OBJETIVO Enfocado para:

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2 RiskMathics, empresa dedicada a la investigación, análisis e impartición de cursos de vanguardia en las áreas de Administración de Riesgos, Trading, Productos Derivados y Finanzas Cuantitativas organiza el Curso: Portfolio Management, el cuál es único en su tipo. Este curso está enfocado a los involucrados en los mercados financieros que quieran aprender a construir, administrar y analizar el desempeño de portafolios de inversión que involucren distintos tipos de instrumentos. Actualmente no existe mucha literatura sobre cómo crear y administrar eficientemente portafolios de inversión que arrojen coeficientes Alpha aceptables (rendimientos que estén por arriba del Benchmark del portafolio). El Curso servirá a los participantes para llevar a cabo mejores estrategias de inversión, principalmente a través de: Definir metas y objetivos de Inversión Identificar, eliminar, minimizar y/o diversificar Riesgos Construcción del Portafolio Cuándo o cómo crear determinado tipo de portafolio? Desempeño del Portafolio OBJETIVO Mostrar las bases teóricas y prácticas para la construcción, administración y análisis de las principales clases de portafolios de inversión. Enfocado para: Fund Managers Traders Inversionistas Independientes Tesoreros Creadores de Fondos y Portafolios de Inversión

3 Pedro Espinosa Langle Asset Manager/Promoción CIBOLSA Pedro Espinosa Langle actualmente funge como Asset Manager/Promoción en Cibolsa. Anteriormente se desempeñó como Asset Manager de Invest, Inversión y Estrategia y de BMadrid. Hasta mayo de 2010 fue Director de Tesorería de FIRA. Cuenta con más de 20 años de experiencia en el Sector Financiero, previamente fungió como CIO de Compass Group México y CFO de Afore de la Gente y Afore Allianz-Dresdner. Cuenta con títulos de Maestría en Finanzas y Economía por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM) y por el Centro de Investigación y Docencia Económicas (CIDE). Así como cursos de Alta Dirección en el IPADE. Ha dado clases de Portafolio Management, Finanzas Corporativas, Riesgos, Econometría, Microeconomía, Evaluación de proyectos e Inversiones en diversas instituciones académicas (ITAM, ITESM, IBERO, ANAHUAC, CIDE, UNAM, AMIB) a nivel licenciatura y posgrado.

4 Gerardo Zamudio Global Asset Management HSBC México Gerardo Zamudio actualmente se desempeña como Fund Manager Cuantitativo para el Global Asset Management de HSBC en México. Hasta marzo de 2012 fue responsable de la Unidad de Administración de Riesgos de Banca Privada d Andorra en México. Anteriormente se desempeñó durante 8 años como consultor Sr. en Cyrnel Risk Consult empresa especializada en la consultoría en Administración de Riesgos financieros. Gerardo es Licenciado en Informática Administrativa, egresado de la Universidad La Salle de México. Cuenta con una Especialidad en Finanzas Corporativas y Bursátiles por la misma universidad y con el título de MBA por Instituto Tecnológico Autónomo de México ITAM.

5 TEMARIO 1. Proceso de Asset Management. Plan de inversión y proceso de análisis 1.1. Las etapas del proceso de Asset Management 1.2. Plan de inversión 1.3. Asset Allocation, estrategias de inversión, Asset classes e inversión global 1.4. El proceso de análisis Top Down vs Bottom Up y su importancia en el Asset Allocation 2. Proceso de Asset Management. Construcción de portafolios. Teoría moderna de portafolios y valuación de activos 2.1. Rendimiento y riesgo en un portafolio 2.2. Frontera eficiente y linea de mercado de capital 2.3. Valuación de activos: CAMP y APT 2.4. Tracking error y alfa de un portafolio 2.5. Mediciones relativas de riesgo y rendimiento: sharpe, Trynor, sortino, information ratio y jensen 2.6. Var de un portafolio: eficiente, marginal e incremental 2.7. Benchmark y reporte de resultados 3. Portafolios de acciones 3.1. Fundamentos de valuación de acciones 3.2. Rendimiento y riesgo de acciones 3.3. Análisis fundamental 3.4. Análisis técnico 3.5. Estrategias pasivas Comprar y mantener Indización (fondos y etfs) Indización core 3.6. Estrategias activas Fundamental Top Down (Asset class rotation, sector rotation) Fundamental Bottom Up (stock Undervaluation) Técnica contraria Técnica seguidora Estilos valor o crecimiento 3.7. Ejemplos de portafolios de acciones. Modelos en bloomberg Modelo global (ETFs) Modelo USA Modelo LatAm Modelo México 4. Portafolios de bonos 4.1. Fundamentos de valuación de bonos 4.2. Medidas de riesgo de bonos 4.3. Análisis fundamental. Expectativas de tasas 4.4. Análisis de crédito y z-score 4.5. Análisis técnico 4.6. Estrategias pasivas Comprar a vencimiento Indización (Fondos y ETFs) 4.7. Estrategias activas Anticipación de tasas de interés Análisis de valuación Riesgo de crédito Análisis de spreads 4.8. Estrategias core plus 4.9. Estrategias de macheo de fondos y de macheo por duración Estrategias de inmunización y contingencia Ejemplos prácticos de portafolios de bonos. Modelos en bloomberg Modelos global (ETFs) Modelo Usa Modelos Latam Modelos México

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7 REGISTRO E INSCRIPCIONES TELÉFONOS: +52 (55) (55) derivatives@riskmathics.com REQUISITOS: Para un óptimo aprovechamiento de este curso se recomienda provenir de carreras de áreas económicoadministrativas Trabajar en entidades financieras Se requerirá de Laptop HORARIO: 4:00 PM - 10:00 PM Sábado: 9:00 am - 3:00 PM DURACIÓN: 18 Horas (3 clases) COSTO: $20,000 Pesos más IVA SEDE: Trading Room Universidad de Monterrey (UDEM) Av. Ignacio Morones Prieto 4500 Pte., Jesús M. Garza, C.P , San Pedro Garza García, N.L. CALENDARIO OPCIONES DE PAGO: Residentes e Instituciones establecidas en México Transferencia y/o Depósito Bancario NOMBRE: RiskMathics Financial Innovation, S.C. BANCO: BBVA Bancomer, S.A. CLABE: CUENTA: Residentes e Instituciones establecidas en el extranjero Transferencia Bancaria en Dólares BANCO: BBVA Bancomer, S.A. SUCURSAL: 0956 SWIFT: BCMRMXMM BENEFICIARIO: RiskMathics Financial Innovation, S.C. CUENTA: Pago vía telefónica Tarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS Pago en línea AGOSTO 2015 D L M M J V S