TEMARIO EXAMEN OPERADOR BÁSICO - DIRECCIÓN DE CERTIFICACIÓN E INFORMACIÓN -

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1 TEMARIO EXAMEN OPERADOR BÁSICO - DIRECCIÓN DE CERTIFICACIÓN E INFORMACIÓN - Los temarios propuestos del examen de la referencia se desarrollaron considerando lo previsto en el artículo de la Resolución 400 de 1995 modificado por el Decreto 4668 de 2007, el cual define las áreas temáticas del componente básico del examen de idoneidad. I. Marco Regulatorio del Mercado de Valores 1. Conceptos generales 1.1. Función económica del mercado de capitales 1.2. Mercado de dinero 1.3. Mercado de capitales intermediado 1.4. Mercado de capitales no intermediado 2. Generalidades del Mercado de Valores 2.1. Mercado de valores: diferencias entre mercado privado y mercado público de valores 2.2. Estructura del mercado público de valores colombiano 2.3. Clasificaciones del mercado de valores Según el tipo de instrumento Mercado de renta fija Deuda Pública Deuda Privada Mercado de renta variable Según los escenarios de negociación Mercado sobre el mostrador, "over the counter" (OTC) Mercados regulados - Sistemas de Negociación de Valores Según el momento en que se adquiere el valor Mercado primario Mercado secundario Según los requerimientos para su ofrecimiento, negociación y adquisición Mercado principal Segundo mercado 2.4. Participantes del mercado público de valores: características, actividades permitidas Compañías de Financiamiento Comercial Sociedades Comisionistas de Bolsa Establecimientos de Crédito Entidades aseguradoras Sociedades Fiduciarias Fondos de Pensiones y Cesantías Sociedades Administradoras de Inversión Fondos Mutuos de Inversión 3. Las emisiones de valores en el mercado público 3.1. Concepto de oferta pública 3.2. Concepto y características del valor 3.3. Tipos de emisores de valores en el mercado público 3.4. Principales tipos de valores que pueden emitirse en el mercado de valores colombiano: concepto y características Acciones ordinarias

2 Acciones privilegiadas Acciones preferenciales BOCEAS Bonos CDAT s y CDT s Aceptación Bancaria Título de Deuda Pública Títulos emitidos en procesos de titularización Papeles comerciales Certificado de depósito de mercancías 4. Conceptos básicos de Gobierno Corporativo para emisores de valores 5. Sistema Integral de Información del Mercado de Valores SIMEV 5.1. Objeto del Registro Nacional de Valores y Emisores RNVE 5.2. Objeto del Registro Nacional de Agentes del Mercado de Valores RNAMV 5.3. Objeto del Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores RNPMV 6. La intermediación en el mercado de valores 6.1. Concepto de actividad de intermediación en el mercado de valores 6.2. Operaciones de intermediación en el mercado de valores 6.3. Definición de inversionista profesional y cliente inversionista 6.4 Inversionista Institucional 6.5. Inversionista Calificado 6.6. Deberes de los intermediarios del mercado de valores 6.7. La intermediación en el mercado mostrador 7. Entidades proveedoras de infraestructura 7.1. Bolsas de valores: funciones 7.2. Administradores de sistemas de negociación de valores y de registro de operaciones sobre valores: definición, funciones y características, participantes en los sistemas, 7.3. Administradores de sistemas de compensación y liquidación: función y características 7.4. Cámaras de riesgo central de contraparte: función y características 7.5. Depósitos Centralizados de Valores: funciones y características 8. Plataformas de negociación que se utilizan en el mercado colombiano: características y administradores. 9. Calificación de Riesgos 9.1. Calificación de Valores: Definición 9.2. Quiénes la pueden ejercer 9.3. Alcance 9.4. Prohibiciones 9.5. Divulgación 10. Operaciones que se pueden ejecutar en el mercado de valores Operaciones de venta con pacto de recompra (reporto) Operaciones simultáneas Operaciones de Transferencia Temporal de Valores Operaciones de colocación de valores Operaciones de Contado Operaciones a plazo Operaciones Swap de bolsa Ventas en corto Cuentas de margen OPA

3 Carrusel Martillo 11. Autoridades de supervisión del Mercado de Valores Superintendencia Financiera de Colombia Conceptos básicos de inspección, vigilancia y control de intermediación del mercado de valores Facultades o medidas preventivas en relación con el mercado de valores 12. Régimen disciplinario, infracciones y conductas sancionables en el mercado Régimen disciplinario de la SFC Principios que orientan la facultad sancionatoria de la SFC Tipos de proceso disciplinario Sujetos de Sanción Sanciones a aplicar Infracciones y conductas sancionables en el mercado Conductas sobre información privilegiada (aspecto civil y disciplinario) Indebida administración de los conflictos de interés Prácticas inseguras y no autorizadas Presupuestos del exceso del mandato Causales de la defraudación del cliente (aspecto civil y disciplinario) Actividades que pueden concluir en el uso indebido del nombre o de los recursos de clientes Ejercicio indebido de un cargo dentro del mercado 13. Conductas delictivas que van ligadas a la operación en el mercado de valores Lavado de activos en el mercado de valores Manipulación de especies inscritas en el Registro Nacional de Valores y Emisores Uso de información privilegiada Pánico económico Estafa Abuso de confianza 14. Prevención de lavado de activos en el mercado de valores: requerimientos a nuevos clientes, operaciones sospechosas e inusuales, conductas a reportar al oficial de cumplimiento II. Marco general de Autorregulación 1. Razones que justifican la autorregulación 2. Concepto y objeto de la autorregulación 3. Sujetos susceptibles a ser autorregulados: de carácter obligatorio y de carácter voluntario 4. Funciones de la autorregulación 5. Tipo de organizaciones autorizadas por la Ley del Mercado de Valores para actuar como organismos autorreguladores 6. Proceso disciplinario ante AMV 7. Principios que orientan la facultad sancionatoria de AMV 8. Sujetos pasivos de la facultad sancionatoria de AMV 9. Clases de sanciones 10. Acuerdos de terminación anticipada (ATA's) 11. Deberes, obligaciones y reglas generales de los intermediarios de valores y Personas Naturales Vinculadas Deberes Generales Deberes Especiales

4 11.3. Abusos de Mercado Investigaciones Económicas Libros de Órdenes III. Análisis económico y financiero 1. Conceptos básicos de Análisis Económico 1.1. Precio 1.2. Demanda 1.3. Oferta 1.4. Políticas monetaria, cambiaria y fiscal 1.5. Encaje Bancario 1.6. Operaciones de Mercado Abierto (OMAS) 1.7. Mercado Interbancario 1.8. Mercado Monetario 1.9. Indicadores económicos Base monetaria Oferta monetaria Cuenta Corriente Balanza de pagos Balanza Cambiaria Balanza Comercial Balanza de servicios Cuenta de capital Reservas internacionales PIB, PNB Tasas de interés Inflación, Deflación, Estanflación, Hiperinflación Desempleo Tasa de cambio Componentes demanda agregada (C, I, G, XN) Componentes oferta Déficit Fiscal 2. Principales autoridades del sector financiero y del mercado de valores: rol económico 2.1. Banco de la República 2.2. Ministerio de Hacienda y Crédito Público 3. Conceptos básicos de Análisis Financiero 3.1. Conceptos básicos de Estados Financieros 3.2. Razones financieras de Liquidez Apalancamiento Productividad Rentabilidad 3.3. Relación de solvencia IV. Administración y control de riesgos financieros 1. Riesgo: conceptos básicos y clases 1.1. Riesgos no cuantificables Riesgo operacional

5 Riesgo estratégico Riesgo reputacional Riesgo legal 1.2. Riesgos cuantificables Riesgo de mercado Riesgo de crédito Riesgo de liquidez 1.3. Riesgo del emisor y contraparte 2. Gestión de riesgos: Identificación, instrumentos de manejo 3. Conceptos de medición de riesgo 3.1. Sensibilidad (duración, convexidad) 3.2. Valor en riesgo (VaR): conceptos básicos 3.3. Gaps de liquidez: Características 3.4. Conceptos Backtesting, stress testing, stop loss, take profit, loss trigger, entre otros que ayuden a definir políticas de riesgo de mercado 4. Características y usos de límites regulatorios: patrimonio técnico, margen de solvencia 5. Sistema de Control Interno (SCI): Definición, Objetivo, Principios, Elementos, áreas especiales dentro del SCI, Responsabilidades V. Matemáticas Financieras 1. Conceptos del valor del dinero en el tiempo: valor presente, valor futuro, valor presente neto y tasa interna de retorno (TIR) 1.1. Valor Presente 1.2. Valor Futuro 1.3. Tasa Interna de Retorno 2. Conceptos y cálculo de: valor futuro, valor presente, número de períodos y tasas de interés (simple y compuesto) 3. Cálculo y conceptos relacionados con conversiones de tasas 4. Operaciones con DTF, UVR, IPC, IBR 5. Diferentes tipos de anualidades: vencidas, anticipadas y diferidas