INVERSIÓN HOTELERA EN ESPAÑA

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1 INVERSIÓN HOTELERA EN ESPAÑA March 2014 Ejercicio 2016 jll.co.uk/residential HOTELES - 1 -

2 BALANCE ANUAL 2016 PRINCIPALES DESTINOS DE LA INVERSIÓN HOTELERA (TOP 10) Volumen (M ) % sobre total 1. Madrid % 2. Barcelona % 3. Las Palmas (Fuerteventura) % 4. Mallorca % Año de consolidación en el sector hotelero en España 5. Málaga % 6. Valencia % Un año más la inversión hotelera en España mantiene un fuerte dinamismo y alcanza la cifra de millones de, lo que supone el segundo mejor año de la serie histórica de los últimos 11 años, únicamente por detrás del máximo histórico registrado el año pasado. Más de 130 activos hoteleros han cambiado de manos en España en El perfil de los inversores ha cambiado notablemente (más inversor internacional vs Socimis) y, si bien las operaciones de activos individuales dominaron prácticamente durante todo el año, tras la adquisición del portfolio hotelero de Merlin Properties por parte de Foncière des Régions, a dos días de finalizar el año, ha cambiado la foto final (66% transacciones individuales vs 34% carteras). Estamos sin duda ante una de las mayores transacciones de la historia en lo que a carteras hoteleras se refiere. Los activos urbanos siguen siendo los protagonistas del mercado (principalmente en Madrid y Barcelona) por delante de los destinos vacacionales. 7. Cádiz % 8. Sta Cruz de Tenerife % 9. Ibiza % 10. Las Palmas (Lanzarote) % La transacción del Hotel Villa Magna, asesorada por el equipo de JLL Hotels & Hospitality, es a día de hoy la operación más alta en términos de precio por habitación (1,2 millones de ) en la historia del mercado hotelero español. Lejos quedan los casi por habitación que se pagaron el año pasado por el Hotel Ritz, transacción también asesorada por el equipo de JLL Hotels & Hospitality. VOLUMEN TOTAL DE TRANSACCIONES (M ) PRINCIPALES TRANSACCIONES DEL MERCADO Top 5 transacciones de activos individuales Nombre activo - Localización Precio adquisición (millones de ) Comprador Vendedor Hotel Villa Magna - Madrid** 180 Dogus Group Sodim SGPS Pullman Barcelona Skipper Hotel - Barcelona 93 Shaftesbury AXA Investment Managers Edificio Celenque (futuro hotel) - Madrid 80 KKH Capital Group + Perella Weinberg RE Fundación Montemadrid Hotel Jardín Tropical - Tenerife 69* HI Partners Grupo Timón Innside Madrid Suecia - Madrid** 45 Internos Global Investors EDTL *Estimado por JLL Hotels & Hospitality Group **Transacciones asesoradas por JLL Hotels & Hospitality Group - 3 -

3 PRINCIPALES TRANSACCIONES DEL MERCADO Top 5 transacciones de carteras hoteleras Nombre activos - Localización NH Collection Madrid Colon - Madrid Exe Plaza- Madrid Eurostars Gran Madrid - Madrid Barceló Torre Madrid - Madrid Paseo del Arte - Madrid Barceló Castellana Norte - Madrid Holiday Inn Tres Cantos - Madrid Eurostars Grand Marina - Barcelona AC Forum (50%) - Barcelona Eurostars Executive - Barcelona Tryp Barcelona Aeropuerto - Barcelona Tryp Valencia Oceanic - Valencia Holiday Inn Valencia - Valencia Tryp Almussafes - Valencia Tryp Malaga Alameda - Málaga Tryp Jerez - Cádiz Playa Capricho - Almería Roc Costa Park - Málaga Barceló Corralejo Bay - Fuerteventura Aldiana Alcaidesa Cádiz Aldiana Andalusien Cádiz Hotel Galeón Ibiza Hotel Cartago Ibiza Hotel Club San Miguel Ibiza Ibis Bonaire Valencia Ibis Budget Valencia Aeropuerto Valencia Ibis Budget Alcasser Valencia Ibis Fuenlabrada Madrid Ibis Budget Getafe Madrid Ibis Mollet Barcelona Ibis Ripollet Barcelona bis Jerez de la Frontera - Cádiz Precio adquisición (millones de ) Comprador Vendedor 535 Foncière des Régions Merlin Properties 37* LMEY Investments Mohameh M. Abou El Enein 32 Hispania Activos Inmobiliarios Real Estate San Miguel 32 Grape Hospitality Accor Hotels Las cadenas hoteleras también han estado muy activas en lo que a adquisiciones se refiere, acumulando un volumen total de inversión de 486 millones de. Dentro de este grupo destaca la compra del Hotel Stella Canaris, complejo hotelero de habitaciones situado en Fuerteventura que fue adquirido por Meeting Point Investment, por un cantidad aproximada de 40 millones de (estimación de JLL). Por lo que respecta a la nacionalidad del comprador, y como se puede ver en los gráficos aquí expuestos, el inversor extranjero es quien tiene el mayor peso en el mercado de inversión hotelero frente al inversor nacional, pasando de una cuota del 27% en 2015 al 56%, en gran parte afectado por la venta del portfolio de Merlin Properties al grupo francés Foncière des Régions. TIPOLOGÍA DEL COMPRADOR 3,9% 3,5% 3,7% 30,3% Fondo de inversión Cadenas hoteleras 19,5% Inversor privado Inmobiliarias Bancos 6,3% Grandes compañías Otros 32,7% ORIGEN DEL CAPITAL INVERTIDO 2016 / ,7% 73% 27% 7,7% ,3% España Extranjero Ilunion Aqua 3 Valencia Ilunion Aqua 4 Valencia *Estimado por JLL Hotels & Hospitality Group Como se indica anteriormente, en este 2016 los fondos de inversión han sido los principales actores del mercado en detrimento de las Socimis; Hispania Activos Inmobiliarios es la Socimi que vuelve a apostar por el sector hotelero y aunque sigue muy activa (5 hoteles con un volumen total de 71 millones de ), está lejos de los más de 680 millones de invertidos en Fondos como Foncière des Régions (19 hoteles con un volumen total de 535 millones de ), HI Partners 28* N/A Iberdrola (8 transacciones con un volumen total superior a 200 millones de ), KKH Capital Partners conjuntamente con Perella Weinberg RE (80 millones de por la compra del edificio Celenque) o Internos Global Investors (45 millones de por la compra del Hotel Innside Madrid Suecia) han sido los inversores más destacados durante este año. NACIONALIDADES 2016 (TOP 5) País Volumen de inversión (millones de ) % peso sobre el total de inversión España % Francia % Turquía % Arabia Saudí % Alemania %

4 A diferencia del año pasado, en este 2016 los destinos hoteleros urbanos han generado más interés que los destinos vacacionales. Madrid y Barcelona, donde se han registrado las transacciones del Hotel Villa Magna, Pullman Barcelona Skipper, Edificio Celenque o Innside Madrid Suecia, así como Eurostars Gran Marina y Barceló Torre Madrid dentro del portfolio de Merlin Properties, entre otros, han sido las ciudades en las que más actividad inversora se ha registrado, acumulando entre las dos más de 940 millones de. En cuanto a destinos vacacionales, destacar las transacciones del Hotel Jardín Tropical (Tenerife), IFA Catarina (Gran Canaria), Hotel Club Aldiana Fuerteventura o el Stella Canaris (Fuerteventura). INVERSIÓN EN ESPAÑA POR TIPO DE DESTINO 2016 / % 47% 39% 53% 7,7% Urbano Vacacional DESTINO DE LA INVERSIÓN POR CCAA 2016 (TOP 5) PERSPECTIVAS PARA 2017 Con vistas a 2017 se espera que continúe el dinamismo en el mercado y que el interés de inversores internacionales no haga más que crecer. Algunas de las operaciones que se esperaban cerrar durante este 2016 se han demorado un poco más de lo previsto y previsiblemente, se cerrarán en el primer trimestre del ,8% 20,8% 31,4% Madrid Islas Canarias Andalucía Islas Baleares La necesidad de las empresas por reducir deuda de sus balances, la estrategia cada vez más extendida de operadores hoteleros nacionales de vender el ladrillo y quedarse con la gestión operativa de los hoteles o los signos positivos de la economía y más concretamente del turismo, sitúan al mercado hotelero español en el punto de mira de inversores tanto nacionales como extranjeros. Cataluña 18,7% 17,3% En cuanto a la categoría de los hoteles transaccionados, los hoteles de categoría 4 estrellas siguen siendo los claros dominadores del mercado acumulando un 53% del volumen de inversión total registrado en el mercado, seguido por los hoteles de 5 estrellas con un 30%. VOLUMEN DE INVERSIÓN INVERTIDO POR CATEGORÍA 2,8% 0,1% 14,2% 29,6% 0,1% 53,2% 5 estrellas 4 estrellas 3 estrellas 2 estrellas 1 estrella Aparthotel

5 HOTELS & HOSPITALITY GROUP CONTACTS EXECUTIVE VICE PRESIDENT LUIS ARSUAGA RATO VICE PRESIDENT MANUEL CLIMENT ROSILLO SENIOR VICE PRESIDENT CARLOS ORTEGA MIRANDA JLL OFFICES IN SPAIN MADRID Pº de la Castellana 79-4ª T: BARCELONA Pº de Gracia 11-4ª esc A T: SEVILLA S. Fco. Javier 20-3ª T: El jllinmuebles.es/elblogdelosanillos jll.es jllinmuebles.es COPYRIGHT JONES LANG LASALLE IP INC This publication is the sole property of Jones Lang LaSalle IP Inc. and must not be copied reproduced or transmitted in any form or by any means either in whole or in part without the prior written consent of Jones Lang LaSalle IP Inc. The information contained in this publication has been obtained from sources generally regarded to be reliable. However no representation is made or warranty given in respect of the accuracy of this information. We would like to be informed of any inaccuracies so that we may correct them. Jones Lang LaSalle does not accept any liability in negligence or otherwise for any loss or damage suffered by any party resulting from reliance on this publication.