Ternium Anuncia Resultados para el Tercer Trimestre y primeros Nueve Meses de 2015

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1 Sebastián Martí Ternium - Investor Relations +1 (866) (11) Ternium Anuncia Resultados para el Tercer Trimestre y primeros Nueve Meses de 2015 Luxemburgo, 03 de noviembre de 2015 Ternium S.A. (NYSE: TX) anunció el día de hoy sus resultados para el tercer trimestre y el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de La información financiera y operacional contenida en este comunicado de prensa está basada en los datos operativos y en los estados financieros consolidados de Ternium S.A. preparados de acuerdo con los International Financial Reporting Standards (IFRS) y se presentan en dólares americanos y en toneladas métricas. Resumen de Resultados del Tercer Trimestre de T T T Despachos de Acero (toneladas) 2,463,000 2,397,000 3% 2,335,000 5% Despachos de Mineral de Hierro (toneladas) 892, ,000 2% 1,006,000-11% Ventas Netas (USD millones) 1, , % 2, % Ganancia Operativa (USD millones) % % EBITDA 2 (USD millones) % % EBITDA por Tonelada 3 (USD) Margen EBITDA (% de ventas netas) 12.9% 10.6% 19.1% Resultado de inversiones en sociedades (48.8) (1.1) (748.8) no consolidadas Resultado Neto (USD millones) (544.1) Ganancia (Pérdida) Neta del Accionista (530.9) Mayoritario (USD millones) Ganancia (Pérdida) por ADS (USD) (2.70) 1 El 28 de mayo de 2015 Ternium corrigió sus estados financieros consolidados para reducir el valor contable de su inversión en Usiminas con fecha 30 de septiembre de Como resultado de esta corrección, los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2014 y al 31 de marzo de 2015, y por los períodos finalizados en tales fechas también fueron corregidos para reflejar el menor valor contable de la inversión en Usiminas. 2 El EBITDA en el tercer trimestre de 2015 equivale a un ingreso operativo de USD140.5 millones ajustado para excluir depreciaciones y amortizaciones por USD109.9 millones. 3 EBITDA consolidado dividido por los despachos de acero.

2 EBITDA de USD250.4 millones en el tercer trimestre de 2015, mayor en USD38.2 millones que el EBITDA del segundo trimestre de 2015, reflejo principalmente de mayores despachos y menores costos, compensado parcialmente por menores precios de acero. Ganancias por American Depositary Share (ADS) 4 de USD0.13 en el tercer trimestre de 2015, secuencialmente menor en USD0.08 por ADS principalmente debido a un menor resultado de la inversión de Ternium en Usiminas, parcialmente compensado por un mayor ingreso operativo. Inversiones en bienes de uso de USD115.3 millones en el tercer trimestre de 2015, menor que los USD143.6 millones del segundo trimestre Posición de deuda neta de USD1.3 mil millones al cierre de septiembre de 2015, menor a la posición de deuda neta de USD1.5 mil millones al cierre de junio de 2015 y equivalente a 1.2 veces deuda neta sobre el EBITDA de los últimos 12 meses. El ingreso operativo de Ternium en el tercer trimestre de 2015 fue de USD140.5 millones, secuencialmente mayor en USD37.4 millones debido a un mayor margen operativo 5 y despachos. El margen operativo aumentó secuencialmente principalmente como resultado de USD56 de menor costo operativo por tonelada 6 parcialmente compensado por USD37 de menor ingreso por tonelada de acero. La disminución en el costo operativo por tonelada se debió principalmente a un menor costo de planchones comprados, materias primas y costos laborales. El ingreso por tonelada de acero disminuyó principalmente como resultado de una disminución de los precios de acero realizados en México. Comparado con el tercer trimestre de 2014, el ingreso operativo de la compañía en el tercer trimestre de 2015 disminuyó en USD174.0 millones, como resultado de un menor margen operativo, parcialmente compensado por mayores despachos. El margen operativo disminuyó año contra año en el tercer trimestre de 2015 principalmente como resultado de USD157 de menor ingreso por tonelada de acero, parcialmente compensado por USD107 de menor costo operativo por tonelada. El ingreso por tonelada de acero disminuyó principalmente como resultado de una disminución de los precios del acero en los principales mercados de acero de Ternium. La disminución en el costo operativo por tonelada se debió principalmente a un menor costo de planchones comprados, materias primas y energía. El resultado neto en el tercer trimestre de 2015 fue una ganancia de USD40.0 millones, una disminución de USD10.5 millones comparado con la ganancia neta en el segundo trimestre de 2015 debido principalmente a USD45.7 millones de menor resultado de la inversión de Ternium en Usiminas y una mayor tasa efectiva de impuesto, parcialmente compensados por el anteriormente mencionado incremento en el ingreso operativo. La ganancia neta del tercer trimestre de 2015 se compara con una pérdida neta de USD544.1 millones en el tercer trimestre de El mayor resultado en la comparación año contra año de USD584.1 millones se debió principalmente a una desvalorización de USD739.8 millones de la inversión de Ternium en Usiminas en el tercer trimestre de 2014 y a un menor cargo por impuesto a la ganancias año contra año, parcialmente compensado por la anteriormente mencionada disminución en el ingreso operativo. 4 Cada American Depositary Share (ADS) representa 10 acciones comunes de Ternium. Los resultados están basados en un promedio ponderado de acciones comunes en circulación (neto de las acciones en tesorería) de 1,963,076, El margen operativo es igual a las ventas por tonelada menos el costo operativo por tonelada. 6 El costo operativo por tonelada es igual al costo de venta más los gastos comerciales, generales y administrativos, dividido por los despachos. 2

3 Resumen de Resultados de los Primeros Nueve Meses de M M 2014 Despachos de Acero (toneladas) 7,291,000 7,027,000 4% Despachos de Mineral de Hierro (toneladas) 2,729,000 2,835,000-4% Ventas Netas (USD millones) 6, , % Ganancia Operativa (USD millones) % EBITDA (USD millones) , % EBITDA por Tonelada (USD) Margen EBITDA (% de ventas netas) 12.8% 17.8% Ganancia (Pérdida) Neta (USD millones) (175.6) Ganancia (Pérdida) Neta del Accionista Mayoritario (251.8) (USD millones) Ganancia (Pérdida) por ADS (USD) 0.68 (1.28) EBITDA 7 de USD776.0 millones en los primeros nueve meses de 2015, menor que el EBITDA de USD1.2 mil millones de los primeros nueve meses de Ganancias por ADS 8 de USD0.68 en los primeros nueve meses de 2015, comparado con una pérdida por ADS de USD1.28 en los primeros nueve meses de 2014, el cual incluyó una desvalorización de la inversión de Ternium en Usiminas. Inversiones en bienes de uso por USD342.8 millones en los primeros nueve meses de 2015, comparado con USD334.8 millones en los primeros nueve meses de Reducción de deuda neta de USD461.1 millones en los primeros nueve meses del año Se destaca en el período una reducción de USD459.8 millones en el capital de trabajo y un pago de dividendos de USD209.4 millones. El ingreso operativo de los primeros nueve meses de 2015 fue de USD447.7 millones, USD417.2 millones menor que el ingreso operativo de los primeros nueve meses de Los despachos de acero aumentaron 263,000 toneladas año contra año, principalmente como resultado de un incremento de los despachos en México por 320,000 toneladas y de un incremento de los despachos en el Cono Sur por 39,000 toneladas, parcialmente compensado por una disminución de los despachos en Otros Mercados por 95,000 toneladas. El margen operativo disminuyó, principalmente reflejo de USD102 de menor ingreso por tonelada de acero, parcialmente compensado por USD50 de menor costo operativo por tonelada. El ingreso por tonelada de acero disminuyó como resultado de una disminución de los precios de acero en los principales mercados de acero de Ternium parcialmente compensado por una mezcla de productos de mayor valor agregado. La disminución en el costo operativo por tonelada se debió principalmente a un menor costo de planchones comprados, materia prima y energía. La ganancia neta en los primeros nueve meses de 2015 fue de USD186.3 millones, comparado con una pérdida neta de USD175.6 millones en los primeros nueve meses de El mayor resultado en la comparación año contra año de USD361.8 millones se debió principalmente a la anteriormente mencionada desvalorización de la inversión de Ternium en Usiminas en el tercer trimestre de 2014, y a un menor cargo de impuesto a las ganancias y resultado financiero neto año contra año, parcialmente compensado por un menor ingreso operativo. 7 EBITDA en los primeros nueve meses de 2015 equivale a un resultado operativo de USD447.7 millones ajustado para excluir depreciaciones y amortizaciones por USD328.3 millones. 8 Cada American Depositary Share (ADS) representa 10 acciones comunes de Ternium. Los resultados están basados en un promedio ponderado de acciones comunes en circulación (neto de las acciones en tesorería) de 1,963,076,776. 3

4 Perspectiva Los despachos en México durante el tercer trimestre de 2015 aumentaron 5%secuencialmente y 11% año contra año, regresando a los niveles record del primer trimestre de este año. Los despachos a automotrices, línea blanca y otros clientes industriales en el país continúan impulsando el crecimiento de Ternium en México, mientras que los despachos a clientes en el sector de la construcción están creciendo, aunque no al mismo ritmo. Se anticipa que en el cuarto trimestre de este año se observe una disminución secuencial en los despachos en México, relacionado en parte a estacionalidad de fin de año, pero también a una parada programada de 30 días en la planta de laminación en caliente relacionado con una mejora en la línea que posibilitará un mayor rango de productos. Los despachos en Argentina se mantuvieron secuencialmente estables en el tercer trimestre de Mientras que los despachos en el cuarto trimestre del año debieran seguir la misma tendencia, las condiciones actuales del mercado local de acero podrían cambiar en Luego de un relativamente estable segundo trimestre de 2015, los precios de acero en los mercados del NAFTA reanudaron su tendencia bajista al final del tercer trimestre del año, presionado por mayores niveles de importaciones de acero con precios bajos dentro de la región, en gran parte bajo condiciones desleales de mercado. Ternium, sin embargo, espera secuencialmente obtener precios estables en México en el cuarto trimestre de 2015, reflejando, con cierto diferimiento relacionado con el reseteo regular de precios de los contratos de ventas de los clientes industriales, la estabilidad del precio de acero visto hasta el fin del tercer trimestre. La compañía espera que el ingreso operativo aumente en el cuarto trimestre de 2015 comparado con el tercer trimestre del año, principalmente como resultado de un mayor margen operativo parcialmente compensado por menores despachos. Los precios del mineral de hierro, carbón metalúrgico, chatarra y energía continúan disminuyendo como resultado del impacto de la ralentización de la economía China sobre los mercados mundiales de commodities y energía. Consecuentemente, Ternium espera que el costo por tonelada continúe disminuyendo en los próximos trimestres, con un paso gradual a los costos de la disminución de los precios de las materias primas y planchones comprados. Análisis de los Resultados del Tercer Trimestre de 2015 La ganancia neta atribuible a los accionistas mayoritarios de Ternium en el tercer trimestre de 2015 fue de USD24.8 millones, comparada con una pérdida neta de USD530.9 millones en el tercer trimestre de Incluyendo el interés no controlante, la ganancias neta para el tercer trimestre de 2015 fue de USD40.0 millones, USD584.1 millones mayor comparada con el tercer trimestre de La pérdida neta en el tercer trimestre de 2014 incluyó USD739.8 millones por la desvalorización de la inversión de Ternium en Usiminas. La ganancia por ADS para el tercer trimestre de 2015 fue de USD0.13 comparada con una pérdida por ADS de USD2.70 en el tercer trimestre de Las ventas netas en el tercer trimestre de 2015 totalizaron USD1.9 mil millones, o 12% menores que las ventas netas en el tercer trimestre de La siguiente tabla muestra el total de ventas netas consolidadas de Ternium para el tercer trimestre de 2015 y el tercer trimestre de 2014: 4

5 Ventas Netas (millones de USD) 3T T 2014 Dif. México 1, , % Cono Sur % Otros mercados % Total productos acero 1, , % Otros productos (1) % Total ventas netas segmento acero 1, , % Total ventas netas segmento minería % Eliminaciones entre segmentos (50.7) (74.9) Total ventas netas 1, , % (1) El ítem "Otros productos" incluye principalmente arrabio. El costo de ventas totalizó USD1.6 mil millones en el tercer trimestre de 2015, una disminución de USD138.9 millones al ser comparado con el tercer trimestre de Lo anterior se debió principalmente a una disminución de USD136.8 millones, o 10%, en los costos de materias primas y consumibles utilizados, reflejando principalmente una disminución en los costos de mineral de hierro, carbón metalúrgico, chatarra, energía y planchones comprados, parcialmente compensados por un 5% de incremento en los despachos de acero. Los gastos comerciales, generales y de administración (CGyA) en el tercer trimestre de 2015 alcanzaron los USD188.0 millones, o 9.7% de las ventas netas, una disminución de USD18.1 millones comparado con los gastos CGyA en el tercer trimestre de 2014 principalmente debido a menores gastos en flete y transporte, costos laborales, gastos en servicios y comisiones, y a menores impuestos y contribuciones (otros que el impuesto a las ganancias). Otros ingresos operativos netos en el tercer trimestre de 2015 alcanzaron los USD4.0 millones de ganancia, menor que los USD62.1 millones de ganancia en el tercer trimestre de Otros ingresos operativos netos en el tercer trimestre de 2014 incluyen USD57.5 millones de reconocimiento de ingresos por recupero de seguros relacionado con Siderar, subsidiaria de Ternium. El ingreso operativo en el tercer trimestre de 2015 fue de USD140.5 millones, o 7.2% de las ventas netas, comparado con un ingreso operativo de USD314.5 millones, o 14.2% de las ventas netas, en el tercer trimestre de La siguiente tabla muestra el ingreso operativo de Ternium por segmento para el tercer trimestre de 2015 y el tercer trimestre de 2014: Eliminaciones entre Segmento acero Segmento minería segmentos Total USD millones 3T T T T T T T T 2014 Ventas netas 1, , (50.7) (74.9) 1, ,218.3 Costo de ventas (1,621.2) (1,765.3) (51.8) (69.6) (1,620.8) (1,759.7) Gastos comerciales, generales y administrativos (184.7) (202.3) (3.3) (3.9) - - (188.0) (206.2) Otros ingresos operativos, neto (0.0) Utilidad (Pérdida) de operación (4.1) EBITDA

6 Segmento reportable de acero El ingreso operativo del segmento acero fue de USD143.2 millones en el tercer trimestre de 2015, una disminución de USD162.1 millones en comparación con el tercer trimestre de 2014, reflejando menores ventas netas y otros ingresos operativos netos, compensado parcialmente por un menor costo operativo en el tercer trimestre de Otros ingresos operativos netos en el tercer trimestre incluyó el anteriormente mencionado reconocimiento de ingresos por recupero de seguros relacionado con Siderar. Las ventas netas de productos de acero en el tercer trimestre de 2015 disminuyeron 12% comparado con el tercer trimestre de 2014, reflejando una disminución de USD157 en el ingreso por tonelada de acero despachado, parcialmente compensado por un incremento de 127,000 toneladas en los despachos. El ingreso por tonelada disminuyó reflejo de menores precios de acero en los principales mercados de Ternium. El incremento en los despachos año contra año en el tercer trimestre de 2015 se debió principalmente a un mayor volumen de ventas en México y en el Cono Sur, parcialmente compensado por un menor volumen de ventas en Otros Mercados. 3T T 2014 Dif. 3T T 2014 Dif. 3T T 2014 Dif. México 1, , % 1, , % % Cono Sur % % 1,010 1,074-6% Otros mercados % % % Total productos acero 1, , % 2, , % % Otros productos (1) % Total venta netas segmento acero 1, , % (1) El ítem "Otros productos" incluye principalmente arrabio. Ventas Netas (millones de USD) Despachos (miles de toneladas) Ingresos / tonelada (USD/ton.) El costo operativo disminuyó 8% año contra año en el tercer trimestre de 2015, debido a una disminución de 13% en el costo por tonelada, parcialmente compensada por el anteriormente mencionado incremento de 5% en los despachos. La disminución en el costo operativo por tonelada se debió principalmente a menores costos de materia prima, planchones comprados y energía. Segmento reportable de minería El ingreso operativo del segmento minería fue una pérdida de USD4.1 millones en el tercer trimestre de 2015, comparado con una ganancia de USD9.0 millones en el tercer trimestre de 2014, principalmente reflejando menores ventas netas parciamente compensado por un menor costo operativo. Las ventas netas de productos mineros en el tercer trimestre de 2015 fueron 38% menores que en el tercer trimestre de 2014, principalmente como resultado de un menor ingreso por tonelada y menores despachos. Los despachos fueron 115,000 toneladas, 11% menores que en el tercer trimestre de Segmento minería 3T T 2014 Dif. Ventas Netas (millones de USD) % Despachos (miles de toneladas) , % Ingreso por tonelada (USD/ton) % 6

7 El costo operativo disminuyó 25% año contra año, principalmente debido a la anteriormente mencionada disminución de 11% en el volumen de despachos y a una disminución de 15% en el costo operativo por tonelada. La disminución en el costo operativo por tonelada fue principalmente resultado de costos de energía y gastos en flete y transporte. El EBITDA en el tercer trimestre de 2015 fue de USD250.4 millones, o 12.9% de las ventas netas, comparado con USD423.0 millones, o 19.1% de las ventas netas, en el tercer trimestre de Los resultados financieros netos totalizaron una pérdida de USD19.9 millones en el tercer trimestre de 2015, comparado con una pérdida de USD22.6 millones en el tercer trimestre de Durante el tercer trimestre de 2015, los resultados netos de intereses de Ternium totalizaron una pérdida de USD21.5 millones, comparado con una pérdida de USD32.9 millones en el tercer trimestre de 2014, reflejando un menor endeudamiento y tasa promedio ponderada de interés. El resultado neto de cambios fue una ganancia de USD11.2 millones en el tercer trimestre de 2015 comparada con una ganancia de USD6.6 millones en el tercer trimestre de La ganancia en el tercer trimestre de 2015 estuvo principalmente asociada al efecto de la devaluación del peso mexicano contra el dólar estadounidense sobre la posición neta pasiva en moneda local en las subsidiarias Mexicanas de Ternium. El cambio en el valor razonable de los instrumentos financieros incluidos en los resultados financieros netos registró una pérdida de USD8.8 millones en el tercer trimestre de 2015 comparado con una ganancia de USD4.7 millones en el tercer trimestre de Esta pérdida en el tercer trimestre de 2015 estuvo principalmente relacionada con ciertos instrumentos derivados suscriptos para compensar los cargos por tasa de interés derivados de la deuda denominada en pesos argentinos de Siderar, y a los resultados de los cambios en el valor razonable de activos financieros. La participación en el resultado de sociedades no consolidadas fue una pérdida de USD48.8 millones en el tercer trimestre de 2015, comparada con una pérdida de USD748.8 millones en el tercer trimestre de La participación en el resultado de sociedades no consolidadas en el tercer trimestre de 2015 incluyó un menor resultado de la inversión de Ternium en Usiminas. La participación en el resultado de sociedades no consolidadas en el tercer trimestre de 2014 incluyó la anteriormente mencionada pérdida de USD739.8 millones relacionado con la desvalorización de la inversión de Ternium en Usiminas. El cargo por impuesto a las ganancias en el tercer trimestre de 2015 fue de USD31.8 millones, comparado con un cargo de impuesto a las ganancias de USD87.3 millones en el tercer trimestre de La tasa efectiva de impuesto en ambos períodos fue afectada por pérdidas no deducibles derivadas de la inversión en Usiminas, en adición a otros efectos no monetarios sobre impuestos diferidos. La ganancia neta atribuible al interés no controlante en el tercer trimestre de 2015 fue de USD15.2 millones, el cual compara con una pérdida neta de USD13.2 millones registrados en el mismo período de 2014, principalmente debido a un mayor resultado atribuible al interés no controlante en Siderar, que en el tercer trimestre de 2014 fue afectada por la desvalorización de su inversión en Usiminas. Análisis de los Resultados de los Primeros Nueve Meses de 2015 La ganancia neta atribuible a los accionistas mayoritarios de Ternium en los primeros nueve meses de 2015 fue de USD134.3 millones, comparada con una pérdida neta de USD251.8 millones en los primeros nueve meses de Incluyendo el interés no controlante, la ganancia neta para los primeros nueve meses de 2015 fue de USD186.3 millones, comparada con una pérdida neta de USD175.6 millones en los 7

8 primeros nueve meses de La pérdida neta en los primeros nueve meses de 2014 incluyó USD739.8 millones por la desvalorización de la inversión de Ternium en Usiminas. La ganancia por ADS para los primeros nueve meses de 2015 fue de USD0.68, comparado con una pérdida de USD1.28 en los primeros nueve meses de Las ventas netas en los primeros nueve meses de 2015 totalizaron USD6.1 mil millones, 8% menor que las ventas netas en los primeros nueve meses de La siguiente tabla muestra el total consolidado de ventas netas de Ternium para los primeros nueve meses de 2015 y 2014: Ventas Netas (millones de USD) 9M M 2014 Dif. México 3, , % Cono Sur 1, , % Otros mercados % Total productos acero 6, , % Otros productos (1) % Total ventas netas segmento acero 6, , % Total ventas netas segmento minería % Eliminaciones entre segmentos (156.0) (221.1) Total ventas netas 6, , % (1) El ítem "Otros productos" incluye principalmente arrabio. El costo de ventas totalizó USD5.0 mil millones en los primeros nueve meses de 2015, una disminución de USD121.2 millones al ser comparado con los primeros nueve meses de Lo anterior se debió principalmente a una disminución de USD156.9 millones, o 4%, en el costo de materias primas y consumibles utilizados, principalmente reflejando menores costos de mineral de hierro, carbón metalúrgico, chatarra, energía y planchones comprados, parcialmente compensado por un incremento de 4% en los despachos; y un incremento de USD35.7 millones en otros costos, incluyendo un incremento de USD23.5 en depreciaciones de propiedad, planta y equipo y amortizaciones de activos intangibles, un incremento de USD9.1 millones en costos laborales y un incremento de 8.6 millones en gastos de mantenimiento, parcialmente compensado por una disminución de USD2.9 millones en servicios y comisiones y a una disminución de USD2.7 millones en gastos de seguros. Los gastos comerciales, generales y de administración (CG&A) en los primeros nueve meses de 2015 alcanzaron los USD590.2 millones, o 9.7% de las ventas netas, una disminución de USD24.5 millones comparado con los primeros nueve meses de 2014, principalmente como resultado de menores gastos en flete y transporte, costos laborales y gastos en servicios y otros gastos. Otros ingresos operativos netos en los primeros nueve meses de 2015 alcanzaron los USD9.3 millones de ganancia, menor que los USD68.3 millones de ganancia en los primeros nueve meses de Otros ingresos operativos netos en los primeros nueve meses de 2014 incluyen USD57.5 millones de reconocimiento de ingresos por recupero de seguros relacionado con Siderar, subsidiaria de Ternium. El ingreso operativo en los primeros nueve meses de 2015 fue de USD447.7 millones, o 7.4% de las ventas netas, comparado con un ingreso operativo de USD864.9 millones, o 13.2% de las ventas netas, en los primeros nueve meses de La siguiente tabla muestra la utilidad operativa por segmento de Ternium para los primeros nueve meses de 2015 y 2014: 8

9 Segmento acero Segmento minería Eliminaciones entre segmentos USD millones 9M M M M M M M M 2014 Ventas netas 6, , (156.0) (221.1) 6, ,571.5 Costo de ventas (5,022.6) (5,193.4) (168.6) (187.4) (5,038.9) (5,160.1) Gastos comerciales, generales y administrativos (580.0) (603.0) (10.2) (11.7) - - (590.2) (614.8) Otros ingresos (gastos) operativos, neto (0.1) Utilidad (Pérdida) de operación (21.2) 43.4 (3.7) (0.4) EBITDA , (3.7) (0.4) ,170.1 Total Segmento reportable de acero El ingreso operativo del segmento acero fue de USD472.6 millones en los primeros nueve meses de 2015, una disminución de USD349.3 millones comparado con los primeros nueve meses de 2014, reflejando menores ventas netas y otros ingresos operativos netos, compensado parcialmente por un menor costo operativo. Las ventas de productos de acero en los primeros nueve meses de 2015 disminuyeron 7% comparado con los primeros nueve meses de 2014, reflejando una disminución de USD102 en el ingreso por tonelada despachada, parcialmente compensada por un incremento de 263,000 toneladas en despachos. El ingreso por tonelada disminuyó, reflejo de menores precios del acero en los principales mercados de acero de Ternium, parcialmente compensado por una mejor mezcla de productos en México. El incremento en los despachos en los primeros nueve meses de 2015 se debió principalmente a mayores despachos en México y en el Cono Sur, parcialmente compensado por menores despachos en Otros Mercados. 9M M 2014 Dif. 9M M 2014 Dif. 9M M 2014 Dif. México 3, , % 4, , % % Cono Sur 1, , % 1, , % 1,004 1,056-5% Otros mercados % % % Total productos acero 6, , % 7, , % % Otros productos (1) % Total venta netas segmento acero 6, , % (1) El ítem "Otros productos" incluye principalmente arrabio. Ventas Netas (millones de USD) Despachos (miles de toneladas) Ingresos / tonelada (USD/ton.) Los costos operativos disminuyeron 3% debido a una disminución de 7% en el costo operativo por tonelada, parcialmente compensado por el anteriormente mencionado incremento de 4% en los volúmenes de despachos. La disminución en los costos operativos por tonelada se debe principalmente a menores costos de materia prima, planchones comprados y energía. Segmento reportable de minería El ingreso operativo del segmento minería fue una pérdida de USD21.2 millones en los primeros nueve meses de 2015, una disminución de USD64.6 millones al ser comparado con el de los primeros nueve meses de 2014, principalmente reflejo de menores ventas de mineral de hierro, parcialmente compensado por un menor costo operativo. 9

10 Las ventas netas de productos de minería en los primeros nueve meses de 2015 fueron 35% menores que en los primeros nueve meses de 2014, reflejo de un 32% menor ingreso por tonelada y de 4% menores despachos. Segmento Minería 9M M 2014 Dif. Ventas Netas (millones de USD) % Despachos (miles de toneladas) 2, , % Ingreso por tonelada (USD/ton) % El costo operativo disminuyó 10% año contra año, principalmente debido a la anteriormente mencionada disminución de 4% en el volumen de despachos y a una disminución de 7% en el costo operativo por tonelada. La disminución en el costo operativo por tonelada fue principalmente el resultado de menores costos de energía y menores gastos en flete y transporte. El EBITDA en los primeros nueve meses de 2015 fue de USD776.0 millones, o 12.8% de las ventas netas, comparado con USD1.2 mil millones, o 17.8% de las ventas netas, en los primeros nueve meses de Los resultados financieros netos totalizaron una pérdida de USD45.9 millones en los primeros nueve meses de 2015, comparado con una pérdida de USD78.1 millones en los primeros nueve meses de Durante los primeros nueve meses de 2015, los resultados netos de intereses de Ternium totalizaron una pérdida de USD66.0 millones, comparado con una pérdida de USD83.9 millones en los primeros nueve meses de 2014, reflejando un menor endeudamiento promedio y tasa promedio ponderada de interés. El resultado neto de cambios fue una ganancia de USD24.9 millones en los primeros nueve meses de 2015 comparado con una ganancia de USD0.4 millones en los primeros nueve meses de La ganancia en los primeros nueve meses de 2015 estuvo principalmente asociada al efecto de la devaluación del peso mexicano contra el dólar estadounidense sobre la posición neta pasiva en moneda local en las subsidiarias Mexicanas de Ternium. El cambio en el valor razonable de los instrumentos financieros incluidos en los resultados financieros netos registró una pérdida de USD2.8 millones en los primeros nueve meses de 2015 comparado con una ganancia de USD8.2 millones en los primeros nueve meses de Esta pérdida en los primeros nueve meses de 2015 estuvo principalmente relacionada al resultado del cambio en el valor razonable de los activos financieros. La participación en el resultado de sociedades no consolidadas fue una pérdida de USD59.4 millones en los primeros nueve meses de 2015, comparada con una pérdida de USD746.5 millones en los primeros nueve meses de La participación en el resultado de sociedades no consolidadas en los primeros nueve meses de 2015 incluyó una pérdida por USD55.0 millones relacionada con la inversión de Ternium en Usiminas. La participación en el resultado de sociedades no consolidadas en los primeros nueve meses de 2014 incluyó la anteriormente mencionada pérdida de USD739.8 millones relacionado con la desvalorización del valor de la inversión de Ternium en Usiminas. El cargo por impuesto a las ganancias en los primeros nueve meses de 2015 fue de USD156.1 millones, comparado con un cargo de impuesto a las ganancias de USD215.8 millones en los primeros nueve meses de La tasa efectiva de impuesto en ambos períodos fue afectada por pérdidas no deducibles 10

11 derivadas de la inversión en Usiminas, en adición a otros efectos no monetarios sobre impuestos diferidos. La ganancia neta atribuible al interés no controlante en los primeros nueve meses de 2015 fue de USD52.0 millones, comparado con una ganancia neta de USD76.2 millones registrados en el mismo período de 2014, principalmente debido a un menor resultado atribuible al interés no controlante en Siderar. Flujo de Efectivo y Liquidez El efectivo neto provisto por las operaciones en los primeros nueve meses de 2015 fue de USD1.0 mil millones. El capital de trabajo disminuyó USD459.8 millones en los primeros nueve meses de 2015 como resultado de una disminución de USD340.7 millones en inventarios y un incremento neto agregado de USD135.0 millones en cuentas a pagar y otros pasivos, parcialmente compensados por un incremento neto agregado de USD15.9 millones en cuentas a cobrar y otros créditos. Los inventarios disminuyeron en los primeros nueve meses de 2015 principalmente reflejando menores costos y menores volúmenes de inventario de productos en proceso, parcialmente compensados por mayores volúmenes de inventario de acero comprado. Las inversiones en bienes de uso en los primeros nueve meses de 2015 fueron de USD342.8 millones, similar a las inversiones en bienes de uso en los primeros nueve meses de Las principales inversiones durante el período incluyeron, en México, aquellas realizadas para las mejoras en las plantas de laminación en caliente y galvanizado, y la modernización de las plantas de producción de acero y reducción de mineral de hierro y, en Argentina, aquellas realizadas para la expansión y mejora de las coquerías, para la repotenciación de la planta de laminación en caliente, y para la mejora de las instalaciones de la acería. En los primeros nueve meses de 2015, Ternium tuvo un flujo de fondos libre de USD667.2 millones 9. Durante el periodo, la compañía adquirió la porción minoritaria remanente de Ferrasa por USD74.0 millones. Adicionalmente, el repago de préstamos financieros de Ternium durante los primeros nueve meses de 2015 fue de USD427.1 millones. Los dividendos netos pagados a los accionistas fueron USD176.7 millones y los dividendos netos pagados a los accionistas minoritarios fueron USD32.7 millones. Al 30 de septiembre de 2015, la deuda neta de Ternium era de USD1.3 mil millones 10. El efectivo neto provisto por las operaciones en el tercer trimestre de 2015 fue de USD251.5 millones. El capital de trabajo disminuyó USD73.6 millones en el tercer trimestre de 2015 como resultado de un incremento neto agregado de USD55.2 millones en cuentas a pagar y otros pasivos, y a una disminución de USD30.4 millones en los inventarios, parcialmente compensados por un incremento neto de USD12.0 millones en cuentas a cobrar y otros créditos. Los inventarios disminuyeron en el tercer trimestre de 2015 principalmente reflejando menores costos, parcialmente compensado por un mayor volumen de inventarios de acero comprado y productos terminados. Las inversiones en bienes de uso en el tercer trimestre de 2015 fueron de USD115.3 millones, comparado a las inversiones en bienes de uso de USD94.8 millones en los primeros nueve meses de Ternium tuvo un flujo de fondos libre de USD136.1 millones 11 en el período. 9 La generación de fondos libres en los primeros nueve meses de 2015 equivale al efectivo neto provisto por las operaciones de USD1.0 mil millones menos inversiones en activos fijos por USD342.8 millones. 10 La posición de deuda neta al 30 de septiembre de 2015 equivale a la deuda financiera por USD1.7 mil millones menos el efectivo y equivalentes más otras inversiones por USD0.4 mil millones. 11 La generación de fondos libres en el tercer trimestre del año 2015 equivale al efectivo neto provisto por las operaciones de USD251.5 millones menos inversiones en activos fijos por USD115.3 millones. 11

12 Comentarios Acerca Del Futuro Algunos de los comentarios contenidos en este comunicado de prensa son comentarios acerca del futuro. Los comentarios acerca del futuro están basados en opiniones presentes y en supuestos futuros de la gerencia e involucran riesgos conocidos y desconocidos que pueden causar que los resultados, el desempeño o eventos difieran materialmente de aquellos expresados o implicados por estos comentarios. Estos riesgos incluyen pero nos son limitados a riesgos que se desprenden de incertidumbres con respecto al producto bruto interno, relacionados a la demanda de mercado, la capacidad de producción global, los aranceles, la ciclicidad de las industrias que compran productos siderúrgicos y otros factores fuera del control de Ternium. Acerca de Ternium Ternium es un productor de acero líder en Latinoamérica, con una capacidad de producción anual de aproximadamente 11.0 millones de toneladas de productos de acero terminados. La compañía manufactura y procesa un amplio rango de productos de acero para clientes activos en las industrias de la construcción, automotriz, línea blanca, bienes de capital, contenedores, alimentos y energía. Con plantas en México, Argentina, Colombia, el sur de los Estados Unidos y Guatemala, Ternium atiende los mercados en las Américas a través de su sistema integrado de manufactura y amplia red de distribución. Adicionalmente, Ternium participa en el grupo de control de Usiminas, una compañía siderúrgica brasilera. Más información acerca de Ternium se encuentra disponible en 12

13 Estado de Resultados Consolidado USD millones 3T 2015 (No auditados) 3T 2014 (corregidos) 9M 2015 (No auditados) 9M 2014 (corregidos) Ventas netas 1, , , ,571.5 Costo de ventas (1,620.8) (1,759.7) (5,038.9) (5,160.1) Utilidad bruta , ,411.4 Gastos comerciales, generales y administrativos (188.0) (206.2) (590.2) (614.8) Otros ingresos operativos, neto Utilidad de operación Costos financieros (23.4) (35.0) (71.9) (89.8) Ingresos financieros Otros ingresos financieros, neto Resultado de inversiones en sociedades no consolidadas (48.8) (748.8) (59.4) (746.5) Resultado antes de impuestos 71.8 (456.8) Impuesto a las ganancias (31.8) (87.3) (156.1) (215.8) Utilidad (pérdida) neta del período 40.0 (544.1) (175.6) Atribuible a: Accionistas mayoritarios de la Compañía 24.8 (530.9) (251.8) Interés no controlante 15.2 (13.2) Utilidad (pérdida) neta del período 40.0 (544.1) (175.6) 13

14 Balance General Consolidado USD millones Septiembre 30, 2015 (No auditado) Diciembre 31, 2014 (Corregidos) Bienes de uso, neto 4, ,481.0 Activos intangibles, neto Inversiones en sociedades no consolidadas Impuesto diferido activo Cuentas por cobrar, neto Cuentas por cobrar a clientes, neto (0.0) 0.1 Total activo no circulante 5, ,341.3 Cuentas por cobrar Instrumentos financieros derivados Inventarios, neto 1, ,134.0 Cuentas por cobrar a clientes, neto Otras inversiones Efectivo e inversiones temporales Total activo circulante 2, ,334.1 Activos no corrientes clasificados para la venta Total activos 8, ,690.2 Capital y reservas atribuibles a los accionistas de la compañía 4, ,697.2 Participación no controlante Participación de terceros y patrimonio neto 5, ,634.7 Provisiones Impuesto diferido pasivo Otros pasivos Proveedores y cuentas por pagar Deudas bancarias y financieras Total pasivo no circulante 1, ,964.1 Pasivo corriente impuesto a las ganancias Otros pasivos Proveedores y cuentas por pagar Instrumentos financieros derivados Deudas bancarias y financieras ,264.2 Total pasivo circulante 1, ,091.4 Total pasivo 3, ,055.5 Total pasivo, participación de terceros y patrimonio neto 8, ,

15 Estado de Flujo de Efectivo Consolidado 3T 2014 USD millones 3T 2015 (corregidos) (No auditados) 9M M 2015 (corregidos) (No auditados) Resultado del periodo 40.0 (544.1) (175.6) Ajustes por: Depreciación y amortización Resultado de inversiones en sociedades no consolidadas Cambios en provisiones Diferencia de cambio y otros Intereses devengados menos pagos (3.2) 2.2 (0.7) 4.7 Impuestos devengados menos pagos (20.9) 13.1 (44.4) (64.9) Resultado por la venta de pariticipación en subsidiaria Cambios en capital de trabajo 73.6 (48.7) (553.2) Efectivo neto provisto por las operaciones , Inversiones en activo fijo (115.3) (94.8) (342.8) (334.8) Ingreso por venta de bienes de uso Efectivo y equivalentes venta subsidiaria - - (0.7) - Inversión en sociedades no consolidadas - Techgen (3.0) Préstamos a compañías no consolidadas Disminución en Otras Inversiones Efectivo neto utilizado en actividades de inversión (97.7) (28.2) (342.1) (272.1) Dividendos pagados en efectivo a accionistas de la Compañía - - (176.7) (147.2) Dividendos pagados en efectivo a accionistas minoritarios - - (32.7) (33.6) Adquisición de participación en subsidiaria - - (74.0) - Contribuciones de accionistas minoritarios en subsidiarias consolidadas Ingresos por préstamos financieros Repago de deuda financiera (496.5) (332.9) (1,108.8) (581.5) Efectivo neto (utilizado en) provisto por actividades de financiamiento (216.8) (145.5) (679.7) 19.3 (Disminución) Incremento del efectivo y equivalentes (63.1) (11.8)

16 Despachos Miles de toneladas 3T T T M M 2014 México 1, , , , ,206.8 Cono Sur , ,870.0 Otros mercados Total segmento acero 2, , , , ,027.4 Total segmento minería , , ,835.3 Ingresos / tonelada USD/tonelada 3T T T M M 2014 México Cono Sur 1,010 1, ,004 1,056 Otros mercados Total segmento acero Total segmento minería Ventas netas Millones de USD 3T T T M M 2014 México 1, , , , ,648.2 Cono Sur , ,974.6 Otros mercados Total productos acero 1, , , , ,524.7 Otros productos (1) Total segmento acero 1, , , , ,550.8 Total segmento minería Total segmentos acero y minería 1, , , , ,792.6 Total eliminaciones entre segmentos (50.7) (74.9) (48.9) (156.0) (221.1) Ventas netas totales 1, , , , ,571.5 (1) El ítem "Otros productos" incluye principalmente arrabio. 16

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