Encuesta del Sentimiento del Inversionista Global

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1 2014 Encuesta del Sentimiento del Inversionista Global H A L L A Z G O S C L A V E M E X I C O

2 Nuestra encuesta sobre el Sentimiento del Inversionista Global en su edición 2014, muestra que los inversionistas se sienten optimistas en el año por delante. Después del 2013, un año que vio a la economía mundial crecer a su máxima velocidad en tres años, los inversionistas muestran un optimismo en crecimiento sobre las acciones, sus rendimientos y su habilidad para alcanzar sus objetivos financieros. No obstante, este sentimiento positivo se ve afectado por una sensación de incertidumbre, pues más del 50% de los inversionistas indican que seguirán una estrategia más conservadora el presente año. A pesar de la incertidumbre, muchos inversionistas están de acuerdo en que el 2014 será positivo para las acciones. La encuesta también reveló que los inversionistas, que valoran la diversificación, ven más allá de sus países o regiones para encontrar las mejores oportunidades de inversión. En el contexto de nuestros hallazgos globales, los resultados sobre México revelan una historia única. Continúe leyendo y conozca cómo los inversionistas están planeando actuar este

3 Hallazgos Clave Los inversionistas esperan un comportamiento del mercado de acciones mucho mejor y por ende, mejores resultados en sus inversiones este Se percibe un optimismo general en los inversionistas, pero inclinándose más al conservadurismo en sus estrategias. Jóvenes inversionistas abiertos a invertir globalmente pero indecisos sobre el mercado accionario o renta variable. Aquellos inversionistas trabajando con un asesor financiero están mejor informados y con una mayor diversificación global en sus portafolios. Inversionistas favorecen metales preciosos, acciones en el 2014 y bienes raíces en los siguientes diez años. Por segundo año consecutivo, dos tercios (2/3) de los inversionistas creen que las mejores oportunidades de inversión en renta variable y fija (deuda) se encuentran fuera de su país de origen. En México Los inversionistas en México tienen una perspectiva positiva del mercado de acciones para el Cerca de la mitad de todos los inversionistas dijeron que el mercado de acciones subió en el 2013, cuando en realidad bajó. Aunque en menor cantidad que el año anterior, un número substancial de inversionistas creen que el mercado subirá este año. A pesar del optimismo, el mismo número de inversionistas planean mantenerse conservadores en sus inversiones. Este 2014, un tercio de los inversionistas mexicanos esperan agregar o incrementar sus inversiones en acciones locales. Los inversionistas creen que los bienes raíces, los metales preciosos así como las acciones, tendrán el mejor comportamiento este año y en el largo plazo. Las tendencias muestran que hay mayores preocupaciones sobre la sustentabilidad de una recuperación, probablemente relacionada a una disminución en el ritmo de la expansión económica. Aunado a esto, podemos hablar sobre un sentimiento en general, mezclado tanto positivo como negativo, dado algunos sucesos recientes: La celebración del vigésimo Aniversario del Tratado de Libre Comercio con resultados también, positivos y negativos. Desempleo promedio durante el 2013 de 4.92%. 3

4 Mexicanos Entre los Más Optimistas Respecto a sus Objetivos Financieros 18% Técnicamente, todos los inversionistas mexicanos son optimistas respecto a lograr sus objetivos financieros, ocupando el tercer lugar a nivel mundial, únicamente detrás de India y Chile. Muy Optimista Optimista Pesimista Muy Pesimista 75% India 37% 59% 3% 0% Top 3 Chile 16% 78% 6% 0% México 18% 75% 6% 0% Muy Pesimista Optimista 6% 1% Pesimista Muy Optimista Bottom 3 Japón 5% 62% 30% 3% Corea 4% 61% 32% 2% Francia 3% 57% 36% 3% El Objetivo Más Importante para los Inversionistas Mexicanos 52% a y considerando que el 27% de los encuestados buscarían igualar el desempeño, se puede pensar que un tercio de los inversionistas mexicanos prefieren ganarle al mercado cuando sube opuesto perder cuando el mercado baja o igualar el desempeño. Tomando en cuenta lo anterior de los mexicanos buscan o prefieren los beneficios de la administración de portafolio activa y cerca de un tercio los beneficios de invertir de forma pasiva, por ejemplo, ETFs (por sus siglas en inglés) 1. 52% 21% 27% 1. ETFs, por sus siglas en inglés, Exchange Traded Funds. Ganarle al mercado cuando sube Perder menos cuando el mercado baja Igualar el desempeño del mercado 4

5 Mejores Retornos en Acciones en 2014 y los Siguientes 10 Años Los inversionistas mexicanos creen que los Estados Unidos de América/Canadá, México y Asia ofrecerán los mejores retornos en acciones en el En el largo plazo con un ligero cambio en el orden, los inversionistas creen que Asia, EE.UU./Canadá y México serán los de mejor desempeño. Aunado a esto, los Latinoamericanos consideran que las mejores oportunidades en acciones estarán fuera de su región, con 73%. % De acuerdo al país de origen 2014 Siguientes 10 años Total 32% 24% EE.UU./Canadá 49% 40% Asia 36% 29% Asia EE.UU Canadá 19% 27% 22% 22% Latinoamérica 27% 22% Europa 26% 17% México 23% 21% 2014 LP - 10 años Mejores Retornos en Deuda en 2014 y Siguientes 10 Años Los inversionistas mexicanos, al igual que el año anterior, creen que los Estados Unidos de América/Canadá, México y Asia ofrecerán los mejores retornos en renta fija o deuda tanto en el 2014 así como en el largo plazo. En Latinoamérica un 70% consideran que los mejores retornos en inversiones en deuda, estarán al igual que en acciones, fuera de su región (el 24% de los encuestados en México opinó que en su país estarán los mejores retornos). % De acuerdo al país de origen 2014 Siguientes 10 años Total 31% 27% Asia 11% 15% EE.UU./Canadá 49% 46% Asia 33% 30% EE.UU Canadá 23% 22% Latinoamérica 30% 23% Europa 28% 22% México 24% 2014 LP - 10 años 21% 5

6 Las 3 Mejores Clases de Activos con Mejores Resultados 2014 y en los Siguientes 10 Años Inversionistas mexicanos piensan que bienes raíces, metales preciosos y acciones tendrán el mejor desempeño en el 2014 y durante los siguientes diez años. Aunque aún alto, el número de inversionistas que creen en el buen desempeño de los metales preciosos disminuyó considerablemente en 12%, respecto al año anterior. Bienes raíces 59% 57% Metales preciosos 61% 57% Metales preciosos 49% 48% Bienes raíces 56% 54% Acciones 41% 41% Acciones 39% 36% 2014 LP - 10 años (2014) 2013 LP - 10 años (2013) Las 3 Más Riesgosas Clases de Activos para el 2014 No obstante que entre los activos que los inversionistas mexicanos consideran que obtendrán los mejores resultados están las acciones, al preguntarles cuáles consideraban ser los tres principales tipos de activos más riesgosos también las consideraron entre ellos, ubicándolas en tercer lugar como el tipo de inversión más riesgosa, antecediéndolas a deuda soberana y el dólar estadounidense para el México Tipo de Activo 2014 LATAM Tipo de Activo 2014 Deuda Soberana 38% Acciones 40% US Dólar 36% US Dólar 39% Acciones 35% Deuda Soberana 30% 6

7 Cambios en la Estrategia de Inversión 2014 Inversionistas mexicanos consideran adoptar una estrategia de inversión más conservadora este año decisión que se mantiene sin cambio versus el El 58% del total de los encuestados asumirá una estrategia más conservadora, 36% tomarán una postura ligeramente más agresiva respecto al año anterior. 23% 22% 36% 36% 34% 36% 5% 3% 3% 3% Sin cambio Muy agresivos Ligeramente agresivos Algo conservadores Muy conservadores TASA ANUAL DE RETORNO Inversionistas esperan que la tasa anual de retorno promedio se muestre ligeramente mejor que en el 2013, esperando rendimientos aún mayores en el largo plazo. No obstante, estos son significativamente menores a lo que se esperaba el año anterior. LO QUE PIENSAN AGREGAR/INCREMENTAR 58% de los inversionistas mexicanos consideran agregar en el presente año Bienes Raíces a sus portafolios, seguidos de Metales Preciosos con el 37% y Acciones de su país de origen con un 32%. Resultado consistente con las clases de activos de los cuales se esperan mejores rendimientos en el 2014 y a Largo Plazo. Previo 8.5% 8.8% Bienes Raíces Metales Preciosos 37% 58% Actual 9.6% 10.8% Acciones en mi País Bonos en mi País 32% 26% Siguientes 10 años % 14.9% Acciones en Mercados Desarrollados Alternativos Acciones en Mercados Emergentes Bonos en Mercados Desarrollados 22% 20% 18% 18% Bonos en Mercados Emergentes 16% Ninguno de los Anteriores 5% 7

8 Invirtiendo en EE.UU. y Europa La decisión de invertir en Europa y Estados Unidos de América se ha visto influenciada por diversos factores que preocupan a los inversionistas mexicanos. Veamos cuáles corresponden a cada una de las zonas. EUROPA 3% 10% Crisis de la deuda en la Eurozona Perspectiva económica desacelerada 7% 33% Ambiente político local inestable 8% Volatilidad del mercado general no restringida a Europa Tasas de interés bajas 9% 9% 11% 11% Inflación Hay mejores oportunidades en otros lugares Deflación No tengo preocupaciones sobre invertir en Europa ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA Gran deuda fiscal 7% 16% 29% Perspectiva económica desacelerada Ambiente político inestable 8% Inflación 8% 9% 10% 14% Tapering de la Federal Reserve en EUA Volatilidad del mercado general no restringida a EUA Hay mejores oportunidades en otros lugares No tengo preocupaciones sobre invertir en EUA 8

9 El Efecto de los Impuestos Con la nueva legislación fiscal que grava con el 10% a las ganancias de capital de las personas físicas en la Bolsa Mexicana de Valores, la gran mayoría de los inversionistas mexicanos sienten que tendrá un impacto sobre sus futuras decisiones de inversión. Nivel de Impacto de legislaciones fiscales nuevas sobre la decisión de inversión 5% 8% 42% 46% No tendrá un efecto Algo improbable Algo probable Muy probable Medios de Comunicación Informativos más Usados Los inversionistas mexicanos utilizan como medios de comunicación para mantenerse informados no solo de los cambios en temas de reformas sino también de los mercados financieros en general, principalmente con 33% las publicaciones especializadas en finanzas y negocios (3 puntos porcentuales más que en el 2013) y en segundo lugar con un 28% las páginas electrónicas de noticias e informativas. Páginas electrónicas informativas y de noticias 28% 30% Publicaciones en negocios/finanzas 33% 30% Página electrónica de mi casa de bolsa TV con Programación Financiera y Radio 20% 18% 14% 15%

10 Ahorro e Inversiones En el 2014, los inversionistas mexicanos distribuyen sus ahorros de tal manera que el porcentaje más alto se queda en sus cuentas como ahorro bancario con el 21%, seguido por ahorro para el retiro con 19%, el pago de colegiaturas de escuela/universidad con 17% y en cuarto lugar con el 16% del ahorro de los mexicanos, se va para la compra de un nuevo hogar. Respecto al año anterior, esto se mantuvo muy similar. Distribución del Ahorro 14% 13% 12% 14% 21% 21% 17% 18% 16% 17% 17% 19% Ahorro bancario Para adquirir un nuevo hogar Ingreso para el retiro Colegiatura de escuela/universidad Otros objetivos de inversión Herencia *Círculo en tonos verdes equivalen a porcentajes del 2013 En Qué Invierten HOY? 79% de las inversiones de los encuestados invierten en la categoría de Ahorros bancarios/depósitos a plazo fijo/cuentas de mercado de Dinero, seguido por un 39% en Fondos Mutuos/Sociedades de Inversión. En el último lugar, con un 2% se encontraron los ETF s (por sus siglas en inglés). Ahorros bancarios / Depósitos a plazo fijo / Cuentas de mercado de dinero Fondos mutuos/sociedades de Inversión Bienes raíces Pólizas de seguro vinculado a inversión Metales preciosos Divisas Acciones Bonos Alternativos Materias primas no metálicas Exchange-traded funds (ETFs) 39% 33% 28% 23% 20% 20% 11% 7% 3% 2% 79% 10

11 Evaluación del Éxito de una Inversión en Términos del Tiempo 68% de los encuestados evalúan como exitosa una oportunidad de inversión dentro de un rango de tiempo entre 6 y 24 meses. Esto además, se mantiene prácticamente sin variación respecto al año anterior % 32% 33% 33% 18% 17% 9% 10% 4% 5% 0% 3% < a 6 meses 6-11 meses 1-2 años 3-5 años 6-10 años > de 10 años Expectativas Sobre las Tasas de Interés 6 de cada diez de los encuestados esperan tasas de interés más altas dentro de un año. 0% 14% 9% 43% 34% Significativamente menor Algo menor Alrededor de lo mismo Algo mayor Significativamente mayor 11

12 Acerca de la Encuesta La Encuesta del Sentimiento del Inversionista Global, llevada a cabo por ORC International, incluyó respuestas de 11,113 individuos en 22 países: Brasil, Chile y México en Latinoamérica; Australia, China, Hong Kong, India, Japón, Malasia, Corea del Sur y Singapur en Asia; Francia, Alemania, Italia, Polonia, España, Suecia, Grecia y el Reino unido en Europa; Sudáfrica y Estados Unidos y Canadá en Norteamérica. Los encuestados se encontraban entre las edades de 25 y 65 años en Latinoamérica, Asia y Sudáfrica y de 25 años en adelante para Europa y Norteamérica. Adicionalmente, se estableció un nivel mínimo de activos invertibles para cada país de tal manera que se garantizara que el inversionista tenía suficientes inversiones, proveyendo una base de conocimiento sobre la cual responder las preguntas en la encuesta. Las encuestas fueron realizadas de Enero 2 al 15 del 2014 en todos los países. Los encuestados fueron seleccionados entre aquellos que voluntariamente decidieron participar en encuestas en línea. Dado que la muestra es basada solamente en aquellos que se auto-eligieron para participar, no se puede calcular un estimado de error muestral. Todas las muestras de las encuestas pueden estar sujetas a múltiples fuentes de errores, incluyendo pero no limitados a, error de cobertura, error asociado a no-respuesta y error asociado a fraseo de preguntas y opciones de respuestas. Como requerido por el Código de Estándares del Council of American Survey Research Organizations (por su nombre en inglés), mantendremos en anonimato de nuestros encuestados. Ninguna información que pudiera de cualquier manera revelar información de los encuestados será publicada. Nuestra autorización es necesaria para cualquier publicación de los hallazgos encontrados o sus implicaciones. ORC International ha ejercido su mejor esfuerzo en la preparación de esta información. *Datos de los encuestados en promedio: 500 respuestas por país, 44 años de edad promedio, 52% del género masculino y 48% del género femenino. 12

13 Franklin Templeton Investments Gain from Our Perspective En Franklin Templeton Investments nos concentramos en un objetivo: brindar a nuestros Inversionistas una excepcional administración de activos. Al reunir diversos equipos de inversión de excelencia mundial en una única firma, contamos con la capacidad de ofrecer experiencia especializada a través de una variedad de estilos y clases de activos, todo esto respaldado por la solidez y los recursos de uno de los más importantes administradores de activos a nivel mundial. Esto nos ha convertido en un socio de confianza para inversionistas individuales e institucionales en todo el mundo. Enfoque a la excelencia en inversiones En el corazón de nuestra firma, usted encontrará diversos equipos de inversión independientes, cada uno dedicado a un área de especialización: desde estrategias tradicionales hasta alternativas y soluciones de activos múltiples. Debido a que nuestros grupos de cartera operan de forma independiente, sus estrategias pueden combinarse a fin de generar una verdadera diversificación en las clases de activos y los estilos. Todos nuestros equipos de inversión comparten el compromiso hacia la excelencia, basado en una investigación rigurosa y fundamental y en una sólida y disciplinada administración de riesgos. Década tras década, nuestros procesos constantes basados en el análisis han contribuido a que Franklin Templeton consolidara una trayectoria extraordinaria de sólidos resultados a largo plazo. Perspectiva global forjada a través de conocimientos locales En el complejo e interconectado mundo de hoy, las inversiones inteligentes requieren una perspectiva global. Franklin Templeton fue pionero en la inversión internacional hace más de 60 años y nuestra experiencia especializada en mercados emergentes abarca más de un cuarto de siglo. En la actualidad, nuestros profesionales de inversión trabajan día a día en todo el mundo identificando oportunidades de inversión y riesgos potenciales de forma directa. Estos equipos de base local aportan un entendimiento exhaustivo de compañías, economías y matices culturales locales, y comparten su perspectiva especializada a través de nuestra red de investigación global. Fortaleza y experiencia Franklin Templeton es líder global en administración de activos y presta servicio a clientes en más de 150 países. 1 Desarrollamos nuestra actividad con la misma prudencia que aplicamos a la administración de activos, concentrándonos en generar soluciones de inversión relevantes, sólidos resultados a largo plazo y un servicio confiable y personal. Este enfoque, orientado a priorizar al cliente, ha contribuido a convertirnos en una de las marcas de mayor confianza en servicios financieros. 1. Al 31 de Diciembre de Los clientes están representados por el número total de cuentas de accionistas. 13

14 Franklin Templeton Asset Management México, S.A. de C.V Paseo de la Reforma 342, piso 8 Col. Juárez, Del. Cuauhtémoc, México, DF DF: +52 (55) TEMPLETON INFORMACIÓN LEGAL IMPORTANTE Este documento pretende ser sólo de interés general y no constituye asesoramiento jurídico o fiscal ni una oferta de cualquier fondo de inversión o servicio. Nada en este documento debe interpretarse como consejo de inversión. Franklin Templeton Investments no se hace responsable de cualquier inexactitud en la información contenida en este documento ni de los errores u omisiones en los contenidos, independientemente de la causa de dicha inexactitud, error u omisión. Cualquier investigación y análisis contenidos en este documento se ha obtenido por Franklin Templeton Investments para sus propios fines, y aunque ha ejercido cuidado profesional y la diligencia en la recogida de esta información, no se ha verificado, validado, y auditado esos datos de forma independiente. Publicado por Franklin Templeton Asset Management México, S.A. de C.V. Ubicado en: Av. Paseo de la Reforma 342, piso 8, Col. Juárez, Del. Cuauhtémoc, 06600, México, DF Franklin Templeton Investments. Todos los derechos reservados. GISS B 12/13