TEMARIO EXAMEN DE RENOVACIÓN NEGOCIACIÓN DE CARTERAS COLECTIVAS - DIRECCIÓN DE CERTIFICACIÓN E INFORMACIÓN -

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1 TEMARIO EXAMEN DE RENOVACIÓN NEGOCIACIÓN DE CARTERAS COLECTIVAS - DIRECCIÓN DE CERTIFICACIÓN E INFORMACIÓN - Los temarios propuestos del examen de la referencia se desarrollaron considerando lo previsto en el Decreto 2555 de 2010 en el artículo , el cual define el componente especializado del examen. I. OPERADORES DE CARTERAS COLECTIVAS 1. Carteras colectivas 1.1. Clasificación 1.2. Tipos especiales 2. Normativa de las carteras colectivas 2.1. Revelación y suministro de información Prospecto 2.3. Ficha técnica 2.4. Rendición de cuentas 2.5. Valoración a precios de mercado 3. Prohibiciones de las sociedades administradoras. 4. Normas sobre causales de conflictos de interés 5. Valoración de inversiones 5.1. Clasificación de inversiones 5.2. Tasas de descuento 5.3. Tasas de referencia 5.4. Márgenes 5.5. Muestra 5.6. Categorías 5.7. Filtros 5.8. Rentabilidad neta de la cartera colectiva 6. Gestión de portafolio 6.1. Inversiones admisibles 6.2. Políticas de inversión: contenido, activos aceptables para invertir 6.3. Gestión de portafolio: beneficios de la diversificación, estrategias de seguimientos de índices, alpha, 6.4. Medidas de desempeño: coeficientes de variación, sharpe, eficiencia, volatilidad, VAR, benchmark o tasa de referencia 7. Asset allocation (Frontera eficiente, CAPM, Markowitz)

2 I. CONCEPTOS DE RENTA FIJA 1. Mercado Monetario 1.1. Definición 1.2. Características 1.3. Indicadores de referencia Indicador Bancario de Referencia (IBR) Definición Plazos Esquema de formación del IBR Modalidad del IBR Indicador DTF Definición Plazos Formación del indicador Modalidad de la DTF 1.4. Reglamentación Banco de la República Contracción Expansión 1.5. Contingencias de liquidez del Banco de la República 1.6. Operaciones del mercado monetario Repo o reporto Simultáneas Transferencia Temporal de Valores Fondos interbancarios 2. Programa de Creadores de Mercado 2.1. Conformación y objetivos del programa 2.2. Participantes en el programa de Creadores de Mercado Creadores de Mercado Aspirantes a Creadores de Mercado 2.3. Formas de colocación de los títulos de deuda pública (concepto general) Por subasta Por operación forzosa Por operación convenida 2.4. Esquemas de colocación (definición general) Subasta Subasta no Competitiva 3. Conceptos de: 3.1. Duración 3.2. Convexidad 3.3. Sensibilidad

3 4. Curva de Rendimientos 4.1. Análisis curva de rendimientos 4.2. Tipos de curvas de rendimientos Curva Cero cupón Curva par Curva forward Curva FRA 5. Clasificación y valoración de inversiones 5.1. Objetivo y criterios para la valoración de inversiones 5.2. Clasificación y reclasificación de inversiones 5.3. Valoración de Inversiones 6. Sistemas de Negociación y de Registro 6.1. Sistemas de Negociación de Valores Definición y características 6.2. Sistemas de Registro de Operaciones sobre Valores Definición y características Registro de operaciones II. CONCEPTOS DE RENTA VARIABLE 1. Introducción al mercado de acciones 1.1. Conceptos generales sobre acciones 1.2. Funciones económicas de una acción 1.3. Concepto de rentabilidad de las acciones Dividendo Valorización Derechos de suscripción 1.4. Inversionistas en el mercado colombiano 1.5. Acciones: características Acciones ordinarias Acciones preferenciales Acciones privilegiadas Acciones sin dividendo ADR's 2. Precios de las acciones 2.1. Nominal 2.2. Patrimonial 2.3. Mercado 2.4. Referencia

4 3. Estado de las acciones 3.1. Activa 3.2. Inactiva 3.3. Suspendida 4. Índices: Finalidad 4.1. Descripción de los índices 4.2. Criterios de composición de la canasta IGBC COLCAP COL COLCAP, COL 20, capitalización bursátil, índice bursátil accionario, el Beta, el RPG, PVL, dividend yield, utilidad por acción, Ebitda y ROE 5. Beneficiario real: conceptos 6. Obligatoriedad de registro en bolsa en acciones 7. Concepto y características generales sobre Ofertas Públicas de Adquisición 8. Concepto y características generales sobre Martillos III. CONCEPTOS DE DERIVADOS 1. Instrumentos derivados 1.1 Concepto de derivado 1.2 Concepto de subyacente 1.3 Concepto de cobertura 1.4 Concepto de especulación 1.5 Concepto de arbitraje 2. El Mercado de Derivados 2.1. Conceptos básicos Derivados no estandarizados Derivados estandarizados Cumplimiento Efectivo Cumplimiento Financiero 2.2. Forward Concepto y características Forward Delivery y Non Delivery

5 2.1.3 Forward de tasa de interés (FRA) Valoración de un Forward Situación de incumplimiento Valoración de productos (Normatividad y Conceptos) 2.3. Futuros Concepto y características Términos del Contrato Contrato de Time Spread Conceptos: Base, liquidación, valoración Garantías: Básica, de variación y llamado a margen Operatividad en el mercado estandarizado Futuros de cumplimiento financiero Futuros sobre tasas de interés Futuros sobre tasas de cambio Futuros sobre commodities 2.4. Opciones Concepto y características Conceptos generales: put, call, precio de ejercicio, prima Vencimiento de las opciones: americanas, europeas Fundamentos generales: spot, tiempo, volatilidad, tasas de interés Opciones sobre divisas Opciones sobre tasas de interés Opciones sobre acciones Opciones sobre índices 2.5. Futuros TRM Concepto y características Términos del contrato Conceptos: Base, liquidación Valoración Garantías 2.6. SWAPS Concepto y características Características de los contratos Operatividad

6 Swap de tasa de cambio Swap de tasa de interés 3. Cámara de Riesgo Central de Contraparte 3.1. Marco legal 3.2. Operatividad de la Cámara 3.3. Valoración y liquidación 3.4. Caso Colombiano Futuros de TES: Conceptos relacionados bono nocional: cheapest to delivery, canasta de entregables, entre otros) Futuros de TRM Futuros sobre índices Futuros sobre acciones 4. Aplicación de los derivados en el mercado (ejercicios prácticos) 4.1. Instrumentos derivados como mecanismos de cobertura 4.2. Instrumentos derivados como mecanismo de especulación 4.3. Arbitraje con instrumentos derivados 5. Sistema de Negociación y Registro de derivados estandarizados e instrumentos derivados 5.1. Marco legal de sistemas de negociación y registro en Colombia para valores 5.2. Marco legal de sistemas de negociación y registro en Colombia para divisas