2T Reporte de resultados

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1 Reporte de resultados

2 CONTENIDO I. Mensaje CEO / Principales Puntos a Destacar del 2T16 II. III. IV. Resumen de los Resultados Consolidados 2T16 Análisis de los Resultados Consolidados del 2T16 Eventos Relevantes, Operaciones y Actividades Representativas V. Premios y Reconocimientos VI. VII. VIII. IX. Sustentabilidad y Responsabilidad Social Calificaciones de Riesgo 2T16 Conferencia Telefónica de Resultados Cobertura de Analistas X. Definición de Ratios XI. XII. Estados Financieros Consolidados Notas a los Estados Financieros Consolidados 2

3 Reporta un Incremento Interanual del 14.7% en Cartera de Crédito y una Utilidad Neta de $3,708 Millones en el Segundo Trimestre de Crecimiento de la utilidad neta impulsada principalmente por los ingresos de margen financiero y comisiones - Crecimiento de cartera de crédito tanto en el segmento de individuos como en PyMEs, empresas y corporativos - Mejorando los índices de rentabilidad y eficiencia - Manteniendo el foco en la calidad de activos Ciudad de México, 27 de julio de 2016,, S.A.B. de C.V., (BMV: SANMEX; NYSE: BSMX), (Santander México), uno de los grupos financieros líderes en México, ha anunciado hoy sus resultados para el periodo de tres y seis meses finalizado al 30 de junio de La utilidad neta registrada en el segundo trimestre de 2016 alcanzó $3,708 millones, lo que representa un incremento interanual del 14.5% y del 4.8% de forma secuencial. La utilidad neta de los 6M16 alcanzó los $7,247 millones, aumentando el 12.3% respecto a los 6M15. INFORMACIÓN RELEVANTE Resultados (Millones de pesos) 2T16 1T16 2T15 %AaA %TaT 6M16 6M15 %AaA Margen Financiero 11,817 11,700 10, ,517 20, Comisiones y Tarifas (Neto) 3,982 3,609 4,011 (0.7) ,591 7, Margen Básico 15,799 15,309 14, ,108 27, Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios 4,511 4,709 4,543 (0.7) (4.2) 9,220 8, Gastos de Administración 7,015 6,889 6, ,904 12, Utilidad Neta 3,708 3,539 3, ,247 6, UPA Balance (Millones de pesos) 2T16 1T16 2T15 %AaA %TaT 2T16 2T15 %AaA Activos Totales 1,264,045 1,233,013 1,064, ,264,045 1,064, Cartera de Crédito 571, , , , , Depósitos 543, , , , , Capital Contable 117, , , , , Indicadores (%) 2T16 1T16 2T15 Pbs AaA Pbs TaT 6M16 6M15 Pbs AaA Margen Financiero Neto (NIM) 4.86% 4.86% 4.82% % 4.84% 1.6 Cartera Neta a Depósitos 101.6% 101.0% 99.5% % 99.5% ROAE 12.8% 12.3% 12.1% % 12.0% 49.9 ROAA 1.2% 1.2% 1.3% (8.2) % 1.3% (10.5) Eficiencia 42.8% 42.4% 42.3% % 43.5% (90.4) Índice de Capitalización 15.2% 15.4% 15.9% (68.5) (17.5) 15.2% 15.9% (68.5) Índice de Cartera Vencida 2.96% 2.97% 3.77% (81.0) (1.1) 2.96% 3.77% (81.0) Costo de Riesgo 3.2% 3.5% 3.8% (54.6) (22.9) 3.3% 3.4% (11.9) Índice de Cobertura 114.8% 117.6% 99.1% 1,570.4 (276.3) 114.8% 99.1% 1,570.4 Información Operativa 2T16 1T16 2T15 %AaA %TaT 2T16 2T15 %AaA Sucursales y Oficinas 2 1,389 1,386 1, ,389 1, Cajeros Automáticos 6,456 6,040 5, ,456 5, Clientes 13,350,303 12,814,267 12,170, ,350,303 12,170, Empleados 17,074 17,203 16, (0.7) 17,074 16, ) UPA acumulada, neta de acciones en tesorería (plan de compensación) y operaciones discontinuadas. Calculada utilizando acciones ponderadas. 2) Las oficinas se integran por: 1,079 sucursales (incluye 120 sucursales con servicio Select) + 18 Centros Pyme + 7 Sucursales Pyme módulos ventanillas (incluye 1 ventanilla con servicio Select) + 13 centros Select + 43 espacios Select + 58 box Select + 19 corner Select + 23 Oficinas de Casa de Bolsa 3

4 Al comentar los resultados del trimestre, el Lic. Héctor Grisi, Presidente Ejecutivo y Director General de, mencionó: Hemos hecho entrega de un sólido trimestre, demostrando el éxito inicial de las iniciativas que estamos ejecutando para lograr nuestra meta de convertirnos en el principal banco de nuestros clientes y el líder en crecimiento rentable en México." "Para lograrlo, estamos implementando una transformación profunda de nuestra organización basada en tres pilares estratégicos. En primer lugar, buscamos establecer un modelo enfocado en el cliente ubicándolo en el centro de nuestro negocio, ofreciéndole una experiencia única. Esto nos permitirá atraer a nuevos clientes de alto potencial, retener a los existentes a través de productos transaccionales y convertirnos en su principal banco. Por ejemplo, estamos estableciendo un programa integral de nómina que se convertirá en uno de los principales motores de atracción de clientes y de mayor lealtad. Esta iniciativa clave, Santander Plus, lanzada en mayo, es un programa innovador enfocado en la atracción de clientes, transaccionalidad, lealtad y digitalización. La propuesta de valor ofrecida a través de la tarjeta de crédito Santander-Aeroméxico ha sobrepasado ampliamente nuestras expectativas, lo que nos permite añadir nuevos clientes y ofrecer exitosamente otros productos a esta nueva base de clientes. Asimismo, continuamos enfocados en consolidar nuestras posiciones de liderazgo en mercados estratégicos, especialmente en Empresas y PyMEs, mientras que en el negocio de Banca de Inversión nuestro objetivo es convertirnos en TOP 3 en los próximos 18 meses. "Nuestra estrategia requiere la digitalización del negocio para lograr los objetivos propuestos. En este sentido, estamos actualizando nuestras plataformas tecnológicas y la infraestructura, el segundo pilar, para ofrecer a nuestros clientes servicios innovadores y de calidad que satisfagan sus necesidades cada vez más dinámicas. El tercer pilar consiste en afinar nuestro foco en la rentabilidad y eficiencia, logrando un banco más equilibrado con una mayor proporción de préstamos al consumo y depósitos de menor costo. Esto, acompañado de una eficiente asignación de capital, una sólida gestión de riesgo, una estructura corporativa eficiente e inversiones productivas. "Es así que este trimestre expandimos nuestra cartera de préstamos un 15% anual, impulsada por un aumento de 17% en préstamos empresariales, mientras que los préstamos a individuos se incrementaron un 12%, apoyados en una demanda de consumo saludable y en nuestro mayor foco en préstamos de nómina. Cabe destacar que esto se logró permaneciendo atentos al perfil de riesgo, mientras que los clientes empresariales se han tornado más cautos en un contexto de incrementos en la tasa de interés y volatilidad mundial. Este desempeño fue acompañado por mejoras anuales en todos los indicadores de calidad de activos. La base de depósitos continuó su expansión, creciendo un 13% anual favorecida por el incremento en depósitos a la vista; esperamos seguir reduciendo nuestro costo de financiación a través de un crecimiento robusto en estos depósitos. Nuestro mayor énfasis en el retorno de activos ponderados por riesgo y eficiencia, junto a nuestras iniciativas comerciales han resultado en un aumento de 14.5% anual en los ingresos netos a pesar de la mayor tasa efectiva de impuestos." "Reafirmamos nuestro compromiso de cumplir con las iniciativas de crecimiento en nuestro negocio corporativo, de empresas y de individuos, acompañado de los beneficios de priorizar un crecimiento rentable sostenible. Estaré compartiendo con ustedes nuestros avances en estas áreas a medida que continuemos ejecutando nuestro plan." 4

5 RESUMEN DE RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL SEGUNDO TRIMESTRE DEL 2016 Utilidad neta Millones de pesos % Variación % Variación 2T16 1T16 2T15 TaT AaA 6M16 6M15 16/15 Margen financiero 11,817 11,700 10, ,517 20, Estimación preventiva para riesgos crediticios (4,511) (4,709) (4,543) (4.2) (0.7) (9,220) (8,226) 12.1 Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 7,306 6,991 5, ,297 12, Comisiones y tarifas (neto) 3,982 3,609 4, (0.7) 7,591 7, Resultado por intermediación (13.4) ,297 1,335 (2.8) Otros ingresos de la operación (97.9) (95.4) (30.7) Gastos de administración y operación (7,015) (6,889) (6,391) (13,904) (12,780) 8.8 Resultado de operación 4,880 4,642 4, ,522 8, Participación en el resultado de asociadas (100.0) 0 38 (100.0) Resultado antes de impuestos a la utilidad 4,880 4,642 4, ,522 8, Impuestos a la utilidad (neto) (1,172) (1,102) (972) (2,274) (1,961) 16.0 Resultado por operaciones continuas 3,708 3,540 3, ,248 6, Participación no controladora 0 (1) (1) (100.0) (100.0) (1) (1) 0.0 Utilidad neta mayoritaria 3,708 3,539 3, ,247 6, Tasa efectiva de impuestos (%) Utilidad Neta Santander México reportó una utilidad neta en el segundo trimestre de 2016 de $3,708 millones, lo que representa un incremento interanual del 14.5% y del 4.8% de forma secuencial. La utilidad neta de los 6M16 alcanzó los $7,247 millones, aumentando el 12.3% respecto a los 6M15. Utilidad Neta +14.5% +12.3% 3,238 3,464 4,224 3,539 3, % 6,453 7,247 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 6M15 6M16 2T16 vs 2T15 El incremento interanual del 14.5% de la utilidad neta del trimestre se explica principalmente por: i) Un aumento de 12.9%, o $1,351 millones en el margen financiero, debido principalmente a un aumento en los ingresos por intereses de la cartera de crédito e inversiones en valores; 5

6 ii) Un aumento de 11.5% o $62 millones en el resultado por intermediación; y iii) Una disminución de 0.7%, o $32 millones en la estimación preventiva para riesgos crediticios. Estos incrementos fueron parcialmente compensados por: i) Un incremento de 9.8%, o $624 millones en los gastos de administración y promoción, que se explica principalmente por un aumento en remuneraciones y gastos de personal, mayores contribuciones al Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB), debido a una mayor base de depósitos y otras fuentes de fondeo; gastos de tecnología, promoción y publicidad, depreciaciones y amortizaciones; ii) Un aumento de 20.6% o $200 millones en impuestos a la utilidad causados y diferidos, lo que lleva a una tasa efectiva de impuestos del 24.0% en el trimestre, que se compara con una tasa efectiva de impuestos de 23.1% en el 2T15; y iii) Una disminución de 95.4% o $104 millones en otros ingresos de la operación, debido principalmente a mayores provisiones para contingencias legales y fiscales. 6M16 vs 6M15 El incremento del 12.3% de la utilidad neta acumulada se explica principalmente por: i) Un aumento de 15.3%, o $3,126 millones en el margen financiero, debido principalmente a un aumento en los ingresos por intereses de la cartera de crédito e inversiones en valores; y ii) Un incremento de 3.9% o $282 millones en comisiones y tarifas netas, principalmente por el crecimiento de las comisiones de compra-venta de valores y operaciones de mercado de dinero, seguros, cobros y pagos, comercio exterior y fondos de inversión. Estos incrementos fueron parcialmente compensados por: i) Un incremento de 8.8%, o $1,124 millones en los gastos de administración y promoción, que se explica principalmente por un aumento en remuneraciones y gastos de personal, mayores contribuciones al (IPAB), debido a una mayor base de depósitos y otras fuentes de fondeo; seguido por gastos en tecnología, depreciaciones y amortizaciones, rentas, e impuestos y derechos diversos; ii) iii) iv) Un aumento de 12.1% o $994 millones en la estimación preventiva para riesgos crediticios. Este incremento refleja i) el crecimiento del volumen de negocio, especialmente en los créditos de nómina y tarjeta de crédito; ii) la exposición de algunos créditos que fueron reestructurados durante el ejercicio 2014 que no habían mostrado un mayor progreso por 18 meses y otros corporativos que están en nuestra lista de vigilancia especial; y iii) mayores provisiones en relación a los créditos hipotecarios (principalmente relacionadas con la unificación de criterio de castigos, explicado en el 1T16); Un aumento de 16.0% o $313 millones en impuestos a la utilidad causados y diferidos, lo que lleva a una tasa efectiva de impuestos del 23.9% en 6M16, que se compara con una tasa efectiva de impuestos de 23.3% en 6M15; Una disminución de 30.7% o $107 millones en otros ingresos de la operación, debido principalmente a mayores provisiones para contingencias legales y fiscales, gastos jurídicos y costos por recuperación de cartera, así como a un aumento en castigos y quebrantos que fueron compensados por mayores recuperaciones de cartera de crédito previamente castigada; y v) Un decremento de 2.8% o $38 millones en el resultado por intermediación. 6

7 Margen Ordinario Bruto Santander México registró un margen ordinario bruto al 2T16 de $16,401 millones, lo que representa un incremento interanual y trimestral de 9.2% y 2.5%, respectivamente, y se compone de la siguiente manera: 2T16* 4% 24% Margen financiero Neto 72% Comisiones netas y Tarifas (Neto) Resultado por intermediación *No incluye otros ingresos El margen ordinario bruto de 6M16 ascendió a $32,405 millones, aumentando un 11.6% respecto a 6M15, y se compone de la siguiente manera: 6M16* 23% 4% 73% Margen financiero Neto Comisiones netas y Tarifas (Neto) Resultado por intermediación Resultado antes de Impuestos El resultado antes de impuestos al 2T16 fue de $4,880 millones, lo que representa un incremento interanual y secuencial de 15.9% y 5.1%, respectivamente. El resultado antes de impuestos para el periodo de 6M16 ascendió a $9,522 millones, lo que refleja un incremento interanual del 13.2%, que se explica principalmente por mayores ingresos en el margen financiero neto y comisiones y tarifas netas, los cuales fueron parcialmente compensados por mayores gastos de administración y promoción, mayores estimaciones preventivas para riesgos crediticios y una disminución en otros ingresos de la operación, así como menores ingresos en resultados por intermediación. 7

8 Retorno sobre el Capital Promedio (ROAE) Santander México reportó un ROAE al 2T16 de 12.8%, comparado con el 12.1% y el 12.3% en el 2T15 y 1T16, respectivamente. El ROAE de 6M16 alcanzó 12.5%, 50 puntos base mayor al 12.0% reportado en 6M15. ROAE pp +0.5pp 12.1% 12.7% 15.4% 12.3% 12.8% +0.5pp 12.0% 12.5% 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 6M15 6M16 1 Resultado neto anualizado sobre promedio de capital (4T15, 2T16) Crecimiento en la Cartera de Crédito Santander México registró una cartera de crédito total en el 2T16 de $571,685 millones. Esta cifra es superior en $73,185 millones, o 14.7% a la registrada en el 2T15 y en $28,433 millones, o 5.2% a la reportada en el 1T16. Al 2T16, la cartera crediticia de Santander México se incrementó interanualmente en todos los productos principales, tanto en el segmento de préstamos a particulares como en créditos empresariales. Crédito Total +15% 498, , , , ,685 +5% Banca +12% Comercial 1 Corporate&Gov +22% 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1 Banca Comercial incluye: Consumo, Hipotecas, Tarjeta de Crédito, Pymes y Empresas 8

9 Depósitos e Índice de Préstamos a Depósitos Durante el 2T16, los depósitos crecieron un 12.7% respecto del 2T15 y 4.8% respecto al 1T16, representando el 47.4% del total de las fuentes de financiamiento de Santander México. Esta base de depósitos permite financiar la actividad creciente de Santander México con una fuente de fondeo más estable y de menor costo. El índice de préstamos sobre depósitos al 2T16 fue de 101.6%, comparado con el 99.5% reportado en el 2T15 y el 101.0% obtenido en el 1T16. En el 2T16, los depósitos a la vista representan el 71% del total de depósitos en comparación al 65% en el 2T15. Depósitos Totales Cartera Neta a Depósitos 1 +13% Plazo 482,205 35% 492,713 34% 516,432 33% 518,832 30% 543,685 29% +5% 99.5% 102.8% 102.2% 101.0% 101.6% Vista 65% 66% 67% 70% 71% 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1) Préstamos netos de provisiones entre depósitos totales (Vista + Plazo) 9

10 ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL SEGUNDO TRIMESTRE DEL 2016 (Cantidades expresadas en millones de pesos, excepto cuando se indique lo contrario) Margen Financiero Neto Margen financiero neto Millones de pesos % Variación % Variación 2T16 1T16 2T15 TaT AaA 6M16 6M15 16/15 Intereses por disponibilidades Intereses por cuentas de margen (16.8) Intereses y rendimientos de inversiones en valores 3,333 3,377 2,517 (1.3) ,710 4, Intereses y rendimientos de cartera de crédito 11,119 10,859 9, ,978 18, Intereses y rendimiento tarjeta de crédito 2,687 2,505 2, ,192 4, Comisiones por el otorgamiento inicial del crédito Ingresos por reporto y préstamo de valores (42.2) (37.0) 756 1,046 (27.7) Ingresos por intereses 18,114 17,907 15, ,021 30, Promedio diario de activos productivos* 972, , , , , Intereses por depósitos de exigibilidad inmediata (1,149) (925) (780) (2,074) (1,535) 35.1 Intereses por depósitos a plazo (1,280) (1,212) (1,091) (2,492) (2,109) 18.2 Intereses por títulos de crédito emitidos (495) (454) (327) (949) (634) 49.7 Intereses por préstamos de bancos y otros organismos (609) (564) (506) (1,173) (1,031) 13.8 Intereses por obligaciones subordinadas (416) (417) (427) (0.2) (2.6) (833) (894) (6.8) Intereses a cargo por reporto (2,348) (2,635) (2,063) (10.9) 13.8 (4,983) (3,887) 28.2 Gastos por intereses (6,297) (6,207) (5,194) (12,504) (10,090) 23.9 Margen financiero neto 11,817 11,700 10, ,517 20, *Los activos productivos incluyen disponibilidades, cuentas de margen, inversiones en valores, cartera de crédito y reportos. El margen financiero neto en el periodo 2T16 ascendió a $11,817 millones, superior en $1,351 millones, o 12.9% al registrado en el 2T15 y superior en $117 millones o 1.0% al registrado en el 1T16. El incremento interanual del 12.9% del margen financiero neto se explica por el efecto combinado de: i) Un incremento en los ingresos por intereses de $2,454 millones o 15.7% respecto al 2T15, alcanzando $18,114 millones. Esto se explica principalmente por un aumento de $104,255 millones o 12.0% en los activos productivos promedio que generan intereses, junto con un incremento de 23 puntos base en la tasa promedio de interés; y ii) Un aumento en los gastos por intereses de $1,103 millones o 21.2% respecto al 2T15, alcanzando $6,297 millones. Esto se explica principalmente por un aumento de $102,423 millones o 13.2% de los pasivos que devengan intereses y un aumento de 19 puntos base en la tasa promedio de interés pagada. El margen de interés neto sobre activos productivos (MIN) para el periodo 2T16, calculado con promedios diarios de activos productivos, se ubicó en 4.86%, comparado con el 4.82% registrado en el 2T15. 10

11 Ingresos por intereses La principal fuente de ingresos por intereses recurrentes de Santander México proviene de la cartera de crédito, que representa el 77.3% de los ingresos por intereses y el 56.1% de los activos promedio que generan intereses al 2T16. La fuente de ingresos en esta partida se compone de la siguiente manera: 2T16 Activos Promedio 2T16 Intereses Ganados 9% 3% 18% 3% 2% Préstamos* 32% Ps.972,531 milones 56% Ps.18,114 millones Inversiones en valores Disponibilidades** Reportos 77% *Incluye comisiones cobradas por el otorgamiento inicial de crédito **Incluye cuentas de margen La tasa promedio de interés obtenida en el trimestre por los activos que generan intereses fue de 7.37%, representando un incremento de 23 puntos base respecto del 7.14% obtenido en el 2T15. Los ingresos por intereses incrementaron $2,454 millones o 15.7% respecto al 2T15, alcanzando $18,114 millones. En forma secuencial, los ingresos por intereses registraron un aumento de $207 millones o 1.2%. El aumento del 15.7% interanual en los ingresos por intereses se debe principalmente a los incrementos de: i) Intereses sobre la cartera de crédito, así como por mayores comisiones en el otorgamiento inicial de los créditos por $1,714 millones o 14.0%, como resultado del efecto combinado de un incremento de $60,874 millones o 12.6% en el volumen promedio de la cartera de crédito total, junto con un incremento en 14 puntos base en la tasa de interés promedio. El aumento en el volumen promedio de la cartera de crédito total, se explica por los incrementos en todos los segmentos y productos, de la siguiente manera: 12.6%, o $36,853 millones en la cartera comercial, debido principalmente a los aumentos de $15,221 millones o 13.1%, $10,160 millones o 70.6%, $5,892 millones o 10.7% y $5,715 millones o 5.4% en empresas, instituciones, PyMEs y corporativos respectivamente; 10.6%, u $11,721 millones en créditos hipotecarios; 16.8%, o $6,578 millones en créditos al consumo; y 13.5%, o $5,722 millones en tarjetas de crédito. El aumento en el volumen promedio de la cartera de crédito total fue reforzado con el incremento en la tasa de interés promedio obtenida de 14 puntos base. Esta variación en la tasa de interés promedio se desglosa de la siguiente manera: 11

12 Un aumento de 45 puntos base en la cartera empresarial, de 5.99% en 2T15 a 6.44% en 2T16. Este incremento obedece principalmente a nuestro enfoque en los rendimientos de los activos ponderados por riesgo y en parte al incremento de la tasa de referencia. Una disminución de 70 puntos base en créditos de consumo (excluyendo tarjetas de crédito), de 24.74% en el 2T15 a 24.04% en el 2T16; Una disminución de 86 puntos base en tarjetas de crédito, de 22.90% en el 1T15 a 22.04% en el 2T16, que continúa afectado por un cambio en la composición de nuestra cartera de tarjetas de crédito, donde han incrementado los clientes totaleros y que no contribuyen en los ingresos por intereses; y Un decremento de 26 puntos base en créditos hipotecarios, de 9.89% en el 2T15 a 9.63% en el 2T16. ii) Intereses y rendimientos de inversiones en valores por $816 millones o 32.4%, que deriva de un aumento de $57,438 millones, o 22.4% en el volumen medio de esta cartera, y un aumento de 32 puntos base en la tasa de interés promedio ganada; iii) Intereses por disponibilidades en $60 millones o 17.6%, lo que resultó de un efecto combinado de una disminución en el volumen medio de $5,367 millones, o 10.9%, compensado por un incremento de 87 puntos base en la tasa de interés promedio ganada; e iv) Intereses por cuentas de margen por $27 millones o 32.9%, resultado de un incremento de $14,734 millones, o 59.4% en su volumen promedio, junto con una disminución de 22 puntos base en la tasa de interés promedio. Estos aumentos en los ingresos por intereses fueron parcialmente compensados por la disminución de los ingresos por reporto y préstamo de valores en $163 millones o 37.0%, que resultaron de una disminución en el volumen medio por $23,424 millones, o el 44.3%, parcialmente compensado por un aumento de 42 puntos base en la tasa de interés promedio ganada. Gastos por intereses Las principales fuentes de fondeo de Santander México son a través de los depósitos de clientes y de reportos, que durante 2T16 representaron el 38.6% y el 37.3% de los gastos por intereses, respectivamente, y el 29.1% y 55.6% de los pasivos promedio que devengan intereses. La estructura de fondeo de Santander México se compone de la siguiente manera: 2T16 Pasivos Promedio 2T16 Intereses Pagados 37% 3% 5% 7% Ps.877,850 millones 29% 19% 10% 18% 7% 8% Reportos Ps.6,297 millones 20% 37% Depósitos plazo Depósitos vista Préstamos interbancarios Obligaciones subordinadas Títulos de crédito emitidos La tasa de interés promedio de los pasivos que devengan intereses fue de 2.84% en el 2T16, la cual se incrementó 19 puntos base con respecto a la tasa del 2T15. 12

13 Los gastos por intereses al 2T16 aumentaron 21.2% o $1,103 millones, de $5,194 millones en el 2T15 a $6,297 millones en el 2T16. En forma secuencial, los gastos por intereses aumentaron 1.4%, o $90 millones. El aumento del 21.2% interanual en los gastos por intereses refleja principalmente los incrementos de: i) Intereses por depósitos de exigibilidad inmediata por $369 millones o 47.3% debido a un aumento de $79,394 millones o 32.6% en el volumen medio, junto con un incremento en 14 puntos base en la tasa de interés promedio pagada; ii) Intereses pagados por reportos por $285 millones o 13.8%, resultado de un efecto combinado de un aumento de $4,268 millones o 1.7% en el volumen promedio y a un incremento de 39 puntos base en la tasa de interés promedio pagada; iii) Intereses por depósitos a plazo por $189 millones o 17.3%, debido principalmente a un incremento de 53 puntos base en la tasa de interés promedio pagada, parcialmente compensada por una disminución de $4,835 millones o 2.8% en el volumen promedio; iv) Intereses por títulos de crédito emitidos por $168 millones o 51.4%, resultado del efecto combinado de un incremento de $14,701 millones o 47.9% en el volumen promedio de los títulos de crédito emitidos, junto a un incremento de 10 puntos base en la tasa de interés promedio pagada; que refleja principalmente las recientes emisiones de deuda del Banco, dos por un monto de $3,000 millones cada una a un plazo de 3 y 2 años, en diciembre de 2015 y en marzo de 2016, respectivamente; y una por $4,000 millones a un plazo de 5 años en junio de 2016; e v) Intereses por préstamos de bancos y otros organismos por $103 millones o 20.4%, debido principalmente a un incremento de $5,288 millones u 8.8% en el volumen promedio, junto a un aumento de 35 puntos base en la tasa de interés promedio pagada. Estos incrementos fueron parcialmente compensados por la disminución en los intereses por obligaciones subordinadas por $11 millones o 2.6%. 13

14 Comisiones y Tarifas (neto) Comisiones y tarifas (neto) Millones de pesos % Variación % Variación 2T16 1T16 2T15 TaT AaA 6M16 6M15 16/15 Cobradas Tarjeta de débito y crédito 1,464 1,359 1, ,823 2, Manejo de cuentas Servicios de cobros (3.3) 9.9 1,178 1, Fondos de inversión Seguros 1,144 1,055 1, ,199 2, Compra-venta de valores y operaciones de mercado de dinero (11.9) Negociación de cheques (4.7) Comercio exterior Asesoría técnica y ofertas públicas (49.2) (37.5) Otras Total 5,047 4,613 4, ,660 8, Pagadas Tarjeta de débito y crédito (628) (599) (476) (1,227) (925) 32.6 Fondos de inversión (1) (2) (7) (3) (21) 85.7 Seguros (16) (18) (16) (11.1) 0.0 (34) (18) 88.9 Compra-venta de valores y operaciones de mercado de dinero (56) (47) (69) 19.1 (18.8) (103) (140) (26.4) Negociación de cheques (7) (5) (6) (12) (11) 9.1 Asesoría técnica y ofertas públicas (1) (23) (17) (95.7) (94.1) (24) (19) 26.3 Otras (356) (310) (169) (666) (527) 26.4 Total (1,065) (1,004) (760) (2,069) (1,661) 24.6 Comisiones y tarifas (neto) Tarjeta de débito y crédito ,596 1, Manejo de cuentas Servicios de cobros (3.3) 9.9 1,178 1, Fondos de inversión Seguros 1,128 1,037 1, ,165 2, Compra-venta de valores y operaciones de mercado de dinero (18.4) Negociación de cheques (1.7) (5.9) Comercio exterior Asesoría técnica y ofertas públicas (48.0) (38.9) Otras (48) (68) 97 (29.4) (149.5) (116) (56) Total 3,982 3,609 4, (0.7) 7,591 7, Las comisiones y tarifas netas al 2T16 ascendieron a $3,982 millones, cifra inferior en 0.7% o $29 millones a las registradas en el 2T15 y un incremento de 10.3% o $373 millones a las reportadas en el 1T16. En el 2T15, se reclasificó el costo asociado a la prima de seguro pagada a NAFIN en relación con los programas de garantías a las PyMEs, de comisiones y tarifas netas a gastos por recuperación de cartera en el rubro de otros ingresos netos de la operación. En una base comparable, las comisiones y tarifas netas aumentaron 1.8% respecto al 2T15. 14

15 El principal contribuidor a las comisiones y tarifas netas son las comisiones de seguros, que representan el 28.3% seguidas por las comisiones de banca transaccional 1, y las comisiones de tarjetas de débito y crédito, que representan del total de las comisiones el 28.0% y 21.0%, respectivamente. Comisiones y tarifas (neto) Composición (%) 2T16 1T16 2T15 6M16 6M15 Tarjeta de débito y crédito Manejo de cuentas Servicios de cobros Fondos de inversión Seguros Compra-venta de valores y operaciones de mercado de dinero Negociación de cheques Comercio exterior Asesoría técnica y ofertas públicas Otras (1.2) (1.9) 2.4 (1.5) (0.8) Total El decremento interanual del 0.7% de las comisiones y tarifas netas en el 2T16, se debió principalmente a: i) Una disminución de 48.0% o $296 millones en comisiones de asesoría técnica y ofertas públicas, lo cual refleja una base extraordinariamente alta de comisiones en el 2T15 dado que cerramos algunas transacciones de nuestra cartera de proyectos, mientras este año, estas operaciones se ven afectadas por una elevada volatilidad del mercado; y ii) Un decremento de 149.5% o $145 millones en otras comisiones y tarifas, donde el año pasado hicimos la reclasificación de los costos asociados con la prima de seguro pagada a NAFIN en relación con los programas de garantías para las PyMEs, de comisiones y tarifas netas a gastos por recuperación de cartera en el rubro de otros ingresos netos de la operación. Estos decrementos fueron parcialmente compensados por: i) 38.3% o $79 millones en comisiones de comercio exterior, resultado de nuestro fuerte enfoque en crecer en este negocio, la amplia oferta de productos y nuestra fuerte presencia en el negocio internacional, a través del asesoramiento a las empresas en sus operaciones de comercio exterior y la inversión extranjera directa, donde estamos robusteciendo nuestras plataformas desde el trimestre pasado; ii) 23.3% o $76 millones en comisiones de fondos de inversión reflejando una mejor mezcla de las tarifas y el aumento de 50 puntos base en las tasas de interés; realizada por el Banco de México en febrero de este año; iii) 7.0% o $74 millones en comisiones de seguros, debido principalmente a un sólido crecimiento de los créditos relacionados a consumo, así como de nuestra plataforma en línea para el seguro de auto y seguros de vida, que más que compensaron las restricciones regulatorias a las ventas atadas, así como una menor demanda en los seguros de créditos relacionados con PyMEs; y iv) 6.9% o $54 millones en comisiones de tarjeta de débito y crédito, principalmente como resultado de mayores ingresos por comisiones provenientes de un mayor uso de las mismas, los cuales más que compensaron los gastos de recompensas y del lanzamiento exitoso de la marca compartida de la tarjeta de crédito Santander-Aeroméxico y la depreciación del peso, ya que algunas de las comisiones pagadas en relación con este rubro están referenciadas al dólar americano. 1 Incluye las comisiones de: cobros y pagos, manejo de cuentas, cheques, comercio exterior y otros. 15

16 Resultado por intermediación Resultado por intermediación Millones de pesos % Variación % Variación 2T16 1T16 2T15 TaT AaA 6M16 6M15 16/15 Valuación Divisas 452 (41) (92) 1, (5) 8,320.0 Derivados (2,867) (179) 1 (1,501.7) (286,800.0) (3,046) 6,639 (145.9) Acciones (4) (104.9) (121.1) Instrumentos de deuda (23) (103.6) (358) Resultado por valuación (2,442) 497 (72) (591.3) 3,291.7 (1,945) 6,312 (130.8) Compra-venta de valores Divisas (10) (62.4) (623) Derivados 2,822 (384) ,438 (4,943) (149.3) Acciones (13) 68 (14) (119.1) (28) Instrumentos de deuda (50.4) (7.0) (15.4) Resultado por compraventa de valores 3, , ,242 (4,977) Total (13.4) ,297 1,335 (2.8) El resultado por intermediación registró una utilidad de $602 millones al 2T16, comparado con la utilidad de $540 millones registradas en el 2T15 y $695 millones en el 1T16. El resultado por intermediación de $602 millones en el trimestre se explica principalmente por: i) Una ganancia en compra-venta de valores por $3,044 millones, principalmente relacionada por el resultado positivo por $2,822 millones, $173 millones y $62 millones en compra-venta de derivados, instrumentos de deuda y de divisas, respectivamente; que fueron parcialmente compensadas por la pérdida de $13 millones en compra-venta acciones. La ganancia en compra-venta de valores fue parcialmente compensada por: i) Una pérdida en el resultado por valuación por $2,442 millones, que se originó de una pérdida por $2,867 millones, $23 millones y $4 millones en valuación de derivados, de instrumentos de deuda y de acciones, respectivamente. Estas pérdidas por valuación fueron parcialmente compensadas por una ganancia de $452 millones en valuación de divisas. 16

17 Otros ingresos de la operación Otros ingresos de la operación Millones de pesos % Variación % Variación 2T16 1T16 2T15 TaT AaA 6M16 6M15 16/15 Recuperación de créditos previamente castigados (4.9) 1.9 1, Cancelación de pasivos y reservas (37.3) (0.6) Intereses por préstamos al personal Estimación para deterioro de bienes adjudicados (34) (20) (17) (54) (28) 92.9 Utilidad por venta de bienes adjudicados (29.6) (27.3) Asesoría técnica (33.3) (28.6) Gastos jurídicos y costos por recuperación de cartera (315) (342) (360) (7.9) (12.5) (657) (561) 17.1 Castigos y quebrantos (215) (277) (219) (22.4) (1.8) (492) (440) 11.8 Provisión para contingencias legales y fiscales (143) (80) (32) (223) (84) Provisiones y pagos al IPAB ("Indemnity") (1) (2) (2) (50.0) (50.0) (3) (3) 0.0 Otros (97.5) (83.9) Total (97.9) (95.4) (30.7) Al 2T16, los otros ingresos netos de la operación fueron de $5 millones, cifra inferior a los $109 millones obtenidos en el 2T15 y a los $236 millones obtenidos en el 1T16. Estas comparaciones, se ven afectadas por la reclasificación realizada en 2T15, en donde el costo asociado a las primas de seguro pagadas a NAFIN en relación con los programas de garantía para las PyMEs que se reclasificó de gastos por comisiones y tarifas netas a los gastos de recuperación de créditos previamente castigados en el rubro de otros ingresos de la operación. Excluyendo este efecto, sobre una base comparable, los otros ingresos de la operación disminuyeron $205 millones o 97.6% interanual. El decremento interanual de $104 millones en los otros ingresos de la operación se debió principalmente a un aumento de $111 millones en las provisiones para contingencias legales y fiscales. 17

18 Gastos de administración y promoción Los gastos de administración y promoción están integrados principalmente por remuneraciones y prestaciones al personal, gastos de promoción y publicidad y otros gastos generales. Los gastos de personal consisten principalmente en sueldos, contribuciones al seguro social y bonos de incentivos para los ejecutivos. Otros gastos generales consisten principalmente en gastos relacionados con tecnología y sistemas, que son los principales servicios tercerizados en las áreas de tecnología, impuestos y derechos, honorarios profesionales, aportaciones al Instituto de Protección al Ahorro Bancario (IPAB), alquiler de propiedades y de equipo, publicidad y comunicación, servicio de traslado de valores y gastos relacionados con el mantenimiento, conservación y reparación, entre otros. Gastos de administración y promoción Millones de pesos % Variación % Variación 2T16 1T16 2T15 TaT AaA 6M16 6M15 16/15 Remuneraciones y prestaciones al personal 3,228 3,135 2, ,363 5, Tarjeta de crédito (1.4) (29.1) (21.4) Honorarios profesionales Rentas Gastos de promoción y publicidad Impuestos y derechos (0.8) Gastos de tecnología ,273 1, Depreciaciones y amortizaciones (3.1) 6.6 1, Aportaciones al Instituto de Protección al Ahorro Bancario (IPAB) ,246 1, Traslado de valores Otros (9.1) (0.8) 1,107 1, Total 7,015 6,889 6, ,904 12, Los gastos de administración y promoción de Santander México se componen de la siguiente manera: Gastos de administración y promoción Composición (%) 2T16 1T16 2T15 6M16 6M15 Remuneraciones y prestaciones al personal Tarjeta de crédito Honorarios profesionales Rentas Gastos de promoción y publicidad Impuestos y derechos Gastos de tecnología Depreciaciones y amortizaciones Aportaciones al Instituto de Protección al Ahorro Bancario 9.0 (IPAB) Traslado de valores Otros Total Los gastos de administración y promoción al 2T16 alcanzaron los $7,015 millones, comparados con $6,391 millones registrados en el 2T15 y $6,889 millones registrados en el 1T16, incrementándose en 9.8% interanual y 1.8% con respecto al trimestre anterior. El incremento interanual del 9.8% en los gastos de administración y promoción se debió principalmente a: 18

19 i) 9.2% o $271 millones, en remuneraciones y gastos de personal; debido principalmente a un incremento interanual del 3.5% en el número medio de empleados, junto a un incremento del 25.6% de bonificaciones pagadas. Los gastos de este trimestre también reflejan el gasto por el redimensionamiento de la plantilla implementado para fortalecer la organización, incluyendo nuestro comité de administración, para convertirnos en un banco más ágil centrado en el cliente; ii) iii) iv) 15.9% u $87 millones, en aportaciones al IPAB, lo que refleja el crecimiento de las fuentes de fondeo; 33.1% o $51 millones, en gastos de promoción y publicidad; 15.5% o $51 millones, en impuestos y derechos diversos; v) 9.8% o $42 millones, en rentas; vi) 6.6% o $40 millones, en gastos en tecnología; y vii) 6.6% o $33 millones, en depreciaciones y amortizaciones, como consecuencia de la amortización del plan de inversiones en tecnología que comenzó el año pasado. El incremento en los gastos también refleja la depreciación del peso, dado que una parte de nuestros gastos son en dólares americanos, principalmente de las factorías de tecnología. Excluyendo las aportaciones al IPAB, los gastos de administración y promoción aumentaron en el trimestre un 9.2% interanual. Los gastos de administración y promoción continúan reflejando iniciativas de control de gastos que se traducen en una estructura operativa optimizada y compensan el costo resultante de la inversión en los negocios estratégicos, gastos en tecnología y la depreciación del peso relacionada con gastos referenciados al dólar americano. El índice de eficiencia del trimestre incrementó en 50 puntos base de forma interanual y 40 puntos base con respecto al trimestre anterior a 42.8% en el 2T16. El índice de recurrencia al 2T16 se ubica en 59.2%, que se compara con el 62.0% reportado en el 2T15, y al 56.9% reportado en el 1T16. En forma acumulada, los gastos de administración y promoción ascendieron a $13,904 millones, reflejando un incremento del 8.8%. Excluyendo las aportaciones al IPAB, los gastos de administración y promoción aumentaron 8.2% respecto a 6M15. La implementación de un estricto control en los gastos de administración y promoción en toda la organización, combinada con sólidos ingresos, nos permitió mejorar a 6M16 el índice de eficiencia en 90 puntos base a 42.6% desde 43.5% en 6M15. 19

20 Eficiencia +50bps -90bps 42.3% 41.7% 39.6% 42.4% 42.8% +40bps 43.5% 42.6% 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 6M15 6M16 Impuestos a la utilidad En el 2T16 Santander México registró un impuesto a la utilidad de $1,172 millones, comparado con $972 millones registrado en el 2T15 y con $1,102 millones de impuesto a la utilidad reportado en el 1T16. La tasa efectiva de impuestos del trimestre fue de 24.0%, que se compara con el 23.1% reportado en el 2T15 y con el 23.7% reportado en el 1T16. De manera acumulada, la tasa efectiva de impuestos de los 6M16 fue de 23.9%, 60 puntos base, mayor a los 23.3% reportados en el 6M15. Tasa Efectiva +0.9pp +0.6pp 23.1% 21.3% 22.2% 23.7% 24.0% +0.3pp 23.3% 23.9% 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 6M15 6M16 20

21 Contribución a la utilidad neta de subsidiarias La utilidad neta registrada en el 2T16 alcanzó $3,708 millones, lo que representa un incremento interanual del 14.5% y 4.8% de manera secuencial. Casa de Bolsa Santander reportó un resultado negativo de $45 millones en el 2T16, comparado con una ganancia de $13 millones registrada en el 2T15 y una utilidad de $61 millones reportada en el 1T16. La Holding (Grupo Financiero) reportó resultados negativos de $9 millones en el 2T16, comparados con una pérdida de $7 millones en el 2T15 y de $7 millones en el 1T16. Contribución a la utilidad neta de subsidiarias Millones de pesos % Variación % Variación 2T16 1T16 2T15 TaT AaA 6M16 6M15 16/15 Negocio Bancario1/ 3,762 3,485 3, ,247 6, Casa de Bolsa (45) (173.8) (446.2) ,500.0 Holding (9) (7) (7) (16) (23) (30.4) 3,708 3,539 3, ,247 6, /Incluye Sofomes 21

22 CARTERA DE CRÉDITO Y CALIDAD DE ACTIVOS Cartera de crédito La evolución de la cartera de crédito continúa mostrando una tendencia positiva y diversificación en todos los segmentos, así como crecimiento en todos los rubros estratégicos que la componen. Composición de la cartera de crédito % Millones de pesos Variación 2T16 1T16 2T15 TaT AaA Comercial 351, , , Empresas 135, , , Corporativos 73,656 70,655 72, PyMEs 63,934 62,248 58, Entidades Gubernamentales y Entidades Financieras 78,580 70,571 51, Individuos 220, , , Consumo 95,844 93,271 84, Tarjeta de crédito 49,307 48,062 43, Otros Consumo 46,537 45,209 40, Hipotecario 124, , , Total 571, , , TDC 9% Consumo 8% Empresas 23% Hipotecario 22% Corporativos 13% PyMEs 11% Gob&EntFin 14% Santander México registró un incremento de 14.7% o $73,185 millones en la cartera de crédito total en el 2T16 de $571,685 millones. De forma secuencial, la cartera de crédito incrementó 5.2% o $28,433 millones, reflejando un crecimiento en línea con el mercado, contribuyendo tanto el segmento de créditos a particulares como en créditos empresariales. 22

23 Composición de la cartera de crédito Millones de pesos 2T16 % 1T16 % 2T15 % Cartera vigente Comercial 343, , , Individuos 211, , , Consumo 92, , , Tarjeta de crédito 47, , , Otros Consumo 44, , , Hipotecario 119, , , Subtotal vigente 554, , , Cartera Vencida Comercial 7, , , Individuos 9, , , Consumo 3, , , Tarjeta de crédito 1, , , Otros Consumo 1, , , Hipotecario 5, , , Subtotal vencida 16, , , Total cartera de crédito Comercial 351, , , Individuos 220, , , Consumo 95, , , Tarjeta de crédito 49, , , Otros Consumo 46, , , Hipotecario 124, , , Total cartera de crédito 571, , , Cartera comercial, se compone de los créditos a actividades empresariales y comerciales, así como a entidades gubernamentales e instituciones financieras y representa el 61.4% del total de la cartera de crédito. Excluyendo los créditos a entidades gubernamentales e instituciones financieras, la cartera comercial representó el 47.7% de la cartera de crédito total al 2T16. La cartera comercial presentó un incremento interanual del 16.7%, reflejando principalmente nuestro enfoque en los rendimientos de los activos ponderados por riesgo y debido también a una mayor competencia en todos los segmentos. La banca de empresas presentó un buen desempeño con un crecimiento interanual del 14.2%, mientras que PyMEs y corporativos crecieron 10.1% y 1.0%, respectivamente. Con respecto a los créditos a las PyMEs, éstos crecieron a un ritmo más lento en comparación al 1T16, motivado por una menor demanda en un entorno económico más complejo y una mayor competencia. También continuamos aumentando los precios de algunos productos en línea con el promedio del mercado que afectaron el crecimiento. A su vez, los créditos a corporativos, mostraron una desaceleración más aguda dado que algunos clientes corporativos realizaron pre-pagos de sus créditos, lo cual es usual en este segmento volátil, mientras que algunos otros emitieron bonos en previsión de nuevos aumentos de tasas. Finalmente, la cartera de crédito a entidades gubernamentales y a entidades financieras tuvo un incremento interanual del 51.5%, debido principalmente a créditos otorgados a una de las empresas estatales de energía en México, así como a algunos préstamos al gobierno federal, y ciertos estados y entidades financieras. Con respecto al 1T16, la cartera comercial aumentó 7.1% debido principalmente a incrementos de 8.6%, 4.2% y 2.7% en los sectores de empresas, corporativos y PyMEs, respectivamente, mientras que en entidades gubernamentales e instituciones financieras aumentaron 11.3%. Cartera de individuos, se compone de los créditos a la vivienda, consumo y tarjeta de crédito, representando el 38.6% de la cartera de crédito total y que aumentó 11.7% interanualmente manteniendo una tendencia sólida de crecimiento secuencial a través de los segmentos. Tarjeta de crédito, consumo e hipotecarios representaron el 8.6%, el 8.1% y 21.8% de la cartera de crédito total, respectivamente; y presentaron incrementos interanuales del 12.7%, 14.7% y 10.2%, respectivamente. 23

24 El incremento secuencial en el rubro de consumo y tarjeta de crédito, fue de 2.9% y 2.6%, respectivamente; reflejando un sostenido repunte en los préstamos personales y de nómina, mientras que la recuperación en tarjetas de crédito continúa acelerándose gradualmente. Santander México ha sido capaz de mantener un crecimiento por encima del mercado en la cartera de individuos, centrados en el desarrollo de nuevos productos e incursionando en el mercado abierto enfocándonos en personas de ingresos medios y altos, manteniendo nuestros estándares de crédito. Calidad de activos Calidad de activos Millones de pesos 2T16 1T16 2T15 % Variación TaT AaA Cartera total 571, , , Cartera vigente 554, , , Cartera vencida 16,936 16,152 18, (10.0) Estimación preventiva para riesgos crediticios (19,447) (18,993) (18,643) Castigos y quitas (9,553) (5,438) (6,768) Índice de cartera vencida 2.96% 2.97% 3.77% (1)pb (81)pb Índice de cobertura 114.8% 117.6% 99.1% (280)pb 1,570pb Costo de Riesgo* 3.22% 3.45% 3.77% (23)pb (55)pb * El costo de riesgo se calcula utilizando la estimación preventiva para riesgos crediticios acumulada anualizada. La cartera vencida registrada al 2T16 fue de $16,936 millones, la cual disminuyó en $1,872 millones o 10.0% con respecto al 2T15, e incrementó $784 millones o 4.9% con respecto al 1T16. La disminución interanual de $2,169 millones, o 22.0%, en la cartera vencida de los préstamos comerciales y de $176 millones en créditos hipotecarios, fue parcialmente compensada por el aumento de $473 millones, o 14.7%, en la cartera vencida de los créditos de consumo (incluyendo tarjetas de crédito). Secuencialmente, Santander México reportó incrementos en la cartera vencida de $556 millones, o 7.8% en créditos comerciales, $321 millones o 9.5% en créditos al consumo (incluyendo tarjeta de crédito), y una disminución de $93 millones o 1.6% en créditos hipotecarios. La disminución interanual en la cartera vencida de los créditos comerciales, es resultado de la aplicación de castigos a ciertos créditos que fueron reestructurados durante el ejercicio 2014 y que cumplieron más de 18 meses; así como por los avances con las vivienderas reportados en el 1T16. El crecimiento interanual y secuencial de la cartera vencida en hipotecas, se debió principalmente a un cambio interno en la política de castigos que se originaron para Santander Hipotecario y Santander Vivienda, la cual se redujo de 48 a 36 meses, continuando la extensión hecha en 2015 de 12 a 36 meses para aquellos préstamos originados en el Banco, unificando la política de castigos en este segmento. Esta unificación de criterios continuará implementándose gradualmente. La cartera vencida se compone de la siguiente manera: el 45.5% en créditos comerciales, 32.7% en créditos hipotecarios y 21.8% en créditos al consumo (incluyendo tarjeta de crédito). 24