Curso Metodología de Valuación de Instrumentos de Renta Fija en el Mercado Peruano

Transcripción

1 Curso Metodología de Valuación de Instrumentos de Renta Fija en el Mercado Peruano Fecha de inicio: 23 de mayo de 2016 Duración: 16 hrs. 4 Sesiones Expositor: Paul Rebolledo

2 Dirigido a: Profesionales de las áreas de mesa de dinero, inversiones, finanzas, riesgos, tesorería. Profesionales que deseen aprender sobre la valuación de instrumentos de renta fija. Objetivo del curso: El curso brindará los conceptos macroeconómicos y las herramientas financieras para valorizar adecuadamente los instrumentos de renta fija del mercado peruano. Metodología: Se utilizará un enfoque teórico-práctico, desde un punto de vista de portfolio manager, a partir de los modelos utilizados por PiP dentro de su actividad diaria de valorización de carteras.

3 CONTENIDO 1. Introducción a los mercados de renta fija: funcionamiento, clasificación y participantes El rol de los participantes del mercado de renta fija. Distribución del riesgo. Clasificación de participantes. El rol de los bancos de inversión. Emisión y negociación de títulos. Fondos mutuos de renta fija. 2. El mercado de dinero y el mercado de bonos Principales instrumentos de renta fija, características y riesgos. Bonos con opcionalidad. 3. Los riesgos inherentes a la renta fija El riesgo de crédito y de liquidez. Default risk y precio de bonos. 4. La curva de rendimientos, las tasas spot y forward Precio del bono. La curva de rendimientos bajo certidumbre. La curva de rendimientos y las tasas de interés futuras. Incertidumbre y tasas forward. Teorías de curvas de rendimiento. 5. Generación de referencias gubernamentales y corporativas: metodologías PiP Fuentes PiP. Reglas de usos. Cotizaciones gubernamentales y corporativas. Evolución de tasas 6. Valorización de bonos y metodologías PiP Precio limpio y sucio. Provisiones call. Precios entre cupones. Yields to maturity, to call, yields to worst. Bonos cupón cero. Derivación de curva spot. 7. Gestión de riesgo de renta fija: la duración y la convexidad Sensibilidad ante cambios de tasas de interés. Relaciones de duración. Los errores de la duración. Los ajustes por convexidad. El caso de bonos con call. 8. Estrategias activas y pasivas en la administración de un portafolio de renta fija Indización e Inmunización. Fuentes de retorno activo. 9. Caso práctico integral Caso práctico de estrategia de inversiones. Marco macro. Búsqueda de alfa.

4 Expositor Paul Rebolledo Abanto, CFA Economista por la Universidad del Pacifico y MBA por la Universidad de Texas en Austin, Estados Unidos, cuenta con Certificación en Análisis Financiero y de Inversiones (CFA). Actualmente se desempeña como Gerente de Valuación de PiP Perú, CEO de Tandem Finance y Profesor de Finanzas y Macroeconomía en la Universidad del Pacífico, Universidad de Lima y Universidad de Piura. Su experiencia profesional la desarrolló en el área de inversiones como Gerente de Inversiones de BBVA Continental Asset Management en Perú, puesto en el que participó en el desarrollo de la estrategia de inversión de los fondos mutuos. Como Gerente de Inversiones en Scotia Fondos logró incrementar el crecimiento del patrimonio administrado así como el número de partícipes de acuerdo a las estrategias implementadas para mejorar las rentabilidades de los fondos. También tuvo a su cargo la Gerencia Adjunta de Riesgos en el Banco de Crédito donde diseñó los modelos de medición de riesgo país para la toma de decisiones con respecto a la exposición del Banco a países con potencial insolvencia financiera. Fue Jefe de Portafolios de Inversión en el Banco Central de Reserva del Perú donde participó en el delineado de la estrategia de inversión de los portafolios de reservas internacionales. Obtuvo la rentabilidad de 10 puntos básicos por encima de índices internacionales de comparación, como resultado del desarrollo de herramientas financieras para optimizar la estrategia de inversiones.

5 Sistema de Descuentos: Promoción por pronto pago Del 04 al 10 de mayo: 20% de descuento Del 11 al 18 de mayo: 10% de descuento Clientes PiP Perú: 10% descuento adicional a los descuentos antes mencionados Consultar por tarifas corporativas Políticas de Pago y Cancelación: El precio no incluye IGV. El pago es por adelantado, el mismo que incluye la asistencia al evento y material. El alumno deberá ingresar al aula portando su laptop. En caso que el participante originalmente inscrito no acuda al curso podrá ceder su lugar a otra persona notificando dicho cambio. De no ser posible la asistencia de ninguna persona, PiP Perú entregará una constancia por el importe del curso para aplicarlo en algún evento posterior. De darse algún evento fortuito no imputable a PiP Perú, éste entregará una constancia por el importe del curso para aplicarlo en algún evento posterior. El programa está sujeto a cambios de fechas e instalaciones. Opciones de Pago: Transferencia y/o Depósito Bancario Cuenta: Banco de Crédito del Perú-BCP Titular: Proveedor Integral de Precios del Perú S.A. N de Cuenta - MN: Cod. Cuenta Interbancario: Cuenta de Detracción: Cta. Bco. Nación N Informes e Inscripción: comercialpe@piplatam.pe Teléfonos: (511)