Ternium Anuncia Resultados para el Primer Trimestre de 2016

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1 Sebastián Martí Ternium - Investor Relations +1 (866) (11) Ternium Anuncia Resultados para el Primer Trimestre de 2016 Luxemburgo, 26 de abril de 2016 Ternium S.A. (NYSE: TX) anunció el día de hoy sus resultados para el primer trimestre de 2016 finalizado el 31 de marzo de La información financiera y operacional contenida en este comunicado de prensa está basada en los datos operativos y en los estados financieros consolidados de Ternium S.A. preparados de acuerdo con los International Financial Reporting Standards (IFRS) y se presentan en dólares americanos y en toneladas métricas. Resumen de Resultados del Primer Trimestre de T T T 2015 Despachos de Acero (toneladas) 2,431,000 2,310,000 5% 2,431,000 0% Despachos de Mineral de Hierro (toneladas) 834, ,000-8% 965,000-13% Ventas Netas (USD millones) 1, , % 2, % Ganancia Operativa (USD millones) % % EBITDA 1 (USD millones) % % EBITDA por Tonelada 2 (USD) Margen EBITDA (% de ventas netas) 18.3% 16.4% 14.7% Resultado de inversiones en sociedades no consolidadas 2.4 (213.4) (9.5) Ganancia (Pérdida) Neta (USD millones) (126.5) 95.8 Ganancia(Pérdida) Neta del Accionista Mayoritario (USD millones) 94.4 (126.2) 68.5 Ganancia (Pérdida) por ADS (USD) 0.48 (0.64) 0.35 EBITDA de USD303.0 millones en el primer trimestre de 2016, 2% mayor que el EBITDA del cuarto trimestre de 2015 como resultado de mayores despachos, compensado parcialmente por un ligeramente menor EBITDA por tonelada. Ganancias por American Depositary Share (ADS) 3 de USD0.48 en el primer trimestre de El EBITDA en el primer trimestre de 2016 equivale a un ingreso operativo de USD202.4 millones ajustado para excluir depreciaciones y amortizaciones por USD100.7 millones. 2 EBITDA consolidado dividido por los despachos de acero.

2 Inversiones en bienes de uso de USD97.8 millones en el primer trimestre de 2016, comparado con USD123.8 millones en el cuarto trimestre Posición de deuda neta de USD1.0 mil millones al cierre de marzo de 2016, menor a la posición de deuda neta de USD1.1 mil millones al cierre de diciembre de 2015 y equivalente a 1.0 veces deuda neta sobre el EBITDA de los últimos 12 meses. El ingreso operativo de Ternium en el primer trimestre de 2016 fue de USD202.4 millones, ligeramente mayor comparado con el cuarto trimestre de 2015 debido a un incremento de 121,000 toneladas en los despachos y un relativamente estable margen operativo 4, ya que un menor ingreso por tonelada de acero de USD102 fue compensado por una disminución equivalente en el costo operativo por tonelada 5. El ingreso por tonelada de acero disminuyó principalmente debido a una disminución de los precios de acero realizados en los principales mercados de acero de Ternium. La disminución del costo operativo por tonelada fue, en México, principalmente resultado de menores costos de planchones comprados, materias primas y energía, y en Argentina, principalmente debido al consumo de inventarios producidos anteriormente, cuyo valor en dólares estadounidense fue reducido por la significativa deprecación del peso argentino a fin de diciembre de Comparado con el primer trimestre de 2015, el ingreso operativo de la compañía en el primer trimestre de 2016 fue estable a partir de un margen operativo y despachos similares, ya que un menor ingreso por tonelada de acero de USD190 fue compensado por una equivalente disminución en el costo operativo por tonelada. El ingreso por tonelada de acero disminuyó principalmente como resultado de menores precios de acero en los principalmente mercados de acero de Ternium, parcialmente compensados por un mayor valor agregado de la mezcla de productos. Las razones de la disminución en el costo por tonelada fueron las mismas que las de la comparación secuencial. El resultado neto de la compañía en el primer trimestre de 2016 fue una ganancia de USD123.6 millones, comparado con una pérdida de USD126.5 millones en el cuarto trimestre de 2015, período que incluyó un cargo de USD191.9 millones por desvalorización de la inversión de Ternium en Usiminas. Los resultado financieros netos mejoraron secuencialmente en USD31.7 millones, debido principalmente a USD14.9 millones de un mejor resultado del cambio en el valor razonable de los instrumentos financieros y a USD11.0 millones menores pérdidas neta de cambios, principalmente en Siderar, subsidiaria argentina de Ternium, en relación a una menor tasa de devaluación del peso argentino en el primer trimestre de 2016 contra el cuarto trimestre de En comparación con el mismo periodo del año anterior, el resultado neto en el primer trimestre de 2016 aumentó en USD27.8 millones debido principalmente a un menor cargo de impuesto a las ganancias y a un mejor resultado de las inversiones en sociedades no consolidadas, parcialmente compensado por un mayor costo financiero. Inversión en nueva planta galvanizadora en México Tenigal SRL de CV (Tenigal), una empresa conjunta entre Ternium y Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (NSSMC) en México, duplicará su capacidad de manufactura de láminas galvanizadas y galvano-recocidas por inmersión en caliente para proveer a la industria y mercado automotriz mexicano. 3 Cada American Depositary Share (ADS) representa 10 acciones comunes de Ternium. Los resultados están basados en un promedio ponderado de acciones comunes en circulación (neto de las acciones en tesorería) de 1,963,076, El margen operativo es igual a las ventas por tonelada menos el costo operativo por tonelada. 5 El costo operativo por tonelada es igual al costo de venta más los gastos comerciales, generales y administrativos, dividido por los despachos. 2

3 Ternium y NSSMC han acordado que, una vez completado los estudios técnicos y de las instalaciones, Tenigal construirá una segunda línea de galvanizado por inmersión en caliente con una capacidad anual de producción de 430,000 toneladas métricas. Las nuevas instalaciones se espera comiencen a producir en 2019, estará localizada en el centro industrial de Ternium en Pesquería, en las inmediaciones de la ciudad de Monterrey, y llevará la capacidad anual de producción de Tenigal a 830,000 toneladas métricas, a un costo aproximado de USD300 millones. La industria automotriz mexicana se encuentra entre las industrias automotrices de más rápido crecimiento en el mundo. Con una producción de vehículos livianos de 3.4 millones de unidades en 2015, la producción de la industria automotriz mexicana se espera alcance las 4.9 millones de unidades para Situación del Mercado y Perspectivas Luego del record de despachos de acero en México en el primer trimestre de 2016, Ternium espera un incremento secuencial moderado en los despachos de acero en el país en el segundo trimestre del año. La compañía anticipa una fuerte demanda sostenida de productos de alto valor agregado por parte de la industria automotriz mexicana y una mejora en general del volumen en el mercado comercial luego de alguna reducción de los inventarios en el primer trimestre de Adicionalmente, el entorno de precios de acero en los Estados Unidos ha continuado mejorando durante los últimos meses, sostenido por una disminución del inventario en la cadena de valor, disciplina en la utilización de la capacidad de las plantas, una disminución de las importaciones y una tendencia a la suba en los precios internacionales del acero. Luego de un primer trimestre relativamente débil, en parte relacionado con la estacionalidad, el mercado de acero argentino está en proceso de adaptación a un periodo de menor actividad económica. Consecuentemente, Ternium no espera una mejora en los despachos a este mercado en el segundo trimestre de Adicionalmente, la compañía anticipa que los precios de acero realizados en el mercado argentino se mantengan relativamente estables en el segundo trimestre, luego de una significativa disminución a partir de la significativa devaluación de la moneda local al final de diciembre de Ternium espera un ingreso operativo secuencialmente mayor en el segundo trimestre de 2016 como resultado de ligeramente mayores despachos y EBITDA por tonelada. La compañía anticipa que un incremento secuencial en el precio promedio realizado en el segundo trimestre del año, como resultado de la mejora en el entorno de precios de acero, será parcialmente compensada por un moderado incremento en el costo por tonelada, mayormente debido a mayores costos en Argentina dada la gradual disipación del efecto de la devaluación del peso argentino sobre los inventarios. Análisis de los Resultados del Primer Trimestre de 2016 La ganancia neta atribuible a los accionistas mayoritarios de Ternium en el primer trimestre de 2016 fue de USD94.4 millones, comparada con una ganancia neta de USD68.5 millones en el primer trimestre de Incluyendo el interés no controlante, la ganancia neta para el primer trimestre de 2016 fue de USD123.6 millones comparado con una ganancia neta de USD95.8 millones en el primer trimestre de La ganancia por ADS para el primer trimestre de 2016 fue de USD0.48 comparada con una ganancia por ADS de USD0.35 en el primer trimestre de

4 Las ventas netas en el primer trimestre de 2016 totalizaron USD1.7 mil millones, o 22% menores que las ventas netas en el primer trimestre de La siguiente tabla detalla las ventas netas consolidadas de Ternium para el primer trimestre de 2016 y el primer trimestre de 2015: Ventas Netas (millones de USD) 1T T 2015 Dif. México , % Cono Sur % Otros mercados % Total productos acero 1, , % Otros productos (1) % Total ventas netas segmento acero 1, , % Total ventas netas segmento minería % Eliminaciones entre segmentos (43.4) (56.4) Total ventas netas 1, , % (1) El ítem "Otros productos" incluye principalmente arrabio. El costo de ventas totalizó USD1.3 mil millones en el primer trimestre de 2016, una disminución de USD441.5 millones al ser comparado con el primer trimestre de Lo anterior se debió principalmente a una disminución de USD393.4 millones, o 29%, en los costos de materias primas y consumibles utilizados, reflejando principalmente una disminución en los costos de mineral de hierro, carbón metalúrgico, chatarra, energía y planchones comprados; y a una disminución de USD48.1 millones en otros costos, incluyendo principalmente una disminución de USD26.2 millones en costos laborales, una disminución de USD12.4 millones en gastos de mantenimiento, una disminución de USD9.0 millones en depreciaciones de propiedad, planta y equipo y amortizaciones de activos intangibles, y una disminución de USD1.5 millones en servicios y comisiones. En Argentina, el costo por tonelada disminuyó significativamente año contra año, en parte como resultado del efecto de la depreciación del peso argentino sobre el valor medido en dólares estadounidenses de los inventarios de la subsidiaria argentina de Ternium a fin de diciembre de Los gastos comerciales, generales y de administración (CGyA) en el primer trimestre de 2016 alcanzaron los USD164.0 millones, o 9.9% de las ventas netas, una disminución de USD33.4 millones comparado con los gastos CGyA en el primer trimestre de 2015 principalmente debido a menores costos laborales, gastos en flete y transporte, gastos en servicios y comisiones, y a menores impuestos y contribuciones (otros que el impuesto a las ganancias). El ingreso operativo en el primer trimestre de 2016 fue de USD202.4 millones, o 12.2% de las ventas netas, comparado con un ingreso operativo de USD204.1 millones, o 9.6% de las ventas netas, en el primer trimestre de La siguiente tabla muestra el ingreso operativo de Ternium por segmento para el primer trimestre de 2016 y el primer trimestre de 2015: 4

5 Segmento acero Segmento minería Eliminaciones entre segmentos USD millones 1T T T T T T T T 2015 Ventas netas 1, , (43.4) (56.4) 1, ,126.1 Costo de ventas (1,283.0) (1,720.2) (48.0) (58.0) (1,286.8) (1,728.3) Gastos comerciales, generales y administrativos (161.3) (194.0) (2.7) (3.4) - - (164.0) (197.4) Otros (gastos) ingresos operativos, neto (1.0) 4.0 (1.4) (0.3) - - (2.3) 3.7 Utilidad (Pérdida) de operación (8.3) (4.6) 0.8 (6.6) EBITDA (6.6) Total Segmento reportable de acero El ingreso operativo del segmento acero fue de USD209.8 millones en el primer trimestre de 2016, una disminución de USD5.5 millones en comparación con el primer trimestre de Las ventas netas de productos de acero en el primer trimestre de 2016 disminuyeron 22% comparadas con el primer trimestre de 2015, reflejando una disminución de USD190 en el ingreso por tonelada de acero despachado y despachos estables. El ingreso por tonelada disminuyó 22%, reflejo de menores precios de acero en los principales mercados de Ternium, parcialmente compensados por una mejor mezcla de productos. Los despachos fueron estables año contra año en el primer trimestre de 2016 debido principalmente a un mayor volumen de despachos en México compensado por un menor volumen de despachos en el Cono Sur. 1T T 2015 Dif. 1T T 2015 Dif. 1T T 2015 Dif. México , % 1, , % % Cono Sur % % 830 1,014-18% Otros mercados % % % Total productos acero 1, , % 2, , % % Otros productos (1) % Total venta netas segmento acero 1, , % (1) El ítem "Otros productos" incluye principalmente arrabio. Ventas Netas (millones de USD) Despachos (miles de toneladas) Ingresos / tonelada (USD/ton.) El costo operativo disminuyó 25% año contra año en el primer trimestre de 2016, debido principalmente a menores costos de materia prima, planchones comprados y energía, así como también al efecto de la depreciación del peso argentino sobre el valor de los inventarios medidos en dólares estadounidenses de la subsidiaria argentina de Ternium a fin de diciembre de Segmento reportable de minería El resultado operativo del segmento minería fue una pérdida de USD8.3 millones en el primer trimestre de 2016, comparado con una pérdida de USD4.6 millones en el primer trimestre de 2015, reflejo principalmente de menores ventas netas parcialmente compensadas por un menor costo operativo. Las ventas netas de productos mineros en el primer trimestre de 2016 fueron 23% menores que en el primer trimestre de 2015, principalmente como resultado de un menor ingreso por tonelada y menores despachos. Los despachos fueron de 843,000 toneladas, 13% menores que en el primer trimestre de

6 Segmento minería 1T T 2015 Dif. Ventas Netas (millones de USD) % Despachos (miles de toneladas) % Ingreso por tonelada (USD/ton) % El costo operativo disminuyó 17% año contra año, principalmente debido a la anteriormente mencionada disminución de 13% en el volumen de despachos y a una disminución de 4% en el costo operativo por tonelada. La disminución en el costo operativo por tonelada fue principalmente resultado de menores costos de energía. El EBITDA en el primer trimestre de 2016 fue de USD303.0 millones, o 18.3% de las ventas netas, comparado con USD313.4 millones, o 14.7% de las ventas netas, en el primer trimestre de Los resultados financieros netos totalizaron una pérdida de USD21.8 millones en el primer trimestre de 2016, comparado con una pérdida de USD5.8 millones en el primer trimestre de Durante el primer trimestre de 2016, los resultados netos de intereses de Ternium totalizaron una pérdida de USD9.6 millones, comparado con una pérdida de USD21.9 millones en el primer trimestre de 2015, reflejando un menor endeudamiento y tasa promedio ponderada de interés. El resultado neto de cambios fue una pérdida de USD19.1 millones en el primer trimestre de 2016 comparada con una ganancia de USD9.1 millones en el primer trimestre de La pérdida en el primer trimestre de 2016 estuvo principalmente asociada al impacto negativo de la depreciación del 11% del peso argentino contra el dólar estadounidense sobre la posición financiera en dólares estadounidenses de la subsidiaria Argentina de Ternium, Siderar. La moneda funcional de Siderar es el peso argentino. Estos resultados no implican movimiento de efectivo cuando se miden en dólares estadounidenses y son compensados por variaciones en la posición neta de capital de Ternium en la línea de diferencias de conversión de moneda, ya que el valor de la posición neta en dólares estadounidenses de Siderar no se ve afectada por la fluctuación del peso argentino cuando se expresa en dólares estadounidenses en los estados financieros consolidados de Ternium. El cambio en el valor razonable de los instrumentos financieros incluidos en los resultados financieros netos registró una ganancia de USD7.5 millones en el primer trimestre de 2016 comparado con una ganancia de USD7.7 millones en el primer trimestre de La participación en el resultado de sociedades no consolidadas fue una ganancia de USD2.4 millones en el primer trimestre de 2016, comparada con una pérdida de USD9.5 millones en el primer trimestre de 2015, debido principalmente a un mejor resultado de la inversión de Ternium en Usiminas. El cargo por impuesto a las ganancias en el primer trimestre de 2016 fue de USD59.4 millones, o 32% de la ganancia antes del impuesto a las ganancias, comparado con un cargo de impuesto a las ganancias de USD93.0 millones en el primer trimestre de 2015, o 49% de la ganancia antes del impuesto a las ganancias. La ganancia neta atribuible al interés no controlante en el primer trimestre de 2016 fue de USD29.2 millones, el cual compara con una ganancia neta de USD27.3 millones registrados en el mismo período de

7 Flujo de Efectivo y Liquidez El efectivo neto provisto por las operaciones en el primer trimestre de 2016 fue de USD237.4 millones. El capital de trabajo se mantuvo estable en el primer trimestre de 2016 como resultado de un incremento agregado de USD119.5 millones en cuentas a cobrar y otros créditos, compensando por una disminución de USD89.4 millones en inventarios y un incremento agregado de USD28.1 millones en cuentas a pagar y otros pasivos. Los inventarios disminuyeron en el primer trimestre de 2016, principalmente reflejando menores volúmenes de inventario de productos en proceso, planchones comprados y materias primas, y menores costos de productos en proceso y productos terminados, parcialmente compensado por mayores costos de materias primas y mayores volúmenes de productos terminados. Las inversiones en bienes de uso en el primer trimestre de 2016 fueron de USD97.8 millones, mayor en USD14.0 millones que las inversiones en bienes de uso en el primer trimestre de Las principales inversiones durante el período incluyeron, en México, aquellas realizadas para la mejora y expansión de la planta de laminación en caliente, la expansión de la capacidad de procesamiento de los centros de servicios y las mejoras en las condiciones ambientales y de seguridad en determinadas instalaciones y, en Argentina, aquellas realizadas para la expansión y mejora de las coquerías, para la repotenciación de la planta de laminación en caliente, para la mejora de las instalaciones de la acería y la renovación de un alto horno. En el primer trimestre de 2016, Ternium tuvo un flujo de fondos libre de USD139.6 millones 6. Durante el periodo, la compañía prestó USD22.7 millones a su compañía no consolidada Techgen. Adicionalmente, el repago de préstamos financieros de Ternium durante el primer trimestre de 2016 fue de USD85.5 millones. Al 31 de marzo de 2016, la deuda neta de Ternium era de USD1.0 mil millones 7. Comentarios Acerca Del Futuro Algunos de los comentarios contenidos en este comunicado de prensa son comentarios acerca del futuro. Los comentarios acerca del futuro están basados en opiniones presentes y en supuestos futuros de la gerencia e involucran riesgos conocidos y desconocidos que pueden causar que los resultados, el desempeño o eventos difieran materialmente de aquellos expresados o implicados por estos comentarios. Estos riesgos incluyen pero nos son limitados a riesgos que se desprenden de incertidumbres con respecto al producto bruto interno, relacionados a la demanda de mercado, la capacidad de producción global, los aranceles, la ciclicidad de las industrias que compran productos siderúrgicos y otros factores fuera del control de Ternium. Acerca de Ternium Ternium es un productor de acero líder en Latinoamérica, con una capacidad de producción anual de aproximadamente 11.0 millones de toneladas de productos de acero terminados. La compañía manufactura y procesa un amplio rango de productos de acero para clientes activos en las industrias de la construcción, automotriz, línea blanca, bienes de capital, contenedores, alimentos y energía. Con plantas en México, Argentina, Colombia, el sur de los Estados Unidos y Guatemala, Ternium atiende los mercados en las Américas a través de su sistema integrado de manufactura y amplia red de distribución. Adicionalmente, Ternium participa en el grupo de control de Usiminas, una compañía 6 La generación de fondos libres en el primer trimestre de 2016 equivale al efectivo neto provisto por las operaciones de USD237.4 millones menos inversiones en activos fijos por USD97.8 millones. 7 La posición de deuda neta al 31 de marzo de 2016 equivale a la deuda financiera por USD1.4 mil millones menos el efectivo y equivalentes más otras inversiones por USD0.4 mil millones. 7

8 siderúrgica brasilera. Más información acerca de Ternium se encuentra disponible en 8

9 Estado de Resultados Consolidado USD millones 1T T 2015 (No auditados) Ventas netas 1, ,126.1 Costo de ventas (1,286.8) (1,728.3) Utilidad bruta Gastos comerciales, generales y administrativos (164.0) (197.4) Otros ingresos operativos, neto (2.3) 3.7 Utilidad de operación Costos financieros (12.7) (24.0) Ingresos financieros Otros (costos) ingresos financieros, neto (12.2) 16.1 Resultado de inversiones en sociedades no consolidadas 2.4 (9.5) Resultado antes de impuestos Impuesto a las ganancias (59.4) (93.0) Utilidad (pérdida) neta del período Atribuible a: Accionistas mayoritarios de la Compañía Interés no controlante Utilidad (pérdida) neta del período

10 Balance General Consolidado USD millones Marzo 31, 2016 (No auditado) Diciembre 31, 2015 Bienes de uso, neto 4, ,207.6 Activos intangibles, neto Inversiones en sociedades no consolidadas Impuesto diferido activo Cuentas por cobrar, neto Total activo no circulante 5, ,480.4 Cuentas por cobrar Instrumentos financieros derivados Inventarios, neto 1, ,579.1 Cuentas por cobrar a clientes, neto Otras inversiones Efectivo e inversiones temporales Total activo circulante 2, ,570.5 Activos no corrientes clasificados para la venta Total activos 8, ,062.6 Capital y reservas atribuibles a los accionistas de la compañía 4, ,033.1 Participación no controlante Participación de terceros y patrimonio neto 4, ,803.0 Provisiones Impuesto diferido pasivo Otros pasivos Proveedores y cuentas por pagar Deudas bancarias y financieras Total pasivo no circulante 1, ,559.0 Pasivo corriente impuesto a las ganancias Otros pasivos Proveedores y cuentas por pagar Instrumentos financieros derivados Deudas bancarias y financieras Total pasivo circulante 1, ,700.6 Total pasivo 3, ,259.6 Total pasivo, participación de terceros y patrimonio neto 8, ,

11 Estado de Flujo de Efectivo Consolidado USD millones 1T T 2015 (No auditados) Resultado del periodo Ajustes por: Depreciación y amortización Resultado de inversiones en sociedades no consolidadas (2.4) 9.5 Cambios en provisiones Diferencia de cambio y otros Intereses devengados menos pagos 2.6 (1.9) Impuestos devengados menos pagos (2.9) 31.4 Resultado por la venta de pariticipación en subsidiaria Cambios en capital de trabajo (1.9) 69.9 Efectivo neto provisto por las operaciones Inversiones en activo fijo (97.8) (83.8) Ingreso por venta de bienes de uso Efectivo y equivalentes venta subsidiaria - (0.7) Inversión en sociedades no consolidadas - Techgen - - Dividendos originados en sociedades no consolidadas Préstamos a compañías no consolidadas - Techgen (22.7) - Aumento (disminución) en Otras Inversiones 2.5 (27.7) Efectivo neto utilizado en actividades de inversión (117.7) (111.8) Contribuciones de accionistas minoritarios en subsidiarias consolidadas Ingresos por préstamos financieros Repago de deuda financiera (292.9) (318.3) Efectivo neto (utilizado en) actividades de financiamiento (85.5) (159.4) Aumento (disminución) del efectivo y equivalentes

12 Despachos Miles de toneladas 1T T T 2015 México 1, , ,406.7 Cono Sur Otros mercados Total segmento acero 2, , ,309.6 Total segmento minería Ingresos / tonelada USD/tonelada 1T T T 2015 México Cono Sur 830 1,014 1,010 Otros mercados Total segmento acero Total segmento minería Ventas netas Millones de USD 1T T T 2015 México , Cono Sur Otros mercados Total productos acero 1, , ,804.1 Otros productos (1) Total segmento acero 1, , ,809.4 Total segmento minería Total segmentos acero y minería 1, , ,854.8 Total eliminaciones entre segmentos (43.4) (56.4) (44.8) Ventas netas totales 1, , ,809.9 (1) El ítem "Otros productos" incluye principalmente arrabio. 12