TEMARIO EXAMEN ASESOR COMERCIAL EN CARTERAS COLECTIVAS - DIRECCIÓN DE CERTIFICACIÓN E INFORMACIÓN -

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1 TEMARIO EXAMEN ASESOR COMERCIAL EN CARTERAS COLECTIVAS - DIRECCIÓN DE CERTIFICACIÓN E INFORMACIÓN - Los temarios propuestos del examen de la referencia se desarrollaron considerando lo previsto en el decreto 3139 de 2006 en el artículo y , el cual define las áreas del componente básico y especializado del examen de idoneidad. I. Marco Regulatorio del Mercado de Valores 1. Conceptos Generales 1.1. Valor 1.2. Actividades del mercado de valores 1.3. Oferta Pública de Valores 1.4. Emisores de Valores en el Mercado Público SIMEV RNVE Quiénes pueden ser emisores Régimen de emisión Régimen de información de los emisores 1.5. Principales tipos de valores que pueden emitirse en el mercado de valores colombiano: concepto general Acciones Certificados de Depósito a Término (CDT) Bonos Papeles Comerciales Aceptaciones Bancarias Títulos de deuda pública Títulos emitidos en proceso de titularización Certificados de depósito de mercancías 1.6. Clasificación del mercado de valores Según los escenarios de negociación Mercado mostrador Sistemas de Negociación y de Registro sobre valores Según el momento en que se adquiere el valor Mercado primario Mercado secundario Según los requerimientos para su ofrecimiento, negociación y adquisición Mercado principal Segundo mercado 2. Intermediación en el mercado de valores 2.1. Definición de la actividad de intermediación en el mercado de valores 2.2. Actividades de intermediación en el mercado de valores 2.3. Clases de clientes

2 Cliente Inversionista Inversionista Profesional 3. Tipos de actividades de intermediación y productos 3.1. De ejecución Contrato de comisión Procesamiento de órdenes LEO Cuentas de margen 3.2. Corretaje 3.3. Manejo de recursos propios Cuenta propia Distribución 3.4. Manejo de recursos de terceros Administración de Portafolios de Terceros (APT) Fiducia Mercantil de inversión Carteras Colectivas Fondos de Pensiones: obligatorios y voluntarios 3.5. Administración de Valores 4. Tipos de operaciones en el mercado de valores: definición 4.1. Según el momento de cumplimiento Operaciones de contado Operaciones a plazo 4.2. Operaciones monetarias Operaciones repo Operaciones simultáneas Operaciones de Transferencia Temporal de Valores (TTV) Ventas en corto 4.3. Operaciones sobre instrumentos financieros derivados 4.4. Operaciones especiales Oferta Pública de Adquisición (OPA) Martillo 5. Participantes en el Mercado Público de Valores 5.1. Intermediarios de Valores: definición y principales operaciones que realizan Establecimientos bancarios Sociedades fiduciarias Sociedades administradoras de pensiones y cesantías Sociedades comisionistas de bolsa Compañías de Financiamiento Comercial Sociedades administradoras de inversión Fondos mutuos de inversión Corporaciones Financieras 5.2. Proveedores de infraestructura Bolsa de Valores: funciones

3 Sociedades administradoras de sistemas de negociación de valores y sistemas de registro de operaciones sobre valores: definición, funciones, características Sociedades administradoras de sistemas de compensación y liquidación de valores: función, características Cámaras de Riesgo Central de Contraparte: función, actividades Sociedades administradoras de depósitos centralizados de valores; función, actividades 5.3. Sociedades calificadoras de riesgos Quiénes la pueden ejercer Objeto Social Actividades de calificación Valores que se deben calificar Alcance de la calificación Divulgación 6. Sistema Integral de Información del Mercado de Valores (SIMEV) 6.1. Definición 6.2. Cuál es el objeto de los siguientes registros: Registro Nacional de Agentes del Mercado de Valores (RNAMV) Registro Nacional de Profesionales de Mercado de Valores (RNPMV) 7. Superintendencia Financiera de Colombia 7.1. Conceptos básicos de inspección, vigilancia y control de intermediación del mercado de valores 7.2. Facultades o medidas preventivas en relación con el mercado de valores 7.3. Régimen sancionatorio de la SFC Principios que orientan la facultad sancionatoria de la SFC Sujetos de sanción Sanciones a aplicar 8. Deberes y Conductas 8.1. Deberes de los intermediarios del mercado de valores Deberes generales Deberes generales en la actuación de los sujetos de autorregulación Competencia leal Responsabilidad por actos de las Personas Naturales Vinculadas Inscripción en el RNPMV Tratamiento equitativo Cumplimiento de la normatividad Cultura de cumplimiento y control interno Políticas y procedimientos Deberes especiales de los intermediarios Deber de información

4 Deberes frente a los conflictos de interés Deber de documentación Deber de reserva Deber de separación de activos Deber de valoración Deber de mejor ejecución de las operaciones Deber de asesoría profesional Deberes en el mercado mostrador 8.2. Infracciones y conductas sancionables en el mercado Abusos del mercado Información privilegiada Afectación indebida de precios Defraudación Administración de los conflictos de interés Otros Prácticas inseguras y no autorizadas Exceso de mandato Uso indebido del nombre o de los recursos de los clientes Ejercicio indebido de un cargo dentro del mercado Investigaciones económicas 8.3. Conductas delictivas que van ligadas a la operación en el mercado de valores Lavado de activos en el mercado de valores Manipulación de especies inscritas en el Registro Nacional de Valores y Emisores Uso de información privilegiada Pánico económico Estafa Abuso de confianza 9. Defensoría del Consumidor Financiero (Decreto 2281 de 2010) 10. Prevención de lavado de activos en el mercado de valores Requerimientos a nuevos clientes Operaciones sospechosas e inusuales Conductas a reportar al oficial de cumplimiento II. Marco general de Autorregulación 1. Concepto y objeto de la autorregulación 2. Órganos de Gobierno y administración del Autorregulador 2.1. Asamblea 2.2. Consejo Directivo 2.3. Presidencia 2.4. Comités de Miembros 3. Funciones de la autorregulación

5 3.1. Función Normativa 3.2. Función de Supervisión 3.3. Función Disciplinaria 3.4. Función de Certificación 4. Sujetos susceptibles a ser autorregulados: de carácter obligatorio y de carácter voluntario 5. Proceso disciplinario ante AMV 5.1. Sujetos pasivos de los procesos disciplinarios de AMV 5.2. Etapas del proceso disciplinario: finalidad Etapa de investigación Etapa de decisión 5.3. Acuerdo de terminación anticipada (ATA): cuál es su naturaleza 6. Sanciones 6.1. Principios 6.2. Clases de sanciones Personas naturales Personas jurídicas III. Análisis económico y financiero 1. Conceptos básicos de: 1.1. Demanda agregada 1.2. Precio 1.3. Demanda 1.4. Oferta 1.5. Mercado monetario 1.6. Mercado cambiario 1.7. Política monetaria 1.8. Política cambiaria 1.9. Política fiscal Comercio internacional Indicadores económicos Balanza de pagos Reservas internacionales PIB, PNB Tasa de cambio Tasas de interés: Definiciones Inflación, Deflación, Estanflación, Hiperinflación Desempleo Indicadores Financieros 2. Principales autoridades del sector financiero y del mercado de valores: rol económico 2.1. Banco de la República 2.2. Ministerio de Hacienda y Crédito Público

6 IV. Administración y control de riesgos financieros 1. Riesgo: conceptos básicos y clases 1.1. Riesgos no cuantificables Riesgo operacional Riesgo estratégico Riesgo reputacional Riesgo legal 1.2. Riesgos cuantificables Riesgo de mercado Riesgo de crédito Riesgo de emisor Riesgo de contraparte Riesgo de liquidez 2. Sistema de Control Interno (SCI): Definición, Objetivo, Principios, Elementos, áreas especiales dentro del SCI, Responsabilidades V. Matemáticas Financieras 1. Conceptos de valor del dinero a través del tiempo: 1.1. Valor Presente 1.2. Valor Futuro 1.3. Plazo 1.4. Tasa Interna de Retorno (TIR) 2. Cálculo de: 2.1. Valor presente 2.2. Valor futuro 2.3. Número de periodos 2.4. Tasa de interés (interés simple o interés compuesto) 3. Conversiones de tasas 3.1. Tasas efectivas, nominales y periódicas 3.2. Tasas vencidas y anticipadas 4. Concepto y operaciones con: 4.1. DTF 4.2. UVR 4.3. IPC 4.4. IBR 5. Anualidades VI. Conceptos de Renta Fija 1. Conceptos básicos: 1.1 Instrumentos de renta fija a tasa fija 1.2 Instrumentos de renta variable a tasa variable 1.3 Títulos al descuento 1.4 Títulos con prima 1.5 Clases de títulos de Renta Fija CDT

7 1.5.2 Bonos Papeles comerciales Aceptaciones bancarias Deuda Pública Interna: TES, TDA s, TRD's, Bonos Fogafín Deuda Pública Externa: TES Globales CERT y TIDIS TIPS, Bonos Hipotecarios Estructurados Titularizaciones VII Conceptos de Renta Variable 1. Conceptos Generales sobre acciones 2. Funciones económicas de una acción 3. Dividendo 4. Valorización 5. Derechos de suscripción 6. Acciones: definición 5.1 Acciones ordinarias 5.2 Acciones preferenciales 5.3 Acciones privilegiadas 5.4 Acciones sin dividendo 5.5 ADR's 7. Precios de las acciones 6.1 Nominal 6.2 Patrimonial 6.3 Mercado 6.4 Base 8. Beneficiario real: concepto VIII Derivados 1. Definición de operaciones de contado y operaciones a plazo 2. Instrumentos derivados: Concepto básico de: 2.1 Derivado 2.2 Subyacente 2.3 Cobertura 2.4 Especulación 3. Mercado de derivados 3.1 Derivados no estandarizados 3.2 Derivados estandarizados 3.3 Cumplimiento efectivo 3.4 Cumplimiento Financiero 4. Definición de las operaciones: 4.1 Forward 4.2 Futuros 4.3 Opciones 4.4 Swap

8 IX Asesoría en Carteras Colectivas 1. Carteras Colectivas 1.1 Definición de cartera colectiva 1.2 Sociedades autorizadas 1.3 Clasificación de carteras colectivas Abiertas Escalonadas Cerradas 1.4 Tipos Especiales Del mercado monetario Inmobiliarias De margen De especulación Bursátiles 1.5 Requisitos mínimos de operación 1.6 Constitución, redenciones, cancelación y participaciones 1.7 Compartimientos en las carteras colectivas 1.8 Número mínimo de inversionistas 1.9 Límites a la participación 1.10 Alcance y obligaciones de la sociedad administradora 1.11 Revelación y suministro de información Ficha Técnica Rendición de Cuentas Reglamento y Prospecto 2 Prohibiciones de las sociedades administradoras, derechos de los inversionistas y causales de conflictos de interés 3 Gestión de portafolio y políticas de inversión 3.1 Inversiones admisibles 3.2 Clasificación de inversiones 3.3 Tasas de descuento 3.4 Tasas de referencia 3.5 Valor del fondo y su expresión en unidades 3.6 Cálculo de las unidades de participación 3.7 Comisión 3.8 Adiciones y retiros 3.9 Distribución de rendimientos 3.10 Concepto de rentabilidad (efectos del movimiento de las tasas de mercado en la rentabilidad de la cartera) 3.11 Retención en la fuente y Gravamen a los Movimientos Financieros 3.12 Valoración t+0