Informe del Tercer Trimestre 2011 Holcim Ltd. Fuerza. Desempeño. Pasión.

Transcripción

1 Informe del Tercer Trimestre Holcim Ltd Fuerza. Desempeño. Pasión.

2 Estado de resultados consolidado de Grupo Holcim Notas Ventas netas 6 15,461 16,568 5,318 5,666 Costo de ventas (8,827) (9,372) (3,036) (3,256) Utilidad bruta 6,633 7,196 2,282 2,410 Gastos de venta y distribución (3,874) (3,988) (1,291) (1,338) Gastos de administración (1,007) (1,030) (323) (310) Utilidad de operación 1,753 2, Otros ingresos (gastos) 8 3 (6) 4 (35) Participación en los resultados de compañías asociadas Productos financieros Gastos financieros 10 (606) (682) (196) (216) Utilidad antes de impuesto a la utilidad 1,416 1, Impuesto a la utilidad 11 (412) (623) (166) (161) Utilidad neta 1,004 1, Estados Financieros Consolidados Distribución de la utilidad neta: Accionistas de Holcim Ltd Participación no controladora Utilidades por acción en CHF Utilidad por acción Diluida, utilidad atribuible por acción de la participación controladora EBITDA operativo 4, 7 2,971 3,577 1,074 1,234 EBITDA 4 3,167 3,897 1,161 1,466 1 Cálculo de la utilidad por acción con base en la utilidad atribuible a los accionistas de Holcim Ltd ponderado por el número promedio de acciones

3 Tercer Trimestre Conciliación de la utilidad integral consolidada de Grupo Holcim Notas Utilidad neta 1,004 1, Otras partidas que afectan a la utilidad integral Efectos por conversión de moneda extranjera - Diferencias cambiarias por conversión (1,693) (1,027) 299 (1,316) - Realizados a través del estado de resultados Impuesto a la utilidad (1) Activos financieros disponibles para venta - Cambio en el valor razonable (4) Realizados a través del estado de resultados 9 (64) (174) (64) (174) - Impuesto a la utilidad Coberturas de flujo de efectivo - Cambio en el valor razonable (3) 12 - Realizados a través del estado de resultados - Impuesto a la utilidad (1) (1) Coberturas de inversión neta en subsidiarias - Cambio en el valor razonable (1) 1 - Impuesto a la utilidad Suma de otras partidas que afectan a la utilidad integral (1,754) (765) 249 (1,067) Utilidad integral (750) (455) Distribución de la utilidad integral: Accionistas de Holcim Ltd (752) (344) Participación no controladora (111)

4 Estado consolidado de posición financiera de Grupo Holcim Notas Auditado Efectivo y equivalentes 3,071 3,386 3,641 Valores negociables Cuentas por cobrar 3,212 2,590 3,796 Inventarios 2,162 2,072 2,224 Pagos anticipados y otros activos circulantes Activos ociosos disponibles para su venta Total del activo circulante 8,910 8,512 10,192 Estados Financieros Consolidados Inversiones en instrumentos financieros Inversiones en acciones de compañías asociadas 1,339 1,432 1,425 Propiedades, planta y equipo 22,017 23,343 24,144 Activos intangibles 8,480 9,061 9,487 Activos por impuestos diferidos Otros activos a largo plazo Total del activo no circulante 33,557 35,747 36,471 Total del activo 42,467 44,259 46,663 Cuentas por pagar 1,988 2,303 2,035 Pasivos financieros a corto plazo 3,584 2,468 3,764 Impuesto a la utilidad por pagar Otros pasivos 1,732 1,632 1,805 Provisiones Total del pasivo a corto plazo 7,988 7,214 8,550 Pasivos financieros a largo plazo 12 11,614 12,281 12,600 Obligaciones por beneficios definidos Pasivos por impuestos diferidos 2,028 2,203 2,232 Provisiones a largo plazo 1,119 1,123 1,130 Total del pasivo a largo plazo 15,054 15,924 16,308 Total del pasivo 23,042 23,138 24,858 Capital social Superávit de capital 8,892 9,371 9,369 Acciones de tesorería (489) (476) (478) Reservas de capital 7,614 8,552 9,169 Total del capital contable de los accionistas de Holcim Ltd 16,671 18,101 18,714 Participación no controladora 2,753 3,020 3,091 Total del capital contable 19,424 21,121 21,805 Total del pasivo y capital contable 42,467 44,259 46,

5 Tercer Trimestre Estados consolidados de variaciones en el capital contable de Grupo Holcim Capital social Superávit de capital Acciones de tesorería Utilidades acumuladas Saldos al 1 de enero de 654 9,371 (476) 15,688 Utilidad neta 713 Otras partidas de utilidad integral Total de utilidad integral 713 Decreto de dividendos (480) Cambio en las acciones de tesorería (23) 1 Remuneraciones basadas en acciones Capital pagado por la participación no controladora Adquisición y venta de participación en compañías del Grupo Cambio en la participación de compañías existentes del Grupo (188) Saldos al 30 de septiembre de (no auditado) 654 8,892 (489) 16,215 Saldos al 1 de enero de 654 9,368 (455) 15,019 Utilidad neta 875 Otras partidas de utilidad integral Total de utilidad integral 875 Decreto de dividendos (480) Cambio en las acciones de tesorería (30) 3 Remuneraciones basadas en acciones 1 7 Capital pagado por la participación no controladora Cambio de la participación en compañías del Grupo (10) Saldos al 30 de septiembre de (no auditado) 654 9,369 (478) 15,407

6 Reserva de capital para acciones Reserva de coberturas de flujos de efectivo Ajustes por conversión de divisas Total de reservas Total de capital contable de los accionistas de Participación no controladora Total del capital contable disponibles para la venta Holcim Ltd (7,392) 8,552 18,101 3,020 21, ,004 (68) (4) (1,393) (1,465) (1,465) (289) (1,754) (68) (4) (1,393) (752) (752) 2 (750) (480) (207) (687) 1 (22) (22) (188) (188) (109) (297) (8,785) 7,614 16,671 2,753 19,424 Estados Financieros Consolidados (2) (2) (5,549) 9,466 19,033 3,011 22, , (940) (679) (679) (86) (765) (940) (480) (480) (210) (690) 3 (27) (27) (6) (16) (16) 3 (13) (6,495) 9,169 18,714 3,091 21,

7 Tercer Trimestre Estado consolidado de flujos de efectivo de Grupo Holcim Notas Utilidad antes de impuestos 1,416 1, Otros (ingresos) gastos 8 (3) 6 (4) 35 Participación en los resultados de compañías asociadas (104) (119) (24) (42) Gastos financieros netos 9, (4) Utilidad de operación 1,753 2, Depreciación, amortización y deterioro de activos de operación 1,218 1, Otras partidas que no requirieron la utilización de efectivo Variaciones en el capital de trabajo (1,341) (1,101) (39) (75) Flujos netos de efectivo generados por la operación 1,809 2,699 1,095 1,245 Dividendos recibidos Intereses recibidos Intereses pagados (494) (623) (116) (142) Impuesto a la utilidad pagado (581) (286) (154) 7 Otros gastos (30) (27) (10) (18) Flujos netos de efectivo generados por actividades de operación (A) 930 2, ,147 Adquisiciones de propiedades, planta y equipo (1,075) (1,174) (425) (414) Enajenación de propiedades, planta y equipo Adquisición de participación en compañías del Grupo (25) (60) (3) 0 Enajenación de participación en compañías del Grupo Compra de activos financieros, intangibles y otros activos (78) (312) (4) (193) Enajenación de activos financieros, intangibles y otros activos Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de inversión (B) (955) (818) (304) (46) Dividendos pagados sobre acciones ordinarias 14 (480) (480) 0 0 Dividendos pagados a participaciones no controladoras (223) (218) (104) (86) Capital pagado por la participación no controladora Movimientos de acciones de tesorería (22) (27) 0 (4) Recursos provenientes de pasivos financieros a corto plazo 4,355 4, ,492 Pago de pasivos financieros a corto plazo (3,759) (5,208) (1,442) (1,560) Recursos provenientes de pasivos financieros a largo plazo 2,564 2, Pago de pasivos financieros a largo plazo (2,512) (3,307) (965) (1,215) Aumento de la participación en compañías del Grupo existentes (322) (46) (5) (3) Disminución de la participación en compañías del Grupo existentes Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento (C) (349) (2,159) (782) (948) (Disminución) incremento en efectivo y equivalentes (A+B+C) (375) (924) (227) 153 Efectivo y equivalentes al inicio del periodo (neto) 3,069 4,261 2,701 3,237 (Disminución) incremento en efectivo y equivalentes (375) (924) (227) 153 Efectos por conversión de moneda extranjera (154) (121) 67 (174) Efectivo y equivalentes al final del periodo (neto) 1 2,540 3,216 2,540 3,216 1 El efectivo y equivalentes al final del periodo incluye sobregiros bancarios por CHF 531 millones (: 425), que se presentan dentro de los pasivos financieros a corto plazo.

8 1 Bases de elaboración Los estados financieros consolidados no auditados a fechas intermedias al 30 de septiembre (en lo sucesivo "estados financieros a fechas intermedias") han sido elaborados de conformidad con la NIC 34, Presentación de Información Financiera a Fechas Intermedias. Las políticas contables utilizadas en la elaboración y presentación de los estados financieros a fechas intermedias son consistentes con las utilizadas en los estados financieros consolidados por el año que terminó el 31 de diciembre de (en lo sucesivo "estados financieros anuales"), salvo por la adopción al 1 de enero de de la NIC 24 (modificada), Revelaciones sobre Partes Relacionadas, IFRIC 14 (modificada), NIC 19, Pagos Anticipados de un Requerimiento Mínimo de Fondeo y Mejoras a las NIIF. Las modificaciones a la NIC 24 (modificada) son sólo para fines de revelación y no tienen impacto sobre los estados financieros del Grupo. La modificación a la IFRIC 14 (modificada) aclara que las compañías deben reconocer el beneficio de los pagos anticipados como activo por pensiones. El efecto de aplicar esta modificación no tiene ningún efecto material sobre los estados financieros del Grupo. Las mejoras a las NIIF son principalmente para fines de aclaración. Por lo tanto, la aplicación de estas modificaciones no tiene ningún efecto material sobre los estados financieros del Grupo. 2 Cambios en el alcance de la consolidación Durante los primeros nueve meses de y, no hubo combinaciones de negocios que fueran importantes en forma individual o que se consideraran materiales en su conjunto. 3 Estacionalidad La demanda de cemento, agregados y otros materiales de construcción y servicios presentan un ciclo estacional debido a que las condiciones climáticas afectan el nivel de actividad en el sector de la construcción. Holcim normalmente sufre una reducción en sus ventas durante el primer y cuarto trimestre de cada año, lo cual refleja el efecto de la temporada de invierno en sus principales mercados de Europa y Norte América, mientras tiende a obtener un incremento en las ventas en el segundo y tercer trimestre, lo cual refleja el efecto de la temporada de verano. El efecto de esta estacionalidad puede ser más marcado en años con inviernos severos. Notas a los Estados Financieros Consolidados Los estados financieros a fechas intermedias deben ser leídos en conjunto con los estados financieros anuales, ya que proporcionan una actualización de la información previamente reportada en los estados financieros anuales. Debido al redondeo, es posible que las cifras presentadas en este reporte no sumen con precisión a los totales proporcionados. Todas las relaciones y variaciones han sido calculadas utilizando el monto subyacente más que la cifra redondeada presentada. La elaboración de los estados financieros a fechas intermedias requiere que la administración realice estimaciones y supuestos que afectan los importes reportados de ingresos, gastos, activos y pasivos, así como la revelación de pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros a fechas intermedias. Si en el futuro dichas estimaciones y supuestos, los cuales se basan en el mejor conocimiento de la administración a la fecha de los estados financieros a fechas intermedias se apartaran de las circunstancias reales, las estimaciones y supuestos originales serán modificados, según sea apropiado, durante el periodo en el cual las circunstancias cambiaron

9 Tercer Trimestre 4 Información por segmento reportable Europa Norteamérica Latinoamérica África Medio Asia Pacífico Corporativos/Eliminaciones Total Grupo Oriente Enero-Septiembre (no auditado) Capacidad y ventas Millones de t Capacidad anual de producción de cemento Ventas de cemento (1.7) (2.5) mercados maduros (0.8) (0.4) mercados emergentes (0.9) (2.1) Ventas de componentes minerales Ventas de agregados mercados maduros mercados emergentes Ventas de asfalto Millones de m3 Ventas de concreto pre-mezclado mercados maduros mercados emergentes Estado de resultados y estado de posición financiera Ventas netas a clientes externos 4,522 5,026 2,151 2,449 2,406 2, ,676 5,657 15,461 16,568 Ventas netas a otros segmentos (484) (473) Total ventas netas 4,691 5,136 2,151 2,449 2,467 2, ,929 6,020 (484) (473) 15,461 16,568 - mercados maduros 3,858 4,247 2,151 2,449 1,784 1,732 (237) (234) 7,556 8,194 - mercados emergentes ,467 2, ,145 4,288 (246) (239) 7,905 8,374 EBITDA operativo ,264 1,439 (163) (131) 2,971 3,577 - mercados maduros (81) (44) 945 1,192 - mercados emergentes ,141 (81) (87) 2,027 2,385 Margen de EBITDA operativo en % EBITDA ,271 1, (174) 3,167 3,897 Utilidad de operación ,003 (178) (150) 1,753 2,178 Margen de utilidad operativa en % Activos netos operativos 1 8,728 8,738 6,760 6,809 3,591 4, ,916 9, ,863 29,817 Total de activo 1 14,807 14,379 7,972 7,882 4,747 5,315 1,363 1,250 13,259 14, ,338 42,467 44,259 1 Cifras del año anterior al 31 de diciembre de.

10 Europa Norteamérica Latinoamérica África Medio Asia Pacífico Corporativos/Eliminaciones Total Grupo Oriente tiembre (no auditado) Ventas Millones de t Notas a los Estados Financieros Consolidados Ventas de cemento (0.6) (1.0) mercados maduros (0.3) (0.2) mercados emergentes (0.3) (0.8) Ventas de componentes minerales Ventas de agregados mercados maduros mercados emergentes Ventas de asfalto Millones de m3 Ventas de concreto pre-mezclado mercados maduros mercados emergentes Estado de resultados Ventas netas a clientes externos 1,525 1, , ,808 1,720 5,318 5,666 Ventas netas a otros segmentos (160) (150) Total ventas netas 1,605 1, , ,865 1,825 (160) (150) 5,318 5,666 - mercados maduros 1,257 1, , (84) (81) 2,765 3,013 - mercados emergentes ,235 1,230 (76) (69) 2,553 2,653 EBITDA operativo (55) (30) 1,074 1,234 - mercados maduros (29) (17) mercados emergentes (26) (13) Margen de EBITDA operativo en % EBITDA ,161 1,466 Utilidad de operación (60) (36) Margen de utilidad operativa en %

11 Tercer Trimestre Conciliación de los indicadores de utilidad y pérdida contra el estado consolidado de resultados de Grupo Holcim (no auditado) Notas Utilidad de operación 1,753 2, Depreciación, amortización y deterioro de activos de operación 1,218 1, EBITDA operativo 2,971 3,577 1,074 1,234 Dividendos ganados Otros ingresos (gastos) ordinarios (4) Participación en los resultados de compañías asociadas Otros ingresos financieros EBITDA 3,167 3,897 1,161 1,466 Depreciación, amortización y deterioro de activos de operación (1,218) (1,399) (405) (472) Depreciación, amortización y deterioro de activos no operativos 8 (3) (35) 0 (32) Intereses ganados sobre el efectivo y valores negociables Gastos financieros 10 (606) (682) (196) (216) Utilidad neta antes de impuestos 1,416 1,

12 5 Información por línea de producto Cemento 1 Agregados Otros materiales Corporativos/ Total Grupo de construcción y servicios Eliminaciones (no auditado) Notas a los Estados Financieros Consolidados Estado de resultados y estado de posición financiera Ventas netas a clientes externos 9,015 9,644 1,223 1,197 5,222 5,727 15,461 16,568 Ventas netas a otros segmentos 999 1, (2,150) (2,201) Total ventas netas 10,015 10,686 1,897 1,911 5,699 6,172 (2,150) (2,201) 15,461 16,568 EBITDA operativo 2,452 2, ,971 3,577 Margen de EBITDA operativo en % Activos netos operativos 2 18,882 19,907 5,685 5,822 4,295 4,088 28,863 29,817 1 Cemento, clinker y otros materiales cementosos. 2 Cifras del ejercicio anterior al 31 de diciembre de Cemento 1 Agregados Otros materiales Corporativos/ Total Grupo de construcción y servicios Eliminaciones (no auditado) Estado de resultados Ventas netas a clientes externos 2,970 3, ,904 2,091 5,318 5,666 Ventas netas a otros segmentos (724) (759) Total ventas netas 3,315 3, ,053 2,219 (724) (759) 5,318 5,666 EBITDA operativo ,074 1,234 Margen de EBITDA operativo en % Cemento, clinker y otros materiales cementosos

13 Tercer Trimestre 6 Cambio en las ventas netas Volumen y precio 967 (358) 464 (273) Cambio en estructura 130 1, Efectos por conversión de moneda (2,205) 46 (854) (179) Total (1,107) 794 (348) (26) 7 Cambios en EBITDA operativo Volumen, precio y costo (156) (241) 14 (283) Cambio en estructura Efectos por conversión de moneda (458) 21 (181) (32) Total (605) (37) (160) (237) 8 Otros ingresos (gastos) Dividendos ganados Otros ingresos (gastos) ordinarios (4) Depreciación, amortización y deterioro de activos no operativos (3) (35) 0 (32) Total 3 (6) 4 (35) 9 Ingresos financieros Intereses ganados sobre el efectivo y valores negociables Otros ingresos financieros Total En el tercer trimestre, la realización parcial del cambio en el valor razonable de la compensación relativa a la nacionalización de Holcim Venezuela por un importe de CHF 54 millones (: 174), ha sido reconocida en el rubro otros ingresos financieros. En los primeros nueve meses de, este rubro también incluye un ajuste de valor por CHF 44 millones en las cuentas por cobrar financieras a largo plazo asociadas. El monto remanente en el rubro otros ingresos financieros, se refiere principalmente a ingresos por intereses de préstamos y cuentas por cobrar.

14 10 Gastos financieros Gastos por intereses (493) (606) (160) (194) Amortización de bonos y colocaciones privadas (7) (8) (2) (3) Reversión del descuento de provisiones (35) (23) (25) (10) Otros gastos financieros (69) (86) (16) (40) (Pérdida) utilidad cambiaria neta (31) 1 (11) 15 Gastos financieros capitalizados Notas a los Estados Financieros Consolidados Total (606) (682) (196) (216) por CHF 250 millones con vencimiento en febrero 2013, a Los rubros "gastos por intereses" y "otros gastos financieros" se relacionan principalmente con pasivos financieros valuados a su costo amortizado. ofrecer sus bonos a cambio de efectivo. El monto total principal de bonos ofrecidos con respecto a la emisión por CHF 500 millones, ascendió a CHF 210 millones y con respecto a la emisión por CHF 250 millones ascendió a CHF El rubro "gastos financieros capitalizados" comprende los gastos por intereses incurridos en proyectos a gran escala 95 millones. Los bonos ofrecidos fueron aceptados en su totalidad y fueron cancelados. durante el periodo que se reporta. 11 Impuesto sobre la renta Como un último paso para la reestructuración posterior a la adquisición de la participación no controladora en Holcim (Canadá) Inc., en el primer trimestre de Holcim (US) Inc. transfirió toda su participación en Holcim (Canada) Inc. a su compañía tenedora, Holcim Ltd. Como consecuencia, Holcim (US) Inc. obtuvo una ganancia de capital por un monto de CHF 518 millones, la cual es eliminada en las cuentas consolidadas del Grupo. El cargo por impuestos no recurrente por USD 171 millones (CHF 181 millones) sobre la ganancia de capital, se presenta en el primer trimestre de en impuestos diferidos. Sin embargo, este cargo no genera salida de efectivo, ya que se compensa en su totalidad con las pérdidas fiscales por amortizar. Los impuestos a la utilidad pagados durante los primeros nueve meses de fueron mayores en comparación con el periodo anterior correspondiente. En el segundo trimestre de, Holcim (US) Inc. recibió una devolución de impuestos como resultado de un cambio en la legislación fiscal local que le permitió compensar pérdidas fiscales incurridas en 2009 contra la utilidad gravable de los cinco ejercicios anteriores. Devoluciones de impuestos adicionales fueron recibidas por las dos compañías de la India durante el tercer trimestre de. De manera simultánea con la invitación para ofrecer los bonos a cambio de efectivo, Holcim Overseas Finance Ltd emitió un bono de CHF 425 millones con un cupón de por ciento y un plazo de 10 años, garantizado por Holcim Ltd. Los recursos recaudados de esta emisión se utilizaron para financiar la oferta de canje en efectivo de los bonos por CHF 250 millones y para fines corporativos generales. 13 Contingencias y compromisos Los compromisos del Grupo ascendieron a CHF 1,315 millones (31 de diciembre de :1,236). Este incremento se relaciona principalmente con los gastos de capital incurridos para una nueva planta de cemento en Indonesia. No hubo cambios importantes en las contingencias. 14 Decreto de dividendos De conformidad con la decisión tomada en la asamblea general anual, el 5 de mayo de se efectuó el pago de un dividendo relacionado con de CHF 1.50 por acción registrada, con cargo a las reservas de capital contribuido. Esto generó un pago total de CHF 480 millones. 15 Hechos ocurridos después del periodo que se reporta No hubieron hechos significativos ocurridos después del periodo que se reporta. 12 Bonos El 18 de mayo de, Holcim Ltd y Holcim Overseas Finance Ltd invitaron a los tenedores de los bonos por CHF 500 millones con vencimiento en junio 2012 y de los bonos 24 25

15 Tercer Trimestre 16 Principales tipos de cambio Estado de resultados Tipos de cambios promedio en CHF Estado de posición financiera Tipos de cambio al cierre en CHF EUR USD GBP AUD BRL CAD ,000 IDR INR MXN PHP Valores de Holcim Las acciones de Holcim (número de código de seguridad ) se cotizan en la Bolsa de Valores de Suiza (SIX) bajo la modalidad de Main Standard de dicha bolsa. Telekurs asigna el símbolo HOLN a la acción registrada. El símbolo correspondiente de Bloomberg es HOLN VX, mientras que en Thomson Reuters aparece con la abreviación HOLN.VX. Cada acción tiene derecho a un voto. La capitalización del mercado de Holcim Ltd ascendió a CHF 15.9 mil millones al 30 de septiembre de. Advertencia sobre proyecciones Este documento podría incluir ciertas proyecciones relacionadas con las operaciones, crecimiento y desempeño económico del Grupo en fechas futuras. Dichas proyecciones podrían estar sujetas a varios riesgos, incertidumbres y otros factores importantes, incluyendo, más no limitándose a (1) presiones competitivas; (2) cambios legislativos y regulatorios; (3) tendencias globales, macroeconómicas y políticas; (4) fluctuaciones en los tipos de cambio y en las condiciones generales de los mercados financieros; (5) retrasos o incapacidad para obtener aprobaciones de las autoridades; (6) cambios técnicos; (7) litigios; (8) publicidad adversa y cobertura de noticias, lo cual podrían ocasionar que el nivel de crecimiento y los resultados de la Compañía difieran considerablemente de las proyecciones hechas en este documento. Holcim no tiene ninguna obligación de actualizar o modificar las proyecciones debido a información nueva, eventos futuros u otras circunstancias relevantes. Calendario de presentación de información financiera Conferencia de prensa y analistas sobre los resultados anuales para 29 de febrero de 2012 Asamblea general de accionistas 17 de abril de 2012 Resultados del primer trimestre de de mayo de 2012 Resultados semestrales para de agosto de 2012 Conferencia de prensa y analistas para el tercer trimestre de de noviembre de 2012

16 Holcim Ltd. Zürcherstrasse 156 CH-8645 Jona/Suiza Teléfono Fax Comunicaciones Corporativas Roland Walker Teléfono Fax Relaciones con Inversionistas Bernhard A. Fuchs Teléfono Fax La versión en alemán es obligatoria Holcim Ltd. Impreso en Suiza en papel FSC 26 27