SIC & ETF s CASA DE Reporte Análisis Técnico 17 de Enero de Reporte de Análisis y Estrategia

Transcripción

1 Reporte de Análisis y Estrategia SIC & ETF s El techo de la deuda empieza a preocupar a los inversionistas Los reportes en EE.UU. en especial los resultados de los bancos calman los temores sobre el techo de la deuda. Desde nuestro punto de vista, creemos que se observará mayor volatilidad por lo que debemos tener bien identificado y cuidar los niveles de soporte y stop loss, el rompimiento de este terreno sería una mala señal por lo que se recomienda actuar en consecuencia. Por otra parte, el IPC genera señales de agotamiento en su movimiento alcista, en este sentido creemos que se mantiene abierta la posibilidad de ver una toma de utilidades. El Dow Jones conserva su movimiento ascendente la zona que debemos vigilar son los 13,300pts y la resistencia se ubica en los 13,650pts. El S&P 500 está en proceso de rompimiento ascendente, la resistencia clave se ubica en los 1,475pts y el soporte a cuidar es el nivel de 1,425pts. El Nasdaq genera un patrón de consolidación y ubica su resistencia en los 3,135pts y el piso lo estamos identificando en los 3,070pts. El IPC genera señales de agotamiento en su movimiento alcista, creemos que el apoyo que se debe vigilar es el terreno de los 44,300pts si se llegara a romper este nivel estaríamos en el entendido de una toma de utilidades con mayores consecuencias. Por otra parte, la resistencia se localiza en los 45,240pts (máximo histórico). El USD/MXN se sigue fortaleciendo y mantiene activo el apoyo de , creemos que este nivel es importante, si lo valida puede generar un rebote técnico, en este sentido la resistencia se ubica en los y AAPL rompe un nivel técnico de soporte clave Las emisoras que conservan una lectura positiva y abren la posibilidad de ampliar su movimiento alcista en el corto plazo son: BAC, C, DIS, QCOM, YHOO, EPP, EWG, FAS y SPY. Por otra parte, los papeles podrían tomar utilidades o mantiene su tendencia de baja: AAPL, BMY, BP, F, GM, GOOG, GS, MA, MDLZ, MDT, MMM, MON, MU, RIMM, V, VZ, BKF, DBA, DBB, DOG, EPU, EWJ, FAZ, SKF y TWM. Metodología para el estudio técnico En este documento estamos publicando una muestra de emisoras del SIC (Sistema Internacional de Cotizaciones) y de ETF s, en la cual estamos haciendo un análisis desde el punto de vista técnico con un horizonte de corto plazo. La metodología que estamos aplicando y en la que nos apoyamos para el análisis de estos instrumentos es con gráficas de precios diarios y en algunos casos gráficos con precios semanales. La base principal para determinar las zonas de impacto en la toma de utilidades, confirmar un cambio de tendencia, ubicar el soporte y resistencia clave utilizamos las líneas de fibonacci de retroceso y de proyección, promedios móviles ponderados y las bandas parabólicas SAR. Por otra parte, buscamos figuras y patrones técnicos que ayuden a anticipar un posible cambio de tendencia o movimiento del precio. Las líneas de tendencia y los promedios móviles ponderados nos ayudan a confirmar la tendencia principal. Los indicadores y osciladores técnicos que utilizamos son MACD, RSI, MFI y ESTOCÁSTICO. El volumen de operación nos sirve como un indicador de fuerza en el movimiento del precio. Que son los ETF s? El significado por sus siglas en inglés Exchange Traded Fund, son instrumentos financieros de inversión que buscan replicar el desempeño de índices de mercados y de precios de diferentes bienes, como el oro y la plata. Los índices son indicadores del desempeño de un mercado, sector, país, región, etc. Los ETF s son canastas diversificadas compuestas por diferentes activos dependiendo del índice que buscan replicar. Los ETF s ofrecen acceso a una amplia gama de sectores e índices. Existen ETF s de Renta Fija, Renta Variable y materias primas. Estos instrumentos financieros se negocian y se comportan como acciones, ya que se pueden comprar y vender en cualquier momento durante el horario de operación de los mercados de valores, además tienen un precio exacto en el transcurso de la sesión. Reporte Análisis Técnico 17 de Enero de 2013 Víctor Hugo Cortes victorhugo.cortes@ixe.com.mx Emisoras SIC Ganadoras y Perdedoras en el 2013 Variación % RIMM MU LVS GS F 9.81 WYNN 9.31 MDLZ 9.30 SWC 8.29 MON 7.66 PCLN 7.65 MS 7.43 C 7.38 GLW T BA AKS APOL VZ AAPL FDO Fuente: Bloomberg Emisoras ETF's Ganadoras y Perdedoras en el 2013 Variación % FAS UYG 9.26 UWM 7.91 XLF 4.58 EPU 4.38 IJK 4.27 IJH 4.24 XLY 3.80 IWM 3.79 SLV 3.68 RSX DBA DBC EDZ GDX DBB DOG TWM SKF FAZ Fuente: CASA DE BOLSA

2 ETF s En los siguientes cuadros estamos haciendo un análisis desde el punto de vista técnico, le damos una mayor importancia y nos ayudan a identificar los niveles de soporte y resistencia clave las líneas de fibonacci de retroceso y de proyección, los promedios móviles ponderados de 30, 50, 100 y 200 días y las bandas parabólicas SAR. Además tratamos de identificar las formaciones técnicas que puedan cambiar o anticipar el movimiento del precio. Para confirmar la tendencia principal utilizamos líneas de tendencia y el intercambio de los promedios móviles ponderados. Los indicadores y osciladores técnicos nos ayudan a validar los movimientos de recuperación y de corrección. Por otra parte, estamos realizando un sorteo tomando en cuenta la señal técnica, la tendencia y el valor que registra el oscilador técnico de Fuerza Relativa (RSI). (A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A)(E) vs (A) Emisora Clave Precio Soporte Resistencia Variación % Variación % 16-Ene S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 $ usd RSI Tendencia Señal Comentario Direxion Daily Financial Bull 3X Shares FAS Alza C Mantiene su tendencia alcista. SPDR S&P 500 SPY Alza C Mantiene su movimiento alcista. ishares MSCI Germany Index EWG Alza C Desacelera su movimiento de alza. ishares MSCI Pacific ex-japan EPP Alza C Conserva su sesgo alcista. ProShares Ultra Russell2000 UWM Alza R Supera zona de resistencia. ishares S&P MidCap 400 Growth Index IJK Alza R Asimila la toma de utilidades. ishares S&P MidCap 400 Index IJH Alza R Mantiene su movimiento alcista. ishares Russell 2000 Index IWM Alza R Conserva su movimiento alcista. ProShares Ultra Financials UYG Alza R Mantiene su movimiento alcista. ishares S&P SmallCap 600 Index IJR Alza R Genera un patrón de consolidación. ishares MSCI Chile Investable Mkt Idx ECH Alza R Conserva su recuperación. Consumer Discret Select Sector SPDR XLY Alza R Conserva su movimiento alcista. Financial Select Sector SPDR XLF Alza R Mantiene su recuperación. ishares S&P Global 100 Index IOO Alza R Mantiene activo el nivel de resistencia. ishares MSCI EMU Index EZU Alza R Desacelera su recuperación. SPDR Dow Jones Industrial Average DIA Alza R Conserva su movimiento alcista. ishares S&P 500 Index IVV Alza R Asimila la toma de utilidades. ishares FTSE China 25 Index Fund FXI Alza R Desacelera su movimiento de baja. SPDR S&P Emerging Latin America GML Alza R Desacelera su movimiento alcista. SPDR S&P Emerging Asia Pacific GMF Alza R Se aleja de la zona de resistencia. PowerShares DB Oil DBO Alza R Conserva su recuperación. ishares MSCI Brazil Index EWZ Alza R Regresa a zona de soporte. Consumer Staples Select Sector SPDR XLP Alza R Supera zona de resistencia. ishares MSCI Emerging Markets Index EEM Alza R En proceso de validar el soporte. Direxion Daily Emrg Mkts Bull 3X Shares EDC Alza R En proceso de validar el soporte. Market Vectors Russia ETF RSX Alza R En proceso de validar el soporte. Technology Select Sector SPDR XLK Alza R Asimila la toma de utilidades. PowerShares QQQ QQQ Lateral R Consolida en zona de resistencia. ishares Silver Trust SLV Lateral R Conserva su recuperación. ishares Gold Trust IAU Lateral R Genera un rebote técnico. PowerShares DB Commodity Index Tracking DBC Lateral R Genera un patrón de consolidación. SPDR Gold Shares GLD Baja R Conserva su recuperación. Market Vectors Gold Miners ETF GDX Baja R Se aleja de la zona de soporte. Direxion Daily Emrg Mkts Bear 3X Shares EDZ Baja R Mantiene expuesto el soporte. ishares MSCI BRIC Index BKF Alza R/V Bajar posiciones si rompe el soporte. PowerShares DB Base Metals DBB Lateral R/V Bajar posiciones si rompe el soporte. ProShares UltraShort Russell2000 TWM Baja R/V Activar la venta si rompe el soporte. ishares MSCI All Peru Capped Index EPU Alza V Tomar utilidades de corto plazo. ishares MSCI Japan Index EWJ Alza V Tomar utilidades de corto plazo. PowerShares DB Agriculture DBA Baja V Desacelera su fase de ajuste. ProShares Short Dow30 DOG Baja V Conserva el sesgo bajista. ProShares UltraShort Financials SKF Baja V Mantiene la tendencia bajista. Direxion Daily Financial Bear 3X Shares FAZ Baja V Conserva su fase de ajuste. Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe C: Compra V: Venta R: Retener ishares MSCI Germany Index (EWG) SPDR S&P 500 (SPY) 2

3 SIC (A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A) (E) vs (A) Emisora Clave Precio Soporte Resistencia Variación % Variación % 16-Ene S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 $ usd RSI Tendencia Señal Comentario Yahoo! Inc. YHOO Alza C Genera un rebote técnico. Citigroup, Inc. C Alza R/C Activar la compra si supera resistencia. Walt Disney Co. DIS Alza R/C Genera un rebote técnico. QUALCOMM Incorporated QCOM Alza R/C Activar la compra si supera resistencia. Bank of America Corporation BAC Alza R/C Valida la zona de soporte. Stillwater Mining Co. SWC Alza R Pondrá a prueba la zona de resistencia. Las Vegas Sands Corp. LVS Alza R Genera un patrón de consolidación. Wynn Resorts Ltd. WYNN Alza R Genera señales de agotamiento. JPMorgan Chase & Co. JPM Alza R Conserva su recuperación. Southern Copper Corp. SCCO Alza R Mantiene expuesta la resistencia. Caterpillar Inc. CAT Alza R Asimila la toma de utilidades. Morgan Stanley MS Alza R Busca la zona de resistencia. Amazon.com Inc AMZN Alza R Conserva alza escalonada. Pfizer Inc. PFE Alza R Se aleja de la zona de resistencia. Priceline.com Incorporated PCLN Alza R Busca la zona de resistencia. McDonald's Corp. MCD Alza R Desacelera su recuperación. Costco Wholesale Corporation COST Alza R En proceso de validar la zona de apoyo. Abbott Laboratories ABT Alza R Genera una toma de utilidades. Wells Fargo & Company WFC Alza R Genera un patrón de consolidación. The Boeing Company BA Alza R Registra movimientos erráticos. Starbucks Corporation SBUX Alza R Pondrá a prueba el nivel de apoyo. United States Steel Corp. X Alza R Pondrá a prueba el nivel de apoyo. Alcoa Inc. AA Alza R Pondrá a prueba la zona de apoyo. Altria Group Inc. MO Alza R Desacelera su recuperación. ebay Inc. EBAY Alza R Consolida con sesgo de baja. Ak Steel Holding Corporation AKS Alza R Pondrá a prueba el nivel de soporte. The TJX Companies, Inc. TJX Lateral R Pondrá a prueba la zona de soporte. The Home Depot, Inc. HD Lateral R Se aleja de la zona de soporte. Procter & Gamble Co. PG Lateral R Consolida en promedios móviles. Exxon Mobil Corporation XOM Lateral R Mantiene activa la resistencia. The Coca-Cola Company KO Lateral R Desacelera su movimiento de baja. National Oilwell Varco, Inc. NOV Lateral R Consolida en promedios móviles. Corning Inc. GLW Lateral R En proceso de validar el soporte. Microsoft Corporation MSFT Lateral R Genera un patrón de consolidación. General Electric Company GE Lateral R Consolida en promedios móviles. Petroleo Brasileiro PBR Lateral R Genera un patrón de consolidación. International Business Machines Corp. IBM Lateral R Genera un patrón de consolidación. Wal-Mart Stores Inc. WMT Lateral R Se aleja de la zona de apoyo. Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. FCX Lateral R Pondrá a prueba el nivel de apoyo. AT&T, Inc. T Lateral R Busca la zona de soporte. Bed Bath & Beyond Inc. BBBY Lateral R Amplio patrón de consolidación. Apollo Group Inc. APOL Baja R Desacelera su movimiento de baja. Family Dollar Stores Inc. FDO Baja R Desacelera el sesgo de baja. Google Inc. GOOG Alza R/V Bajar posiciones si rompe el soporte. Ford Motor Co. F Alza V Tomar utilidades de corto plazo. Monsanto Co. MON Alza V Bajar posiciones de corto plazo. General Motors Company GM Alza V Tomar utilidades de corto plazo. Micron Technology Inc. MU Alza V Bajar posiciones de corto plazo. Mondelez International, Inc. MDLZ Alza V Tomar utilidades de corto plazo. Bristol-Myers Squibb Company BMY Alza V Bajar posiciones de corto plazo. Visa, Inc. V Alza V Tomar utilidades de corto plazo. 3M Co. MMM Alza V Bajar posiciones de corto plazo. The Goldman Sachs Group, Inc. GS Alza V Tomar utilidades de corto plazo. BP PCL BP Alza V Bajar posiciones de corto plazo. Medtronic, Inc. MDT Alza V Tomar utilidades de corto plazo. Research In Motion Limited RIMM Alza V Bajar posiciones de corto plazo. Mastercard Incorporated MA Alza V Conserva la toma de utilidades. Verizon Communications Inc. VZ Baja V Rompe nivel de apoyo. Apple Inc. AAPL Baja V Rompe zona de soporte. Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe C: Compra V: Venta R: Retener Citigroup, Inc. (C) Yahoo! Inc. (YHAOO) 3

4 Certificación de los Analistas. Nosotros, Gabriel Casillas Olvera, Delia María Paredes Mier, Jorge Alejandro Quintana, Katia Celina Goya Ostos, Livia Honsel, Alejandro Padilla Santana, Alejandro Cervantes Llamas, Julia Elena Baca Negrete, Juan Carlos Alderete Macal, Manuel Jiménez Zaldívar, Carlos Hermosillo Bernal, Víctor Hugo Cortes, Marisol Huerta Mondragón, Raquel Moscoso Armendáriz, Marissa Garza Ostos, Idalia Yanira Céspedes Jaén, José Itzamna Espitia Hernández, María de la Paz Orozco, Tania Abdul Massih Jacobo, Hugo Armando Gómez Solís, Juan Ignacio Neri, Maria de Lourdes Camacho y Astianax Cuanalo, certificamos que los puntos de vista que se expresan en este documento son reflejo fiel de nuestra opinión personal sobre la(s) compañía(s) o empresa(s) objeto de este reporte, de sus afiliadas y/o de los valores que ha emitido. Asimismo certificamos que no hemos recibido, no recibimos, ni recibiremos compensación directa o indirecta alguna a cambio de expresar una opinión en algún sentido específico en este documento. Declaraciones relevantes. Conforme a las leyes vigentes y los manuales internos de procedimientos, los Analistas tienen permitido mantener posiciones largas o cortas en acciones o valores emitidos por empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y que pueden ser el objeto del presente reporte, sin embargo, los Analistas Bursátiles tienen que observar ciertas reglas que regulan su participación en el mercado con el fin de prevenir, entre otras cosas, la utilización de información privada en su beneficio y evitar conflictos de interés. Los Analistas se abstendrán de invertir y de celebrar operaciones con valores o instrumentos derivados sobre los que sea su responsabilidad la elaboración de recomendaciones. Remuneración de los Analistas. La remuneración de los Analistas se basa en actividades y servicios que van dirigidos a beneficiar a los clientes inversionistas de Casa de Bolsa Banorte Ixe y de sus filiales. Dicha remuneración se determina con base en la rentabilidad general de la Casa de Bolsa y del Grupo Financiero y en el desempeño individual de los Analistas. Sin embargo, los inversionistas deberán advertir que los Analistas no reciben pago directo o compensación por transacción específica alguna en banca de inversión o en las demás áreas de negocio. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses. Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte y sus filiales, a través de sus áreas de negocio, brindan servicios que incluyen, entre otros, los correspondientes a banca de inversión y banca corporativa, a un gran número empresas en México y en el extranjero. Es posible que hayan prestado, estén prestando o en el futuro brinden algún servicio como los mencionados a las compañías o empresas objeto de este reporte. Casa de Bolsa Banorte o sus filiales reciben una remuneración por parte de dichas corporaciones en contraprestación de los servicios antes mencionados. En el transcurso de los últimos doce meses, Casa de Bolsa Banorte Ixe, ha obtenido compensaciones por los servicios prestados por parte de la banca de inversión o por alguna de sus otras áreas de negocio de las siguientes empresas o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte: CEMEX, GEO, SARE e ICA. Actividades de las áreas de negocio durante los próximos tres meses. Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte o sus filiales esperan recibir o pretenden obtener ingresos por los servicios que presta banca de inversión o de cualquier otra de sus áreas de negocio, por parte de compañías emisoras o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte. Tenencia de valores y otras revelaciones. Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte o sus filiales mantienen inversiones, al cierre del último trimestre, directa o indirectamente, en valores o instrumentos financieros derivados, cuyo subyacente sean valores, objeto de recomendaciones, que representen el 10% o más de su cartera de valores o portafolio de inversión o el 10% de la emisión o subyacente de los valores emitidos por las siguientes emisoras: AMX y NAFTRAC. Ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste de Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte, funge con alguno de dichos caracteres de acuerdo al Art.2 Fr.XIX de la Ley del Mercado de Valores en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento. Guía para las recomendaciones de inversión. COMPRA MANTENER VENTA Referencia Cuando el rendimiento esperado de la acción sea mayor al rendimiento estimado del IPC. Cuando el rendimiento esperado de la acción sea similar al rendimiento estimado del IPC. Cuando el rendimiento esperado de la acción sea menor al rendimiento estimado del IPC. Aunque este documento ofrece un criterio general de inversión, exhortamos al lector a que busque asesorarse con sus propios Consultores o Asesores Financieros, con el fin de considerar si algún valor de los mencionados en el presente reporte se ajusta a sus metas de inversión, perfil de riesgo y posición financiera. Determinación de precios objetivo Para el cálculo de los precios objetivo estimado para los valores, los analistas utilizan una combinación de metodologías generalmente aceptadas entre los analistas financieros, incluyendo de manera enunciativa, más no limitativa, el análisis de múltiplos, flujos descontados, suma de las partes o cualquier otro método que pudiese ser aplicable en cada caso específico conforme al Art. 188 Fr.II. de la Ley del Mercado de Valores. No se puede dar garantía alguna de que se vayan a lograr los precios objetivo calculados para los valores por los analistas de Casa de Bolsa Banorte Ixe, ya que esto depende de una gran cantidad de diversos factores endógenos y exógenos que afectan el desempeño de la empresa emisora, el entorno en el que se desempeña e influyen en las tendencias del mercado de valores en el que cotiza. Es más, el inversionista debe considerar que el precio de los valores o instrumentos puede fluctuar en contra de su interés y ocasionarle la pérdida parcial y hasta total del capital invertido. La información contenida en el presente reporte ha sido obtenida de fuentes que consideramos como fidedignas, pero no hacemos declaración alguna respecto de su precisión o integridad. La información, estimaciones y recomendaciones que se incluyen en este documento son vigentes a la fecha de su emisión, pero están sujetas a modificaciones y cambios sin previo aviso; Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte y sus filiales no se comprometen a comunicar los cambios y tampoco a mantener actualizado el contenido de este documento. Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte y sus filiales no aceptan responsabilidad alguna por cualquier pérdida que se derive del uso de este reporte o de su contenido. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado, utilizado, ni reproducido total o parcialmente sin previa autorización escrita por parte de Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte. 4

5 Directorio de Análisis Gabriel Casillas Olvera Director General Análisis Económico (55) Análisis Económico Delia Paredes Directora Ejecutiva Análisis y Estrategia delia.paredes@banorte.com (55) Katia Goya Subdirector Economía Internacional katia.goya@banorte.com (55) Alejandro Padilla Subdirector Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio alejandro.padilla@banorte.com (55) Jorge Alejandro Quintana Subdirector de Gestión jorge.quintana@banorte.com (55) Juan Carlos Alderete Gerente Estrategia Tipo de Cambio juan.alderete.macal@banorte.com (55) Alejandro Cervantes Gerente Economía Nacional alejandro.cervantes@banorte.com (55) Julia Baca Gerente Economía Internacional julia.baca.negrete@banorte.com (55) Livia Honsel Gerente Economía Internacional livia.honsel@banorte.com (55) Miguel Calvo Gerente de Análisis (Edición) miguel.calvo@banorte.com (55) Francisco Rivero Analista francisco.rivero@banorte.com (55) x 2612 Lourdes Calvo Analista (Edición) lourdes.calvo@banorte.com (55) x 2611 Raquel Vázquez Asistente Dirección General raquel.vazquez@banorte.com (55) Julieta Alvarez Asistente Dirección Ejecutiva julieta.alvarez@banorte.com (55) Análisis Bursátil Carlos Hermosillo Subdirector Cemento / Vivienda carlos.hermosillo.bernal@banorte.com (55) Manuel Jiménez Subdirector Telecomunicaciones / Medios mjimenezza@ixe.com.mx (55) Astianax Cuanalo Subdirector Sistemas acuanalo@ixe.com.mx (55) Victor Hugo Cortes Análisis Técnico victorhugo.cortes@ixe.com.mx (55) Marissa Garza Financiero / Minería / Químico marissa.garza@banorte.com (55) Marisol Huerta Alimentos / Bebidas marisol.huerta.mondragon@banorte.com (55) Raquel Moscoso Comercio / Comercio Especializado rmoscoso@ixe.com.mx (55) José Itzamna Espitia Aeropuertos / Infraestructura jespitia@ixe.com.mx (55) María de la Paz Orozco Analista mporozco@ixe.com.mx (55) Maria de Lourdes Camacho Edición Bursátil mariadelourdes.camacho@ixe.com.mx (55) Análisis Deuda Corporativa Tania Abdul Massih Subdirector Deuda Corporativa tabdulmassih@ixe.com.mx (55) Hugo Armando Gómez Solís Gerente Deuda Corporativa hgomez01@ixe.com.mx (55) Idalia Yanira Céspedes Gerente Deuda Corporativa icespedes@ixe.com.mx (55) Juan Ignacio Neri Trainee Deuda Corporativa juanignacio.neri@ixe.com.mx (55) Banca Mayorista Marcos Ramírez Director General Banca Mayorista marcos.ramirez@banorte.com (55) Luis Pietrini Director General Banca Patrimonial y Privada lpietrini@ixe.com.mx (55) Alejandro Faesi Director General Mercados y Ventas Inst. alejandro.faesi@banorte.com (55) Armando Rodal Director General Corporativo y Empresas armando.rodal@banorte.com (81) Víctor Roldán Director General Banca Corporativa Transaccional vroldan@ixe.com.mx (55) Carlos Martínez Director General Banca de Gobierno carlos.martinez@banorte.com (55) René Pimentel Ibarrola Director General Administración de Activos y Desarrollo de Negocios pimentelr@ixe.com.mx (55)