principales acuerdos (Jun 09) Contrato de colaboración preferente: CaixaBank puede incrementar su participación en Erste Group hasta el 20% con la previa conformidad de la Fundación Erste (principal accionista) Acuerdo de colaboración estratégica: o o CaixaBank: socio preferente Cooperación entre Erste y la Caixa en el desarrollo de productos y servicios bancarios Evolución de la cotización Erste Bank MSCI World Banks 0 ene-09 nov-11 oct-14 (1) Evolución de la cotización desde 1 Ene 09 hasta 28 Oct % +23% 71

72 Banca Internacional Inversiones en banca internacional: The Bank of East Asia Sólidos y positivos resultados. Por encima de las expectativas del mercado MM HKD 6M14/ Jun 14 % Cambio 1 Créditos brutos % Depósitos % Total Activos % Margen de intermediación % Margen de explotación % Beneficio neto % Ratio eficiencia 53% Ratio morosidad 0,44% Ratio cobertura 60% Créditos/Depósitos 2 83% Core Capital 11.6% Empleados Oficinas 234 (1) Variación interanual excepto para las cifras de balance, que se refieren a variaciones anuales (2) Créditos y descuento de efectos Principales acuerdos (Jun 09) Acuerdo estratégico de inversión: CaixaBank puede incrementar su participación en BEA hasta el 20% con la previa conformidad de BEA. Acuerdo estratégico de colaboración: o BEA: plataforma exclusiva para potenciales inversiones en el sector financiero en la región de Asia Pacífico. o Cooperación entre BEA y la Caixa en el desarrollo de productos y servicios financieros o Cooperación entre las fundaciones de BEA y la Caixa Joint-venture para el negocio de alquiler de coches en China (Agosto 12) Evolución de la cotización BEA MSCI World Banks 0 4 ene-09 nov-11 oct-14 (1) Evolución de la cotización desde 1 Ene 09 hasta 28 Oct 14 MSCI World Banks Industry Grou BANK OF EAST ASIA +117% +48% 72

73 MSCI World Banks I ndustry Grou GRUPO FI NANCI ERO I NBURSA- O Banca Internacional Inversiones en banca internacional: Grupo Financiero Inbursa Sólido negocio y admirable solvencia MM MXN 9M14/ Sep 14 % Cambio 1 Créditos brutos (4%) Recursos totales de clientes % Total Activos % Margen de intermediación % Margen de explotación % Beneficio neto % Ratio morosidad 3,8% Ratio cobertura 274% Créditos/Depósitos 118% TIER ,0% Empleados Oficinas 326 Fuerza de ventas (1) Variación interanual excepto para las cifras de balance, que se refieren a variaciones anuales (2) Agosto 2014 Principales acuerdos (Jun 13) El actual acuerdo de accionistas certifica la exclusividad de CaixaBank como socio de GFI Plan de negocio de banca minorista en México: Apertura de 500 oficinas comerciales ligeras (5-7 empleados) para 2015 Clara orientación a cliente: desarrollo de producto para impulsar la venta cruzada Un director ejecutivo residente asegura la transferencia de conocimiento en banca minorista de CaixaBank a Inbursa Evolución de la cotización GFI MSCI World Banks ene-09 nov-11 oct-14 (1) Evolución de la cotización desde 1 Ene 09 hasta 28 Oct % +48% 73

74 Banca Internacional Inversiones en banca internacional: Grupo Financiero Inbursa Inbursa: Implantación exitosa de nuestro modelo de alianzas Una alianza con éxito creciente Alianza estratégica Oct 08 Plan de negocio minorista El plan ha sido exitosamente implantado a pesar de la crisis La colaboración se extiende a banca corporativa La excelente relación se refuerza 9,01% participación 2 miembros del consejo + 1 miembro ejecutivo Enfoque en el cliente minorista final : maximizando el cross-selling y la retención de clientes, con el apoyo del know-how de la Caixa Desarrollo de la red de oficinas, enfocada en la actividad comercial y gestionada como una unidad de negocio. Crecimiento de la red de oficinas y de clientes: 326 oficinas en sep 14 (x3 desde 2008) Nombramiento de un nuevo Director Comercial que coordina a Directores Regionales y de Producto. Creación de un departamento de Calidad y Servicio para garantizar los apropiados niveles de servicio. Implementación de herramientas de Control de Gestión y Agenda Comercial. 9 workshops en España con todos los Subdirectores Comerciales de Inbursa. Transferencia de conocimiento en áreas clave de banca minorista: gestión de la red de oficinas, efectividad de la fuerza de ventas, diseño de producto, data mining, canales electrónicos y gestión de IT. Innovación conjunta en banca electrónica, cajeros, terminales en punto de venta. Clientes referenciados: Préstamos concedidos conjuntamente a grupos empresariales de España/México. Desde Feb. 2013, un gestor relacional sénior de CABK se ha incorporado a la división de Banca Corporativa de Inbursa Banco de correspondencia preferente: campañas conjuntas en productos de comercio exterior Fundación Inbursa: donaciones y proyectos conjuntos en México. Potencial crecimiento inorgánico Inbursa llamada a convertirse en la plataforma de nuevas inversiones en América Latina 74

75 Apéndices Créditos refinanciados Resultados por negocios Ratings Estados financieros Banca internacional Gobierno Corporativo Adquisición de Barclays Bank SAU 75

76 Gobierno corporativo CaixaBank - Consejo de Administración y Comisiones Consejo de Administración Consejeros dominicales 10 Fundación Bancaria la Caixa 8 El Protocolo Interno de Relaciones entre la Fundación Bancaria la Caixa y CaixaBank tiene como principales objetivos: Cajas 1 2 Definir parámetros generales que gobiernan las operaciones y servicios intra-grupo Regular el flujo de información Ejecutivos 2 Independientes 6 Comisiones Auditoría y control Miembros: 3 Dominicales (FB la Caixa ): 1 Independientes: 2 Ejecutiva Miembros: 8 Ejecutivos: 2 Dominicales (FB la Caixa ): 4 Independientes: 2 Nombramientos Miembros: 3 Dominical (FB la Caixa ): 1 Independientes: 2 Retribuciones Miembros: 3 Dominicales (FB la Caixa ): 2 Independiente: 1 Riesgos Miembros: 5 Dominicales (FB la Caixa ): 2 Independientes: 3 (1) Fundación Caja Navarra, Fundación de Carácter Especial Monte San Fernando, Caja General de Ahorros de Canarias y Caja de Ahorros Municipal de Burgos 76

77 Apéndices Créditos refinanciados Resultados por negocios Ratings Estados financieros Banca internacional Gobierno Corporativo Adquisición de Barclays Bank SAU 77

78 Adquisición de Barclays Bank SAU Resumen de la operación CaixaBank ( CABK ) adquiere el 100% de las acciones de Barclays Bank SAU ( BBSAU ) a Barclays PLC por un importe de 800 MM (1) Valor en libros del patrimonio neto (BV) de BBSAU 2014E de 1,7 Miles de MM, lo que implica un P/BV de 0.47x Ajustes a valor razonable estimados en aproximadamente 0,4 Miles de MM netos de impuestos Costes de reestructuración de ~0,3 Miles de MM netos de impuestos El perímetro incluye el 100% del negocio de banca minorista, gestión de patrimonios y banca corporativa de Barclays Bank en España, excluyendo el negocio de banca de inversión y el negocio de tarjetas Proceso exhaustivo de due dilligence completado satisfactoriamente BPA acrecitivo desde el primer año, con ROIC superior al 10% ya en 2016 Sujeto a la aprobación por parte del Banco de España, de la CNMV y de las autoridades de competencia españolas Cierre de la transacción previsto en Diciembre 2014 / Enero 2015 (1) El precio final y los ajustes a valor razonable se determinarán tras el cierre de la transacción en función del valor neto en libros a 31/12/14. 78

79 Adquisición de Barclays Bank SAU La operación consolida el liderazgo en banca minorista en España Créditos netos a la clientela (1) Junio 2014, Miles de MM BBSAU: 18 CABK: Depósitos clientela+ Activos bajo gestión 1 º (2) 1 Junio 2014, Miles de MM º BBSAU: 15 CABK: CABK + BBSAU PF Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 CABK + BBSAU PF Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 Penetración de cliente (3) (%) Diciembre % 1 º Nóminas Cuota de mercado(%) Diciembre % 1 º 14% 11% 10% 6% 3% 16% 11% 9% 6% 3% CABK + BBSAU PF Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 CABK + BBSAU PF Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 Última información disponible. Grupo de comparables incluye: BBVA España (incluyendo negocio inmobiliario y pro forma Catalunya Banc), Santander España (incluyendo negocio inmobiliario), Bankia, Sabadell y Popular. (1) Créditos netos según constan en cuentas a Junio 14 y otra información pública (2) Incluye depósitos clientes según cuentas a Junio 14 y activos bajo gestión. Las cifras de BBSAU incluyen 9,9 Miles de MM en depósitos y 4,9 Miles de MM en activos bajo gestión (3) Penetración de cliente entendida como relación bancaria principal 79 Fuentes: FRS, información de las entidades

80 Adquisición de Barclays Bank SAU BBSAU: la mayor franquicia bancaria internacional en España BBSAU: principales magnitudes (1) Junio 2014 Activos Créditos netos Depósitos (2) Activos bajo gestión (3) Patrimonio neto Ratio de capital total Oficinas (1) Clientes (4) Empleados % de la entidad combinada ~ MM ~ MM ~9.900 MM ~4.900 MM ~1.700 MM 14,5% 271 c er banco por total de activos 6% 9% 5% 8% 7% n.a. 5% 4% 7% Red de oficinas en España (1) Junio oficinas < >50 33 Presente en las principales regiones económicas, con mayor concentración en Madrid (1) No ajustado por la venta de 9 oficinas a Caja Rural Castilla La Mancha en 2014 (~ 350 MM en créditos y 150MM en depósitos a transferir). (2) Incluye repos. (3) Los datos de BBSAU incluyen promedios de fondos de inversión y SICAVs a Junio de (4) Sólo incluye clientes de banca minorista. 80

81 Adquisición de Barclays Bank SAU Banco orientado al segmento de renta alta con c clientes (1) Desglose de la cartera de crédito (2) Junio 2014 Desglose de los recursos de la clientela (2) Junio 2014 En % Corporativa & PYMEs (ex. promotor) 3,1 Miles de MM Otros minorista 0,9 Miles de MM Promotores 0,9 Miles de MM 15,9% 4,4% 4,7% 0,4% 74,6% Sector público 0,1 Miles de MM Hipotecas compra vivienda 14,6 Miles de MM En % Activos bajo gestión (3) 4,9 Miles de MM Otros depósitos 0,7 Miles de MM Depósitos a plazo 2,6 Miles de MM 33,3% 4,9% 17,3% 44,6% Depósitos a la vista 6,6 Miles de MM Total créditos brutos 19,6 Miles de MM (2) Total recursos clientes 14,8 Miles de MM (2) (1) Sólo incluye clientes de banca minorista. (2) No ajustado por la venta de 9 oficinas a Caja Rural Castilla La Mancha en 2014 (~ 350 MM en créditos y 150MM en depósitos, a transferir). (3) Incluye 4,3 Miles de MM en Fondos de Inversión y 0,7 Miles de MM en SICAVs 81

82 Adquisición de Barclays Bank SAU Atractiva creación de valor para el accionista Principales términos de la operación (En Miles de MM de Euros) BBSAU BV a 31 de diciembre 2014E 1,7 Precio de la transacción (1) 0,8 Múltiplo P/BV implícito 2014E 0,47x Ajustes a valor razonable neto de impuestos (1) 0,4 Costes de reestructuración netos de impuestos 0,3 Acrecitivo en resultados desde el primer año ROIC superior al 10% ya en 2016 La contribución al resultado neto en 2016 se estima en ~80 MM Ajustes a valor razonable asociados, principalmente, a ajustes de crédito que se compensan, parcialmente, con ajustes de revalorización Costes de restructuración relacionados con el redimensionamiento de la entidad combinada (1) Precio final y ajustes a valor razonable a determinar después del cierre de la operación. 82

83 Adquisición de Barclays Bank SAU Previsión de ~ 150 MM en sinergias de coste brutas para 2016 con un VAN de 0,8 Miles de MM Objetivo anual de ahorro de costes ( MM) E E Elevado potencial de generación de sinergias de ingresos El menor coste de los depósitos de clientes supone un palanca clave Estimación de sinergias de costes del 42% de los costes de explotación anualizados de BBSAU a Junio 14 ~ 150 MM de ahorro de costes anuales brutos en 2016 Valor actual neto de las sinergias de costes (neto de costes de reestructuración) de 0,8 Miles de MM La venta cruzada de productos del negocio asegurador promoverá el crecimiento de los ingresos por comisiones La superioridad de la plataforma de banca digital de CABK potenciará la banca transaccional y reforzará la fidelización de la clientela El acceso a una mayor red de distribución y a una gama de productos más amplia permitirá incrementar la fidelización y la penetración de producto (1) Ratio de eficiencia de CABK calculado en base a los 12 últimos meses. El ratio de eficiencia de BBSAU calculado con las cifras de Junio 14 anualizadas Fuente: Información de la compañía 83

84 Adquisición de Barclays Bank SAU CaixaBank mantendrá una mejor calidad de activos que los comparables (1) Ratio de Morosidad (%) Ratio de Cobertura (%) Junio 2014 Junio ,7% 77% PF con la operación y ajustes a valor razonable 10,8% 10,9% 11,4% 61% 59% 55% 50% CABK (2) CABK + BBSAU PF BBSAU (2) (2) (2) Promedio comparables (3) BBSAU PF Ajuste VR CABK + BBSAU PF CABK + BBSAU PF BBSAU (3) Promedio comparables Ratio de morosidad por debajo del promedio de los comparables Cobertura por encima de la media de los comparables. La ratio pro forma aumenta tras el ajuste a valor razonable (1) Los comparables incluyen: BBVA España (se incluye el negocio inmobiliario pero no se ajusta por la adquisición de Catalunya Banc), Bankia, Bankinter, Popular, Sabadell Santander España (incluyendo el negocio inmobiliario) (2) Ratio de morosidad y de cobertura a Junio 2014 (3) Se incluyen pasivos contingentes. Las cifras de BBVA España y Santander España no incluyen pasivos contingentes 84

85 Atención a inversores institucionales y analistas Estamos a su disposición para cualquier consulta o sugerencia que desee realizar. Para ponerse en contacto con nosotros puede dirigirse a: investors@caixabank.com Av. Diagonal, Barcelona