1T Reporte de resultados

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1 Reporte de resultados

2 CONTENIDO I. Mensaje CEO / Principales Puntos a Destacar del 1T16 II. III. IV. Resumen de los Resultados Consolidados 1T16 Análisis de los Resultados Consolidados del 1T16 Eventos Relevantes, Operaciones y Actividades Representativas V. Premios y Reconocimientos VI. VII. VIII. IX. Sustentabilidad y Responsabilidad Social Calificaciones de Riesgo 1T16 Conferencia Telefónica de Resultados Cobertura de Analistas X. Definición de Ratios XI. XII. Estados Financieros Consolidados Notas a los Estados Financieros Consolidados 2

3 Reporta un Incremento Interanual del 14.4% en Cartera de Crédito y una Utilidad Neta de $3,539 Millones en el Primer Trimestre de Crecimiento de la utilidad neta impulsada principalmente por los ingresos de margen financiero y comisiones - Crecimiento de cartera de crédito tanto en el segmento de individuos como en la banca comercial - Manteniendo el foco en la calidad de activos Ciudad de México, 27 de abril de 2016,, S.A.B. de C.V., (BMV: SANMEX; NYSE: BSMX), (Santander México), uno de los grupos financieros líderes en México, ha anunciado hoy sus resultados para el periodo de tres meses finalizado al 31 de marzo de La utilidad neta registrada en el primer trimestre de 2016 alcanzó $3,539 millones, lo que representa un incremento interanual del 10.1% y un decremento secuencial del 16.2%. INFORMACIÓN RELEVANTE Resultados (Millones de pesos) 1T16 4T15 1T15 %AaA %TaT Margen Financiero 11,700 11,431 9, Comisiones y Tarifas (Neto) 3,609 3,777 3, (4.4) Margen Básico 15,309 15,208 13, Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios 4,709 4,424 3, Gastos de Administración 6,889 6,437 6, Utilidad Neta 3,539 4,224 3, (16.2) UPA (16.1) Balance (Millones de pesos) 1T16 4T15 1T15 %AaA %TaT Activos Totales 1,233,013 1,184,857 1,066, Cartera de Crédito 543, , , (0.8) Depósitos 518, , , Capital Contable 117, , , Indicadores (%) 1T16 4T15 1T15 pbs AaA pbs TaT Margen Financiero Neto (NIM) 4.86% 4.89% 4.87% (0.7) (3.1) Cartera Neta a Depósitos 101.0% 102.2% 99.6% (119.4) ROAE 12.3% 12.9% 12.0% 26.6 (65.5) ROAA 1.2% 1.3% 1.3% (11.3) (16.2) Eficiencia 42.4% 42.0% 44.8% (239.3) 41.5 Índice de Capitalización 15.4% 15.6% 16.6% (114.7) (19.0) Índice de Cartera Vencida 2.97% 3.33% 3.68% (70.4) (35.8) Costo de Riesgo 3.5% 3.4% 3.1% Índice de Cobertura 117.6% 108.2% 99.6% 1, Información Operativa 1T16 4T15 1T15 %AaA %TaT Sucursales y oficinas 2 1,386 1,377 1, Cajeros Automáticos 6,040 5,989 5, Clientes 12,780,419 12,503,177 12,083, Empleados 17,203 17,208 16, (0.0) 1) UPA acumulada, neta de acciones en tesorería (plan de compensación) y operaciones discontinuadas. Calculada utilizando acciones ponderadas. 2) Las oficinas se integran por: 1,079 sucursales (incluye 119 sucursales con servicio Select) + 18 Centros Pyme + 7 Sucursales Pyme módulos ventanillas (incluye 1 ventanilla con servicio Select) + 12 centros Select + 44 espacios Select + 57 box Select + 18 corner Select + 23 Oficinas de Casa de Bolsa 3

4 Al comentar los resultados del trimestre, el Lic. Héctor Grisi, Presidente Ejecutivo y Director General de, comentó: "Nos complace informar un sólido inicio del año. El margen financiero se incrementó 18% interanual alcanzando un nivel récord en marzo, al superar los 4,000 millones de pesos en el mes. Seguimos enfocados en implementar estrategias que nos permitan ser líderes de mercado en rentabilidad y crecimiento en México, y alcanzar nuestras metas de largo plazo. Para lograr esto, necesitamos fortalecer la rentabilidad sobre el capital, incrementar la lealtad de nuestros clientes, reducir la rotación de los mismos y consolidar nuestro liderazgo en mercados estratégicos." "Con el objeto de mantener un uso más eficiente del capital, hemos llevado a cabo una evaluación exhaustiva del retorno de los activos ponderados por riesgo. Esta evaluación se fundamenta en una filosofía de enfocarse solamente en transacciones que cumplan con nuestros objetivos de rentabilidad. Como tal, hemos comenzado a implementar una serie de iniciativas, incluyendo ajustes de precios en la cartera comercial." "Hemos incrementado nuestra cartera un 14% interanual, obteniendo un muy buen desempeño en los préstamos al consumo con un crecimiento del 27% apalancado en la fortaleza de nuestra franquicia comercial en un entorno saludable de consumo. Asimismo, se comienza a observar una menor demanda en el segmento corporativo resultante del incremento de tasas y un entorno global más desafiante. En este contexto, mantenemos nuestro foco en la rentabilidad frente a una competencia que se intensifica. Nuestra sólida disciplina en la calidad de activos nos permitió reducir el índice de morosidad en todos los segmentos alcanzado 2.97%. Mientras que los depósitos mostraron un buen desempeño logrando un incremento interanual del 13% impulsado por un sólido aumento en individuos, vemos oportunidades para cerrar nuestra brecha de participación de mercado y mejorar nuestros costos de financiamiento." "Además de nuestro objetivo de mayores rendimientos de capital, estamos re-enfocando la banca corporativa global. Para alcanzar el potencial de este negocio, planeamos mejorar nuestra oferta para empresas multinacionales, consolidar nuestra operación de financiamiento de proyectos e incrementar nuestro foco en productos transaccionales. Aunque somos principalmente un banco comercial, estamos seguros que estas iniciativas nos permitirán aumentar la contribución de ingresos de la banca corporativa, y al mismo tiempo generar sinergias adicionales con nuestra operación en la banca comercial. "Nuestro compromiso de enfocarnos en el cliente, es el hilo conductor de nuestra estrategia comercial. Estamos reorganizando este negocio, tomando medidas que incluyen nuevas inversiones en tecnología e introduciendo cajeros multifunción. Mientras Santander ofrece productos excelentes y posee una sólida capacidad comercial, es necesario reducir la rotación y aumentar la vinculación de nuestros clientes. Estamos dedicados a ejecutar estas iniciativas de crecimiento en nuestra banca corporativa, comercial y minorista, respaldadas en un firme compromiso con el crecimiento rentable." 4

5 RESUMEN DE RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL PRIMER TRIMESTRE DEL 2016 Utilidad neta Millones de pesos % Variación % Variación 1T16 4T15 1T15 TaT AaA 3M16 3M15 16/15 Margen financiero 11,700 11,431 9, ,700 9, Estimación preventiva para riesgos crediticios (4,709) (4,424) (3,683) (4,709) (3,683) 27.9 Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 6,991 7,007 6,242 (0.2) ,991 6, Comisiones y tarifas (neto) 3,609 3,777 3,298 (4.4) 9.4 3,609 3, Resultado por intermediación (12.6) (12.6) Otros ingresos de la operación (66.6) (1.3) (1.3) Gastos de administración y operación (6,889) (6,437) (6,389) (6,889) (6,389) 7.8 Resultado de operación 4,642 5,400 4,185 (14.0) ,642 4, Participación en el resultado de asociadas (100.0) (100.0) 0 19 (100.0) Resultado antes de impuestos a la utilidad 4,642 5,428 4,204 (14.5) ,642 4, Impuestos a la utilidad (neto) (1,102) (1,204) (989) (8.5) 11.4 (1,102) (989) 11.4 Resultado por operaciones continuas 3,540 4,224 3,215 (16.2) ,540 3, Participación no controladora (1) (1) Utilidad neta mayoritaria 3,539 4,224 3,215 (16.2) ,539 3, Tasa efectiva de impuestos (%) Utilidad Neta Santander México reportó una utilidad neta en el primer trimestre de 2016 de $3,539 millones, lo que representa un incremento interanual del 10.1% y un decremento secuencial del 16.2%. Utilidad Neta 3,215 3, % 3,464 4,224 3, % 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1T16 vs 1T15 El incremento interanual del 10.1% de la utilidad neta del trimestre se explica principalmente por: i) 17.9%, o $1,775 millones en el margen financiero, debido principalmente a un aumento en los ingresos por intereses de la cartera de crédito e inversiones en valores; 5

6 ii) 9.4%, o $311 millones en comisiones y tarifas netas, principalmente por comisiones de compra-venta de valores y operaciones de mercado de dinero, cobros y pagos, seguros y comercio exterior, que fueron parcialmente compensadas por comisiones de tarjeta de débito y crédito que se mantuvieron estables, explicado principalmente por mayores costos de los programas de recompensas. Estos incrementos fueron parcialmente compensados por: i) Un aumento en la estimación preventiva para riesgos crediticios de 27.9%, o $1,026 millones. Este aumento continúa reflejando i) el crecimiento significativo del volumen de negocio en todos los segmentos, especialmente en los créditos al consumo; así como ii) la exposición de algunos créditos que fueron reestructurados durante el ejercicio 2014 que no habían mostrado un mayor progreso y otros corporativos que están en nuestra lista de vigilancia especial, y iii) mayores provisiones en relación a los créditos hipotecarios; donde está siendo unificado el criterio de castigos. ii) Un incremento de 7.8%, o $500 millones en los gastos de administración y promoción, que se explica principalmente por un aumento en remuneraciones y gastos de personal, tecnología, depreciaciones y amortizaciones, así como por mayores contribuciones al Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB), debido a una mayor base de depósitos y otras fuentes de fondeo; iii) Un aumento de 11.4% o $113 millones en impuestos a la utilidad causados y diferidos, lo que lleva a una tasa efectiva de impuestos del 23.7% en el trimestre, que se compara con una tasa efectiva de impuestos de 23.5% en el 1T15; y iv) Una disminución de 12.6% o $100 millones en el resultado por intermediación. Margen Ordinario Bruto Santander México registró un margen ordinario bruto al 1T16 de $16,004 millones, lo que representa un incremento interanual y trimestral de 14.2% y 2.9% respectivamente, y se compone de la siguiente manera: 1T16 4% 23% 73% Margen Financiero Neto Comisiones y Tarifas (Neto) Resultado por Intermediación Resultado antes de Impuestos El resultado antes de impuestos al 1T16 fue de $4,642 millones, lo que representa un incremento interanual de 10.4% y un decremento secuencial de 14.5%. 6

7 Retorno sobre el Capital Promedio (ROAE) Santander México reportó un RoAE al 1T16 de 12.3%, comparado con el 12.0% y el 12.9% en el 1T15 y 4T15, respectivamente. ROAE 1 0.3pp 12.0% 12.0% 12.1% 12.9% 12.3% -0.6pp 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1 Resultado neto anualizado sobre promedio de capital (4T15, 1T16) Crecimiento en la Cartera de Crédito Santander México registró una cartera de crédito total en el 1T16 de $543,252 millones. Esta cifra es superior en $68,514 millones, o 14.4% a la registrada en el 1T15 y menor en $4,493 millones, o 0.8% a la reportada en el 4T15. Al 1T16, la cartera crediticia de Santander México se incrementó interanualmente en todos los productos principales, tanto en el segmento de préstamos a particulares como en créditos comerciales. Depósitos e Índice de Préstamos a Depósitos Durante el 1T16, los depósitos crecieron un 13.0% respecto del 1T15 y 0.5% respecto al 4T15, representando el 46.5% del total de las fuentes de financiamiento de Santander México. Esta base de depósitos permite financiar la actividad creciente de Santander México con una fuente de fondeo más estable y de menor costo. 7

8 El índice de préstamos sobre depósitos al 1T16 fue de 101.0%, comparado con el 99.6% reportado en el 1T15 y el 102.2% obtenido en el 4T15. 1 Cartera de crédito neto de reservas sobre depósitos totales (vista + plazo) 8

9 ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL PRIMER TRIMESTRE DEL 2016 (Cantidades expresadas en millones de pesos, excepto cuando se indique lo contrario) Margen Financiero Neto Margen financiero neto Millones de pesos % Variación % Variación 1T16 4T15 1T15 TaT AaA 3M16 3M15 16/15 Intereses por disponibilidades Intereses por cuentas de margen Intereses y rendimientos de inversiones en valores 3,377 3,379 2,196 (0.1) ,377 2, Intereses y rendimientos de cartera de crédito 10,859 10,352 9, ,859 9, Intereses y rendimiento tarjeta de crédito 2,505 2,499 2, ,505 2, Comisiones por el otorgamiento inicial del crédito (17.4) Ingresos por reporto y préstamo de valores (21.0) (21.0) Ingresos por intereses 17,907 17,296 14, ,907 14, Promedio diario de activos productivos* 963, , Intereses por depósitos de exigibilidad inmediata (925) (841) (755) (925) (755) 22.5 Intereses por depósitos a plazo (1,212) (1,099) (1,018) (1,212) (1,018) 19.1 Intereses por títulos de crédito emitidos (454) (373) (307) (454) (307) 47.9 Intereses por préstamos de bancos y otros organismos (564) (571) (525) (1.2) 7.4 (564) (525) 7.4 Intereses por obligaciones subordinadas (417) (424) (467) (1.7) (10.7) (417) (467) (10.7) Intereses a cargo por reporto (2,635) (2,557) (1,824) (2,635) (1,824) 44.5 Gastos por intereses (6,207) (5,865) (4,896) (6,207) (4,896) 26.8 Margen financiero neto 11,700 11,431 9, ,700 9, *Los activos productivos incluyen disponibilidades, cuentas de margen, inversiones en valores, cartera de crédito y reportos. El margen financiero neto en el periodo 1T16 ascendió a $11,700 millones, superior en $1,775 millones, o 17.9% al registrado en el 1T15 y superior en $269 millones, o 2.4% al registrado en el 4T15. El incremento interanual del 17.9% del margen financiero neto se explica por el efecto combinado de: i) Un incremento en los ingresos por intereses de $3,086 millones o 20.8% respecto al 1T15, alcanzando $17,907 millones. Esto se explica principalmente por un aumento de $147,232 millones o 18.0% en los activos productivos promedio que generan intereses, junto con un incremento de 9 puntos base en la tasa de interés promedio, y ii) Un aumento en los gastos por intereses de $1,311 millones o 26.8% respecto al 1T15, alcanzando $6,207 millones. Esto se explica principalmente por un aumento de $105,646 millones o 14.2% de los pasivos que devengan intereses y un aumento de 26 puntos base en la tasa promedio de interés pagada. El margen de interés neto sobre activos productivos para el periodo 1T16, calculado con promedios diarios de activos productivos, se ubicó en 4.86%, comparado con el 4.87% registrado en el 1T15. 9

10 Ingresos por intereses La principal fuente de ingresos por intereses recurrentes de Santander México proviene de la cartera de crédito, que representa el 75.6% de los ingresos por intereses y el 56.9% de los activos promedio que generan intereses al 1T16. La fuente de ingresos en esta partida se compone de la siguiente manera: 1T16 Activos Promedio 1T16 Intereses Ganados 8% 5% 19% 3% 3% Préstamos* 30% Ps.963,261 milones 57% Ps.17,907 millones Inversiones en valores Disponibilidades** Reportos 75% *Incluye comisiones cobradas por el otorgamiento inicial de crédito **Incluye cuentas de margen La tasa promedio de interés obtenida en el trimestre por los activos que generan intereses fue de 7.35%, representando un incremento de 9 puntos base respecto del 7.26% obtenido en el 1T15. Los ingresos por intereses incrementaron $3,086 millones o 20.8% respecto al 1T15, alcanzando $17,907 millones. En forma secuencial, los ingresos por intereses registraron un aumento de $611 millones o 3.5%. El aumento del 20.8% interanual en los ingresos por intereses se debe principalmente a los incrementos de: i) Intereses sobre la cartera de crédito, así como por mayores comisiones en el otorgamiento inicial de los créditos por $1,934 millones o 16.7%, como resultado del efecto combinado de un incremento de $80,859 millones o 17.3% en el volumen promedio de la cartera de crédito total, junto con un decremento en 3 puntos base en la tasa de interés promedio. El aumento en el volumen promedio de la cartera de crédito total, se explica por los incrementos en todos los segmentos y productos, de la siguiente manera: 18.4%, o $52,240 millones en la cartera comercial, debido principalmente a los aumentos de $24,698 millones o 23.6%, $9,841 millones o 68.9%, $9,300 millones u 8.3% y $8,153 millones o 15.7% en empresas, instituciones, corporativos y PyMEs, respectivamente; 12.2%, o $13,105 millones en hipotecas; 29.1%, o $9,969 millones en créditos al consumo; 13.3%, o $5,545 millones en tarjetas de crédito. El aumento en el volumen promedio de la cartera de crédito total más que compensó la disminución en la tasa de interés promedio obtenida de 3 puntos base. Esta variación en la tasa de interés promedio se desglosa de la siguiente manera: Un aumento de 23 puntos base en la cartera comercial, de 5.85% en 1T15 a 6.08% en 1T16. Este incremento obedece principalmente nuestro enfoque en los rendimientos de los activos ponderados por riesgo y en parte al incremento de la tasa de referencia. 10

11 Una tasa de interés plana de 9.83% en hipotecas. Que fueron más que compensados por: Una disminución de 194 puntos base en tarjetas de crédito, de 22.93% en el 1T15 a 20.99% en el 1T16, lo que además de la tasa de referencia inferior, se vio afectada por un cambio en la mezcla en la composición de nuestra cartera de tarjetas de crédito, donde se incrementan los clientes totaleros y que no contribuyen en los ingresos por intereses; Una disminución de 221 puntos base en créditos de consumo (excluyendo tarjetas de crédito), de 26.36% en el 1T15 a 24.15% en el 1T16; ii) Intereses y rendimientos de inversiones en valores por $1,181 millones o 53.8%, que deriva de un aumento de $78,435 millones, o 37.4% en el volumen medio de esta cartera, y un aumento de 45 puntos base en la tasa de interés promedio ganada; iii) Intereses por cuentas de margen por $55 millones o 72.4%, resultado de un incremento de $11,118 millones, o 44.1% en el volumen promedio, junto con un aumento de 23 puntos base en la tasa de interés promedio; e iv) Intereses por disponibilidades en $43 millones o 12.8%, lo que resultó de un aumento en el volumen medio de $384 millones, o 0.9%%, junto a un incremento de 34 puntos base en la tasa de interés promedio ganada. Estos aumentos en los ingresos por intereses fueron parcialmente compensados por la disminución de los ingresos por reporto y préstamos de valores en $127 millones o 21.0%, que resultaron de una disminución en el volumen medio por $23,564 millones, o el 32.4%, parcialmente compensado por un aumento de 53 puntos base en la tasa de interés promedio ganada. Gastos por intereses Las principales fuentes de fondeo de Santander México son a través de reportos y de los depósitos de clientes, que durante 1T16 representaron el 42.5% y el 34.4% de los gastos por intereses, respectivamente, y el 32.0% y 52.5% de los pasivos promedio que devengan intereses. La estructura de fondeo de Santander México se compone de la siguiente manera: 1T16 Pasivos Promedio 1T16 Intereses Pagados 32% 3% 5% 8% Ps.850,603 millones 20% 32% 9% 15% 7% 7% Reportos Ps.6,207 millones 20% 42% Depósitos plazo Depósitos vista Préstamos interbancarios Obligaciones subordinadas Títulos crédito emitidos La tasa de interés promedio de los pasivos que devengan intereses fue de 2.89% en el 1T16, la cual se incrementó 26 puntos base con respecto a la tasa del 1T15. Los gastos por intereses al 1T16 aumentaron 26.8% o $1,311 millones, de $4,896 millones en el 1T15 a $6,207 millones en el 1T16. En forma secuencial, los gastos por intereses aumentaron un 5.8%, o $342 millones. 11

12 El aumento del 26.8% interanual en los gastos por intereses refleja principalmente los incrementos de: i) Intereses pagados por reportos por $811 millones o 44.5%, resultado de un aumento de $43,545 millones o 19.0% en el volumen promedio junto a un incremento de 64 puntos base en la tasa de interés promedio pagada; ii) Intereses por depósitos a plazo por $194 millones o 19.1%, debido principalmente a un aumento de $7,983 millones o 4.9% en el volumen promedio, junto a un incremento de 31 puntos base en la tasa de interés promedio pagada; iii) Intereses por depósitos de exigibilidad inmediata por $170 millones o 22.5% debido a un aumento de $37,878 millones o 15.9% en el volumen medio, junto con un incremento en 5 puntos base en la tasa de interés promedio pagada; iv) Intereses por títulos de crédito emitidos por $147 millones o 47.9%, resultado del efecto combinado de un incremento de $14,002 millones o 50.1% en el volumen promedio de los títulos de crédito emitidos, que fue parcialmente compensado por una disminución de 11 puntos base en la tasa de interés promedio pagada; que refleja principalmente las recientes emisiones de deuda del banco de $3,000 millones cada una a 3 y 2 años, en diciembre de 2015 y en marzo de 2016; e v) Intereses por préstamos de bancos y otros organismos por $39 millones o 7.4%, debido principalmente a un efecto combinado de una disminución de $1,759 millones o 2.6% en el volumen promedio, que fue parcialmente compensado por un aumento de 28 puntos base en la tasa de interés promedio pagada. Estos incrementos fueron parcialmente compensados por la disminución en los intereses por obligaciones subordinadas por $50 millones o 10.7%. 12

13 Comisiones y Tarifas (neto) Comisiones y tarifas (neto) Millones de pesos % Variación % Variación 1T16 4T15 1T15 TaT AaA 3M16 3M15 16/15 Cobradas Tarjeta de débito y crédito 1,359 1,424 1,207 (4.6) ,359 1, Manejo de cuentas (6.4) (7.2) (7.2) Servicios de cobros Sociedades de inversión Seguros 1,055 1, , Compra venta de valores y operaciones de mercado de dinero Negociación de cheques (10.8) (9.4) (9.4) Comercio exterior Asesoría técnica y ofertas públicas (39.5) (6.0) (6.0) Otras Total 4,613 4,603 4, ,613 4, Pagadas Tarjeta de débito y crédito (599) (438) (449) (599) (449) 33.4 Sociedades de inversión (2) (2) (14) 0.0 (85.7) (2) (14) (85.7) Seguros (18) 25 (2) (172.0) (18) (2) Compra venta de valores y operaciones de mercado de dinero (47) (91) (71) (48.4) (33.8) (47) (71) (33.8) Negociación de cheques (5) (6) (5) (16.7) 0.0 (5) (5) 0.0 Asesoría técnica y ofertas públicas (23) (13) (2) ,050.0 (23) (2) 1,050.0 Otras (310) (301) (358) 3.0 (13.4) (310) (358) (13.4) Total (1,004) (826) (901) (1,004) (901) 11.4 Comisiones y tarifas (neto) Tarjeta de débito y crédito (22.9) Manejo de cuentas (6.4) (7.2) (7.2) Servicios de cobros Sociedades de inversión Seguros 1,037 1, , Compra venta de valores y operaciones de mercado de dinero Negociación de cheques (10.2) (10.2) (10.2) Comercio exterior Asesoría técnica y ofertas públicas (43.8) (15.0) (15.0) Otras (68) (93) (153) (68) (153) (55.6) Total 3,609 3,777 3,298 (4.4) 9.4 3,609 3, Las comisiones y tarifas netas al 1T16 ascendieron a $3,609 millones, cifra superior en 9.4% o $311 millones a las registradas en el 1T15 y una disminución de 4.4% o $168 millones a las reportadas en el 4T15. En el 2T15, se reclasificó el costo asociado a la prima de seguro pagada a NAFIN en relación con los programas de garantías a las PyMEs, de comisiones y tarifas netas a gastos por recuperación de cartera en el rubro de otros ingresos netos de la operación. En una base comparable, excluyendo esta reclasificación de las primas de seguro pagadas a NAFIN, las comisiones y tarifas netas aumentaron un 6.2% respecto al 1T15. 13

14 El principal contribuidor a las comisiones y tarifas netas son las comisiones de seguros, que representan el 28.7% seguidas por las comisiones de tarjetas de débito y crédito y las comisiones de banca transaccional 1, comisiones que representan el 21.1% y 28.7%, respectivamente. Comisiones y tarifas (neto) Composición (%) 1T16 4T15 1T15 3M16 3M15 Tarjeta de débito y crédito Manejo de cuentas Servicios de cobros Sociedades de inversión Seguros Compra venta de valores y operaciones de mercado de dinero Negociación de cheques Comercio exterior Asesoría técnica y ofertas públicas Otras (1.9) (2.5) (4.6) (1.9) (4.6) Total El incremento interanual del 9.4% de las comisiones y tarifas netas en el 1T16, se debió principalmente a los siguientes incrementos: i) 61.6% u $85 millones en las comisiones de compra-venta de valores y operaciones de mercado de dinero; ii) iii) iv) 13.9% o $73 millones en comisiones de cobros y pagos, lo que refleja la actividad transaccional recurrente del cliente; 5.5% o $54 millones en comisiones de seguros, debido principalmente a un sólido crecimiento de los créditos relacionados de consumo, así como de nuestra plataforma en línea para el seguro de coche y seguros de vida, que más que compensaron las restricciones regulatorias a las ventas vinculadas, así como una menor demanda en los seguros de los créditos relacionados con los créditos a las PyMEs. 21.7% o $44 millones en comisiones de comercio exterior, resultado de nuestro fuerte enfoque en crecer este negocio, la amplia oferta de productos y nuestra fuerte presencia en el negocio internacional, a través del asesoramiento a las empresas en sus operaciones de comercio exterior y la inversión extranjera directa. Este crecimiento también ha sido estimulado por la puesta en marcha de plataformas que sirven a nuestros clientes globales, tales como "Santander Trade, Club Santander y el modelo de atención personalizado, llamado" Passport ". Estos incrementos fueron parcialmente compensados por: i) Una disminución de 15.0% o $35 millones en comisiones de asesoría técnica y ofertas públicas, debido a las condiciones de mercado que continuaron afectando la actividad de la banca de inversión; ii) Las comisiones de tarjeta de débito y crédito, se mantuvieron estables, explicado principalmente por los mayores costos de los programas de recompensas y por la depreciación del peso, ya que algunas de las comisiones pagadas en relación con este negocio se encuentran cotizadas en dólares americanos. 1 Incluye las comisiones de: cobros y pagos, manejo de cuentas, cheques, comercio exterior y otros. 14

15 Resultado por intermediación Resultado por intermediación Millones de pesos % Variación % Variación 1T16 4T15 1T15 TaT AaA 3M16 3M15 16/15 Valuación Divisas (41) (106.7) (147.1) (41) 87 (147.1) Derivados 1,173 (489) 6, (82.3) 1,173 6,638 (82.3) Acciones 81 (361) Instrumentos de deuda 636 (76) (358) (358) Resultado por valuación 1,849 (318) 6, (71.0) 1,849 6,384 (71.0) Compra-venta de valores Divisas (152) (572) (613) (73.4) (75.2) (152) (613) (75.2) Derivados (1,419) 1,415 (5,393) (200.3) 73.7 (1,419) (5,393) 73.7 Acciones 68 (47) (14) (14) Instrumentos de deuda 349 (131) (19.0) (19.0) Resultado por compraventa de valores (1,154) 665 (5,589) (273.5) 79.4 (1,154) (5,589) 79.4 Total (12.6) (12.6) El resultado por intermediación registró una utilidad de $695 millones al 1T16, comparado con la utilidad de $795 millones y $347 millones registradas en el 1T15 y 4T15, respectivamente. El resultado por intermediación de $695 millones en el trimestre se explica principalmente por: i) Una ganancia en el resultado por valuación por $1,849 millones, que originó de una utilidad en valuación de derivados por $1,173 millones, instrumentos de deuda por $636 y valuación de acciones por $81 millones. Estas ganancias por valuación fueron parcialmente compensadas por una pérdida de $41 millones en valuación de divisas. La ganancia en valuación de valores fue parcialmente compensada por: ii) Una pérdida en compra-venta de valores por $1,154 millones, principalmente relacionada por el resultado negativo en compra-venta de derivados y de divisas por $1,419 millones y $152 millones, respectivamente; que fueron parcialmente compensadas por las ganancias de compra-venta de instrumentos de deuda y acciones por $349 millones y $68 millones, respectivamente. 15

16 Otros ingresos de la operación Otros ingresos de la operación Millones de pesos % Variación % Variación 1T16 4T15 1T15 TaT AaA 3M16 3M15 16/15 Recuperación de créditos previamente castigados (33.3) Cancelación de pasivos y reservas (3.8) (3.8) Intereses por préstamos al personal Estimación para deterioro de bienes adjudicados (20) (24) (11) (20) (11) 81.8 Utilidad por venta de bienes adjudicados (24.1) (24.1) Asesoría técnica (40.0) 3 5 (40.0) Gastos jurídicos y costos por recuperación de cartera (342) (321) (201) (342) (201) 70.1 Castigos y quebrantos (277) (72) (221) (277) (221) 25.3 Provisión para contingencias legales y fiscales (80) 59 (52) (235.6) 53.8 (80) (52) 53.8 Provisiones y pagos al IPAB ("Indemnity") (2) (2) (1) (2) (1) Otros Total (66.6) (1.3) (1.3) Al 1T16, los otros ingresos netos de la operación fueron de $236 millones, cifra inferior a los $239 millones obtenidos en el 1T15 y a los $706 millones obtenidos en el 4T15, que representan decrementos del 1.3% interanual y del 66.6% con respecto al trimestre anterior. Estas comparaciones, se ven afectadas por la reclasificación realizada en 2T15, en donde el costo asociado a las primas de seguro pagadas a NAFIN en relación con los programas de garantía para las PyMEs que se reclasificó de gastos por comisiones y tarifas netas a los gastos de recuperación de créditos previamente castigados en otros ingresos de la operación. Excluyendo este efecto, sobre una base comparable, los otros ingresos de la operación aumentaron $98 millones o 70.9% interanual. El decremento interanual del 1.3% refleja principalmente los siguientes movimientos: i) Un aumento de $141 millones, o 70.1% en los gastos jurídicos y costos por recuperación de cartera. En una base comparable, excluyendo el costo asociado a las primas de seguro pagadas a NAFIN, estos gastos hubieran aumentado $40 millones o 13.3%; y ii) Un aumento de $56 millones, o 25.3% en los gastos relacionados con castigos y quebrantos. Estos resultados negativos fueron parcialmente compensados por un aumento de $128 millones o 28.7% en la recuperación de créditos previamente castigados, principalmente. En forma secuencial, la disminución del 66.6% en otros ingresos de la operación, se explica principalmente por la disminución del 33.3% o $286 millones, en la recuperación de créditos previamente castigados, que resultaron de la venta de los créditos castigados en el trimestre anterior. 16

17 Gastos de administración y promoción Los gastos de administración y promoción están integrados principalmente por remuneraciones y prestaciones al personal, gastos de promoción y publicidad y otros gastos generales. Los gastos de personal consisten principalmente en sueldos, contribuciones al seguro social y bonos de incentivos para los ejecutivos. Otros gastos generales consisten principalmente en gastos relacionados con tecnología y sistemas, que son los principales servicios tercerizados en las áreas de tecnología, impuestos y derechos, honorarios profesionales, aportaciones al Instituto de Protección al Ahorro Bancario (IPAB), alquiler de propiedades y de equipo, publicidad y comunicación, servicio de traslado de valores y gastos relacionados con el mantenimiento, conservación y reparación, entre otros. Gastos de administración y promoción Millones de pesos % Variación % Variación 1T16 4T15 1T15 TaT AaA 3M16 3M15 16/15 Remuneraciones y prestaciones al personal 3,135 2,807 2, ,135 2, Tarjeta de crédito (11.9) (11.9) Honorarios profesionales (28.6) Rentas (15.5) Gastos de promoción y publicidad (32.5) (5.7) (5.7) Impuestos y derechos Gastos de tecnología Depreciaciones y amortizaciones Aportaciones al Instituto de Protección al Ahorro Bancario (IPAB) Traslado de valores Otros (2.8) Total 6,889 6,437 6, ,889 6, Los gastos de administración y promoción de Santander México se componen de la siguiente manera: Gastos de administración y promoción Composición (%) 1T16 4T15 1T15 3M16 3M15 Remuneraciones y prestaciones al personal Tarjeta de crédito Honorarios profesionales Rentas Gastos de promoción y publicidad Impuestos y derechos Gastos de tecnología Depreciaciones y amortizaciones Aportaciones al Instituto de Protección al Ahorro Bancario (IPAB) Traslado de valores Otros Total Los gastos de administración y promoción al 1T16 alcanzaron los $6,889 millones, comparados con $6,389 millones registrados en el 1T15 y $6,437 millones registrados en el 4T15, incrementándose 7.8% interanual y 7.0% con respecto al trimestre anterior. El incremento interanual del 7.8% en los gastos de administración y promoción se debió principalmente a: 17

18 i) 7.5% o $219 millones, en remuneraciones y gastos de personal; debido principalmente a la contratación de personal que fue subcontratado con anterioridad, con el objetivo de aumentar la eficiencia de la operación. ii) iii) iv) Esto también resultó en la reducción de otros gastos de la operación; 8.2% o $48 millones, en gastos en tecnología; 9.6% o $48 millones, en depreciaciones y amortizaciones, como consecuencia de la amortización del plan de inversiones en tecnología que comenzó el año pasado; y v) 14.6% o $78 millones, en aportaciones al Instituto de Protección al Ahorro Bancario (IPAB), lo que refleja el crecimiento de las fuentes de fondeo. El incremento en los gastos también refleja la depreciación del peso, dado que una parte de nuestros gastos son en dólares americanos, principalmente de las factorías de tecnología. Excluyendo las aportaciones al IPAB, los gastos de administración y promoción habrían aumentado un 7.2%. Los gastos de administración y promoción continúan reflejando iniciativas de control de gastos que se traducen en una estructura operativa optimizada y compensan el costo resultante de la inversión en los negocios estratégicos, gastos en tecnología y la depreciación del peso. La implementación de controles en los gastos de administración y promoción a través de la organización, combinado con fuertes ingresos, nos permitió mejorar el índice de eficiencia en 240 puntos base a 42.4% en el 1T16, respecto a 44.8% obtenido en el mismo periodo del año anterior. El índice de recurrencia al 1T16 se ubica en 56.9%, que compara con el 56.0% reportado en el 1T15, y al 62.1% reportado en el 4T15. Impuestos a la utilidad En el 1T16 Santander México registró un impuesto a la utilidad de $1,102 millones, comparado con $989 millones registrado en el 1T15 y con $1,204 millones de impuesto a la utilidad reportado en el 4T15. La tasa efectiva de impuestos del trimestre fue de 23.7%, 20 puntos base mayor al 23.5% reportado en el 1T15 y 150 puntos base mayor al 22.2% reportado en el 4T15. 18

19 Contribución a la utilidad neta de subsidiarias La utilidad neta registrada en el 1T16 alcanzó $3,539 millones, lo que representa un incremento interanual del 10.1% y un decremento secuencial del 16.2%. Casa de Bolsa Santander reportó una utilidad de $61 millones en el 1T16, comparada con una pérdida de $12 millones registrada en el 1T15 y una utilidad de $8 millones reportada en el 4T15. La Holding (Grupo Financiero) reportó resultados negativos de $7 millones en el 1T16, comparado con una pérdida de $16 millones en el 1T15 y de $20 millones en el 4T15. Contribución a la utilidad neta de subsidiarias Millones de pesos % Variación % Variación 1T16 4T15 1T15 TaT AaA 3M16 3M15 16/15 Negocio Bancario1/ 3,485 4,236 3,243 (17.7) 7.5 3,485 3, Casa de Bolsa 61 8 (12) (12) Holding (7) (20) (16) (7) (16) ,539 4,224 3,215 (16.2) ,539 3, /Incluye Sofomes 19

20 CARTERA DE CRÉDITO Y CALIDAD DE ACTIVOS Cartera de crédito La evolución de la cartera de crédito continúa mostrando una tendencia positiva y diversificación en todos los segmentos, así como crecimiento en todos los rubros estratégicos que la componen. Composición de la cartera de crédito % Millones de pesos Variación 1T16 4T15 1T15 TaT AaA Comercial 327, , ,076 (2.3) 14.2 Empresas 124, , ,467 (0.7) 15.7 Corporativos 70,655 79,387 68,232 (11.0) 3.6 PyMEs 62,248 61,203 55, Entidades Gubernamentales y Entidades Financieras 70,571 69,714 56, Individuos 215, , , Consumo 93,271 91,693 77, Tarjeta de crédito 48,062 47,775 42, Otros Consumo 45,209 43,918 35, Hipotecario 122, , , Total 543, , ,738 (0.8) 14.4 TDC 9% Consumo 8% Empresas 23% Hipotecario 23% Corporativos 13% PyMEs 11% Gob&EntFin 13% Santander México registró una cartera de crédito total en el 1T16 de $543,252 millones. Esta cifra es superior en $68,514 millones, o 14.4% a la registrada en el 1T15, reflejando crecimiento en línea con el mercado, contribuyendo tanto el segmento de créditos a particulares como en créditos comerciales. En forma secuencial, la cartera de crédito disminuyó en $4,493 millones, o 0.8%. 20

21 Composición de la cartera de crédito Millones de pesos 1T16 % 4T15 % 1T15 % Cartera vigente Comercial 320, , , Individuos 206, , , Consumo 89, , , Tarjeta de crédito 46, , , Otros Consumo 43, , , Hipotecario 116, , , Subtotal vigente 527, , , Cartera Vencida Comercial 7, , , Individuos 9, , , Consumo 3, , , Tarjeta de crédito 1, , , Otros Consumo 1, , , Hipotecario 5, , , Subtotal vencida 16, , , Total cartera de crédito Comercial 327, , , Individuos 215, , , Consumo 93, , , Tarjeta de crédito 48, , , Otros Consumo 45, , , Hipotecario 110, , , Total cartera de crédito 543, , , Cartera comercial, se compone de los créditos a actividades empresariales y comerciales, así como a entidades gubernamentales e instituciones financieras y representa el 60.3% del total de la cartera de crédito. Excluyendo los créditos a entidades gubernamentales e instituciones financieras, la cartera comercial representó el 47.4% de la cartera de crédito total al 1T16. La misma presentó un incremento interanual del 14.2%, reflejando principalmente nuestro enfoque en los rendimientos de los activos ponderados por riesgo y debido también a una mayor competencia en todos los segmentos. Empresas presentó un buen desempeño con un crecimiento interanual del 15.7%, mientras que PyMEs y corporativos crecieron 12.5% y 3.6%, respectivamente. Con respecto a los créditos a las PyMEs, éstos crecieron a un ritmo más lento en comparación al 2015, motivado por la demanda más reducida en un entorno económico más complejo y una mayor competencia. También aumentamos los precios de algunos productos en línea con el mercado que afectaron el crecimiento. A su vez, los créditos a corporativos, mostraron una desaceleración más aguda dado que algunos corporativos realizaron pre-pagos de sus créditos, que es típico en este volátil segmento. Finalmente, este desempeño positivo interanual, fue reforzado por un incremento interanual del 25.9% en la cartera de gobierno y entidades financieras, debido principalmente a algunos préstamos al gobierno federal y a un par de estados y entidades financieras; este portafolio continúa estando compuesto en su mayoría por los préstamos a las dos empresas estatales de energía en México. Con respecto al 4T15, la cartera comercial disminuyó 2.3% debido principalmente por decrementos de 11.0% y 0.7% en corporativos y empresas, mientras que en entidades gubernamentales e instituciones financieras aumentaron 1.2% y PyMES creció el 1.7%. Cartera de individuos, se compone de los créditos a la vivienda, consumo y tarjeta de crédito, representando el 39.7% de la cartera de crédito total y que aumentó 14.8% interanualmente. Tarjeta de crédito, consumo e hipotecas representan el 8.8%, el 8.3% y 22.5% de la cartera de crédito total, respectivamente; y presentaron incrementos interanuales del 14.3%, 27.4% y 10.9%, respectivamente. 21

22 El incremento secuencial en el rubro de consumo y tarjeta de crédito, fue de 2.9% y 0.6%, respectivamente; reflejando un sostenido repunte en los préstamos personales y de nómina, mientras que la recuperación en tarjetas de crédito continúa acelerándose gradualmente. Santander México ha sido capaz de mantener un crecimiento por encima del mercado, con un enfoque en la innovación y una fuerte actividad comercial. Continuamos incursionando en el mercado abierto enfocándonos en personas de ingresos medios y altos y manteniendo nuestros estándares de crédito. Calidad de activos Calidad de activos Millones de pesos 1T16 4T15 1T15 % Variación TaT AaA Cartera total 543, , ,738 (0.8) 14.4 Cartera vigente 527, , ,280 (0.5) 15.3 Cartera vencida 16,152 18,248 17,458 (11.5) (7.5) Estimación preventiva para riesgos crediticios (18,993) (19,743) (17,382) (3.8) 9.3 Castigos y quitas (5,438) (4,126) (3,284) Índice de cartera vencida 2.97% 3.33% 3.68% (36)pb (71)pb Índice de cobertura 117.6% 108.2% 99.6% 940pb 1,800pb Costo de Riesgo* 3.45% 3.40% 3.13% 5pb 32pb * El costo de riesgo se calcula utilizando la estimación preventiva para riesgos crediticios acumulada anualizada. La cartera vencida registrada al 1T16 fue de $16,152 millones, la cual disminuyó en $1,306 millones o 7.5% con respecto al 1T15 y $2,096 millones u 11.5% con respecto al 4T15. La disminución interanual de $2,004 millones, o 21.9%, en la cartera vencida de los préstamos comerciales, fue parcialmente compensada por el aumento de $564 millones, o 20.2%, en la cartera vencida de los créditos de consumo (incluyendo tarjetas de crédito), y un incremento de $134 millones o 2.4% en hipotecas. Secuencialmente, la cartera vencida disminuyó en $1,445 millones, o 16.8% en créditos comerciales, $350 millones o 5.8% en créditos hipotecarios y $301 millones o 8.2% en créditos al consumo (incluyendo tarjeta de crédito). La disminución en la cartera vencida de los créditos comerciales, es resultado de la aplicación de castigos a ciertos créditos que fueron reestructurados durante el ejercicio 2014 y que cumplieron más de 18 meses; así como por los avances con las vivienderas. El crecimiento secuencial del 5.8% de la cartera vencida en hipotecas, se debió principalmente a un cambio interno en la política de castigos que se extendió de 12 a 36 meses para aquellos préstamos originados en el banco, y que representan el 84% del total del portafolio de hipotecas. La política de castigos para el resto del portafolio que se origina en Santander Hipotecario y Santander Vivienda, se redujo de 48 a 36 meses, dando como resultado una política de castigos más conservadora y homogénea en este segmento. La cartera vencida se compone de la siguiente manera: el 44.3% en créditos comerciales, 34.9% en créditos hipotecarios y 20.8% en créditos al consumo (incluyendo tarjeta de crédito). 22

23 Índices de cartera vencida (%) 1T16 4T15 1T15 Comercial Individuos Consumo Tarjeta de crédito Otros Consumo Hipotecario Total Las variaciones de la cartera vencida mencionadas anteriormente, dieron lugar a una mejora en el índice de la cartera vencida al 1T16 de 2.97%, lo que representa una disminución de 71 puntos base con respecto al 3.68% registrado en 1T15 y 36 puntos base menor al 3.33% registrado en 4T15. El índice de cartera vencida reportado al 1T16 sigue reflejando la exposición a vivienderas, con una cartera vencida de $3,331 millones, así como el efecto de la cartera vencida de Santander Vivienda, el cual al 1T16 representaba $1,894 millones. Nuestra exposición total a las vivienderas al 1T16 disminuyó secuencialmente $148 millones a $4,173 millones, mientras que la cartera vencida disminuyó $60 millones a $3,331 millones, en el mismo periodo. Estos decrementos se debieron a mayores avances en la situación de las vivienderas, en la que se castigó la exposición no garantizada de una de ellas, tras recibir acciones en pago. Excluyendo el impacto de las vivienderas y la cartera de Santander Vivienda, el índice de cartera vencida para el 1T16 habría sido de 2.04%. El índice de cartera vencida actual continúa reflejando el crecimiento de la cartera de crédito combinado con un estricto modelo de calificación de crédito de Santander México y el seguimiento continuo de la calidad de la cartera de crédito. *El costo de riesgo se calcula utilizando la estimación preventiva para riesgos crediticios acumulada anualizada Durante el 1T16, la estimación preventiva para riesgos crediticios fue de $4,709 millones, mostrando un incremento de $1,026 millones, o 27.9% respecto del 1T15 y de $285 millones, o 6.4%, respecto del 4T15. El incremento interanual del 27.9% en la estimación preventiva para riesgos crediticios refleja principalmente: i) el crecimiento del volumen de negocio significativo en todos los segmentos, particularmente en los créditos al consumo; así como, ii) ciertos créditos que fueron reestructurados durante el ejercicio 2014 y que cumplieron más 23

24 de 18 meses vencidos y corporativos que están en nuestra lista de vigilancia especial; así como, iii) a mayores provisiones en relación a créditos hipotecarios. El costo de riesgo en el 1T16 se situó en el 3.45%, comparado con los reportados en 1T15 y 4T15 de 3.13% y 3.40%, respectivamente. Al 1T16 el índice de cobertura se ubicó en 117.6%, siendo superior al 99.6% reportado en el 1T15 y al 108.2% reportado en el 4T15. La mejora en el índice de cobertura se debió principalmente a una menor cartera vencida en el segmento comercial, que refleja mayormente la aplicación de castigos en conexión con los préstamos reestructurados durante 2014 y con las mejoras respecto a las negociaciones con las vivienderas. 24

25 Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios (Millones de pesos) 4,424 4,709 3, DEPÓSITOS 1T15 Costo de Riesgo* 4T15 1T16 El total de depósitos al 1T16 alcanzó los $518,832 millones, lo que implica un crecimiento del 13.0% comparado con el mismo periodo del año anterior y del 0.5% comparado con el trimestre anterior. Al 1T16, los depósitos de exigibilidad inmediata alcanzaron $364,480 millones, incrementándose 24.6% respecto al 1T15 y 4.8% con respecto al 4T15. Los depósitos a plazo, alcanzaron los $154,352 millones, disminuyendo un 7.4% con respecto al 1T15 y 8.5% con respecto al 4T15. Santander México continúa con la estrategia de seguir fortaleciendo la atención a cada uno de sus clientes, tomando en cuenta las necesidades de cada segmento. Además, la introducción de las campañas para PyMEs y empresas, así como de productos dirigidos a los clientes de medianos y altos ingresos se ha traducido en incrementos de 16.9%, 21.8% y 16.5%, en los depósitos a la vista de individuos, PyMEs y empresas, respectivamente. Total Depósitos 459,130 36% 516,432 33% 518,832 30% Plazo 64% 67% 70% Vista 1T15 4T15 1T16 COEFICIENTE DE COBERTURA DE LIQUIDEZ De conformidad con el requerimiento regulatorio de Banco de México y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), el Coeficiente de Cobertura de Liquidez Promedio (CCL) para el 1T16 fue de %, en comparación con el % reportado en el 4T15. (Para mayor información por favor consulte la nota 25 del presente reporte). 25

26 CAPITALIZACIÓN Y ROAE Banco Santander México Capitalización 1T16 4T15 1T15 Capital fundamental 83,730 80,328 79,292 Capital no fundamental 22,857 23,311 20,231 Total capital 106, ,639 99,523 Activos en riesgo Riesgos de crédito 504, , ,557 Riesgos de crédito + mercado + operacional 691, , ,085 Riesgos de crédito: Capital fundamental (CET1) (%) Capital no fundamental (Tier2) (%) Índice de capitalización (%) Riesgos totales: Capital fundamental (CET1) (%) Capital no fundamental (Tier2) (%) Índice de capitalización (%) El índice de capitalización preliminar de Banco Santander México se situó al 1T16 en 15.4%, comparado con el 16.6% y el 15.6% reportados en el 1T15 y el 4T15, respectivamente. El índice de capitalización del 15.4% está compuesto por 12.1% de capital fundamental (CET1) y 3.3% de capital no fundamental (Tier 2). Al mes de febrero de 2016, Banco Santander México se encuentra clasificado en la categoría I de conformidad con las reglas de carácter general a que se refiere el artículo 134bis de la Ley de Instituciones de Crédito y de acuerdo al resultado previo obtenido en el mes de marzo de 2016 se continúa en la categoría I. El ROAE al 1T16 se ubicó en 12.3%, en comparación al 12.0% del 1T15, y con respecto al 12.9% registrado en 4T15. 26