TEMARIO EXAMEN NEGOCIACIÓN DE CARTERAS COLECTIVAS - GERENCIA DE CERTIFICACIÓN E INFORMACIÓN -

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1 TEMARIO EXAMEN NEGOCIACIÓN DE CARTERAS COLECTIVAS - GERENCIA DE CERTIFICACIÓN E INFORMACIÓN - Los temarios propuestos del examen de la referencia se desarrollaron considerando lo previsto en el Decreto 2555 de 2010 en el artículo , el cual define el componente especializado del examen. Nota: El contenido a evaluar en el examen está basado en el Decreto 2175 de En el momento que este contenido se actualice con el Decreto 1242 de 2013, se notificará a la industria en general I. OPERADORES DE CARTERAS COLECTIVAS 1. Carteras colectivas 1.1. Clasificación 1.2. Tipos especiales 2. Normativa de las carteras colectivas 2.1. Revelación y suministro de información Prospecto 2.3. Ficha técnica 2.4. Rendición de cuentas 2.5. Valoración a precios de mercado 3. Prohibiciones de las sociedades administradoras. 4. Normas sobre causales de conflictos de interés 5. Valoración de inversiones 5.1. Clasificación de inversiones 5.2. Tasas de descuento 5.3. Tasas de referencia 5.4. Márgenes 5.5. Muestra 5.6. Categorías 5.7. Filtros 5.8. Rentabilidad neta de la cartera colectiva 6. Gestión de portafolio 6.1. Inversiones admisibles 6.2. Políticas de inversión: contenido, activos aceptables para invertir

2 6.3. Gestión de portafolio: beneficios de la diversificación, estrategias de seguimientos de índices, alpha, 6.4. Medidas de desempeño: coeficientes de variación, sharpe, eficiencia, volatilidad, VAR, benchmark o tasa de referencia 7. Asset allocation (Frontera eficiente, CAPM, Markowitz) II. CONCEPTOS DE RENTA FIJA 1. Conceptos básicos: 1.1. Instrumentos de Renta Fija a tasa fija 1.2. Instrumentos de Renta Fija a tasa variable 2. Cálculo de instrumentos 2.1. Instrumentos que se negocian al descuento o con prima Precio Tasa Interna de Retorno (TIR) Tasa de Descuento Plazo Valor presente 2.2. Títulos a Tasa Fija o a Tasa Variable Precio Limpio Precio Sucio Interés acumulado Valor del cupón Strip de TES TES principales TES cupones 3. Mercado Monetario 3.1. Definición 3.2. Características 3.3. Indicadores de referencia Indicador DTF Definición Plazos Formación del indicador Modalidad de la DTF 3.4. Reglamentación Banco de la República Contracción Expansión 3.5. Operaciones del mercado monetario Repo o reporto

3 Simultáneas Transferencia Temporal de Valores Recursos interbancarios Fecha de Actualización: Marzo 04 de Títulos de Deuda Pública 4.1. TES de Corto Plazo 4.2. Títulos del Banco de la República (TBR) 4.3. TES de Largo Plazo TES a tasa fija TES a tasa variable TES IPC TES GLOBAL Globales 5. Otras clases de títulos de renta fija: conceptos y características 5.1. CDT s 5.2. Bonos 5.3. Papeles Comerciales 5.4. Títulos de Desarrollo Agropecuario TDA s, 5.5. Títulos de Reducción de Deuda - TRD 5.6. TIDIS - CERTS 5.7. Titularizaciones 5.8. Bonos pensionales 6. Conceptos de: 6.1. Duración 6.2. Convexidad 6.3. Sensibilidad (DV01) 7. Tipo de operaciones 7.1. Spot 7.2. Plazos 8. Riesgos involucrados en el mercado de renta fija 8.1. Riesgo de mercado 8.2. Riesgo de liquidez 9. Escalas de calificación en títulos de renta fija 9.1. Calificación de títulos de corto plazo 9.2. Calificación de títulos de largo plazo

4 10. Clasificación y valoración de inversiones Objetivo y criterios para la valoración de inversiones Clasificación y reclasificación de inversiones Valoración de Inversiones 11. Sistemas de Negociación y de Registro de Valores Sistemas de Negociación de Valores Definición y características Sistemas de Registro de Operaciones sobre Valores Definición y características Registro de operaciones III. CONCEPTOS DE RENTA VARIABLE 1. Introducción al mercado de acciones 1.1. Conceptos generales sobre acciones 1.2. Funciones económicas de una acción 1.3. Concepto de rentabilidad de las acciones Dividendo Valorización Derechos de suscripción 1.4. Inversionistas en el mercado colombiano 1.5. Acciones: características Acciones ordinarias Acciones preferenciales Acciones privilegiadas Acciones sin dividendo ADRs 2. Participantes autorizados del mercado 3. Precios de las acciones 3.1. Nominal 3.2. Patrimonial 3.3. Mercado 3.4. Referencia

5 4. Estado de las acciones 4.1. Activa 4.2. Inactiva 4.3. Suspendida 5. Tipos de Operaciones 5.1. Contado 5.2. Preacordadas 5.3. Repo 5.4. Cruzadas 5.5. Convenidas 6. Índices: Finalidad 6.1. Descripción de los índices 6.2. Criterios de la composición de la canasta COLCAP COL Conceptos básicos sobre índices Bursátiles COLCAP COL Capitalización Bursátil IBA (Índice de Bursatilidad Accionaria) Beta RPG PVL Dividend Yield UPA Financieros Ebitda ROE 7. Sistema de negociación de acciones 7.1. Tipología de las órdenes 7.2. Metodologías de negociación aplicables en sesiones

6 Mercado continuo (o de calce automático) Subasta (calce a precio de equilibrio) Mixtos (mercado continuo con eventos de subasta) 7.3. Sesiones de negociación de acciones en acciones líquidas Preparación de apertura Mercado Abierto con control de precios Subasta de Volatilidad Tipos de órdenes permitidas en mercado abierto y en subasta de volatilidad Restricciones de cruce en mercado abierto y en subasta de volatilidad Subasta de cierre Rangos de precios para efectos de negociación 7.4. Sesiones de negociación de acciones no líquidas Subasta de apertura Subasta de cierre Tipos de órdenes permitidas en subastas de apertura y cierre 8. Sistema de negociación de repos 8.1. Sesiones de negociación aplicables a repos Preparación de apertura Mercado Abierto sin control de precios Tipos de órdenes permitidas Restricciones de cruce en mercado abierto y en subasta de volatilidad Subasta de cierre 9. Condiciones de negociación 9.1. Función de liquidez para clasificación de acciones 9.2. Criterios para fijar el precio de referencia 9.3. Suspensión de acciones, efectos 9.4. Suspensión de ruedas, efectos 9.5. Beneficiario real: conceptos 9.6. Obligatoriedad de registro en bolsa en acciones 9.7. Anulaciones: conceptos 9.8. Corrección de datos de Operaciones

7 9.9. Requisitos de la cancelación voluntaria de las acciones en el registro 10. Operaciones especiales Ofertas Públicas de Adquisición Obligatoriedad de adquirir a través de una oferta pública de adquisición Eventos en que no se debe realizar la oferta pública de adquisición Autorización de la oferta pública de adquisición Readquisición de acciones Comunicación de la oferta pública de adquisición Contraprestación de los valores objeto la oferta pública de adquisición Contenido del aviso Ofertas competidoras Ofertas concurrentes Martillos Autorización de los martillos Garantías para participar en el martillo Remate por lotes y modalidad todo o nada Adjudicación ofertas permanentes Adjudicación del martillo OPI (Oferta Pública Inicial) Emisión a precio fijo Book Building 11. Ventas en corto: Normatividad Transferencia Temporal de Valores (TTVs) 12. Aspectos Societarios y de Gobierno Corporativo Concepto de Fusión Concepto de Escisión Concepto de Transformación Concepto de Derecho de Retiro Concepto de Derecho de Preferencia

8 IV. CONCEPTOS DE DERIVADOS 1. Conceptos Teóricos 1.1. Conceptos básicos Derivado Subyacente Cobertura Arbitraje Especulación Mercado estandarizado Vs. Mercado OTC 1.2. Instrumentos Futuros (conceptos generales) Conceptos y características Negociación Valoración Forwards Conceptos y características Negociación Valoración Opciones Conceptos y características Negociación Valoración Swaps Conceptos y características Negociación Valoración 2. Marco Legal 2.1. Marco Legal general para operaciones OTC y estandarizadas 2.2. Función de organización y administración del mercado 2.3. Entidades de riesgo de Contraparte Requisitos Tipos de miembros 2.4. Contratos ISDA Situación de incumplimiento

9 3. Administración de riesgos de los instrumento derivados 3.1. Aspectos generales de la administración de riesgos de los instrumentos derivados 3.2. Límite de operación diaria de la Cámara 3.3. Obligación latente de entrega 3.4. Límites de posición abierta