MAXIMOS HISTORICOS Y CAIDA DE PRECIOS PARA EL MAIZ CAMPAÑA 2013/14

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1 MAXIMOS HISTORICOS Y CAIDA DE PRECIOS PARA EL MAIZ CAMPAÑA 2013/14 Mª José Maluenda García. Ingeniero Técnico Agrícola Si se cumplen todos los pronósticos previstos para la campaña de maíz 2013/14, sería recordada por llegar a unos records históricos jamás alcanzados hasta ahora. La superficie mundial de 176 millones de has dedicada al cultivo del maíz, sería similar a la campaña anterior, pero con unas proyecciones positivas de incrementar un 10% la producción que llegaría a superar los 948 millones de t según CIC (957 millones de t según USDA). EEUU primer país productor del mundo, espera superar el 28% de la producción de la campaña anterior, mermada por unas condiciones adversas principalmente por la falta de agua. Igualmente el consumo mundial de maíz se elevaría en un 6%, siendo más notorio este crecimiento para el consumo de pienso y la industria más que el consumo humano. Los stocks finales crecerían un 21% en relación a la campaña anterior, pudiendo alcanzar un espectacular aumento interanual del 124% en los principales países exportadores. La excelente cosecha de maíz esperada podría satisfacer la demanda mundial con importantes volúmenes de exportación, manteniéndose también el buen ritmo de los stocks como es el caso de EEUU principalmente. En EEUU existe la posibilidad de una reducción de la producción de etanol en 2014 del orden de millones de litros, lo que implicaría una menor demanda de maíz para este uso, aunque desde el punto de vista de los analistas de la universidad de Illinois consideran que esta reducción no afectaría a la demanda global del maíz en EEUU, ni tampoco a los precios que han estado a la baja desde agosto de 2010 se verían afectados por este concepto. Los precios del maíz en función a una alta oferta y, ante unas perspectivas de obtener buenos rendimientos, están derivando a una caída en picado siendo actualmente los más bajos de los tres últimos años. Tomando como fuente el Consejo Internacional de Cereales (CIC) de 31 de octubre de 2013 y el Comité de Gestión de Cereales de 24 de octubre del mismo año, analizaremos las previsiones de este sector que se vaticina con muchos cambios en todos los componentes del sector del maíz. En la gráfica 1, recoge el balance mundial de producción, consumo y stocks en los últimos 10 años de fuente CIC. 1

2 Gráfica 1 Superficie/ producción Los precios elevados del maíz de las últimas campañas, han motivado a incrementar la superficie del cultivo mundial desde 147 millones de ha de 2006/07 a 176 millones de ha de 2013/14, lo que representa un incremento de 29 millones de ha en los últimos 7 años. La superficie de maíz prevista para 2013/14 llegaría a 176 millones de ha, que en condiciones meteorológicas favorables obtendrían una superproducción de maíz de 948 millones de t, una producción que podría ser considerada excepcional, teniendo en cuenta la producción de 863 millones de t de la campaña anterior en una superficie de cultivo similar. EEUU, primer productor de maíz con el 37% de la producción mundial, alcanzaría una producción de 352 millones de t en 2013/14, cifra la más alta jamás alcanzada que representaría un aumento importante de 78 millones de t respecto a la campaña precedente en una superficie de cultivo similar del orden de 36 millones de ha. Las condiciones adversas por la falta de agua de la pasada campaña, frenaron notablemente su producción en comparación también con la campaña 2011/12, que igualmente llegó a record aunque sin superar las previstas para 2013/14. La superficie de maíz sembrada en China de 35,5 millones de ha, obtendrían una producción de 210 millones de t, 4 millones de ha y 52 millones de t, más que la alcanzada en 2009/10. La gran cosecha prevista en China es muy esperada, y la ayudaría para cubrir su alto consumo, aunque sus stocks se verían mermados a pesar del incremento de las importaciones que 2

3 aumentarían en esta campaña, lo que se traduce en el alto consumo de maíz previsto en este país para 2013/14. La producción de maíz en la UE-28 se situaría en 65 millones de t, que representa un aumento interanual del 16% en una superficie incrementada en 2 millones de ha. La producción prevista para 2013/14 en una superficie de 11,3 millones de ha, es aceptable aunque dista del record obtenido en la campaña de 2011/12 de 66 millones de t, en una superficie inferior de 9 millones de ha. Francia con una producción de 15,5 millones de t, tendría la misma cosecha respecto a las dos campañas anteriores en una superficie invariable de 1,7 millones de ha. Rumania segundo productor de maíz comunitario, llegaría a 10 millones de t, producción considerada excelente y que duplicaría la alcanzada la campaña anterior, aunque sería inferior a los 10,5 millones de t alcanzados en la campaña 2011/12, debido a que la superficie también superó los 2,6 millones de ha, frente a 2,5 millones de ha de 2013/14. Comparando estos dos países productores de maíz en el área comunitaria, existe una gran diferencia muy importante entre ellos. Por una parte los rendimientos de maíz en Francia alcanzarían los 8,7 t/ha, mientras que en Rumania los rendimientos se barajarían los 4 t/ha. Hungría recuperaría su producción en 1,8 millones de t y obtener una gran cosecha de 6,5 millones de t, considerada una buena producción, aunque muy lejos de 8,1 millones de t de la campaña 2011/12, en una superficie prácticamente inalterable de 1,2 millones de ha. España, superaría los 4 millones de t, un notable aumento del 10% respecto a la pasada campaña, pero insuficiente para cubrir las necesidades del consumo, que como es habitual debe ser cubierto por la importación de unos 5 millones de t procedente de nuestros socios comunitarios y del resto de terceros países. En esta campaña España prevé superar la superficie de cultivo de maíz transgénico con has, superficie en crecimiento cada año: siendo de ha en 2012, de ha de 2011 y, de ha de España y Portugal (8.171 ha) representan el 90% de la superficie cultivada de maíz transgénico en toda la UE-28. La superficie sembrada de maíz en Brasil, sólo descendería un 2% y con una superficie de 15,5 millones de ha, obtendría una producción de 72 millones de t, que representarían un descenso considerable del 11,5% con respecto al record alcanzado en la campaña anterior. El descenso importante del precio del maíz podría desanimar a los agricultores argentinos al cultivo de maíz, que se reduciría hasta llegar a 4,5 millones de ha frente a 6,1 millones de ha, con un rendimiento óptimo la producción se estimaría en 30 millones de t (8,8 millones de t más que en 2012/13). En condiciones favorables como para el resto de países, la producción de maíz en Sudáfrica alcanzaría 13 millones de t (10% superior en una superficie de cultivo inferior respecto a la pasada campaña). Ucrania con unas estimaciones muy favorables, prevén llegar a 28 millones de t, que representan un incremento muy notable del 34% en una superficie que 3

4 sólo aumentaría un 5%. La superficie sembrada en Canadá de 1,4 millones de ha podría tener una producción de 13,1 millones de t, superficie y producción considerada similar a la campaña anterior con unos rendimientos óptimos medios de 9 t/ha. En el cuadro 1 muestra la superficie y producción de los principales países productores y exportadores en las tres últimas campañas. Cuadro 1.Superficie y producción mundial de maíz en el mundo (2011/2014 ) 2011/ / /14 millones has millones t millones has millones t millones has millones t EEUU 34,0 313,9 35,4 273,8 36,1 352,0 China 33,5 192,8 35,0 205,6 35,5 210,0 UE (a) 9,0 66,0 9,2 56,3 11,3 65,0 Brasil 15,2 73,0 15,8 81,3 15,5 72,0 Argentina 5,0 23,8 6,1 21,2 4,5 30,0 Sudáfrica 2,7 12,0 2,8 11,8 2,7 13,0 Méjico 6,0 17,6 6,8 21,5 6,7 22,0 Otros 64,1 177,5 65,5 191,2 64,0 184,4 Mundo 169,5 876,6 176,6 862,7 176,3 948,4 a) UE 27 campañas 2011/12 y 2012/13. EU 28 campaña 2013/14 (Croacia producción 1,9 millones de t). Fuente CIC 4 Consumo La excelente cosecha esperada, unido a una caída brusca del precio del maíz, auguran una fuerte demanda para el consumo del 6% respecto a la campaña anterior (cuadro 2). Se proyecta un alto consumo de 922 millones de t, correspondientes 525 millones de t para maíz pienso (8% superior campaña pasada; 261 millones de t al consumo industria (5% superior a la anterior) y de 101 millones de t para el consumo humano (1% superior). La demanda de maíz para pienso se fortalecerá en EEUU casi un 20% por los precios a la baja registrados, mientras que la limitación de la mezcla de carburantes reduciría la producción de bioetanol para 2014 en millones de litros, lo que implica en principio una menor demanda para del maíz para la industria de etanol de EEUU. La esperada recuperación económica y los bajos precios de maíz podían animar el consumo en los países del Asia Pacifico y sobre todo en China, Indonesia, Vietnam y Corea del Sur. El consumo de maíz en China sigue aumentando año tras año, pudiendo llegar a 220 millones de t para 2013/14, correspondiendo el 65% de su consumo para pienso y el 27% para la industria. El consumo de maíz en China, para uso industrial de 60 millones de t se vería ligeramente aumentado en 4 millones de t, con respecto a 2012/13 crecimiento que no se ajustaría al deseado, debido a la baja capacidad de funcionamiento en las plantas en China, por el contrario seguirá subiendo el consumo de maíz pienso en 8 millones de t. La UE tercer consumidor de maíz en el mundo, mantendría el mismo ritmo de consumo siempre condicionado por su propia producción comunitaria y por los precios del maíz y del resto de cereales. Igualmente en Brasil cuarto país consumidor de maíz con 55 millones de t, el consumo está dirigido a la elaboración de pienso con el 84% del

5 consumo total. Se mantienen con el mismo consumo de maíz en otros países como Japón con 14,9 millones de t, Sudáfrica con 10,6 millones de t, Argentina con 8,7 millones de t y Ucrania que tiende aumentar ligeramente su consumo con 9,3 millones de t, frente a 8,2 millones de t. En el cuadro 2, se recoge el consumo de maíz en los principales países del mundo en el periodo de 2011/12 a 2013/14, y en la gráfica 2 la comparación del elevado consumo de maíz consumo para pienso, respecto al trigo y otros cereales 2004/05 a 2013/14. Cuadro 2. Consumo de maíz y sus diferentes usos en los principales países consumidores del mundo ( millones de t) campañas Total EEUU China UE 2011/ /13 Grafica 2 Pienso Industria Humano total Pienso Industria Humano total 2013/14 previsiones Pienso Industria Humano total Fuente: CIC 494,0 249,7 98,2 876,5 485,7 247,4 99,7 867,6 525,3 260,8 100,6 922,4 115,5 157,7 5,2 279,0 109,5 148,0 5,3 263,5 131,0 155,6 5,2 292,5 126,4 50,0 7,0 192,9 135,0 56,0 7,2 208,1 143,0 60,0 7,2 220,2 50,0 12,0 4,2 68,6 48,0 13,0 4,2 67,4 50,5 13,8 4,2 70,7 5

6 Comercio Es previsible que la fuerte demanda de maíz para pienso, junto con los precios más bajos y el amplio excedente exportable, se traduzca en un aumento de las compras por parte de todos los principales importadores de Asia, el Norte de África y Latinoamérica. El aumento interanual del 6% supone un record en el comercio para 2013/14 que se situaría en 101,7 millones de t, volumen considerado incluso superior al alcanzado en la campaña 2007/08, que coincidió con la sequía persistente en la UE que se vio obligada a la importación de cantidades importantes de todos los cereales, incluido el maíz y a partir de esta campaña se inició una espectacular subida imparable de los precios todos los cereales, que podría estabilizarse en esta campaña. Las excelentes cosechas previstas en EEUU y en la UE repercutirían en un descenso notable de sus importaciones de maíz, que en el caso de la UE disminuirían en 4 millones de t y se estimarían en 7,3 millones de t en 2013/14 y, en el caso de EEUU las importaciones de maíz sólo llegarían a 0,6 millones de t, frente a los 4,1 millones de t de la pasada campaña. En el resto de países por contrario, las importaciones aumentarían notablemente como en China, que pese a los buenos pronósticos de sacar buena cosecha y a un indicio de crecimiento económico más bien flojo, las importaciones seguirían siendo muy competitivas y los compradores muy activos están ya adquiriendo maíz de la nueva cosecha de EEUU. Las importaciones en China, podrían alcanzar valores muy importantes en torno a 7 millones de t, frente a 3 millones de t de la pasada campaña. Méjico reforzaría sus importaciones con 7,5 millones de t en 2013/14, una cifra muy elevada respecto a las importaciones de 5,6 millones de t de la pasada campaña, pero lejos de llegar a 11,6 millones de t de 2011/12. Corea del Sur, también jugaría un papel en el comercio de las importaciones que llegarían a 8,6 millones de t (1 millón de t superior a la media de las tres anteriores campañas). Vietnam en estos últimos años está aumentando sus suministros de maíz fuertemente de 0,2 millones de t a 1,8 millones de t, procedentes principalmente de india, Argentina y Brasil. Aumentarían las importaciones en algunos países del Norte de África como Argelia en 0,6 millones de t y llegar a 3,3 millones de t, así como en Marruecos que pasarían de 1,5 millones de t en 2012/13 a 2 millones de t en 2013/14. En la gráfica 3, se detalla la evolución de los principales importadores de maíz desde 2004/05 a 2013/14 (porcentaje de participación). 6

7 Gráfica3. Fuente: CIC Las exportaciones de maíz de EEUU primer exportador del mundo, rondarían 31 millones de t (12,3 millones de t más que la pasada campaña). A pesar del fortalecimiento de las exportaciones por parte de EEUU, estos volúmenes se pueden considerar bajos si se tiene en cuenta la excelente cosecha prevista en 2013/14, igualmente también resultan inferiores a las exportaciones de campañas anteriores en torno a 45 millones de t, lo que implica un cambio en la política exportadora del sector, donde se percibe fomentar el consumo de maíz y aumentar los stocks en este importante sector estadounidense. Se espera que las exportaciones de Brasil lleguen a 22 millones de t, 2,3 millones de t inferior a las exportaciones de la anterior campaña, donde con 24,3 millones de t, alcanzaron records de exportación e incluso, desbancaron a las exportaciones del primer exportador mundial EEUU que únicamente limitaron sus envíos a 18,7 millones de t en la campaña 2012/13. Argentina con unas proyecciones de exportar 21,5 millones de t, se situarían como es tradicional en un tercer puesto en el ranking exportador, cada año en constante crecimiento. Las exportaciones de Ucrania alcanzarían un valor de record con 18 millones de t, que representan un aumento importante de 5,2 millones de t más que la pasada campaña. En la gráfica 4, se describe la evolución con los márgenes de máximos y mínimos, las exportaciones en los principales exportadores en la década 2002/03 a 2012/13, y su comparación con las exportaciones previstas para 2013/14. Se observa con detalle, el ritmo a la baja en las exportaciones de EEUU para 2013/14 en relación a la década anterior. Las exportaciones de Brasil para 2013/14 estarían por encima de la media, mientras que, en Argentina las exportaciones proyectadas estarían rayando las exportaciones máximas respecto a la década indicada, siendo las exportaciones de Ucrania las más destacadas por los valores mayores de exportación, que representarían incluso valores superiores 7

8 a las exportaciones máximas alcanzadas hasta ahora en este país del Mar Negro. Gráfica 4. Stocks Fuente: CIC Las existencias finales al cierre de la campaña 2013/14, se estiman en 152 millones de t, volumen máximo de los últimos trece años, y que representan un aumento del 21% interanual y un crecimiento del 10% respecto a la media de los últimos cinco años. Con estas previsiones mundiales al alza, podría favorecer a los stocks iniciales para la siguiente campaña, y en consecuencia una mejor programación para la siembra de la campaña siguiente, así como una estabilización de los precios. Los stocks en los principales países exportadores (Argentina, Brasil, Ucrania y EEUU) aumentarían notablemente un 124%, situándose en 65 millones de t las existencias finales en el conjunto de estos países. EEUU espera que las existencias al cierre alcancen 50 millones de t, frente a 20,9 millones de t de la pasada campaña. Para el resto de los países exportadores, los stocks finales serían variables: en Argentina llegarían a 1,5 millones de t (1,4); Brasil incrementaría fuertemente sus stocks hasta llegar a 11,8 millones de t (5,6 millones de t), Ucrania con unas existencias programadas de 1,8 millones de t, representarían unas cifras algo superiores a 1,1 millones de t de la pasada campaña. Los stocks en China también disminuirían de 59,2 millones de t de 2012/13 a 55,8 millones de t de 2013/14, a pesar del aumento de la producción, consumo y de las importaciones proyectadas para esta campaña. 8

9 Es importante indicar un descenso ligero de las existencias en la UE que pasarían de 5,1 millones de t de la campaña 2012/13 a 4,9 millones de t de 2013/14 y de los stocks en Sudáfrica que oscilarían de 3 millones de t en 2012/13 a 2,4 millones de t de 2013/14. En la gráfica 5 se recoge los stocks mundiales totales, totales excluidos los procedentes de China, así como los correspondientes a los principales exportadores de maíz. Gráfica 5. Stocks mundiales totales, totales excluidos China y en los mayores exportadores Precios Fuente: CIC La gran oferta de maíz prevista para 2013/14 y con unos rendimientos superiores a los programados, los futuros de próximo vencimiento en EEUU serían los más bajos en los tres últimos años, motivados por la poca actividad por la suspensión temporal de los informes USDA, debido al cierre parcial del gobierno de EEUU (del 1 al 16 de octubre). Las primas de exportación en el Golfo, han seguido estable por la falta de movimiento de muchos agricultores que han preferido almacenar el maíz, ante unos precios a la baja en torno a 210 $ fob. Los precios de exportación en Argentina (Up River), subieron ligeramente situándose en 207 $fob, e igualmente los agricultores argentinos se muestran reacios a vender a estos precios bajos. Los precios de exportación en Brasil (Paranagua), llegaron a 203 $ fob, aunque los precios internos se muestran muy débiles, incluso en algunas zonas a niveles inferiores a los de producción, los pecios en los puertos brasileños se vieron apoyados por la fuerte demanda mundial. Los precios del maíz del Mar Negro, subieron un 5% con respecto al mes pasado y cerraron con 205 $ fob, con grandes dificultades 9

10 por retrasos en la recolección y ritmo lento de la venta por parte de los agricultores, por lo que los exportadores tuvieron problemas para respetar sus compromisos incluso a incumplirlos. En la gráfica 6 se detalla la evolución de los precios de exportación de EEUU, Argentina, Brasil y Mar Negro en los tres meses de 2013 (agosto-octubre) y en la gráfica 7 desde 2008 a la fecha actual (octubre de 2013). Gráfica 6. Grafica 7. 10