NESTLE ESPAÑA SA INFORME AXESOR 360º 07/04/2011

Transcripción

1 NESTLE ESPAÑA SA INFORME AXESOR 360º 07/04/2011 La Información más completa y de gran valor estratégico que le permitirá llevar a cabo un estudio pormenorizado de la sociedad y su entorno. 1/47

2 Tabla de Contenido RESUMEN EJECUTIVO 4 ACTIVIDAD 5 DELEGACIONES 5 RATING AXESOR 6 EVOLUCION DEL RATING 6 PROBABILIDAD ESTIMADA DE IMPAGO 7 CREDITO COMERCIAL RECOMENDADO 7 IMPAGOS, INCIDENCIAS Y PROCEDIMIENTOS CONCURSALES 8 BALANCE Y CUENTA DE RESULTADOS 9 DIAGNOSTICO ECONOMICO-FINANCIERO 14 BALANCE SECTORIAL COMPARATIVO 15 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO 16 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 18 ACONTECIMIENTOS POSTERIORES AL CIERRE 20 AUDITORIAS DE CUENTAS ANUALES 20 FUENTES DE FINANCIACION 21 AVALES 21 OTROS BANCOS Y CAJAS 23 DATOS REGISTRALES 23 RESUMEN CRONOLOGICO 23 PRINCIPALES CAMBIOS HISTORICOS 24 COMPOSICION DE CAPITAL 25 2/47

3 EVOLUCION DEL CAPITAL SUSCRITO Y DESEMBOLSADO ACTUALIZADO 25 CLIENTES 25 PROVEEDORES 27 ORGANOS SOCIALES ACTIVOS 28 LISTA DE ORGANOS SOCIALES HISTORICOS 29 DIRECTIVOS 31 VINCULACIONES Y ANALISIS DE LA INFLUENCIA 32 SECCION INVESTIGADA 33 MARCAS 34 CONCURSOS Y OBRAS PUBLICAS ADJUDICADAS 34 CERTIFICACIONES DE CALIDAD Y AMBIENTALES 41 REMUNERACIONES 41 DETALLE DE SUBVENCIONES APARECIDAS EN BOLETINES Y DIARIOS PUBLICOS OFICIALES 41 DETALLE DE SUBVENCIONES APARECIDAS EN MEMORIAS DE BALANCES 45 NOTICIAS EN PRENSA 46 SECTORES DE INTERES QUE HAN CONSULTADO ESTA SOCIEDAD 47 3/47

4 > Denominación: NESTLE ESPAÑA SA Cif: A Easy Number: Nombre Comercial: NESTLE Datos Registrales: Registro BARCELONA, Sección 8, Hoja Fecha de Constitución: 03/09/1943 Última Publicación BORME: 28/03/2011 (Revocaciones) Rating 9/10 Riesgo Mínimo > Localización: AVDA. PAISES CATALANES, ESPLUGUES DE LLOBREGAT (BARCELONA) Telefono: Fax: Web: > Actividad CNAE: 1086 / Elaboración de preparados alimenticios homogeneizados y alimentos dietéticos CNAE Declarado (BALANCE): 1086 / Elaboración de preparados alimenticios homogeneizados y alimentos dietéticos Tamaño: GRANDE Marcas Publicadas: 13 Nacionales, 1 Comunitarias Auditada / Opinión: Sí / SALVEDADES Concursos Adjudicados: Sí (38) Subvenciones Concedidas: 34 Certificados de Calidad: Sí > Órganos Sociales 47 activos, 171 históricos > Vinculaciones e Influencia del Entorno: PROBABILIDAD DE IMPAGO TOTAL Maxima Elevada Moderada Minima No clasificada Accionistas 1 1 Empresas en las que participa Escisiones, absorciones y fusiones de 4 empresas Empresas relacionadas por órganos sociales Otras relaciones 2 2 > Probabilidad de Impago y Calificación Rating axesor: 9 sobre 10 Mantiene un nivel muy alto de capacidad para atender sus obligaciones crediticias incluso en el supuesto de cambios en el entorno económico. Probabilidad Estimada de Impago (próximos 12 1 % meses): > Impagos, Incidencias y Procedimientos Concursales: Número Importe Última Referencia Procedimientos de Concurso, Quiebra y Suspensiones de Pagos No se han publicado Impagos en Entidades Financieras y Grandes Empresas Ninguno --- Incidencias Judiciales y Administrativas /10/2006 Notificaciones de impagos y de ejecución /10/2006 Procedimientos ante el Juzgado de lo Civil No se han --- publicado Procedimientos ante el Juzgado de lo Social /01/2007 > Indicadores Financieros Claves en la concesión de crédito: Principales Datos Económicos-Financieros Variación Importe Neto de la Cifra de Negocios: Margen Bruto: 23.48% 24.72% % Resultado Bruto de Explotación: Endeudamiento: Resultado del Ejercicio: Fondos Propios: Flujo de Efectivo: /47

5 Fondo de Maniobra: Rentabilidad Financiera: 38.95% 35.72% % Rentabilidad Económica: 8.79% 15.63% % Plazo Medio de Pago: Plazo Medio de Cobro: Número de Empleados: Axesor Conocer Para Decidir ACTIVIDAD CNAE: Actividad Principal: Fuente Obtención Cnae: Tamaño de la Sociedad: 1086 / Elaboración de preparados alimenticios homogeneizados y alimentos dietéticos Elaboración de preparados alimenticios homogeneizados y alimentos dietéticos BALANCE GRANDE > Plantilla Ejercicio Empleados Fijos Empleados Eventuales > Distribución del Personal Agrupaciones Numero de Empleados 2009 DIRECTIVOS Y GERENTES 30 PROFESIONALES, TÉCNICOS Y SIMILARES 517 COMERCIALES, VENDEDORES Y SIMILARES 240 SERVICIOS ADMINISTRATIVOS Y SIMILARES 747 RESTO DE PERSONAL 1590 TOTAL 3124 > Distribución de Ventas Geográfica Ámbito Zona Ventas País ESPAÑA Continente EUROPA País OTROS PAISES Por Actividad Actividad FABRICACION DE CACAO, CHOCOLATE Y PRODUCTOS DE CONFITERIA ELABORACION DE CAFE, TE E INFUSIONES ELABORACION DE PREPARADOS ALIMENTICIOS HOMOGENEIZADOS Y ALIMENTOS DIETETICOS ELABORACION DE OTROS PRODUCTOS ALIMENTICIOS Ventas DELEGACIONES 5/47

6 Domicilio Municipio Código Provincia Teléfono Postal P.º MARÍTIMO CIUDAD DE MELILLA, 3 MALAGA MALAGA RATING AXESOR Rating axesor: 9 / 10 Riesgo Mínimo Evolución Neutra > Fundamentos de la calificación Aspectos Positivos Según investigación comercial realizada por axesor, se observa que la Sociedad presenta un comportamiento en pagos adecuado, atendiendo puntualmente al pago de todas sus obligaciones. El coste de endeudamiento soportado por NESTLE ESPAÑA SA es adecuado al volumen de fuentes de financiación ajenas que presenta. Rentabilidad explotación significativa. La empresa obtiene rendimiento de las inversiones necesarias para el desarrollo de la actividad típica respecto a su activo. Este rendimiento desciende respecto al ejercicio 2008 Adecuada solvencia a largo plazo. El Activo Real de la empresa supera el total de sus deudas, con lo que en principio, ofrece garantía a través de sus bienes reales frente a terceros en la devolución de sus obligaciones a largo plazo. Obtiene beneficios por la actividad típica del negocio en 2009 y en > Datos más relevantes Mantiene un nivel muy alto de capacidad para atender sus obligaciones crediticias incluso en el supuesto de cambios en el entorno económico. EVOLUCION DEL RATING > Sección que comprende el detalle de las últimas 4 revisiones del rating de la sociedad, junto con el enunciado de los acontecimientos que han originado el análisis. Últimas cuatro revisiones del Rating Evolución Fecha Evento Neutra Neutra Neutra Neutra 02/04/11 Actualización de información mercantil relevante. 27/01/11 Actualización de información relativa a subvenciones u otras ayudas públicas. 15/11/10 Actualización de los estados financieros. 29/10/10 Actualización de información mercantil relevante. 6/47

7 > Datos más relevantes El 27/01/2011 se ha actualizado el Rating tras la publicación una Subvención y/o Ayuda Pública a nombre de la sociedad. PROBABILIDAD ESTIMADA DE IMPAGO Sección que muestra la probabilidad que tiene la empresa consultada de no poder atender a sus obligaciones comerciales que contraiga en los próximos 12 meses, así como la comparativa con la probabilidad media del sector. La cifra de Probabilidad Estimada de Impagos se interpreta como el número de empresas que, reuniendo el mismo perfil que la empresa consultada, han resultado fallidas o morosas sobre el total. > Probabilidad Estimada de Impago para los próximos 12 meses: 1 % Riesgo Mínimo Comparativa sectorial : Sector: 108 Fabricación de otros productos alimenticios Número de empresas con las que se realiza la comparativa : Posición Relativa: Mejor calidad crediticia que las empresas de su sector. > Datos más relevantes La probabilidad de que la sociedad incumpla sus obligaciones de pago en los vencimientos establecidos, estimada por nuestros modelos de calificación, es de un 1.01%. En caso de que el impago llegase a suceder, la severidad de la pérdida dependerá de factores como la prontitud en el inicio de gestiones de recobro, de la existencia de documentos ejecutivos que soporten el crédito o la existencia de garantías o bienes libres de cargas a nombre del deudor. Por lo tanto, no debe interpretarse la probabilidad de incumplimiento únicamente como la pérdida de la totalidad del importe adeudado. CREDITO COMERCIAL RECOMENDADO > Crédito Comercial Recomendado: Favorable hasta (Cifra orientativa recomendada por axesor del saldo vivo comercial a conceder o mantener sobre la empresa consultada) 7/47

8 > Comentario axesor: En base a la estructura económico - financiera y probabilidad de incumplimiento de los compromisos de pago de la sociedad, se recomienda conceder un crédito máximo de euros por operación comercial. Sin embargo, las operaciones de crédito e importe superior implican asumir un mayor riesgo de impago. IMPAGOS, INCIDENCIAS Y PROCEDIMIENTOS CONCURSALES Sección que permite evaluar el grado de cumplimiento en pagos de la sociedad consultada. Informa sobre la existencia y el detalle de todas las fases del Procedimiento de Concurso, Incidencias y Procedimientos Judiciales que han sido publicadas a nombre de la Sociedad en los distintos Boletines Oficiales del país, y diarios de tirada nacional, así como Impagos Registrados en los principales bureaus de crédito nacional (ASNEF Industrial y RAI). > Resumen Se han publicado en Boletines Oficiales 5 incidencias entre las fechas 26/10/2006 y 24/04/2007. No existen impagos registrados en los principales bureaus de crédito nacional (ASNEF Industrial). > Resumen Cronológico Procedimientos y Fases Número de Importe Fecha inicio Fecha fin publicaciones Procedimientos de Concurso, Quiebra No se han y Suspensiones de Pagos publicado Solicitud/Declaración Tramitación Resolución Impagos en Entidades Financieras y --- Ninguno Grandes Empresas En situación Amistosa --- En situación Prejudicial --- En situación Judicial --- En situación Fallida --- En situación de concurso,quiebra y --- suspensión de pagos En otra situación --- Incidencias Judiciales y /10/ /04/2007 Administrativas Notificaciones de impagos y de /10/ /01/2007 ejecución Embargos /04/ /04/2007 Subastas Declaraciones de insolvencia y crédito incobrable Procedimientos ante el Juzgado de lo No se han --- Civil publicado Procedimientos ante el Juzgado de lo Social /01/ /03/2007 > DETALLES > IMPAGOS EN ENTIDADES FINANCIERAS Y GRANDES EMPRESAS Mora Bancaria y Comercial Actualmente no existen apuntes registrados en el fichero ASNEF Industrial a nombre de NESTLE ESPAÑA SA. Producto Número de Operaciones Impagadas PRESTAMO HIPOTECARIO,PRESTAMO PERSONAL - DESCUBIERTO EN CUENTA CORRIENTE, TARJETA DE CRÉDITO, - PRIVADA O DE PAGO POLIZA DE CRÉDITO, DESCUENTO COMERCIAL - SEGUROS, ALQUILER - 8/47

9 LEASING, FACTORING, RENTING, CONFIRMING - TELECOMUNICACIONES - FINANCIACIÒN DE AUTOMÓVILES, BIENES DE EQUIPO O BIENES - DE CONSUMO AVALES y GARANTIAS - OTROS - Nota Legal: Esta información ha sido obtenida a través de la consulta al fichero ASNEF Industrial. Sólo puede ser utilizada para la finalidad de concesiones de crédito, seguimiento y control de los créditos. Esta información no se podrá incorporar a ninguna base de datos ni reutilizarla y no se podrá ceder o transmitir a terceros, copiar o reproducir. Detalle de Incidencias Incidencias con la Seguridad Social POR LA SEGURIDAD SOCIAL DE MURCIA - Fecha 16/04/2007 Última Fase Publicada: NOTIFICACION REQU. DE BIENES Número de expediente: Importe de la incidencia: 0,00 E Demandado por: SEGURIDAD SOCIAL Domicilio publicado: CL MAYOR, 2 FASE 86 2; ALCANTARILLA C.P.:30820 (MURCIA) Fuente: BOLETIN OFICIAL DE LA REGION DE MURCIA Nº93, 2007 PAGINA POR LA SEGURIDAD SOCIAL DE MURCIA - Fecha 24/01/2007 Última Fase Publicada: NOTIFICACION DE EJECUCION Número de expediente: Importe de la incidencia: 34,74 E Demandado por: SEGURIDAD SOCIAL Domicilio publicado: CL MAYOR, 2 FASE 86; ALCANTARILLA C.P.:30820 (MURCIA) Fuente: BOLETIN OFICIAL DE LA REGION DE MURCIA Nº31, 2007 PAGINA 4057 POR LA SEGURIDAD SOCIAL DE MURCIA - Fecha 17/10/2006 Última Fase Publicada: NOTIFICACION Número de expediente: Importe de la incidencia: 34,74 E Demandado por: SEGURIDAD SOCIAL Domicilio publicado: CL MAYOR, 2 FASE 86; ALCANTARILLA C.P.:30820 (MURCIA) Fuente: BOLETIN OFICIAL DE LA REGION DE MURCIA Nº248, 2006 PAGINA Procedimientos ante Juzgados de lo Social ANTE EL JUZGADO DE LO SOCIAL Nº 3 DE GIRONA - Fecha 14/03/2007 Última Fase Publicada: CITACION Número de expediente: 873/2006 Importe de la incidencia: 0,00 E Demandado por: DIRECCIO GENERAL DE RELACIONS LABORALS. GENERALITA Domicilio publicado: GIRONA Fuente: B.O.P. GIRONA Nº61, 2007 PAGINA 10 B.O.P. GIRONA Nº46, 2007 PAGINA 18 B.O.P. GIRONA Nº24, 2007 PAGINA 10 B.O.P. GIRONA Nº21, 2007 PAGINA 18 ANTE EL JUZGADO DE LO SOCIAL Nº 3 DE GIRONA - Fecha 23/01/2007 Última Fase Publicada: CITACION Número de expediente: 874/2006 Importe de la incidencia: 0,00 E Demandado por: DIRECCIO GENERAL DE RELACIONS LABORALS. GENERALITA Domicilio publicado: GIRONA Fuente: B.O.P. GIRONA Nº24, 2007 PAGINA 10 BALANCE Y CUENTA DE RESULTADOS 9/47

10 Ejercicios Presentados Ejercicio Tipo de Cuentas Anuales Fecha Presentacion 2009 Consolidadas Octubre Normales Octubre Consolidadas Enero Normales Enero Consolidadas Septiembre Normales Septiembre Consolidadas Febrero Normales Febrero Normales Noviembre Normales Noviembre Normales Agosto Normales Agosto Normales Septiembre Normales Octubre Normales Diciembre Consolidadas Septiembre Normales Septiembre Normales Septiembre Normales Agosto Normales Julio Normales Octubre Normales Septiembre Normales Agosto Normales Julio Normales Agosto Normales Noviembre 1990 La información del último Depósito de Cuentas contenida en el informe procede del REGISTRO MERCANTIL correspondiente al domicilio de la sociedad obtenida a fecha 31/12/2009 > Balance en formato Normal de acuerdo al Nuevo Plan General Contable 2007 La información correspondiente al ejercicio tiene como origen la información declarada en el REGISTRO MERCANTIL. La información correspondiente a los ejercicios anteriores al se ha elaborado en base a criterios de equivalencia obtenidos de la Orden JUS/206/2009. En aquellos supuestos que la Orden no establece criterios de equivalencia axesor los ha elaborado con una metodología propia, para conocer el detalle de la metodología aplicada pulse sobre el icono de información. ORIGINAL ORIGINAL EQUIVALENCIA EQUIVALENCIA EQUIVALENCIA Activo Código A) ACTIVO NO CORRIENTE : , , , , ,00 I. Inmovilizado intangible. : , , , , ,00 1. Desarrollo : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2. Concesiones. : ,00 0, , , ,00 3. Patentes, licencias, marcas y ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 similares. : 4. Fondo de comercio. : , , , , ,00 5. Aplicaciones informáticas. : , , , , ,00 6. Investigación : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 7. Otro inmovilizado intangible. : , ,00 0,00 0,00 0,00 II. Inmovilizado material. : , , , , ,00 1. Terrenos y construcciones. : , , , , ,00 2. Instalaciones técnicas y otro , , , , ,00 inmovilizado material. : 3. Inmovilizado en curso y anticipos. : , , , , ,00 III. Inversiones inmobiliarias. : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1. Terrenos. : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2. Construcciones. : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IV. Inversiones en empresas del grupo y , , , , ,00 asociadas a largo plazo. : 1. Instrumentos de patrimonio. : , , , , ,00 2. Créditos a empresas : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3. Valores representativos de deuda : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4. Derivados : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5. Otros activos financieros : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6. Otras inversiones : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 V. Inversiones financieras a largo plazo. : , , , , ,00 1. Instrumentos de patrimonio. : , , , , ,00 2. Créditos a terceros : , , , , ,00 10/47

11 3. Valores representativos de deuda : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4. Derivados : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5. Otros activos financieros : , , , , ,00 6. Otras inversiones : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VI. Activos por impuesto diferido : , , , , ,00 VII. Deudas comerciales no corrientes : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 B) ACTIVO CORRIENTE : , , , , ,00 I. Activos no corrientes mantenidos para la ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 venta. : II. Existencias. : , , , , ,00 1. Comerciales. : , , , , ,00 2. Materias primas y otros , , , , ,00 aprovisionamientos. : 3. Productos en curso. : , , , , ,00 a) De ciclo largo de produccción : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 b) De ciclo corto de producción : , , , , ,00 4. Productos terminados. : , , , , ,00 a) De ciclo largo de produccción : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 b) De ciclo corto de producción : , , , , ,00 5. Subproductos, residuos y materiales , , , , ,00 recuperados. : 6. Anticipos a proveedores. : , , , , ,00 III. Deudores comerciales y otras cuentas a , , , , ,00 cobrar. : 1. Clientes por ventas y prestaciones de , , , , ,00 servicios : a) Clientes por ventas y ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 prestaciones de servicios a largo plazo : b) Clientes por ventas y , , , , ,00 prestaciones de servicios a corto plazo. : 2. Clientes empresas del grupo y , , , , ,00 asociadas : Axesor Conocer Para Decidir 3. Deudores varios. : , , , , ,00 4. Personal. : , , , , ,00 5. Activos por impuesto corriente. : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6. Otros créditos con las Administraciones p blicas. : , , , , ,00 7. Accionistas (socios) por desembolsos ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 exigidos. : IV. Inversiones en empresas del grupo y , , , , ,00 asociadas a corto plazo. : 1. Instrumentos de patrimonio. : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2. Créditos a empresas : , , , , ,00 3. Valores representativos de deuda : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4. Derivados : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5. Otros activos financieros : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6. Otras inversiones : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 V. Inversiones financieras a corto plazo. : , , , , ,00 1. Instrumentos de patrimonio. : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2. Créditos a empresas : , , , , ,00 3. Valores representativos de deuda : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4. Derivados : , ,00 0,00 0,00 0,00 5. Otros activos financieros : ,00 0,00 0, , ,00 6. Otras inversiones : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VI. Periodificaciones a corto plazo : , , , , ,00 VII. Efectivo y otros activos líquidos , , , , ,00 equivalentes. : 1. Tesorería. : , , , , ,00 2. Otros activos líquidos equivalentes. : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL ACTIVO (A + B) : , , , , ,00 ORIGINAL ORIGINAL EQUIVALENCIA EQUIVALENCIA EQUIVALENCIA Patrimonio Neto y Pasivo Código A) PATRIMONIO NETO : , , , , ,00 A-1) Fondos propios: , , , , ,00 I. Capital: , , , , ,00 1. Capital escriturado: , , , , ,00 2. (Capital no exigido): ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 II. Prima de emisión: , , , , ,00 III. Reservas: , , , , ,00 1. Legal y estaturias: , , , , ,00 2. Otras reservas. : , , , , ,00 IV. (Acciones y participaciones en ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 patrimonio propias): V. Resultados de ejercicios anteriores. : ,00 0, , , ,00 1. Remanente. : ,00 0, , , ,00 11/47

12 2. (Resultados negativos de ejercicios ,00 0, ,00 0,00 0,00 anteriores). : VI. Otras aportaciones de socios. : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VII. Resultado del ejercicio. : , , , , ,00 VIII. (Dividendo a cuenta). : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IX. Otros instrumentos de patrimonio neto. : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 A-2) Ajustes por cambios de valor: , ,00 0,00 0,00 0,00 I. Activos financieros disponibles para la ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 venta : II. Operaciones de cobertura. : , ,00 0,00 0,00 0,00 III. Activos no corrientes y pasivos ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 vinculados, mantenidos para la venta : IV. Diferencia de conversión. : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 V. Otros. : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 A-3) Subvenciones, donaciones y legados , , , , ,00 recibidos. : B) PASIVO NO CORRIENTE : , , , , ,00 I. Provisiones a largo plazo. : , , , , ,00 1. Obligaciones por prestaciones a largo , ,00 0,00 0,00 0,00 plazo al personal. : 2. Actuaciones medioambientales. : , ,00 0,00 0,00 0,00 3. Provisiones por reestructuración. : , ,00 0,00 0,00 0,00 4. Otras provisiones. : , , , , ,00 II Deudas a largo plazo. : , , , , ,00 1. Obligaciones y otros valores ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 negociables. : 2. Deudas con entidades de crédito. : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3. Acreedores por arrendamiento , ,00 0,00 0,00 0,00 financiero : 4. Derivados : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5. Otros pasivos financieros : , , , , ,00 III. Deudas con empresas del grupo y , , , , ,00 asociadas a largo plazo. : IV. Pasivos por impuesto diferido. : , , , , ,00 V. Periodificaciones a largo plazo : , , , , ,00 VI. Acreedores comerciales no corrientes : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VII. Deuda con características especiales a ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 largo plazo : C) PASIVO CORRIENTE : , , , , ,00 I. Pasivos vinculados con activos no ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 corrientes mantenidos para la venta.: II. Provisiones a corto plazo. : , , , , ,00 III. Deudas a corto plazo. : , , , , ,00 1. Obligaciones y otros valores ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 negociables. : 2. Deudas con entidades de crédito. : , , , , ,00 3. Acreedores por arrendamiento ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 financiero : 4. Derivados : , ,00 0,00 0,00 0,00 5. Otros pasivos financieros : , , , , ,00 IV. Deudas con empresas del grupo y , , , , ,00 asociadas a corto plazo. : V. Acreedores comerciales y otras cuentas , , , , ,00 a pagar. : 1. Proveedores : , , , , ,00 a) Proveedores a largo plazo : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 b) Proveedores a corto plazo : , , , , ,00 2. Proveedores, empresas del grupo y , , , , ,00 asociadas. : 3. Acreedores varios. : , , , , ,00 4. Personal (remuneraciones , , , , ,00 pendientes de pago). : 5. Pasivos por impuesto corriente. : , , , , ,00 6. Otras deudas con las , , , , ,00 Administraciones P blicas. : 7. Anticipos de clientes. : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VI. Periodificaciones a corto plazo. : ,00 59,00 19,00 6,00 0,00 VII. Deuda con características especiales a ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 corto plazo : TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A + B , , , , ,00 + C) : ORIGINAL ORIGINAL EQUIVALENCIA EQUIVALENCIA EQUIVALENCIA Pérdidas y Ganancias Código Importe neto de la cifra de negocios : , , , , ,00 a) Ventas : , , , , ,00 b) Prestaciones de servicios : , , , , ,00 12/47

13 2. Variación de existencias de productos , , , , ,00 terminados y en curso de fabricación. : 3. Trabajos realizados por la empresa para su activo : , , , , ,00 4. Aprovisionamientos : , , , , ,00 a) Consumo de mercaderías : , , , , ,00 b) Consumo de materias primas y otras materias consumibles : , , , , ,00 c) Trabajos realizados por otras empresas : , , , , ,00 d) Deterioro de mercaderías, materias ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 primas y otros aprovisionamientos : 5. Otros ingresos de explotación : , , , , ,00 a) Ingresos accesorios y otros de gestión , , , , ,00 corriente : b) Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio : , , , , ,00 6. Gastos de personal : , , , , ,00 a) Sueldos, salarios y asimilados : , , , , ,00 b) Cargas sociales : , , , , ,00 c) Provisiones : , ,00 0,00 0,00 0,00 7. Otros gastos de explotación : , , , , ,00 a) Servicios exteriores : , , , , ,00 b) Tributos : , , , , ,00 c) Pérdidas, deterioro y variación de , , , , ,00 provisiones por operaciones comerciales : d) Otros gastos de gestión corriente : , , , , ,00 8. Amortización del inmovilizado : , , , , ,00 9. Imputación de subvenciones de inmovilizado , , , , ,00 no financiero y otras : 10. Excesos de provisiones : ,00 0,00 0, , , Deterioro y resultado por enajenaciones del , , , , ,00 inmovilizado : a) Deterioro y pérdidas : , , , , ,00 b) Resultados por enajenaciones y otras : , , , , , Diferencia negativa de combinaciones de negocio : ,00 0,00 0,00 0,00 0, Otros resultados : , , , , ,00 A.1) RESULTADO DE EXPLOTACION ( , , , , , ) : 14. Ingresos financieros : , , , , ,00 a) De participaciones en instrumentos de patrimonio : , , , , ,00 a 1) En empresas del grupo y asociadas , , , , ,00 : a 2) En terceros : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 b) De valores negociables y otros , , , , ,00 instrumentos financieros : b 1) De empresas del grupo y , , , , ,00 asociadas : b 2) De terceros : , , , , ,00 c) Imputación de subvenciones, donaciones ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 y legados de carácter financiero : 15. Gastos financieros : , , , , ,00 a) Por deudas con empresas del grupo y , , , , ,00 asociadas : b) Por deudas con terceros : , , , , ,00 c) Por actualización de provisiones : ,00 0,00 0,00 0,00 0, Variación de valor razonable en ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 instrumentos financieros : a) Cartera de negociación y otros : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 b) Imputación al resultado del ejercicio por ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 activos financieros disponibles para la venta. : 17. Diferencias de cambio : , , , , , Deterioro y resultado por enajenaciones de , , , , ,00 instrumentos financieros. : a) Deterioros y pérdidas : , , , , ,00 b) Resultados por enajenaciones y otras : ,00-600, ,00-240,00-263, Otros ingresos y gastos de carácter ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 financiero: a) Incorporación al activo de gastos ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 financieros: b) Ingresos financieros derivados de ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 convenios de acreedores: c) Resto de ingresos y gastos: ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 A.2) RESULTADO FINANCIERO , , , , ,00 ( ) : A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS , , , , ,00 (A.1+A.2) : 20. Impuestos sobre beneficios. : , , , , ,00 13/47

14 A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO , , , , ,00 PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS (A.3+20) : 21. Resultado del ejercicio procedentes de operaciones interrumpidas neto de impuestos : ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 A.5) RESULTADO DEL EJERCICIO (A.4+21) : , , , , ,00 DIAGNOSTICO ECONOMICO-FINANCIERO > Diagnóstico Económico-Financiero Comparativo La información correspondiente a los siguientes ratios e indicadores, tiene como origen la información contenida en las cuentas anuales de la sociedad, declaradas en el REGISTRO MERCANTIL. > Comparativa con el sector Flujo Caja Variación Empresa Sector Empresa Sector Empresa Sector Flujo de Caja sobre Ventas: -0,01 % 0,96 % 0,01 % 0,59 % -197,40 % 62,82 % Ebitda sobre Ventas: 8,20 % 8,82 % 11,12 % 9,62 % -26,26 % -8,36 % Rendimiento Flujo de Caja: 0,00 % 0,72 % 0,00 % 0,52 % 38,29 % Rentabilidad Variación Empresa Sector Empresa Sector Empresa Sector Rentabilidad Económica de Explotación: 8,79 % 7,67 % 15,63 % 10,35 % -43,77 % -25,89 % Rentabilidad Económica Total: 11,53 % 8,38 % 9,43 % 9,39 % 22,27 % -10,84 % Rentabilidad Financiera: 38,95 % 14,06 % 35,72 % 15,59 % 9,02 % -9,78 % Margen: 4,62 % 5,55 % 8,51 % 7,55 % -45,73 % -26,54 % Margen Comercial: 11,99 % 9,11 % -0,71 % 8,23 % 1.784,18 % 10,65 % Solvencia Variación Empresa Sector Empresa Sector Empresa Sector Nivel de Endeudamiento: 3,17 1,20 5,07 1,43-37,57-16,29 Composición Endeudamiento: 0,59 0,64 0,95 0,54-37,78 19,38 Capacidad de Devolución: 11,83 7,95-61,84 6,87 119,12 15,70 Garantía: 1,32 1,84 1,20 1,70 10,29 8,06 Recursos Generados / Total Acreedores: 0,14 0,15 0,07 0,17 98,52-9,24 Liquidez Variación Empresa Sector Empresa Sector Empresa Sector Liquidez: 0,00 0,08 0,00 0,06 30,80 Test-Ácido: 0,48 0,75 0,57 0,73-15,74 3,41 Fondo Maniobra / Inversión: -0,13 0,04-0,05 0,05-166,67-31,98 Solvencia: 0,73 1,11 0,89 1,14-17,52-2,63 Eficiencia Variación Empresa Sector Empresa Sector Empresa Sector Productividad: 1,52 1,57 1,78 1,65-14,71-4,61 Rotación Derechos de Cobro: 8,58 4,94 7,22 4,95 18,96-0,21 Rotación de Derechos de Pago: 4,15 3,84 4,17 3,58-0,42 7,36 Rotación de Existencias: 11,02 7,65 8,61 6,40 27,92 19,51 Rotación de Activos: 1,90 1,38 1,84 1,37 3,62 0,88 Coste de Endeudamiento: 3,34 2,69 3,37 3,33-1,01-18,99 > Evolución de los indicadores según el Plan General Contable del 2007 (2009, 2008, 2007, 2006, 2005) Flujo Caja Flujo de Caja sobre Ventas: -0,01 % 0,01 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 14/47

15 Ebitda sobre Ventas: 8,20 % 11,12 % 12,65 % 11,04 % 10,42 % Rendimiento Flujo de Caja: 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % Rentabilidad Rentabilidad Económica de Explotación: 8,79 % 15,63 % 19,59 % 17,98 % 17,96 % Rentabilidad Económica Total: 11,53 % 9,43 % 14,72 % -2,05 % 3,49 % Rentabilidad Financiera: 38,95 % 35,72 % 45,21 % -11,70 % 8,15 % Margen: 4,62 % 8,51 % 9,88 % 8,51 % 7,91 % Margen Comercial: 11,99 % -0,71 % 9,83 % 8,69 % 10,27 % Solvencia Nivel de Endeudamiento: 3,17 5,07 3,70 3,85 2,72 Composición Endeudamiento: 0,59 0,95 1,18 1,25 1,41 Capacidad de Devolución: 11,83-61,84 8,29 20,33-37,76 Garantía: 1,32 1,20 1,28 1,27 1,38 Recursos Generados / Total Acreedores: 0,14 0,07 0,14 0,00 0,00 Liquidez Liquidez: 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Test-Ácido: 0,48 0,57 0,77 0,73 0,67 Fondo Maniobra / Inversión: -0,13-0,05 0,00-0,02-0,03 Solvencia: 0,73 0,89 1,00 0,95 0,91 Eficiencia Productividad: 1,52 1,78 1,78 1,71 1,65 Rotación Derechos de Cobro: 8,58 7,22 5,31 4,51 6,32 Rotación de Derechos de Pago: 4,15 4,17 5,28 5,71 5,77 Rotación de Existencias: 11,02 8,61 9,81 13,05 12,58 Rotación de Activos: 1,90 1,84 1,98 2,11 2,27 Coste de Endeudamiento: 3,34 3,37 3,73 3,17 3,91 BALANCE SECTORIAL COMPARATIVO Balance Sectorial Comparativo según el Nuevo Plan General Contable Variación Empresa Sector Empresa Sector Empresa Sector ACTIVO: , , , ,00-4,40 10, ACTIVO NO CORRIENTE: , , , ,00 1,10 23,56 Inmovilizado Material: , , , ,00 7,27-1,95 Inmovilizado Intangilble: , , , ,00-21,14-19,82 Otro Activo No Corriente: , , , ,00 0,87 53,31 ACTIVO CORRIENTE: , , , ,00-15,40-7,03 Existencias: , , , ,00-24,55-20,90 Deudores: , , , ,00-21,47-6,06 Tesorería: , , , ,00-84,39 25,69 Otro Activo Corriente: , , , ,00-5,65 4, Variación Empresa Sector Empresa Sector Empresa Sector PATRIMONIO NETO Y PASIVO: , , , ,00-4,40 10,87 PATRIMONIO NETO: , , , ,00 56,00 22,53 Capital y Primas de Emisión: , , , ,00 0,00-5,19 Reservas: , , , ,00-53,36 46,44 Resultado del Ejercicio: , , , ,00 66,48 11,21 Otro Patrimonio Neto: , , , , ,48 39,87 PASIVO NO CORRIENTE: , , , ,00-33,93 15,94 Deudas Empresas del Grupo y Asociadas a , , , ,00-38,46-25,50 Largo Plazo: Otras Deudas a Largo Plazo: , , , ,00-8,43 54,19 PASIVO CORRIENTE: , , , ,00 6,29-3,89 15/47

16 Acreedores Comerciales: , , , ,00-9,62-15,53 Deudas Empresas del Grupo y Asociadas a , , , ,00 45,28 19,98 Corto Plazo: Otras Deudas a Corto Plazo: , , , ,00-3,57 2, Variación Empresa Sector Empresa Sector Empresa Sector Importe Neto de la Cifra de Negocios: , , , ,00-6,24-5, Otros Ingresos de Explotación: , , , ,00-19,67-25,11 =INGRESOS DE EXPLOTACIÓN: , , , ,00-6,58-6,24 -Consumos de Explotación: , ,00 7,00 6, , ,00 -Otros Gastos de Explotación: , ,00 1,57 4, , ,00 =VALOR AÑADIDO EMPRESA: , , , ,00-11,29-6,75 -Gastos de Personal: , , , ,00-4,02 2,24 =RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN: , , , ,00-30,86-13,71 -Amortizaciones Inmovilizado: , , , ,00-1,09 5,38 -Variación Provisiones de Tráfico: 0, ,00 0, ,00-91,02 +Deterioro y Resultados de Enajenación de , , , ,00-319,87-69,60 Inmovilizado y Otros: +Otros Resultados: , , , ,00-111,04-109,92 =RESULTADO DE EXPLOTACIÓN: , , , ,00-52,00-31,70 +Ingresos Financieros: , , , ,00 389,78 53,74 -Gastos Financieros: , , , ,00 185,81-16,88 -Deterioro y Variación de Instrumentos 0, , ,00 819,00-100, ,93 Financieros: =RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS: , , , ,00 30,11 2,99 -Impuesto sobre Sociedades: , , , ,00 80,47 30,19 =RESULTADO DEL EJERCICIO: , , , ,00 66,48 11,21 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO > Evolución del Patrimonio Neto Estado total de cambios en el Patrimonio Neto Escriturado: , , , , ,00 Prima de Emisión: , , , , ,00 Reservas: , , , , ,00 Resultado de Ejercicios Anteriores: , , ,00 0, ,00 Resultado del Ejercicio: , , , , ,00 Ajustes por Cambios de Valor: 0,00 0,00 0, , ,00 Subvenciones, Donaciones y Legados , , , , ,00 Recibidos: TOTAL: , , , , ,00 16/47

17 > Estado de ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio. > Origen de la información La información procede del Estado de ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio declarado por la sociedad en las Cuentas Anuales correspondiente al ejercicio [ejercicio del balances]. Estado de ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio A) RESULTADO DE LA CUENTA DE , ,00 PÉRDIDAS Y GANANCIAS: I. Por valoración de instrumentos 0,00 0,00 financieros. : 1. Activos financieros disponibles para 0,00 0,00 la venta. : 2. Otros ingresos/gastos. : 0,00 0,00 II. Por coberturas de flujos de efectivo. : , ,00 III. Subvenciones, donaciones y legados , ,00 recibidos. : IV. Por ganancias y pérdidas actuariales y , ,00 otros ajustes : V. Por activos no corrientes y pasivos 0,00 0,00 vinculados, mantenidos para la venta : VI. Diferencias de conversión. : 0,00 0,00 VII. Efecto impositivo : , ,00 B) Total ingresos y gastos imputados , ,00 directamente en el patrimonio neto (I + II + III + IV +V+VI+VII) : VIII. Por valoración de instrumentos 0,00 0,00 financieros. : 1. Activos financieros disponibles para 0,00 0,00 la venta. : 2. Otros ingresos/gastos. : 0,00 0,00 IX. Por coberturas de flujos de efectivo. : , ,00 X. Subvenciones, donaciones y legados , ,00 recibidos. : XI. Por activos no corrientes y pasivos 0,00 0,00 vinculados, mantenidos para la venta : XII. Diferencias de conversión. : 0,00 0,00 XIII. Efecto impositivo. : , ,00 C) Total transferencias a la cuenta de pérdidas , ,00 y ganancias (VIII + IX + X + XI+ XII+ XIII) : TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS , ,00 RECONOCIDOS (A + B + C) : > Estado de Cambios en el Patrimonio Neto > Origen de la información La información procede del Estado de ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio declarado por la sociedad en las Cuentas Anuales correspondiente al ejercicio [ejercicio del balances]. Estado total de cambios en el Patrimonio Neto PRIMA DE EMISION RESERVA S RESULTA DOS DE RESULTA DO DEL AJUSTES POR SUBVENCI ONES, TOTAL 17/47

18 CAPITAL ESCRITUR ADO EJERCICI OS ANTERIOR ES EJERCICI O CAMBIOS DE VALOR DONACIO NES Y LEGADOS RECIBIDO S A) SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2007: I. Ajustes por cambios de criterio del ejercicio 2007 y anteriores : 512 II. Ajustes por errores del ejercicio 2007 y anteriores : B) SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO 2008: I. Total ingresos y gastos reconocidos : II. Operaciones con socios o propietarios : Aumentos de capital : (-) Reducciones de capital : Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto (conversión de obligaciones, condonaciones de deudas). : ( - ) Distribución de dividendos. : Operaciones con acciones o participaciones propias (netas). : Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una combinación de negocios. : Otras operaciones con socios o propietarios. : 523 III. Otras variaciones del patrimonio neto : C) SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2008: I. Ajustes por cambios de criterio en el ejercicio 2008: 512 II. Ajustes por errores del ejercicio 2008: D) SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO 2009: I. Total ingresos y gastos reconocidos : II. Operaciones con socios o propietarios : Aumentos de capital : (-) Reducciones de capital : Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto (conversión de obligaciones, condonaciones de deudas). : ( - ) Distribución de dividendos. : Operaciones con acciones o participaciones propias (netas). : Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una combinación de negocios. : Otras operaciones con socios o propietarios : 523 III. Otras variaciones del patrimonio neto : 524 E) SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2009: Axesor Conocer Para Decidir ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Modelo: Normal > Origen de la información: Los datos contenidos en esta sección tienen como fuente la información declarada en las cuentas anuales depositadas en el Registro Mercantil. 18/47

19 Código Resultado del ejercicio antes de impuestos. : , , , , ,00 2. Ajustes del resultado. : , , , , ,00 a) Amortización del inmovilizado (+). : , , , , ,00 b) Correcciones valorativas por deterioro , ,00 0,00 0,00 0,00 (+/-). : c) Variación de provisiones (+/-). : , , , , ,00 d) Imputación de subvenciones (-). : , ,00 0,00 0,00 0,00 e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-). : , ,00 0,00 0,00 0,00 f) Resultados por bajas y enajenaciones de , ,00 0,00 0,00 0,00 instrumentos financieros (+/-). : g) Ingresos financieros (-). : , , , , ,00 h) Gastos financieros (+). : , , , , ,00 j) Variación de valor razonable en , ,00 0,00 0,00 0,00 instrumentos financieros (+/-). : k) Otros ingresos y gastos (-/+). : , ,00 0,00 0,00 0,00 3. Cambios en el capital corriente. : , , , , ,00 a) Existencias (+/-). : , , , , ,00 b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-). : , , , , ,00 c) Otros activos corrientes (+/-). : , , , , ,00 d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-) , , , , ,00 : e) Otros pasivos corrientes (+/-). : , , , , ,00 4. Otros flujos de efectivo de las actividades de , , , , ,00 explotación. : Axesor Conocer Para Decidir a) Pagos de intereses (-). : , , , , ,00 b) Cobros de dividendos (+). : , ,00 0,00 0,00 0,00 c) Cobros de intereses (+). : , , , , ,00 d) Cobros (pagos) por impuesto sobre ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 beneficios (+/-). : e) Otros pagos (cobros) (-/+) : , ,00 0,00 0,00 0,00 5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación ( ) : , , , , ,00 6. Pagos por inversiones (-). : , , , , ,00 a) Empresas del grupo y asociadas. : , , , , ,00 b) Inmovilizado intangible. : , , , , ,00 c) Inmovilizado material. : , , ,00 0, ,00 e) Otros activos financieros. : ,00 0, , , ,00 h) Otros activos. : ,00 0, , , ,00 7. Cobros por desinversiones (+). : , ,00 0, ,00 0,00 b) Inmovilizado intangible. : , ,00 0,00 0,00 0,00 c) Inmovilizado material. : ,00 0,00 0, ,00 0,00 e) Otros activos financieros. : , ,00 0, ,00 0,00 8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (6+7) menos Amortizaciones: , , , , ,00 9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio. : , , , , ,00 a) Emisión de instrumentos de patrimonio (+). : ,00 0, , , ,00 b) Amortización de instrumentos de patrimonio (-). : ,00 0, , , ,00 e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos (+). : , , , , , Cobros y pagos por instrumentos de pasivo , , , , ,00 financiero. : a) Emisión : , , , ,00 0,00 2. Deudas con entidades de crédito (+). : ,00 0, , ,00 0,00 3. Deudas con empresas del grupo y , ,00 0, ,00 0,00 asociadas (+). : 5. Otras deudas (+). : , , , ,00 0,00 b) Devolución y amortización de : , , ,00 0, ,00 2. Deudas con entidades de crédito (-). : , ,00 0,00 0, ,00 3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (-). : ,00 0, ,00 0, ,00 5. Otras deudas (-). : ,00 0,00 0,00 0, , Pagos por dividendos y remuneraciones de , ,00 0,00 0,00 0,00 otros instrumentos de patrimonio. : a) Dividendos (-). : , ,00 0,00 0,00 0, Flujos de efectivo de las actividades de , , , , ,00 financiación ( ).: D) Efecto de las variaciones de los tipos de ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 cambio : E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL , , , , ,00 EFECTIVO O EQUIVALENTES (+/-5+/- 8+/12+/-D) : Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio. : ,00 660, , , ,00 19/47