eleconomista.es EL DIARIO DE LOS QUE TOMAN DECISIONES

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1 eleconomista.es LUNES, 23 DE FEBRERO DE 2015 elsuperlunes EL DIARIO DE LOS QUE TOMAN DECISIONES Precio: AÑO X. Nº ,70 Surgen entidades de microcréditos que hacen pequeña la palabra usura con un TAE de cuatro dígitos PAG. 9 EEUU no puede dar la espalda a Grecia Por Matthew Lynn PAG. 4 Madrid Arena hunde en pérdidas la firma de seguridad de Mónica Oriol Seguriber, propiedad de la presidenta del Círculo de Empresarios, perdió 35,5 millones El grupo de seguridad de Mónica de Oriol, presidenta del Círculo del Empresarios, se hunde en pérdidas. Según figura en las cuentas depositadas en el Registro Mercántil, Seguriber, una de las filiales más importantes aporta más de la mitad de la facturación de la matriz Seguriber-Umano y emplea a unas personas, cerró 2013 con unos números rojos de 35,5 millones de euros frente a los beneficios de Susana Díaz Presidenta de la Junta Gobernaría en solitario sin llegar a acuerdos con PP ni Podemos Juan M. Moreno Candidato del PP Pactaría en temas de Estado con el PSOE si hace reformas PAG. 30 euros de Según explican en el sector, Seguriber podría estar sufriendo en sus cuentas los efectos de la tragedia del Madrid Arena, teniendo en cuenta que era la empresa encargada de la seguridad exterior y que hay cuatro empleados suyos imputados por el juez Eduardo López-Palop. PAG. 7 Letra pequeña de la Ley de Auditoría de Cuentas PAG. 10 BLOOMBERG El ministro de finanzas alemán es partidario de echar a Grecia Merkel defenderá la prórroga en el Bundestag El Parlamento alemán aprobará una extensión de cuatro meses al pacto de financiación de la zona euro para Grecia si Atenas cumple con la condición de presentar una lista de reformas. Bruselas aseguró el viernes una extensión por cuatro meses del rescate. El ministro de Finanzas alemán, Schäuble, solo piensa en expulsar a Grecia. PAG. 34 y35 El beneficio de la bancaen2015 crecerá el doble queeldelibex Las previsiones apuntan a una mejora del 41 Las previsiones son positivas para el mercado español, ya que se estima que el beneficio conjunto del Ibex crecerá un 25 por ciento respecto a Pero el sector que brilla es el bancario, que mejorará sus ganancias un 41 por ciento. PAG. 20 El sector industrial, el que más empleo genera: aumenta el 2,5 por ciento Por encima de construcción y servicios Según el Observatorio Laboral elaborado por Fedea con las cifras de la última Encuesta de Población Activa (EPA), en 2014 en España el motor del crecimiento del empleo correspondió a la agricultura y a la industria. Este último sector acumuló el año pasado una subida en términos relativos del 2,5 por ciento, por encima incluso de la construcción y del sector servicios, que acumulan ascensos del dos por ciento. Un impulso que continúa en PAG. 26 La venta de los genéricos sube el 74 por ciento en cinco años La facturación de los de marca retrocede un 26 Los 10 mayores laboratorios de genéricos en España han aumentado sus ventas un 74 por ciento en cinco años, mientras las 10 compañías de fármacos de marca con más ingresos facturaron un 26 por ciento menos. PAG. 13 Acceso libre a la mejor aplicación bursátil para llevar en su móvil Bankia busca recuperar impagados por España Pone una red de recuperación de créditos morosos con 300 empleados PAG. 8 El Gobierno se persona en el fraude de Hiriko El escándalo del coche eléctrico salpica al PNV y sus promotores PAG. 12 El amianto se come 22 millones de RTVE Hay que descontaminar estudios y comprar nuevos equipos PAG. 15 Priceline.com es un caballo ganador La compañía de elmonitor recomprará millones en acciones PAG. 21 ING, en su nivel más alto de toda la crisis Cuenta con la segunda mejor recomendación del EuroStoxx PAG. 22

2 2 LUNES, 23 DE FEBRERO DE 2015 EL ECONOMISTA Opinión Protagonistas Protagonistas Protagonistas Protagonistas Protagonistas Mónica Oriol PRESIDENTA DE SEGURIBER Isidro Fainé PRESIDENTE DE CAIXABANK Ángel Gabilondo CANDIDATO A LA CCAA MADRID Almudena Román DTRA. GRAL ING ESPAÑA Juan Manuel Moreno PRESIDENTE DEL PP ANDALUCÍA El Madrid Arena pesa Seguriber, la empresa encargada de vigilar el Madrid Arena la noche que fallecieron cinco jóvenes, registró pérdidas de 3,7 millones en Su presidenta maniobra a la desesperada para asumir el control absoluto. Buenos datos para 2015 La entidad catalana que preside Isidro Fainé logrará toda una hazaña en Según Bloomberg, superará los millones de euros de beneficios. Será el banco que más incremente sus ganancias en El toro por los cuernos El nuevo candidato socialista a la Presidencia de la Comunidad de Madrid, Ángel Gabilondo, aseguraquehadichosíasustituiratomás Gómez sin condiciones y con convicciones. Coge un toro complicado de lidiar. Buena recomendación La firma holandesa y una de las últimas incorporaciones del Eco30 cuenta con la segunda mejor recomendación de todo el EuroStoxx 50. Está previsto que sus beneficios crezcan este año un 12,5 por ciento. Tiende la mano al PSOE El presidente del PP andaluz y candidato a las elecciones dice que estaría de acuerdo en firmar un pacto de Estado con Susana Díaz, siempre y cuando la socialista haga reformas. Se muestra implacable contra la corrupción. Quiosco DEUTSCHE WELLE (ALEMANIA) Alemania necesita un nuevo Libro Blanco En los Libros Blancos, Alemania define sus directivas de política de seguridad nacional. El más reciente fue publicado en 2006; el anterior en En ambas ocasiones no fue casualidad. En 1994, la política de seguridad nacional alemana debió redefinirse debido al colapso de la URSS y la reunificación alemana. En 2006, el Libro Blanco fue redactado bajo la impresión de los ataques del 11 de septiembre de 2001 en Estados Unidos. En el marco de las condiciones geopolíticas actuales, Alemania necesita un nuevo Libro Blanco, dice Ursula von der Leyen, la ministra de Defensa alemana. Alemania no debe hacerse ilusiones. Vladímir Putin intenta sustituir el derecho internacional por una política de dominación y esferas de influencia, agregó von der Leyen. THE GUARDIAN (REINO UNIDO) La ketamina, a debate en Reino Unido La ketamina es un anestésico y analgésico único que se ha convertido en una droga dañina. El año pasado, en un intento de reducir el uso, y por recomendación de su Consejo Asesor sobre el Abuso de Drogas (ACMD), el Gobierno del Reino Unido decidió prohibirla. A este cambio se han opuesto muchos científicos que consideran esta prohibición como anti-científica, ya que en casos de emergencia se debe utilizar la ketamina como una variante de la anestesia, por ejemplo en los casos de quemaduras. La imagen TURQUÍA OPERA MILITARMENTE EN TERRITORIO SIRIO. Las tropas turcas entraron en Siria para rescatar a unos 40 soldados que habían estado rodeados durante meses por activistas del Estado Islámico mientras protegían la tumba de Suleyman Shah, el abuelo del fundador del Imperio Otomano. El operativo fue la primera incursión de este tipo de las tropas turcas en Siria desde el comienzo de la guerra civil hace cuatro años. EFE VOLVER A LA PRIMA DE RIESGO ORIGINAL Adjunto al director La columna invitada Joaquín Gómez E l frente principal del mercado es la normalización del concepto de prima de riesgo. No entendida como la diferencia que paga la deuda española sobre la alemana. Entendida como la diferencia que debe ofrecer la Bolsa sobre la renta fija. En el momento en el que las curvas de la deuda dejen de dar insospechadas alegrías a sus compradores, cuando la liquidez deje de ser una trampa para quienes no estén montados a la grupa de las curvas del bono americano o alemán, se desmontará el motor que hoy alimenta la renta fija y que no es otro que la primera ley de la economía: la oferta es muy inferior a la demanda. Esto último ya ocurre también en bolsa. El ejemplo más evidente de que esto puede ocurrir es Aena. En el mes de febrero el mercado se ha zampado el papel de una compañía de dividendo aceptable, con ingresos crecientes y predecibles. Una demanda fuertemente insatisfecha que nada tiene que ver con la del mes de octubre, cuando los inversores americanos rehusaban los encuentros de premercado al salir sin descuento frente a sus comparables. La visión que hay en EEUU sobre una compañía como es Aena ha cambiado radicalmente en un trimestre gracias a los bancos de inversión. A la vuelta del verano no se entendía demasiado bien el concepto de su negocio, y ahora los compradores han devorado los títulos de una compañía pública y española. El road show de Aena fue bien en Europa pero donde verdaderamente se disparó el interés fue en EEUU. La banca de inversión ya trabaja en el valor bursátil de algún aeropuerto en EEUU, que dependen de las autoridades estatales. Qué valdría el JFK si se privatizase en su totalidad? Los inversores americanos han redescubierto Europa como terreno en el que operar, y España será un mercado en el que desplegarán su dinero sin importarles que esté caro o barato, simplemente comprarán porque su ecuación riesgo rentabilidad será más favorable. El Tsunami La inoportuna citación de Chaves y Griñán La presidenta de Andalucía, Susana Díaz, espera su momento para saltar a la política nacional, pero puede verse entorpecida por el inoportuno calendario judicial que afrontan sus antecesores, Manuel Chaves y José Antonio Griñán. Según sus colaboradores, Díaz tenía asumido que ambos iban a ser llamados a declarar, dado que lo solicitaron. Ahora bien, la citación se ha producido antes de lo previsto. Chaves y Griñán comparecerán a las puertas del verano y el juez puede decidir abrir juicio oral contra ellos antes de julio y, precisamente, el día 26 de ese mes tendrán lugar las primarias socialistas. Además de lo apretado del calendario, en el Palacio de San Telmo temen que, aun cuando es posible que los dos expresidentes salgan indemnes, no habrá tanta suerte con otros exaltos cargos de la Junta que declararán a la vez, como Gaspar Zarrías, y esto pesará en las posibilidades de Díaz de batir a Pedro Sánchez. La recuperación se nota en el sector de fondos La patronal de fondos y planes de pensiones Inverco celebró la semana pasada su almuerzo anual con la prensa, en el que hubo cambios que fueron mucho más comentados que el récord histórico de patrimonio que esta industria registró en La comida se celebró en el selecto Club Financiero Génova en lugar de en el tradicional hotel Sanvy, como era habitual. Para los informadores fue la mejor prueba del buen momento que vive el sector.

3 EL ECONOMISTA LUNES, 23 DE FEBRERO DE Opinión En clave empresarial El peligro de los micropréstamos urgentes La industria despierta en España El dinero fácil puede salir muy caro a quien lo solicita. La escasez de crédito por parte de la banca tradicional ha propiciado la aparición en escena de numerosas empresas de capital privado que comercializan mini-préstamos sin las escrupulosas exigencias de los bancos. Créditos de baja cuantía para devolver en un plazo corto que se concenden en minutos por teléfono o internet y que rara vez superan los 600 euros. Ahí es donde está el peligro, en la letra pequeña que el usuario no conoce. La TAE (Tasa Anual Equivalente) se puede disparar hasta un por ciento y convertir 100 euros en 125 en sólo 15 días. Mientras en otros países es una práctica habitual, en España, pese a estar regulado, existe un vacío legal e ignorancia de quien los usa. Hace falta un marco normativo que proteja al consumidor y que ponga coto a los usureros. Los genéricos ganan con la crisis La venta de genéricos ha disparado el negocio de las farmacéuticas especializadas en copias (en los últimos cinco años han aumentado su facturación un 74 por ciento), el mismo periodo en el que los fabricantes de marca han perdido un 26 por ciento. En el top ten de los que han ganado con la crisis se sitúan dos españolas, la navarra Cinfa y el grupo Indukern, pero tambien KRKA y Aurobindo, los laboratorios indios que han sido los grandes beneficiados de las subastas en Andalucía. Ahora bien, en un contexto positivo en el que el gasto farmacéutico vuelve a crecer, el hecho de que la principal subida sea en genéricos puede frenar a las marcas a la hora de seguir investigando e invirtiendo en nuevos fármacos. La banca tira del Ibex La economía española ha entrado en un ciclo de crecimiento que ha llegado a los mercados. La previsión es que el beneficio conjunto del selectivo suba un 25 por ciento respecto a 2014, con especial tirón de la banca, que crecerá más del doble que el resto de los valores (un 41 por ciento más) gracias a la catarsis obligada que ha sufrido el sector y que ha saneado sus balances. También la mejora se ha trasladado a la construcción. De hecho, Arcelor Mittal y FCC abandonan los números rojos por el aumento de la actividad cementera y su política de internacionalización y ya hablan de dar beneficios. Un pacto oportuno frente al populismo La presidenta andaluza, Susana Díaz, dice ser inquebrantable contra la corrupción, pero su actitud tras la imputación de sus antecesores, Manuel Chaves y José Antonio Griñán, no ha sido la esperada. Esa incoherencia tiene mucho que ver con las pobres expectativas del PSOE ante los comicios de marzo, en los que puede derrumbarse. Esto preocupa, no sólo en Andalucía, sino en toda España. Un PSOE débil en esta región perjudicaría a los socialistas a escala nacional y beneficiaría al populismo. Es una perspectiva lo suficientemente sombríacomo para que PP y PSOE estudiaran posibles pactos para frenar el auge de movimientos que ponen en riesgo la recuperación. El candidato del PP, Juan Manuel Moreno, acierta al tender la mano. El sector secundario fue uno de los ámbitos de actividad que en mayor medida alimentó la creación de empleo en 2014 La industria es uno de los sectores que más ha sufrido la todavía omnipresente crisis económica. No en vano desde 2008 han sido más de empleos los que las fábricas españolas perdieron, una cifra comparable a los puestos de trabajo destruidos en otros ámbitos tan damnificados como la construcción. Sin embargo, 2014 ha marcado un punto de inflexión desde muchos puntos de vista. A la mejora de los beneficios de la banca o al freno a la caída de los precios inmobiliarios, hay que sumar también el hecho de que el sector industrial se erigió, junto con la agricultura, en el motor del crecimiento de puestos de trabajo en nuestro país. De acuerdo con los expertos de Fedea, el empleo en este ámbito creció un 2,5 por ciento, superando los dos puntos porcentuales del sector servicios. Las factorías ya dan trabajo a 14 de cada 100 ocupados en nuestro país. También debe constatarse que, en su mayoría son empleos de calidad, en un momento en el que la asignatura pendiente del mercado laboral es equilibrar el avance del trabajo temporal y a tiempo parcial. El músculo que demuestra la industria, además, sólo puede consolidar una recuperación que tomó velocidad de crucero en 2014 y que en 2015 aún pisará el acelerador hasta el 3 por ciento. E incluso resulta pertinente ampliar las miras y asumir, con toda seriedad, el compromiso, abanderado por Bruselas, de que las fabricas aporten el 20 por ciento del PIB europeo en Para ello, hay que seguir dando pasos básicos como crear un mix energético competitivo y menos dependiente del exterior. Vale la pena: una industra fuerte evitará que futuras crisis sean tan demoledoras como lo ha sido para España la que comenzó en Golpe de mano de Oriol en Seguriber Mónica de Oriol, maniobra para tomar el mando absoluto en Seguriber. La también presidenta del Círculo de Empresarios ha llegado al extremo, según el Registro Mercantil, de deshacerse de todo su equipo, presentando una querella por estafa y apropiación indebida. Sin embargo, la propia Oriol paralizó luego esa acción legal, en un movimiento incoherente, que pone de manifiesto una acción desesperada en un momento nefasto para Seguriver. No en vano el grupo cerró con unas pérdidas en 2013 de 3,7 millones de euros, un resultado nada extraño teniendo en cuenta que era la empresa que se encargaba de la seguridad del Madrid Arena, en la fatídica noche que murieron 5 jóvenes. Un hecho por el que Oriol aún no asume responsabilidad. El gráfico Con salsa y picante Pepe Farruqo LA VUELTA A LA NORMALIDAD. La sobrepoducción de petróleo que ha llevado a cabo Arabia Saudí ha generado un importante stock de esta materia prima. Así, las reservas de petróleo mundiales aumentaron en unos 265 millones de barriles el año pasado y su precio se situó en torno a los 50 dólares por barril. Sin embargo, el espacio de almacenamiento se agota y EEUU podría responder con una mayor producción, lo que conllevaría en un necesario aumento de los precios del crudo. EDITORIAL ECOPRENSA SA Dep. Legal: M presidente-editor: Alfonso de Salas. vicepresidente: Gregorio Peña. director general: Julio Gutiérrez. directora relaciones institucionales: Pilar Rodríguez. director gerente de internet: Txema Carvajal. director comercial: Juan Pagán. director publicidad: Germán Neyra. subdirectora de publicidad institucional: Nieves Amavizca. director de control de gestión: David Atienza. eleconomista director: AmadorG.Ayora. adjuntos al director: Lourdes Miyar, Juan Carlos Lozano, Juanjo Santacana y Joaquín Gómez. jefes de redacción: Rubén Esteller, José Luis Fraile e Isabel Acosta. diseño: Pedro Vicente. normas y tributos: Xavier Gil Pecharromán. opinión: Ignacio Flores. coordinadora de bolsa e inversión: Maite López. corresponsales económicos: Javier Romera y José María Triper. fotografía: Pepo García. delegaciones: estados unidos: José Luis de Haro. cataluña: Jordi Sacristán, jefe de redacción. andalucía: Carlos Pizá. país vasco: Carmen Larrakoetxea. comunidad valenciana: Javier Alfonso. castilla y león: Rafael Daniel. eleconomista.es subdirector de internet y director de contenidos: Rubén Santamaría. director de diseño, producto y nuevos desarrollos: Javier E. Saralegui. planificación online: Mario Fernández. eleconomistaamerica.com directora:carmen Delgado delegaciones:méxico:héctor Rendón.argentina:Pedro Ylarri.brasil: João Varella.chile:Rodolfo Nieto. perú: Fernando Chevarría.colombia:Francisco Rodríguez PARA CONTACTAR C/ Condesa de Venadito, Madrid. Telf: Las cartas al director deben incluir: nombre y apellidos, localidad, DNI y una extensión entre 800 y caracteres, espacios incluidos.

4 4 LUNES, 23 DE FEBRERO DE 2015 EL ECONOMISTA Opinión EEUU TENDRÁ QUE INVOLUCRARSE Y SALVAR A GRECIA Matthew Lynn Director ejecutivo de Strategy Economics L os combates han vuelto a estallar en Ucrania, los egipcios envían soldados a Libia mientras otro país norteafricano se hunde en el caos y los militantes del Estado Islámico amplían su influencia en la región. Cualquiera pensaría que Barack Obama tiene problemas de política exterior más importantes de los que preocuparse que un pequeño estado de diez millones de habitantes al este del Mediterráneo. Aun así, Grecia podría estar a punto de pasar de ser un problema europeo a otro americano. Con el desarrollo de la confrontación entre el gobierno radical de Syriza elegido hace un mes y la Unión Europea, cada vez está más claro que a ambos lados podría interesarles mucho el fracaso de las negociaciones. El Fondo Monetario Internacional parece haber abdicado toda responsabilidad de deshacer el agravio. Sin embargo, a Estados Unidos, con el Reino Unido tal vez en un papel subsidiario, le interesa en la misma medida que Grecia sea estable. A la hora de la verdad, a EEUU no le quedará más remedio que rescatar a Grecia, tal vez mediante préstamos de urgencia, apuntalando a los bancos y, si hace falta, ayudando a instaurar una moneda nueva. El lunes, la negociación entre Grecia y los ministros de economía de la eurozona se su- Atenas está a punto de dejar de ser un problema europeo y empezar a salpicar a Washington mió en el caos. El gobierno de Syriza, dirigido por el joven y carismático primer ministro Alexis Tsipras, se ha comprometido a acabar con el régimen de austeridad impuesto a Atenas por la UE y el FMI, y se niega a pedir prestado más dinero con las condiciones del acuerdo del rescate. El resto de la UE, liderada por Alemania, se mantiene firme. Puede que acepten realizar concesiones menores, como recalificar los préstamos o ampliar el vencimiento, pero no están dispuestos a comprometerse en el asunto esencial: que Grecia debe ceñirse al plan de austeridad y ejercer un control férreo del gasto público. Todavía pueden llegar a un acuerdo. Después de todo, Grecia solo representa un porcentaje pequeño de la economía de la eurozona en total. Sus deudas, apenas llegan a los millones de euros, una minuciaenelcontextodeun bloque económico con un PIB de 9,5 billones de euros. Lo preocupante es que a ambas partes les interesa cada vez más que fracasen las negociaciones. Mirémoslo desde la perspectiva de Alemania y los demás estados centrales de la eurozona. Si ceden ante Syriza no harán más que animar a otros partidos radicales antiausteridad de España, Italia y otros sitios. Cualquier país miembro podrá elegir a un gobierno de izquierdas, subir el gasto público e insistir en que el resto de la zona asuma los gastos. La eurozona pasaría de ser una unión monetaria someramente disfuncional a otra completamente inviable y eso no es exactamente una mejora. Peor aún, los políticos que cedan ante Syriza podrían desaparecer en su próxima convocatoria en las urnas. De ahí el poderoso incentivo de permanecer firmes. Ahora veámoslo desde el punto de vista de Tsipras. Si llega a un compromiso y empieza a desmontar sus promesas electorales, que incluyen un salario mínimo más alto y contratar a más funcionarios, qué será lo siguiente? La economía griega seguirá hundiéndose y él perderá el poder enseguida. Si, por el contrario, se mantiene en sus trece, Grecia podría ser expulsada del euro y, si Tsipras lo hace bien, podría afianzar su control del poder. Recordemos que Syriza es un partido con raíces en la política leninista de extrema izquierda: no le teme necesariamente al cambio disruptivo y no siempre va a jugar según las reglas del club de los partidos socialdemócratas al uso. Por eso, la salida griega no es más que una posibilidad pero puede ocurrir. Y, si sucede, Estados Unidos tendrá que intervenir por las siguientes razones. Las secuelas inmediatas del abandono repentino del euro serían caóticas. Grecia se hundiría, con muy poco efectivo para pagar las importaciones de petróleo y medicinas. Quedaría bajo el control de un gobierno radical e inexperto y, aunque sus pronósticos a medio plazo pueden ser buenos, a corto plazo el panorama será aciago. Sería de esperar que la UE interviniera con ayuda económica y técnica, pero con Grecia será distinto. Será importante para los demás países de la eurozona no sólo que Grecia se hunda, sino que se la vea hundirse hasta el fondo. Lo peor que puede pasar es que Grecia prospere fuera de la moneda única. Por esa razón, el resto de Europa se sentará con los brazos cruzados mientras se hunde. También sería lógico que el FMI actuara: después de todo, rescatar a países quebrados es su trabajo. Lo ha hecho con Argentina, Tailandia y muchos países más pero su directora gerente, Christine Lagarde, ha demostrado interesarle más el apoyo a lo que quiera la UE que mantener la estabilidad financiera global. Si la UE quiere que Grecia se hunda, el FMI podría estar de acuerdo. Quién queda? Grecia puede pedir ayuda a Rusia y los chinos podrían querer aumentar su influencia en la región pero en realidad solo hay un país con los recursos financieros y la experiencia técnica necesaria para ayudar a otro en pleno colapso económico: Estados Unidos. Este país no quiere que Grecia quiebre porque ya hay muchos países en esa situación al otro lado del Mediterráneo. Tampoco le importa que el euro triunfe como moneda. Es más, como rival histórico del dólar, tal vez prefiera que no lo haga. Lo más probable es que nadie en Tennessee o en Idaho quiera rescatar a los griegos pero si el entuerto no se arregla pronto, llegado el verano podría ser lo que ocurra. P2P Y ECONOMÍA COLABORATIVA Francisco Marín Abogado de ECIJA ) R epartir, dividir, distribuir algo en partes. Participar en algo. De esta manera define la RAE el acto de compartir. El Wikcionario (de la familia Wiki, red colaborativa por excelencia), por su parte, propone Dejar participar a otros en lo que es de uno. De esta manera, probablemente, defina Airbnb el core de las acciones llevadas a cabo a través de la plataforma que ha revolucionado el mercado de los apartamentos y pisos turísticos alrededor del mundo. Start-ups como Blablacar o Spacebee, entre otras, harán lo propio al definir el nuevo paradigma económico creado por marketplaces destinados a compartir gastos en viajes en coche o al utilizar un espacio de trabajo. Sin duda, el desarrollador de programas Peerto-Peer de compartición de archivos defenderá que las acciones llevadas a cabo a través de emule o utorrent son igualmente resultado de la voluntad colaborativa de sus usuarios. Sin embargo, son realmente idénticos los actos llevados a cabo a través de las llamadas collcons, o empresas de la econo- Urge un marco normativo que regule los negocios basados en la colaboración mía colaborativa, y los que realizan quienes comparten archivos mediante P2P? Son siquiera comparables? En una primera aproximación, puede no encontrarse demasiada diferencia en lo ofertado por plataformas colaborativas y de file sharing o P2P: un espacio común que pone en contacto a diferentes usuarios con un único objetivo: compartir. En un caso, bienes otrora infrautilizados o utilizados de manera ineficiente por su dueño, y en otro, archivos informáticos con cualquier tipo de contenido imaginable (música, películas, videojuegos, etc.). Sin embargo, detenerse en este punto de la comparación implicaría quedarse en la superficie de un análisis que merece mayor profundidad. Y, para ello, resulta imprescindible descender hasta el tipo de bienes o servicios intercambiados en ambos tipos de plataformas. A través de Amovens, un usuario puede compartir su coche, así como los gastos asociados al viaje, con viajeros que pretendan realizar el mismo trayecto. El propietario de un apartamento puede permitir a otras personas el uso del mismo, a cambio de una pequeña cantidad de dinero, mediante Alterkeys. Independientemente de la regulación sectorial aplicable a cada una de estas actividades (de existir ésta), las iniciativas reseñadas, collcons españolas con miles de usuarios alrededor de Europa, parten de la misma premisa: quien comparte, comparte lo que es suyo (porque es el propietario o porque ha sido autorizado por éste para su puesta a disposición). De hecho, serán las propias plataformas las que se encarguen de controlar que esto sea así, ya que miden su éxito sobre la reputación que sus propios usuarios determinan. Este modelo difiere sustancialmente del esquema de negocio seguido en el ámbito del file sharing o P2P, los cuales se basan en la compartición de archivos entre distintos usuarios de la red, a través de un programa informático. Sin entrar en la voluntariedad subjetiva de quien utiliza estos programas, un estudio de la Universidad de Pensilvania de octubre de 2010 llegó a la conclusión de que el 98,8 por ciento de los archivos compartidos a través de LimeWire, uno de los programas más populares de P2P en su día y actualmente clausurado por orden de la United States District Court para el Distrito Sur de Nueva York, albergaban contenidos protegidos por derechos de autor no autorizados. Es sólo un dato, de los muchos que manifiestan que la inmensa mayoría del tráfico generado en las redes P2P infringe los derechos de autor de su legítimo titular. He aquí, pues, la principal diferencia entre estas dos maneras de compartir. Una, la colaborativa, basada en el derecho que el titular de un bien ostenta de gozar y disponer libremente de un bien de su propiedad, sin más límite que el establecido en las leyes; y otra, la del P2P tradicional, basada en la compartición masiva, en la gran mayoría de los casos, de contenidos ajenos. Así las cosas, se hace necesario establecer un marco normativo que regule a toda una nueva ola de negocios basada en la colaboración entre pares. Debemos delimitar claramente los límites de estas prácticas, en ocasiones manifiestamente beneficiosas para la competencia, a través de la adaptación, nunca de la prohibición. Y por supuesto, hemos de partir de un claro axioma: no es lo mismo compartir lo que es de uno que compartir lo que es de otros sin su autorización.

5 EL ECONOMISTA LUNES, 23 DE FEBRERO DE Suscríbete a eleconomista y viaja a Venecia Suscríbete y te regalamos Avios Canjeable por un viaje ida y vuelta Suscripción anual por 443,80 de martes a sábado Incluye acceso a la edición PDF del diario eleconomista, a la Hemeroteca y elresumendiario * Avios son suficientes para un vuelo directo i/v en clase azul, operados por el Grupo Iberia y código IB, a cualquier destino de la banda 2 de la tabla de utilización de Avios del Programa Iberia Plus. Quedan excluidos cualquier tasa o recargo adicional. Si aún no eres titular del Programa Iberia Plus date de alta y consulta la tabla de utilización de Avios en Más información en

6 6 LUNES, 23 DE FEBRERO DE 2015 EL ECONOMISTA Opinión Agenda Nacional Internacional LUNES 23 >>> El Instituto Nacional de Estadística publica la encuesta de Coyuntura Turística Hotelera (CTH) correspondiente al pasado mes de enero. >>> La Organización de Consumidores y Usuarios (OCU) organiza un debate entre representantes de partidos políticos, del Ministerio de Economía y de la Comisión Europea para dar a conocer la importancia de incrementar la presencia española en el acuerdo de la Asociación Transatlántica para el Comercio y la Inversión (TTIP) entre la Unión Europea y Estados Unidos. 09:30 Madrid. MARTES 24 >>> La Comisión Europea presenta los resultados para España del Eurobarómetro de otoño de 2014, el cual se realiza de forma bianual en todos los estados de la Unión Europea para evaluar el grado de satisfacción y conocimiento de los ciudadanos sobre la entidad y su situación socio-económica. 10:00 Madrid. >>> El Ministerio de Empleo y Seguridad Social publica la estadística de pensiones contributivas en febrero. MIÉRCOLES 25 >>> El vicepresidente de la Comisión Europea para Empleo, Crecimiento, Inversión y Competitividad, Jyrki Katainen, visita Bilbao y Madrid para presentar el plan de Inversión de la Unión Europea. >>> El INE hace público el índice de precios industriales correspondiente al mes de enero y los indicadores de alta tecnología del año >>> El World Tourism and Travel Council (WTTC) presenta en rueda de prensa su XV Cumbre Mundial del Turismo, que tendrá lugar los días 15 y 16 de abril en Madrid. Al acto asisten la alcaldesa de Madrid, Ana Botella; la consejera de Empleo, Turismo y Cultura de la Comunidad de Madrid, Ana Isabel Mariño; y el presidente y consejero delegado del WTTC, David Scowsill. 11:15 Madrid. JUEVES 26 >>> Desayuno informativo Forum Europa. Tribuna Andalucía, con Juan Manuel Moreno Bonilla,presidente del PP de Andalucía y candidato por el PP a la Presidencia de la Junta. Además, este será presentado por Juan Ignacio Zoido, Alcalde de Sevilla. VIERNES 27 >>> La agencia de calificación Moody s revisa la nota de la deuda a Andalucía, País Vasco, Castilla y León, Castilla-La Mancha, Cataluña, Extremadura, Galicia, Madrid, Murcia, Barcelona y de la Diputación Foral de Vizcaya. >>> El Ministerio de Hacienda publica el informe sobre cumplimiento de plazos legales de pago correspondiente al cuarto trimestre del pasado LUNES 23 >>> En Alemania, el Instituto de Investigación Económica (Ifo), publica su índice de confianza empresarial de febrero, la valoración actual, las expectativas y el clima de negocio. >>> Estados Unidos revela el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago, las transmisiones viviendas y el índice manufacturero de la Fed de Dallas. >>> Japón da a conocer los precios de servicios a empresas. MARTES 24 >>> La zona euro revela los datos sobre su IPC y el IPC subyacente. >>> El Banco Central Europeo (BCE) adjudica la subasta semanal para inyectar liquidez en el Eurosistema. 10:00 Fráncfort. >>> Francia da a conocer sus datos sobre clima empresarial. >>> Estados Unidos publica el índice Redbook, el de precios de viviendas S&P/Case-Shiller, el PMI servicios e integrado, la confianza consumidor y el índice manufacturero de la Fed de Richmond. MIÉRCOLES 25 >>> Estados Unidos revela las solicitudes de hipotecas MBA, las ventas de viviendas nuevas y el cambio de venta de viviendas nuevas. >>> Japón da a conocer las ventas de los grandes almacenes. >>> China publica su PMI manufacturo HSBC. JUEVES 26 >>> En la zona euro se publica el M3, el clima empresarial, la confianza de servicios y el indicador de sentimiento económico. >>> Alemania da a conocer el índice GfK de confianza del consumidor, la tasa de paro y el informe de empleo. >>> Italia publica las ventas al por menor. >>> Estados Unidos da a conocer las peticiones de desempleo continuas e iniciales, así como el índice de precios de la vivienda, las existencias semanales gas natural EIA, la actividad manufacturera de la Fed de Kansas y la masa monetaria M2. VIERNES 27 >>> Reino Unido publica la confianza consumidor y el inicio de viviendas, así como el índice del sector servicios. >>> Franciasacaalaluzel gasto en consumo y su Índice de Precios al Consumo. >>> Italia revela la tasa de paro y su IPC. >>> EEUU da a conocer su índice de precios del PIB, el gasto en consumo personal y el PIB anualizado. >>> En Chile, el Instituto Nacional de Estadísticas da a conocer el Índice de Producción de Industrias (IPI) y el informe de empleo de noviembre a enero. >>> Japón revela el inicio de viviendas y los datos sobre permisos de construcción. El BCE estudia la masa monetaria El Banco de España revisa la balanza de pagos El próximo viernes, el Banco de España hará pública la balanza de pagos correspondiente a diciembre y cierre de 2014, después de que la balanza por cuenta corriente de los once primeros meses de 2014 acumulara un déficit de millones de euros. El Banco Central Europeo (BCE) publicará el próximo jueves día 26 los datos sobre el crecimiento de la masa monetaria que está actualmente en circulación. Es indicador señala la totalidad de dinero en circulación de nuestra economía, tanto el emitido por entidades bancarias como el efectivo. Cartas al director La imputación de Chaves ygriñán,adebate El martes se conocía que el Tribunal Supremo imputaba en el caso de los ERE a los expresidentes de Andalucía, Manuel Chaves y José Antonio Griñán. Una noticia que se produce antes de las elecciones andaluzas y que pone en riesgo la hegemonía del PSOE en esta región. Qué opinan aquellos que : Será el comienzo del todos somos iguales ante la ley? Aunque faltan de todos los colores aún para Tomás a la calle si ser imputado. Ahora veremos se atreve a echar a éstos Cuántas manos socialistas se estarán quemando en estos A ver qué hace ahora Pedro A ver si es cierto que existe la Dimitirán? Los cesarán? Los expulsarán? Hagan Alguien hace unas semanas dijo que pondría no una sino las dos manos por estos dos señores. Uy No se atreve Pedro Sánchez a los dos imputados, Susana manda más que él. Alemania siempre tiene un no por respuesta Desde que comenzaron las negociaciones del Eurogrupo con Grecia para encontrar una solución a la prolongación del rescate en el país heleno ha habido una voz que ha sonado por el encima del resto: la de Alemania. Durante este tiempo este país únicamente se ha dedicado a repetir sistemáticamente la palabra no. Un no a todas la propuestas de Grecia, que persigue unas condiciones más ventajosas en cuanto al préstamo europeo para así conseguir salir de la crisis. Si la mayoría de organismos internacionales han reconocido que el rescate heleno no ha producido las consecuencias esperadas, por qué Grecia tiene que seguir aguantando unas condiciones que en nada le benefician? Y lo que es mejor, por qué hay que hacer caso a Alemania si sus recetas no funcionan? D. S. CORREO ELECTRÓNICO

7 EL ECONOMISTA LUNES, 23 DE FEBRERO DE 2015 Web: Empresas & Finanzas La firma de Mónica de Oriol se hunde en número rojos tras el Madrid Arena Seguriber, la empresa encargada de la seguridad, cierra 2013 con pérdidas de 35,5 millones de euro La presidenta del Círculo de Empresarios prevé un quebranto de 3,7 millones en 2014 del hólding Javier Romera/África Semprún MADRID. El grupo de seguridad de Mónica de Oriol, presidenta del Círculo del Empresarios, se hunden en pérdidas. Según figura en las cuentas depositadas en el Registro Mercántil, Seguriber, una de las filiales más importantes aporta más de la mitad de la facturación de la matriz Seguriber-Umano y emplea a unas personas, cerró 2013 con unos números rojos de 35,5 millones de euros frente a los beneficios de euros de Según explican en el sector, Seguriber podría estar sufriendo en sus cuentas los efectos de la tragedia del Madrid Arena, teniendo en cuenta que era la empresa encargada de la seguridad exterior y que hay cuatro empleados suyos imputados por el juez Eduardo López- Palop, junto a otras doce personas, por lo sucedido en el Halloween de Se trata de tres jefes de equipo de la compañía (Juan José París Nalda, Raúl Monterde y José Antonio Díaz Romero) y el encargado del control de cámaras y vigilante de Seguriber, Roberto Mateos. En este sentido, y pese a haber logrado contratos de las Administraciones Públicas por más de 10 millones de euros entre finales de 2012 y 2013, la firma de Mónica de Oriol vio como sus ingresos caían un 22 por ciento tras la tragedia del Madrid Arena hasta los 60,3 millones. La compañía asegura, no obstante, que el descenso de la facturación se debe principalmente al abandono de aquellos clientes que no disponen de una tesorería que les permitiera atender adecuadamente a sus obligaciones contractuales. Mónica de Oriol, presidenta de Seguriber y del Círculo de Empresarios. ELISA SERNA 22 POR CIENTO Las ventas de Seguriber cayeron un 22 por ciento en 2013, un año después de la tragedia del Madrid Arena. Facturó 60 millones y prevén más caídas en ,9 MILLONES DE EUROS El Grupo Seguriber Umano, matriz de Seguirber, prevé unos ingresos de 86,9 millones para 2014 y unas pérdidas de antes de impuestos de 3,76 millones. A su vez, en las cuentas individuales, Seguriber explica que las elevadas pérdidas de 35,5 millones se deben principalmente al saneamiento del fondo de comercio para ajustarlo al valor real de mercado y al deterioro de determinadas partidas a cobra. En este sentido 3,15 MILLONES DE EUROS Umano Servicios Integrales, otra de las filiales del hólding de Mónica Oriol entró en números rojos en 2013 tras perder 3,15 millones de euros. la operación de saneamiento de los activos han situado los fondos propios en una cifra negativa de euros, explica. Además de Seguriber, que solicitó un aplazamiento para pagar el IVA y la Seguridad Social, la sociedad Umano, con la que se fusionó en 2012, también entró en números rojos y asistió a la caída de sus ingresos. En concreto, Umano Servicios Integrales cerró 2013 con unas pérdidas 3,145 millones frente a los beneficios de euros de 2012 y logró una facturación de 16,5 millones frente a los 19,27 millones ingresados en La complicada marcha de las empresas fusionadas, cuyo objetivo era crear un grupo en el sector de la seguridad y servicios auxiliares con una facturación de 150 millones de euros, empleados y una gran solidez financiera, tal y como informaron, ha llevado a la matriz Seguriber-Umano, de la que Mónica de Oriol es administradora única tras enfrentarse al antiguo equipo directivo (ver faldón), a registrar pérdidas y negociar la refinanciación de su deuda. De acuerdo con las previsiones reflejadas en las cuentas enviadas al Registro, el grupo Seguriber Umano cerró 2014 con unos ingresos de sólo 86,9 millones de euros, muy por debajo de los objetivos, y unas pérdidas antes de impuestos de 3,7 millones de euros. La previsión para 2015 es que las ventas se reduzcan ligeramente, hasta 86,6 millones de euros, pero que se logren beneficios brutos de euros. Seguriber explica que el año pasado ha tenido que negociar un acuerdo de refinanciación de la deuda con la banca acreedora. Según dice la compañía, que declina facilitar el importe consolidado del pasivo, el acuerdo con la banca se firmó por unanimidad. La empresaria se enfrenta a sus directivos y toma el mando Javier Romera/África Semprún MADRID. Mónica de Oriol, la presidenta del Círculo de Empresarios, ha tomado el mando absoluto de Seguriber, la empresa de seguridad que se vio envuelta en el caso Madrid Arena, y en la que ya figuraba como máxima responsable. Según consta en las cuentas anuales de la firma el consejo de administración de Seguriber Umano, tomó el año pasado la decisión de modificar el órgano de administración de la sociedad, cesando a los administradores mancomunados anteriores y nombrando administrador único al Grupo Seguriber Umano, S.L., representado por Doña Mónica de Oriol. La empresa ha rechazado hacer comentarios ante las llamadas de este periódico, pero en el informe de auditoría se explica que con fecha de 24 de junio de 2014, se ha presentado por parte de todas las filiales del Grupo (...) una querella criminal por los presuntos delitos societarios, apropiación indebida, falsedad documental y estafa en la que están implicados miembros de la dirección y que han tenido una intervención sustancial en los sistemas de control interno y contable. Según explican fuentes próximas a Seguriber, tanto esa querella como una demanda de impugnación de acuerdos sociales adoptados por el consejo de administración, han sido retirados. La causa se ha sobreseído, dicen estas fuentes, dando a entender que ha habido un pacto. En las cuentas de algunas de las filiales se explica que la querella se presentó, en concreto, contra la sociedad Antares Servicios Integrales Siglo XXI, que era hasta el año pasado administrador mancomunado del grupo. Como director general y secretario del consejo de estas sociedad figura Tomás Lafita, que hasta abril de 2014 era también el director general de Seguriber Umano, según refleja él mismo en su cuenta de la red social LinkedIn.Lafita no es el único que ha abandonado la empresa ya que otros directivos han seguido el mismo camino. Este diario se ha puesto en contacto con algunos de ellos, pero han declinado hacer comentarios. No quiero decir ni saber nada ni sobre Seguriber ni sobre Mónica de Oriol, han asegurado.

8 8 LUNES, 23 DE FEBRERO DE 2015 EL ECONOMISTA Empresas & Finanzas Bankia extiende una red de centros de recuperación de créditos morosos Pondrá en marcha 37 departamentos en distintas provincias con 300 empleados F. Tadeo MADRID. Bankia ha decidido extender por todo el país centros de recuperación de créditos morosos. Según fuentes conocedoras del proyecto la entidad abrirá en los próximos meses 37 departamentos de este tipo, en los que trabajarán unas 300 personas, con el objetivo de aumentar el volumen de préstamos recobrados. El grupo, que hasta ahora tenía ya varios centros de este tipo en Cataluña y Baleares, va a ampliarlos a Madrid, Comunidad Valenciana, Galicia, Andalucía, País Vasco, Murcia, Aragón, Extremadura y Castilla -La Mancha. Estos centros tendrá como objetivo liberar a la oficinas de realizar este trabajo y afianzar la recuperación de los préstamos que acumulan impagos en al menos tres meses. La entidad va a aprovechar en muchos casos los denominados centros de liquidación del negocio, que puso en marcha hace dos años para gestionar la actividad en las zonas de no influencia, donde tenía la obligación de Bruselas de reducir drásticamente su presencia. Hasta ahora tenía 28 de estos departamentos repartidos por distintas provincias. Oficinas de liquidación Una vez que ha prácticamente culminado este proceso, con el cierre de oficinas en muchas localidades, va a dedicar todos sus esfuerzos al recobro de créditos. En algunas provincias, ni siquiera será necesario, porque la actividad es muy pequeña y la tarea de la recuperación quedará en manos de las pocas sucursales que queden. En concreto, la entidad ha comunicado ya a los sindicatos que cerrará los centros de liquidación de Orense, Pamplona, Huesca, Vitoria, F. T. MADRID. Una oficina de Bankia. AMANDA FERNÁNDEZ Bankia otra semana decisiva. Hoy previsiblemente enviarán a la Audiencia Nacional el recurso contra la fianza solidaria de 800 millones impuesta por el juez Andreu, junto a los exdirectivos Rodrigo Rato, Francisco Verdú, José Manuel Fernández Norniella y José Luis Olivas. Con el escrito intentará desmontar los argumentos del magistrado en su auto por la salida a bolsa, a mediados del año Los exconsejeros ya han pedido la retirada de este depósito al considerarla desproporcionada, no justificada y prematura. Además, está previsto también queregistreenlaaudiencianacional el segundo contrainforme contra las conclusiones de los peritos judiciales, que aseguraban que la OPV de Bankia se realizó con las cuentas falseadas. La entidad, de ser así, podría tender que devolver San Sebastián y Zamora, que cuentan con una plantilla de 186 trabajadores. Más de un centenar serán recolocados en los distintos centros de recuperaciones, principalmente en Madrid y la Comunidad Valenciana. En algunas provincias, como Burgos, creará puntos especiales en las oficinas que tiene para que los trabajadores lleven a cabo la labor del recobro de créditos. Bankia cuenta con una morosidad cercana al 13,6 por ciento. La intención de la entidad durante 2014 era reducir el volumen de este tipo préstamos deteriorados en más de millones. Para ello, se ha apoyado en la venta de carteras a distintos fondos de inversión. En septiembre, el volumen de impagados del grupo ascendía a millones, frente a los millones de finales del ejercicio pasado. A la espera del recurso, el Frob y las cuentas los millones invertidos por particulares e institucionales. Desde el grupo financiero y desde el Gobierno se pretende que sólo los minoristas -que desembolsaron millones- recuperen el dinero. El ministro de Economía sostiene que esta cifra se rebajará, según los cálculos realizados, a 600 millones. Luis de Guindos defiende que dos tercios sean abonados por la matriz BFA, pertenciente al Frob al 100 por ciento, y el otro tercio lo pague Bankia, que cotiza en el mercado y del que el Estado tiene el 63 por ciento. Pero el ministerio de Hacienda no está labor de que se lleve a cabo este reparto y aboga porque sea Bankia la que asuma toda la factura. La decisión final tendrá que ser ratificada por el Frob. La espera que a lo largo de esta semana haya un acuerdo, para poder presentar las cuentas de 2014 con todos los criterios definidos. El 22 de los españoles utiliza su móvil para efectuar pagos ee MADRID. Los nuevos medios de pago se van haciendo un hueco entre los españoles según se pone de manifiesto el Barómetro de Nuevas Formas de Pago elaborado por MasterCard, del que se desprende que casi el 22 por ciento de los ciudadanos ya realiza pagos a través del teléfono móvil. El estudio desvela que el pago con teléfono móvil en las tiendas físicas alcanza el 6,2 por ciento y el 92,6 por ciento restante corresponde a compras online, que casi la mitad de los españoles hace por lo menos una vez al mes, informó Efe. Este comportamiento responde a la alta predisposición a realizar compras por internet y a la penetración de teléfonos inteligentes. El ámbito online y el móvil se están convirtiendo en factores importantes de la experiencia de compra, ya que el 85,7 por ciento de los usuarios busca información en internet antes de realizar una compra. Por otro lado, el estudio indica que las tarjetas contactless (sin contacto) son empleadas ya por el 10,2 por ciento de los españoles para realizar sus compras en tiendas físicas. El beneficio de Caser aumenta un 22 y alcanza los 63 millones ee MADRID. La aseguradora Caser logró un beneficio neto de 63 millones de euros en 2014, cifra que implica un incremento del 22,09 por ciento respecto a los 51,6 millones obtenidos un año antes. La facturación alcanzó los millones, siendo millones recaudación por primas, cuyo montante cae un 15,82 por ciento. El negocio generado por el ramo de No Vida se situó en 824 millones y en Vida alcanzó los 618 millones. El negocio no asegurador aumentó su contribución con una facturación de 78 millones, donde destaca la actividad hospitalaria y Caser Asistencia, mientras el área de residencias facturó 45 millones. La compañía está ultimando el Plan Estratégico , donde potenciará la mediación profesional y consolidar la distribución a través de entidades financieras. En 2015 prevé lograr un beneficio antes de impuestos superior a los 110 millones.

9 EL ECONOMISTA LUNES, 23 DE FEBRERO DE Empresas & Finanzas Los apuros de la crisis atraen a firmas de microcréditos con un TAE de cuatro dígitos Varias docenas de webs ofrecen financiación desde 50 euros sin tener que acreditar un empleo E. Contreras MADRID. Avalancha de entidades de microcréditos rápidos Ejemplos: 100 a 15 días 100 a 21 días 100 a 30 días EMPRESA Ferratum.com / creditomovil.es Cashper.es Wonga.es Quebueno.es Viasms.es Contante.es Vivus.es Kredito24.es Tucreditomasrapido.com Pepedinero.es Getbucks.com Dineo.es Dispon.es Creditonuevo.es Money.es Trustbuddy.es Fuente: propias entidades. Al amparo de la restricción de financiación derivada de los apuros de la crisis primero y del despertar del consumo después proliferan webs que prestan pequeñísimas cantidades de dinero a tipos desorbitados. En escasos minutos es fácil conseguir importes entre 50 y 600 euros, con solo aportar unos datos personales -DNI y una cuenta bancaria- y a cambio de encarar unos elevadísimos costes, si bien su extraordinaria envergadura es difícil de dimensionar a simple vista por las bajas cuantías manejadas. En el cuadro adjunto se ofrece, a título de ejemplo, las condiciones aplicadas por una docena larga de especialistas para un mismo crédito de 100 euros. A su devolución a escasos quince días reclaman gastos de tramitación e intereses de entre 13,32 y 27,51 euros. Una carga pequeña en importes absolutos, que cuando se anualiza para hallar la TAE exigida atendiendo a razones de transparencia y protección del consumidor, sorprende con tasas entre el por ciento y por ciento o, incluso, más. Los intereses llegan a ser de un por ciento ya que sus créditos son a devolver semanalmente. Aunque explican la diferencia entre la TAE y el tipo de interés que cobran, no queda claro que el primer préstamo es del 0 por ciento si lo devuelves en siete días y a partir de ahí la cifra se dispara, subraya Juan Merodio, especialista en marketing y web 2.0 en alusión a las condiciones fijadas por uno de los mayores especialistas. La TAE se calcula simulando la renovación permanente de la financiación, dado que es una anualización de intereses y gastos. Esto implica que será menor cuando más pequeña sea la cuantía y el plazo si la operación devenga una comisión fija por gestión junto al interés, y menor a medida que el tiempo del devolución e importe solicitado aumenta, lo que desvirtúa de alguna forma el cálculo. Numerosas entidades matizan, de hecho, en sus páginas en internet que los micropréstamos soportan intereses de alrededor del 1 por ciento, de forma que el servicio se dispara por los costes ,00 127,51 5 a 45 días (575 a 45 días. Devuelve 796,71 ) a 30 días a 74 días días a 30 días a 30 días a 30 días a 30 días a 30 dias a a 35 días a 30 días a 33 días a 30 días CONDICIONES GENERALES QUÉ PRESTA? TAE** hasta 21 días (100 a 30 días) (280 a 25 días. Devuelve 349,30 ) (100 a 30 días. Devuelve con 35 de comisión) (200 a 30 días. Devuelve 260 ) (100 a 30 días, 124 ) 3.752,73 ( 500 a 30 días. Devuelve 675 ) 2.229,81 (300 a 30 días) (*) Sin costes en devoluciones antes del día 14. (**) Ejemplo de TAE difundido por la propia web. 125,00 114,85 118,00 115,00 112,00 120,00 122, , ,52 (primer préstamo, luego varía) (100 a 30 días. Devuelve 135 ) 113,32 117, , ,95 (300 a 30 días. Devuelve 390 ) * 2.339,64 hasta 30 días (200 a 30 días. Devuelve 261 ) EJEMPLO QUÉ PAGA 122,00 130,00 139,00 eleconomista de gestión. Pero, aún así, son operaciones gravosas. Baste comparar con el 8,81 por ciento TAE aplicado en las nuevas disposiciones de crédito al consumo por parte de la banca tradicional y de los establecimientos financieros de crédito, 300 EUROS Es el mayor importe que muchas firmas prestan en una primera operación, aunque casi todas ofrecen segundas financiaciones por hasta 600 ó 800 euros. El mínimo más habitual son 50 euros. 30 DIAS Se trata del plazo habitual del crédito, pero es factible encontrar fondos para devolver al día siguiente y en 45 días. Es frecuente poder aplazar también el pago varias veces asumiendo los intereses. 365 DIAS Disponibilidad absoluta. El automatismo del sistema permite lograr fondos los 24 días del año, a cualquier hora y en escasos minutos, tras aportar unos datos básicos como el DNI y una cuenta bancaria. según los últimos datos del Banco de España, si bien el interés puede ser el triple en tarjetas de crédito. Para España la avalancha de estos prestamistas es nueva, aún cuando en plena alegría financiadora antes de estallar la crisis abundaban otro tipo de créditos express, de cuantias y plazos superiores y costes algo más moderados. Pero es un tipo de actividad muy arraigado en mercados como el británico donde es frecuente que se ofrezcan para caprichos como puede ser financiar la adquisición de la camiseta oficial de un club deportivo. No en vano, muchos de los nuevos entrantes son grupos extendidos por varios países, con sede inicial el Londres, Lituania, Estonia, Malta, etc. El grupo Ferratum, por ejemplo, atiende a más de 1,5 millones de clientes en 20 mercados, siendo su origen la ciudad filandesa de Helsinki; Cashper pertenece al banco maltés Novum Bank, Wonga a una tecnológica con sede en Londres, presente en Sudáfrica o Polonia, además del mercado británico y español; países donde también se ha extendido OK Money, sociedad de Pensilvania, que también ha abierto plataforma en Escandinavia, Rumanía ó República Checa. De Malta a Pensilvania Es una actividad absolutamente legal aunque falta de regulación expresa. Es España la función del préstamo no está reservada a bancos ni hay limitaciones del tipo de interés o normativa específica, como sí tiene, por ejemplo, de Francia. Sus altos precios se justifican, en parte, por la alta exposición a los impagos en la medida que ni siquiera exigen, en muchos casos, disponer de ingresos fijos para concederlos -algunas reconocen abiertamente que aceptan peticiones de desempleados-. El riesgo para el usuario es que por impagar pequeños importes acabe en un registro de morosos, lo que le dificultará el acceso posterior a otros préstamos como podría ser una hipoteca. Algunas de estas webs desaconsejan pedir dinero si la situación es apurada para evitar apuros que multipliquen la deuda si se dispara el interés moratorio por impago, pero su recurso es una tentación cuando no se llega a fin de mes. Para la banca supone una competencia desleal en la medida que están libres de asumir costes regulatorios -requisitos de solvencia, registro, etc- y ni siquiera se les obliga a cumplir con la normas de blanqueo de capital.