Riesgo político en la internacionalización de los negocios: herramientas de análisis y transferencia

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Margarita Vidal Blanco
hace 6 años
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1 Riesgo político en la internacionalización de los negocios: herramientas de análisis y transferencia Presentación para: Coruña, 21 de abril de 2016 Aon Limited is authorised and regulated by the Financial Services Authority in respect of insurance mediation activities only

2 Riesgo Político Índice 1. Definición de Riesgo Político Aon s Understanding 2. Riesgos Políticos asociados a Contratos Contract Frustration - CF 3. Riesgos Políticos asociados a Inversiones/Activos - CEND 4. Mapa de Riesgo Político elaborado por Aon

3 Riesgo Político definición - Riesgo Político, es un intangible al que están expuestos todos los que realizan negocios internacionales. - Generado por las acciones o inacciones de: (i) un gobierno extranjero / entidad gubernamental (ii) el gobierno del asegurado; o (iii) un tercer país o parte involucrada; que (a) Inversiones: priva a una empresa de todos o una parte de sus activos (b) Contratos: previene o restringe el cumplimiento de un contrato

4 Riesgo Político Contract Frustration CONTRACT FRUSTRATION En contratos de exportación e importación: - Resolución de Contrato Anticipada ( Pre-Shipment ) - Resolución de Contrato por No Pago ( Post-Shipment ) - Ejecución Indebida de Avales ( Unfair Calling of Bonds )

5 Riesgo Político coberturas Resolución de Contrato Anticipada ( Pre-Shipment ) riesgos vinculados con el país : Embargo exportaciones e importaciones Cancelación / No Renovación de una Licencia Terminación por Guerra, Guerra Civil, Interferencia Política Retiro o Cancelación de Financiación (cuando la financiación es externa) riesgos vinculados con el comprador : Terminación Unilateral (excepto comprador privado ) No Cumplimiento de Obligaciones Contractuales (excepto el pago y/o comprador privado ) No Cumplimiento de un Laudo Arbitral Insolvencia del Comprador (solo para comprador privado )

6 Riesgo Político coberturas Resolución de Contrato por No Pago ( Post-Shipment ) (Ej. No pago de certificaciones). riesgos vinculados con el país : Inconvertibilidad y No Transferencia de la Moneda riesgos vinculados con el comprador : No Pago del Contrato Insolvencia del Comprador (solo si es comprador privado ) Mora Prolongada en el pago (solo si es comprador privado ) riesgos vinculados con el Guarantor : No Pago de la Carta de Crédito / Garantía de Pago

7 Riesgo Político coberturas Ejecución Indebida de Avales ( Unfair Calling of Bonds ) ejecución indebida por parte de comprador público (el exportador no incumplió) ejecución debida (el exportador incumplió por razones políticas, ej. Guerra o embargo) no cumplimiento de un Laudo Arbitral En relación a los siguientes tipos de avales, a primer requerimiento: Oferta Anticipo Cumplimiento Garantía

8 Riesgo Político Inversiones (CEND) CEND En Inversiones (activos fijos y/o móviles, proyectos, concesiones): - Confiscación, Expropiación, Nacionalización

Riesgo Político coberturas En Inversiones (activos fijos y/o móviles, proyectos, concesiones, prestamos) Confiscación, Expropiación, Nacionalización y Privación Daños causados por Violencia Política

9 Riesgo Político coberturas En Inversiones (activos fijos y/o móviles, proyectos, concesiones, prestamos) Confiscación, Expropiación, Nacionalización y Privación Daños causados por Violencia Política (incluyendo Guerra, Revolución, Guerra Civil y Terrorismo) Cancelación de un contrato, concesión, licencia Cancelación de licencia de exportación o importación Discriminación Selectiva o acciones discriminatorias Abandono Forzoso / Desposeimiento bajo instrucciones del gobierno extranjero o del asegurado Transferencia e Inconvertibilidad de la moneda Business Interruption

10 Riesgo Político algunos ejemplos 1 Asegurado: País de Riesgo: Empresa constructora Alemana Qatar Contrato: Construcción de una planta - Fase 1 Cobertura: Suma Asegurada: USD Período: Prima: Waiting Period: Post Shipment comprador privado 5 meses 0.60% por año y prorrata sobre la exposición total y 0.20% por año y prorrata para reservar capacidad para el período de cobertura. 180 días

12 Riesgo Político algunos ejemplos 2 Asegurado: País de Riesgo: Chile Contrato: Cobertura: Empresa de Inglaterra Construcción de un tren eléctrico - valor del contrato USD Pre & Post Shipment comprador público Suma Asegurada: USD (representa 90% de indemnización) en relación a la exposición de pre-shipment; y Período: Prima: USD (representa 90% de indemnización) en relación a la exposición de post-shipment. En ningún caso el agregado de siniestros (uno o varios) puede exceder la suma de USD meses Waiting Period: 180 días USD como Prima Mínima. La póliza se ajustará a una tasa del 1.15% por año y prorrata sobre la exposición real declarada por el asegurado al vencimiento de la póliza o terminación del contrato.

13 Riesgo Político algunos ejemplos 3 Asegurado: País de Riesgo: Contrato: Cobertura: Empresa industrial de Uruguay Nigeria Stock de tubos de acero en el delta de Nigeria - valor del stock USD Confiscación de activos móviles Suma Asegurada: USD (representa 90% de indemnización) first loss Período: Prima: Waiting Period: USD (representa 90% de indemnización) excess loss 12 meses - renovable USD como Prima Mínima para el first loss USD como Prima Mínima para excess loss. La póliza se ajustará por mes y prorrata sobre la exposición real declarada por el asegurado al vencimiento de la póliza. 180 días

14 Riesgo Político Nigeria

16 Riesgo Político algunos ejemplos 4 Asegurado: País de Riesgo: Contrato: Cobertura: Empresa industrial española Colombia Suma Asegurada: USD 500 M Período: Prima: Waiting Period: Construcción planta desalinizadora Pre & Post Shipment comprador público 36 meses 0.85% por año y prorrata sobre la exposición total y 0.25% por año y prorrata para reservar capacidad para el período de cobertura. 180 días

17 Riesgo Político Colombia

19 Riesgo Político algunos ejemplos 5 Asegurado: País de Riesgo: Contrato: Cobertura: Empresa constructora española Honduras Suma Asegurada: USD 150M Período: Prima: Waiting Period: Instalación planta eólica Pre & Post Shipment comprador público 8 meses 0.95% por año y prorrata sobre la exposición total y 0.30% por año y prorrata para reservar capacidad para el período de cobertura. 180 días

20 Riesgo Político Honduras

22 Aon s Political Risk Map Se analizan 167 países y territorios emergentes (excluye EU y países OECD). +19 años de datos históricos y actuales (Q1,Q2,Q3,Q4) Metodología de 3 capas:

24 Muchas Gracias Fernando Villarrubia de Francisco Caución y Riesgo Político fernando.villarrubia@aon.es Tel Móvil

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