PROYECTOS SUSTENTABLES. Qué es?

Transcripción

1 PROYECTOS SUSTENTABLES Qué es? Es un producto creado para otorgar financiamiento de corto, mediano y largo plazos a empresas o intermediarios financieros nacionales e internacionales, tanto del sector privado como del sector público, que promuevan el desarrollo de proyectos que conlleven hacia un desarrollo ecológico, económico y social, basado en un mejor uso y aprovechamiento de los recursos naturales y la generación de valor agregado, así como a mitigar los efectos del cambio climático, mediante el diseño, estructuración e implementación de esquemas financieros conforme a las características particulares de cada proyecto. Este producto colabora con el cumplimiento de los objetivos del Plan Nacional de Desarrollo , mismo que establece las líneas de acción necesarias para impulsar y orientar un crecimiento verde incluyente y facilitador que preserve nuestro patrimonio natural al mismo tiempo que genere riqueza, competitividad y empleo.

2 Sujetos de financiamiento NAFIN podrá otorgar financiamiento de corto, mediano y largo plazos a los siguientes sujetos: Vehículos de propósito específico constituidos para el desarrollo de Proyectos Sustentables en sus diferentes etapas: (i) construcción, y/o (ii) operación y mantenimiento. Empresas que presentan existencias de energía térmica no aprovechada en sus procesos de producción, y buscan desarrollar proyectos para la producción directa o indirecta de energía eléctrica con el objeto de aprovechar dichas existencias. Instituciones financieras nacionales y extranjeras, así como organismos financieros multilaterales que forman parte de un Sindicato Bancario o Club de Bancos, que aportan financiamiento a Proyectos Sustentables, fomentando con ello la inversión extranjera en el país.

3 Destino de los recursos Financiamiento de estructuras tipo Project Finance para el desarrollo de Proyectos Sustentables. Financiamiento del Impuesto al Valor Agregado (IVA) derivado de las inversiones requeridas para la construcción de Proyectos Sustentables. Otorgamiento de Líneas de Crédito Contingente (LCC) que podrán ser ejercidas por el acreditado para cubrir faltantes temporales en el pago de su deuda, debido a las siguientes situaciones extraordinarias durante la operación de los proyectos: o De contraparte: ante la sustitución del o de los comprador(es) de la energía, debido a la restructuración del o de los contrato(s) de compraventa y/o para cambiar el Esquema de Generación. o De mercado: derivado de una caída extraordinaria en las tarifas eléctricas nacionales o por una deficiencia en la generación de energía proyectada, que afecten negativamente el flujo de efectivo del proyecto. Fondeo en moneda nacional a instituciones financieras extranjeras y organismos financieros multilaterales que forman parte de un Sindicato Bancario o Club de Bancos que aporta el financiamiento de Proyectos Sustentables. Esquema de garantías otorgadas a entidades financieras internacionales que participen en Proyectos Sustentables.

4 Criterios de elegibilidad de los sujetos de financiamiento NAFIN podrá otorgar financiamiento a quien lo solicite, siempre que la evaluación de riesgo del Proyecto Sustentable permita prever la recuperación del financiamiento. Dicha evaluación será con base en los siguientes factores de relevancia estratégica en proyectos de generación de energía: 1. Flujos consistentes y predecibles del proyecto, como fuente de pago de la deuda. a. Fuente de generación de energía eléctrica y comprador de la energía claramente identificables. b. Calidad de los flujos del proyecto que incida directamente en la estabilidad de los ingresos generados para el pago de la deuda. 2. Competitividad del contrato de compra-venta energía eléctrica. a. Términos del contrato de conformidad con los estándares de la industria. b. Rating o situación financiera sólida de los compradores de la energía eléctrica. c. Precio de venta competitivo respecto del sector energético. d. Plazo del contrato que permita proyectar los flujos destinados al pago de la deuda. 3. Riesgos operativos y técnicos plenamente identificados y asignados. a. Tecnología probada comercialmente. b. Experiencia y calidad probadas del desarrollador, el constructor, el fabricante de la tecnología y el operador.

5 c. Términos del contrato de operación y mantenimiento de conformidad con los estándares de la industria. 4. Estructura financiera, deuda-capital equilibrada que determine la viabilidad del proyecto. 5. Estructura legal adecuada para esquemas de financiamiento Project Finance.

6 Límites de financiamiento El financiamiento de estructuras tipo Project Finance, tiene como principal fuente de ingresos su propia generación de flujos de efectivo, por lo que la estructura financiera deberá proyectar los flujos de efectivo del proyecto para cubrir el pago de sus obligaciones y que deberá incluir: a. proyección de ingresos; b. análisis de tarifas de energía eléctrica; c. análisis de sensibilidad sobre las principales variables del proyecto, que permita prever la variación de los flujos de efectivo ante cambios en las mismas; y d. aportación de las distintas fuentes de financiamiento: Capital social Deuda subordinada de los accionistas o de alguna otra entidad Deuda senior La combinación de las fuentes de financiamiento será la óptima que permita maximizar la estructura financiera del proyecto.

7 Información general requerida para el financiamiento de Proyectos Sustentables 1. Información general del promotor a) Información general del promotor giro y descripción de sus principales actividades; experiencia en el sector (proyectos similares en operación, cartera de proyectos en etapa de desarrollo, etc.); estructura accionaria y organizacional; principales indicadores económicos. b) Información legal del promotor: actas constitutivas vigentes; poderes e identificación de los representantes legales. c) Información financiera del promotor: estados financieros auditados de los últimos tres años; estados financieros internos recientes del ejercicio en curso, con firma autógrafa del representante legal. d) y aquella información adicional necesaria para la evaluación del promotor. 2. Información general del proyecto a) Descripción general del proyecto que incluye: características generales (ubicación, recurso natural que utilizará para la generación de energía, tecnología, capacidad instalada, situación inmobiliaria); participantes clave (consumidor de la energía; proveedor de tecnología; contratista de suministro; operador del proyecto); beneficios sociales y ambientales que se esperan con la implementación del proyecto;

8 generación de empleos directos e indirectos durante el desarrollo del proyecto; inversión total desglosada; estructura financiera (% capital y % de deuda); calendario de construcción; matriz de riesgos potenciales del proyecto y sus mitigantes. b) Documentos del proyecto: conexión al Sistema Eléctrico Nacional; contrato de compra-venta de energía eléctrica; contrato de suministro llave en mano; contrato de operación y mantenimiento; derechos inmobiliarios (usufructo y/o arrendamiento y servidumbre de paso); programa de seguros; en su caso, formatos de aquellos contratos que estén en proceso de formalización y el estado de su avance. c) y aquella información adicional necesaria para la evaluación del Proyecto. 3. Información técnica a) Reporte elaborado por un asesor técnico experto que indique al menos lo siguiente: estimación de la producción de energía; condiciones del sitio del proyecto; evaluación de la tecnología propuesta; cumplimiento de las normas y reglamentos ambientales; revisión de los costos del proyecto; evaluación del calendario de construcción. b) Situación actual en materia medio-ambiental

9 c) En su caso, un estudio de tarifas de la zona donde se entregará la energía. d) y aquella información adicional técnica para la evaluación del Proyecto. 4. Modelo Financiero a) Un Modelo Financiero que deberá incluir, entre otros: estructura financiera (% capital y % de deuda); inversión total desglosada; aportación de los Accionistas (capital social y deuda subordinada); fuentes del financiamiento; moneda del financiamiento; plazo del financiamiento; calendario de desembolsos conforme al avance de obra; proyección de: o flujos de efectivo, o estado de resultados, o balance general, o índices de cobertura del servicio de la deuda. análisis de sensibilidad (escenario base, pesimista y optimista); reserva para el servicio de la deuda; en su caso, las cuentas de reserva necesarias para el proyecto. b) y aquella información adicional necesaria para la evaluación del Proyecto. 5. Información legal y regulatoria a) Legislación aplicable; b) Matriz de permisos y autorizaciones gubernamentales requeridas para la ejecución del proyecto y descripción de su grado de avance. Entre otras, las siguientes:

10 SEMARNAT: Manifestación de Impacto Ambiental; CRE: Permiso de generación de energía eléctrica; INAH: Autorización en zonas en donde no existan vestigios arqueológicos; CFE: Estudio de pre-factibilidad, temporada abierta, contrato de interconexión, contrato de transmisión; entre otros.

11 Figuras de participación de NAFIN NAFIN podrá participar en el financiamiento de un Proyecto Sustentable en cualquiera de los siguientes roles: 1. Entidad financiera. Otorga el financiamiento y/o garantías para el desarrollo, construcción y/o operación y mantenimiento de Proyectos Sustentables actuando en lo individual o como parte de un Club de Bancos o Sindicato Bancario. 2. Banco estructurador. Diseña, estructura e implementa un esquema financiero que se adapte a las necesidades de cada proyecto. 3. Agente Administrativo en representación de las partes financieras. Coordina y gestiona las actividades entre el acreditado y el Club de Bancos o Sindicato Bancario, y realiza el seguimiento durante el plazo del financiamiento.

12 Glosario Autoabastecimiento. Generación de energía eléctrica destinada a la satisfacción de necesidades propias de personas físicas o morales. CFE. Comisión Federal de Electricidad. Club de Bancos. Se refiere a un grupo de acreditantes que otorgan un cofinanciamiento y se formaliza a través de contrato de términos comunes para regular las condiciones del crédito y de forma individual cada acreditante celebra con el acreditado su contrato de crédito. Cogeneración. Generación de energía eléctrica producida conjuntamente con vapor u otro tipo de energía térmica secundaria, o ambos; cuando la energía térmica no aprovechada en los procesos se utilice para la producción directa o indirecta de energía eléctrica o cuando se utilicen combustibles producidos en sus procesos para la generación directa o indirecta de energía eléctrica. CRE. Comisión Reguladora de Energía. Energías Renovables. Aquellas reguladas por la LAERFTE, cuya fuente reside en fenómenos de la naturaleza, procesos o materiales susceptibles de ser transformados en energía aprovechable por la humanidad, que se regeneran naturalmente, por lo que se encuentran disponibles de forma continua o periódica, y que son: a) El viento; b) La radiación solar, en todas sus formas; c) El movimiento del agua en cauces naturales o artificiales; d) La energía oceánica en sus distintas formas; e) El calor de los yacimientos geotérmicos; f) Los bioenergéticos (biogás y biocombustibles), y g) Aquellas otras que, en su caso, determine la SENER, cuya fuente cumpla con el primer párrafo de esta fracción;

13 Esquema de Generación. Se refiere a las distintas actividades de generación de energía eléctrica establecidas en la Ley del Servicio Público de Energía Eléctrica que no están consideradas como servicio público: Autoabastecimiento, Cogeneración, Pequeña Producción, Producción Independiente y Exportación. Exportación. Generación de energía eléctrica para su exportación, derivada de Cogeneración, Pequeña Producción y Producción Independiente. Pequeña Producción. Generación de energía eléctrica destinada para su venta a la CFE, siempre y cuando la capacidad total del proyecto, en un área determinada por la SENER, no exceda de 30 MW. Producción Independiente. Generación de energía eléctrica destinada para su venta a la CFE, quedando ésta legalmente obligada a adquirirla en los términos y condiciones económicas que se convengan. Project Finance. Mecanismo de financiación de inversiones de gran envergadura que se sustenta en la capacidad del proyecto para generar flujos de efectivo que puedan atender el pago de su deuda. La estructura financiera de un Project Finance se caracteriza por: elevada inversión inicial que posteriormente produce un flujo de efectivo estable y de largo plazo; apalancamiento elevado con recurso limitado a los promotores; riesgos económico-financieros compartidos por los participantes en el financiamiento. La elaboración de previsiones de los flujos y magnitudes económico-financieras en diferentes escenarios de riesgo permitirá determinar la estructura financiera eficiente, dado que la eficiencia del proyecto se medirá por su capacidad de generación de ingresos para remunerar y repagar los capitales invertidos.

14 Proyectos Sustentables. Proyectos que generan un balance positivo en el medio ambiente, tales como el aprovechamiento de la energía proveniente de fuentes renovables y proyectos que recuperan y que hacen un uso racional de los recursos naturales. SENER. Secretaría de Energía. Sindicato Bancario. Se refiere a un grupo de acreditantes que otorgan un financiamiento de gran envergadura, formalizado mediante un mismo contrato de crédito con el acreditado.