SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS INDICADORES DE EFICIENCIA EN EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL 1 RESUMEN EJECUTIVO

Transcripción

1 INDICADORES DE EFICIENCIA EN EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL 1 Periodo: Marzo 2011 Marzo 2012 Elaborado por: Oscar Armendáriz Naranjo Revisado por: Edmundo Ocaña Mazón Aprobado por: Xavier Villavicencio Córdova RESUMEN EJECUTIVO En el mes de marzo de 2012, la banca privada, reflejó un rendimiento patrimonial de 15,2 por ciento, 1,9 puntos porcentuales menos que en marzo de El rendimiento de la inversión total (activos) se localizó en 1,5 por ciento. A marzo de 2012 el nivel de morosidad para la banca privada fue de 2,8 por ciento, 0,2 puntos porcentuales más que la cifra registrada en marzo La banca privada pequeña, por su naturaleza, presenta niveles por sobre el promedio (5,5%). En lo que se refiere a la productividad de los gastos operacionales y de personal, la banca privada presenta estabilidad en ambos rubros, con tasas del 5,3 y 1,8 por ciento, respectivamente, en ambas fechas. El uso del mecanismo de la reestructura de cartera ha sido muy bien aprovechado por la banca privada, pues el rendimiento alcanzado a la última fecha se situó en 21,0 por ciento, tasa mucho mejor a la experimentada un año atrás (11,3%). La liquidez de la banca privada se redujo desde 31,7 por ciento hasta 30,5 por ciento, entre marzo 2011 y Por su parte, en el mes de marzo de 2012, las cooperativas de ahorro y crédito reflejaron un rendimiento patrimonial de 12,3 por ciento, 0,2 puntos porcentuales más que en marzo de El rendimiento de la inversión total (activos) se localizó en 1,7 por ciento. A marzo de 2012 el sistema de cooperativas desmejoró ligeramente en 0,2 puntos porcentuales el nivel de morosidad con respecto a marzo de 2011, ya que su indicador se ubicó en 3,7 por ciento. Las cooperativas pequeñas, por su naturaleza presentan niveles por sobre el promedio (6,6%). En lo que se refiere a la productividad de los gastos operacionales y de personal, las cooperativas presentaron cierta mejoría en ambos casos. En efecto, en su orden el primer indicador cayó desde 5,6 hasta situarse en 5,4 por ciento, mientras que, para el segundo varió desde 2,7 a 2,6 por ciento, entre marzo 2011 y marzo El uso del mecanismo de la reestructura de cartera fue bien aprovechado por el sistema cooperativo, pues el rendimiento alcanzado a la última fecha se situó en 14,5 por ciento, a pesar de que ésta disminuyó en 1,8 puntos a la registrada un año atrás. 1 Integrado para este análisis por Bancos Privados, Cooperativas de Ahorro y Crédito, Mutualistas, Sociedades Financieras y la Banca Pública. No se incluye al IECE.

2 La liquidez de las cooperativas de ahorro y crédito se redujo desde 20,9 por ciento hasta 17,5, entre marzo de 2011 y de Por otra parte, en el mes de marzo de 2012, las mutualistas reflejaron un rendimiento patrimonial de 17,1 por ciento, 8,9 puntos porcentuales más que en marzo de 2011; mientras que el rendimiento de la inversión total (activos) llegó a 1,5 por ciento en la misma fecha. El sistema empeoró en 0,4 puntos porcentuales el nivel de morosidad con respecto a marzo de 2011, ya que su indicador se ubicó en 3,6 por ciento. Las mutualistas pequeñas, por su naturaleza presentan niveles por sobre el promedio (4,1%), al igual que las medianas que exceden el promedio en 0,1 punto porcentual. En lo que se refiere a la productividad de los gastos operacionales y de personal, las mutualistas empeoraron en el último año estos indicadores. En efecto, en su orden, el primer indicador aumentó desde 7,0 por ciento hasta situarse en 7,4 por ciento, mientras que, para el segundo pasó en 2,8 a 3,1 por ciento, entre marzo de 2011 y marzo de La liquidez de las mutualistas se redujo desde 10,6 por ciento hasta 8,7 por ciento entre marzo de 2011 y marzo de Mientras tanto, en el mes de marzo de 2012, las sociedades financieras reflejaron un rendimiento patrimonial de 27,2 por ciento, muy similar al registrado a marzo de El rendimiento de la inversión total (activos) se ubicó en 4,4 por ciento a finales de marzo de 2012, cifra similar a la registrada en marzo El sistema empeoró en 0,1 punto porcentual el nivel de morosidad con respecto a marzo de 2011, hasta situarse a la última fecha en 5,0 por ciento. Las sociedades financieras muy pequeñas presentan los más bajos niveles de mora (0,4%). En lo que se refiere a la productividad de los gastos operacionales y de personal, el indicador respectivo se presentó favorable en el primer caso y levemente desfavorable en el segundo caso. En efecto, el primer indicador de gastos operacionales disminuyó desde 8,7 por ciento hasta situarse en 8,2 por ciento a la última fecha, mientras que, para el segundo, relacionado con recursos humanos, la variación fue mínima, pues aumentó 0,1 punto para finalizar en 2,2 por ciento en marzo de La liquidez de las sociedades financieras se redujo desde 47,3 por ciento hasta 32,9 por ciento entre marzo de 2011 y marzo de Finalmente, en el mes de marzo de 2012, la banca pública, reflejó un rendimiento patrimonial de 4,5 por ciento, 3,1 puntos porcentuales menos que en marzo de El rendimiento de la inversión total (activos) se localizó en 1,5 por ciento. A marzo de 2012 el nivel de morosidad registrado en la banca pública alcanzó un nivel de 7,9 por ciento. La banca pública de primer piso registró un nivel más alto de mora que las instituciones financieras públicas de segundo piso; 8,0 por ciento versus 6,0 por ciento, respectivamente.

3 En lo que se refiere a la productividad de los gastos operacionales y de personal, la banca pública presenta cierta mejoría en ambos indicadores; esto comparado con marzo de 2011; en efecto, en su orden el primer indicador pasó de 2,8 a 2,7 por ciento, mientras el segundo varió desde 1,8 a 1,7 por ciento. El uso del mecanismo de reestructura de cartera ofreció a la banca pública un rendimiento de 9,1 por ciento a la última fecha, tasa menor en 4 puntos a la obtenida en marzo La liquidez de la banca pública aumentó desde 46,6 por ciento hasta 54,0 por ciento, entre marzo de 2011 y 2012.

4 1. ANTECEDENTES El éxito de una gestión se sustenta en el buen uso que se dé a la información disponible en la organización y fuera de ella. Internamente, los estados financieros constituyen una fuente muy importante para el análisis, pues de allí se derivan una gama de indicadores económicos y financieros que facilitan la elaboración de políticas que buscan mantener o alcanzar el liderazgo, reducir brechas, teniendo como referente una o más variables económicas, financieras o de productividad que se quiere alcanzar. El presente documento tiene como base la información del período marzo 2011 marzo 2012, con el fin de dar a conocer sobre el comportamiento actual y esperado de los diferentes integrantes del Sistema Financiero Nacional. 2. RESULTADOS 2.1. BANCOS PRIVADOS Los indicadores que se han seleccionado para el análisis del comportamiento de la banca privada, en el periodo indicado, se aprecian en el siguiente cuadro: INDICADORES DE EFICIENCIA B A N C O S P R I V A D O S Período: Marzo Marzo 2012 (En porcentajes) I N D I C A D O R P e e r g r o u p Grandes Medianos Pequeños Sistema Mar-11 Mar-12 Mar-11 Mar-12 Mar-11 Mar-12 Mar-11 Mar CALIDAD DE LOS ACTIVOS Activo Improductivo Neto / Total Activo 13,0 11,2 11,8 12,4 14,6 11,8 12,8 11,6 2.- MOROSIDAD Morosidad de la Cartera Total 2,4 2,7 2,0 2,0 6,0 5,5 2,6 2,8 3.- EFICIENCIA MICROECONOMICA Gastos Operacionales Estimados / Activo Total Promedio 5,2 5,3 4,6 4,6 8,6 7,4 5,3 5,3 Gastos de Personal Estimados / Activo Total Promedio 1,6 1,6 1,7 1,6 3,7 3,6 1,8 1,8 4.- RENTABILIDAD Resultados del Ejercicio / Patrimonio Promedio 18,4 15,3 17,5 17,2 10,0 11,4 17,1 15,2 Resultados del Ejercicio / Activo Promedio 1,9 1,6 1,4 1,5 1,6 1,6 1,7 1,5 5.- RENDIMIENTO DE LA CARTERA Cartera de Crédito Reestructurada 15,0 28,9 4,7 5,6 8,9 6,9 11,3 21,0 Cartera Total por Vencer 11,6 12,3 11,2 11,2 17,9 18,0 12,1 12,6 6.- OTROS INGRESOS OPERACIONALES Ingresos por Servicios / Cartera Bruta Promedio 3,5 3,5 2,3 2,2 3,7 2,6 3,2 3,1 7.- LIQUIDEZ Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo 30,4 29,1 34,1 33,5 32,0 30,6 31,7 30,5 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, Subdirección de Estadísticas. Elaboración:, Subdirección de Estudios.

5 2.1.1 Calidad de los Activos El objetivo central de la gestión societaria o de la empresa, en general, consiste en la asignación eficiente de los recursos disponibles, de manera que se alcancen altos rendimientos con el menor riesgo posible. La eficiencia en la asignación se consigue mediante una adecuada composición de los activos, así como del costo de su financiamiento. Activos improductivos La cuantía de recursos mantenida en esta clase de activos, incide en mayores costos de prestación de servicios y en menores rendimientos económicos y financieros; en consecuencia, una sólida política institucional debe comenzar con un proceso de asignación eficiente de los activos, vale decir, de los recursos que dispone la organización para la operación del negocio. Al concluir el mes de marzo de 2012, la tasa registrada en activos improductivos fue de 11,6 por ciento; 1,2 puntos porcentuales menos que en marzo de El resultado alcanzado amplía los recursos que pueden canalizarse hacia la actividad central de la banca: la prestación de dinero a los distintos agentes económicos interesados en su uso sea para la producción (expansión) o sea simplemente para el consumo; convirtiéndose en un beneficio adicional para las instituciones bancarias, el sector productivo o mejorando el nivel de bienestar social. Por encima del promedio se ubicó la banca mediana con 12,4 por ciento, 0,6 puntos más que en marzo de 2011 disminuyendo con ello recursos para crédito, desfavoreciendo su rentabilidad y nivel de actividad. La banca pequeña, por su parte, registró también un índice mayor que el promedio, al ubicarse en 11,8 por ciento; sin embargo, registro un decremento de 2,8 puntos porcentuales, lo que significa una ampliación en sus recursos para crédito y el favorecimiento en su rentabilidad. La banca grande se localizó bajo el promedio del sistema ya que registró una tasa de 11,2 por ciento, 1,8 puntos menos que el año anterior Morosidad La calidad de la cartera de una entidad o de un sistema se la puede medir a partir del grado de morosidad, en condiciones económicas normales. Además, éste es un buen indicador para advertir una potencial crisis o la aproximación a ella. Aunque las tasas no son altas, es positiva su evolución. En efecto, la tasa de morosidad para la banca privada llegó al 2,8 por ciento en marzo 2012, en tanto que para marzo 2011 fue de 2,6 por ciento. La banca pequeña en marzo de 2012 se localizó por encima del promedio, sin embargo, experimentó un decremento al pasar de 6,0 a 5,5 por ciento; la banca mediana se mantuvo durante el período de análisis en 2,0 por ciento. La banca grande pasó de 2,4 por ciento, en marzo de 2011, a 2,7 en marzo 2012.

6 2.1.3 Eficiencia Microeconómica Los indicadores gastos operacionales y gastos de personal muestran los costos asociados con la magnitud de los activos administrados y la eficiencia del gasto vinculada con el manejo bancario. La contracción del indicador expresa mejoras en la eficiencia operativa y en la productividad de la institución, de un grupo o del subsistema; un incremento, establecería lo contrario. Gastos operacionales A marzo de 2012, la banca privada mantiene el nivel de su eficiencia operativa similar con aquella alcanzada en marzo de 2011 (5,3%). Con base en el tamaño de las instituciones, se desprende que la banca pequeña presenta un mejor comportamiento entre ambas fechas reduciendo su indicador de 8,6 por ciento a 7,4 por ciento entre marzo de 2011 y marzo de En el caso de la banca grande se incrementaron los gastos operativos desde 5,2 a 5,3 por ciento. La banca mediana, por su parte, se mantuvo en 4,6 por ciento en el mes de marzo de ambos años. Gastos de personal Este indicador al igual que el anterior, explica la eficiencia del gasto de personal, con relación a la magnitud de activos administrados por la banca privada. El comportamiento del indicador al concluir el mes de marzo de 2012, presenta similitud con la respuesta de los gastos operacionales. Como sistema bancario, mantuvo la productividad de los gastos de personal ya que su índice fue de 1,8 tanto en marzo de 2011 como en marzo de El análisis por tamaño pone de manifiesto la ventaja de las economías de escala que favorecen a la gran empresa. En efecto, la productividad de la banca grande se mantuvo en 1,6 por ciento, en las dos fechas de comparación. La banca de tamaño medio mejoró su productividad al pasar este índice de 1,7 a 1,6 por ciento, entre marzo de 2011 y marzo de 2012, respectivamente. Por último la banca pequeña que mayor esfuerzo debe realizar para mejorar su productividad, se encuentra aún distante de la productividad con la que operan en los otros tamaños de banca; a pesar de que sus indicadores tuvieron una leve mejora al pasar desde el 3,7 por ciento a 3,6 por ciento entre marzo 2011 y Rentabilidad Los indicadores de rentabilidad que se analizan se refieren a la remuneración del patrimonio y del activo total. Toda organización privada tiene como fin alcanzar los mayores rendimientos tanto de la inversión realizada por los accionistas, cuanto de la inversión total o de los activos de la institución. En este contexto, la rentabilidad es el indicador que, en última instancia, expresa el éxito o fracaso de la gestión. Rendimiento patrimonial La tasa de rendimiento patrimonial o de los recursos propios expresa el retorno por cada unidad monetaria invertida por los accionistas.

7 El rendimiento patrimonial de la banca privada decreció desde 17,1 por ciento en el mes de marzo de 2011 a 15,2 por ciento en marzo de La banca grande que, en marzo de 2011, rendía 18,4 por ciento, disminuyó su rentabilidad patrimonial, ubicándose en 15,3 por ciento, en marzo de Así mismo, la banca mediana presentó un decrecimiento desde 17,5 por ciento a 17,2 por ciento. La banca pequeña, por su parte, incrementó su rendimiento desde 10,0 a 11,4 por ciento en el período. Rendimiento del activo El rendimiento del activo constituye el retorno de la inversión total, a diferencia del indicador previo que hace referencia al rendimiento de la inversión neta de los accionistas. En marzo de 2012, la banca privada alcanzó un rendimiento de 1,5 por ciento, frente al 1,7 por ciento registrado en el mes de marzo de Con referencia a los activos, el liderazgo en rentabilidad presentó la banca grande (1,6 por ciento) en marzo de 2012, a pesar de haber decrecido desde 1,9 por ciento. Igual en importancia, la banca de tamaño pequeño cuyo rendimiento fue de 1,6 por ciento tanto en marzo de 2011, como en marzo de Finalmente, la banca mediana, con el menor rendimiento, tuvo un incremento al pasar desde 1,4 por ciento en el mes de marzo de 2011, al 1,5 por ciento en marzo de Rendimiento de la Cartera La razón de ser de las instituciones del sistema financiero, radica en la capacidad para captar y colocar recursos, minimizando el riesgo de no pago. En consecuencia, de la calidad de la cartera depende el rendimiento financiero y económico, pero fundamentalmente de la permanencia de las instituciones en el mercado. Cartera de crédito reestructurada La política de reestructuración de cartera tiene como finalidad evitar que los deudores dejen de honrar sus obligaciones, ocasionando pérdidas a las entidades prestamistas, como consecuencia de cambios inesperados en las condiciones iniciales, tales como: producción, mercados, precios, entre los más importantes. Además, ésta política tiene como fin ir creando una cultura de pago que beneficie a las instituciones financieras y a los usuarios del crédito, en general, reduciendo el riesgo de no pago y por ende, la denominada prima por riesgo, lo cual conduciría a una reducción de la tasa de interés. El proceso de reestructuración de deuda significó para la banca privada un rendimiento de 21,0 por ciento en el mes de marzo de 2012, 9,7 puntos porcentuales más que en marzo de El resultado alcanzado es muy importante teniendo en consideración que mediante el mecanismo de la reestructura se incorporó un costo de oportunidad de esos recursos.

8 Al considerar el tamaño de las instituciones la banca grande fue la más favorecida, con un rendimiento de 28,9 por ciento en marzo de 2012, ya que en marzo del año anterior, éste fue de 15,0 por ciento. Las instituciones medianas presentaron un aumento del rendimiento desde 4,7 por ciento hasta 5,6 por ciento, entre marzo de 2011 y marzo de La banca pequeña presentó un rendimiento decreciente desde 8,9 por ciento en marzo de 2011 al 6,9 por ciento en marzo de Lo importante es que la banca y los deudores de ella han obtenido un beneficio derivado de la reestructura. La banca evitó además de la pérdida de sus recursos, costos asociados al cobro; y, de otro lado, los clientes no perdieron la calidad de tales. Cartera por vencer Al finalizar el mes de marzo de 2012, la banca privada reflejó un rendimiento sobre la cartera vigente de 12,6 por ciento, 0,5 puntos más que en marzo de El análisis por tamaño pone en primer plano a las instituciones pequeñas, que alcanzaron en marzo de 2012 el más alto rendimiento sobre la cartera (18,0%), aún superior al alcanzado en marzo de 2011 (17,9%). La banca grande obtuvo 12,3 por ciento, 0,7 puntos más que en marzo de 2011; por su parte la banca mediana, mantuvo su rendimiento en los dos períodos, ubicándose en 11,2 por ciento Otros Ingresos Operacionales Este rubro hace referencia a los flujos adicionales de ingresos obtenidos en operaciones distintas a las de intermediación, cuya demanda ha ido en aumento; sin embargo, se debe reconocer que la creación de nuevos productos no ha tenido la dinámica que caracteriza a un sistema financiero moderno, más aún en los últimos dos años en los que el precio de los servicios ha sido regulado. La banca privada, en marzo de 2012, presentó una menor participación del rubro ingreso por servicios en la cartera bruta (3,1%), inferior en 0,1 puntos a la relación del mes de marzo de 2011 (3,2%). La banca grande presentó la mayor participación (3,5%), seguida de la banca pequeña con un indicador que, entre marzo de 2011 y 2012, pasó de 3,7% a 2,6%, respectivamente. La banca mediana, por su parte, redujo su participación desde 2,3 por ciento a 2,2 por ciento, en el periodo Liquidez El comportamiento de la liquidez en la banca privada, pasó de 31,7 por ciento en marzo de 2011 a 30,5 por ciento en marzo de La mayor tasa de liquidez se observó en la banca mediana (33,5%), 0,6 puntos porcentuales menos que en marzo de 2011; le sigue la banca pequeña cuya tasa de liquidez fue de 30,6 por ciento, en marzo de 2012, 1,4 puntos menos que en marzo de Finalmente, la banca grande redujo su tasa en 1,3 puntos porcentuales, ubicándose en 29,1 por ciento en marzo de 2012.

9 2.2. COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO INDICADORES DE EFICIENCIA C O O P E R A T I V A S Período: Marzo Marzo 2012 (En porcentajes) I N D I C A D O R P e e r g r o u p Grandes Medianas Pequeñas Muy Pequeñas Sistema Mar-11 Mar-12 Mar-11 Mar-12 Mar-11 Mar-12 Mar-11 Mar-12 Mar-11 Mar CALIDAD DE LOS ACTIVOS Activo Improductivo Neto / Total Activo 5,1 5,6 2,1 2,7 4,8 4,8 6,2 6,7 4,0 4,4 2.- MOROSIDAD Morosidad de la Cartera Total 3,1 3,1 2,8 3,3 4,0 4,1 7,2 6,6 3,5 3,7 3.- EFICIENCIA MICROECONOMICA Gastos Operacionales Estimados / Activo Total Promedio 4,9 5,1 5,2 5,2 5,9 5,5 9,6 8,4 5,6 5,4 Gastos de Personal Estimados / Activo Total Promedio 2,1 2,1 2,6 2,5 2,8 2,6 5,4 4,7 2,7 2,6 4.- RENTABILIDAD Resultados del Ejercicio / Patrimonio Promedio 11,9 10,3 12,3 13,3 12,3 13,3 11,0 9,7 12,1 12,3 Resultados del Ejercicio / Activo Promedio 1,5 1,2 1,9 1,9 2,0 2,0 2,5 2,0 1,8 1,7 5.- RENDIMIENTO DE LA CARTERA Cartera de Crédito Reestructurada 8,8 12,8 28,4 18,2 12,6 12,9 20,9 17,0 16,3 14,5 Cartera Total por Vencer 14,5 15,5 17,2 16,5 15,5 15,6 19,6 17,9 16,0 16,0 6.- OTROS INGRESOS OPERACIONALES Ingresos por Servicios / Cartera Bruta Promedio 0,26 0,31 0,27 0,25 0,99 0,64 0,25 0,20 0,30 0, LIQUIDEZ Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo 17,1 14,3 27,7 21,9 15,8 14,8 23,5 21,5 20,9 17,5 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, Subdirección de Estadísticas. Elaboración:, Subdirección de Estudios Calidad de los Activos Al concluir el mes de marzo de 2012, la tasa registrada en Activos Improductivos en el sistema de cooperativas de ahorro y crédito desmejoró ya que fue de 4,4 por ciento, 0,4 puntos porcentuales adicionales que en marzo de Por encima del promedio se ubicó el grupo de cooperativas muy pequeñas con 6,7 por ciento, 0,5 puntos más que en marzo de 2011, disminuyendo con ello recursos para crédito, desfavoreciendo su rentabilidad y nivel de actividad. El peergroup de cooperativas grandes también se localizó por sobre el promedio del sistema y registró una tasa de 5,6 por ciento, 0,5 puntos más que el año anterior. Las cooperativas pequeñas también superaron el promedio del sistema, con el 4,8 por ciento, el mismo valor que en marzo del año anterior. Las entidades medianas, por su parte, se localizaron por debajo del promedio del sistema, alcanzando un nivel de 2,7 por ciento, superior en 0,6 puntos porcentuales al obtenido en marzo de 2011.

10 2.2.2 Morosidad La tasa de morosidad del sistema de cooperativas muestra una evolución negativa. En efecto, la tasa de morosidad para las cooperativas de ahorro y crédito se ubicó en 3,7 por ciento al finalizar marzo de 2012, 0,2 puntos superior al valor registrado un año atrás. Las cooperativas muy pequeñas, en marzo de 2012 se situaron por encima del promedio, considerando que el indicador mejoró al caer desde 7,2 en marzo 2011 a 6,6 por ciento a la última fecha; las cooperativas pequeñas también estuvieron por sobre el promedio, situándose en 4,1%, valor superior en 0,1 punto al obtenido en marzo de 2011; tanto las cooperativas medianas como las grandes obtuvieron indicadores de morosidad inferiores al promedio, alcanzando a marzo de 2012 indicadores de 3,3 y 3,1 por ciento, respectivamente Eficiencia Microeconómica A marzo de 2012, el sistema de cooperativas de ahorro y crédito mejoró ligeramente el nivel de su eficiencia operativa, medida a través de sus Gastos Operacionales frente al activo, al registrar una tasa del 5,4 por ciento, inferior en 0,2 puntos a la registrada un año atrás que fue de 5,6 por ciento. Con base en el tamaño de las instituciones, se desprende que las cooperativas pequeñas y muy pequeñas presentaron un mejor comportamiento, ya que redujeron sus indicadores de 9,6 a 8,4 en el caso de las muy pequeñas, y de 5,9 por ciento a 5,5 por ciento, respectivamente, entre marzo de 2011 y marzo de 2012; sin embargo sus tasas fueron superiores al promedio del sistema. Las cooperativas grandes y medianas se encontraron por debajo del promedio. En el caso de las cooperativas de tamaño grande su indicador empeoró al pasar de 4,9 por ciento a 5,1 por ciento, a la última fecha; en el caso de las cooperativas medianas, los gastos operativos se mantuvieron en 5,2 por ciento, valor igual al obtenido en marzo de Gastos de personal El comportamiento del indicador al concluir el mes de marzo de 2012, presenta similitud con el comportamiento de los gastos operacionales. Como sistema cooperativo, mejoró la productividad de los gastos de personal ya que su índice pasó de 2,7 en marzo 2011 a 2,6 por ciento, en marzo El análisis por tamaño pone de manifiesto la ventaja de las economías de escala en las entidades grandes. En efecto, la productividad de las cooperativas grandes se mantuvo en 2,1 por ciento, en las dos fechas de comparación. Las cooperativas de tamaño medio mejoraron su productividad al pasar este índice de 2,6 a 2,5 por ciento, entre marzo de 2011 y marzo de 2012, respectivamente. Las entidades pequeñas demuestran esfuerzo por mejorar el indicador ubicándose en un nivel inferior en 0,2 puntos al determinado en marzo de 2011 (2,8 por ciento). Por último, las cooperativas muy pequeñas que deben realizar mayores esfuerzos para ser más productivas, ya que se encuentran distantes al nivel al que operan los otros tamaños de cooperativas; sin embargo, durante el período de análisis su

11 indicador mejoró al pasar de 5,4 por ciento a 4,7 por ciento, en las respectivas fechas de comparación Rentabilidad Rendimiento patrimonial El rendimiento patrimonial del sistema de cooperativas creció desde 12,1 por ciento en el mes de marzo de 2011 a 12,3 por ciento en marzo de Las cooperativas medianas y las pequeñas experimentaron una evolución similar, al pasar de 12,3 por ciento en marzo de 2011 a 13,3 por ciento en marzo de 2012, en ambos casos. Ambos muestran indicadores de rendimiento por sobre el promedio. Por su parte, las cooperativas de tamaño grande experimentaron una desmejora en su indicador de rentabilidad al pasar de 11,9 por ciento en marzo de 2011 a 10,3 por ciento en el mismo mes de Las cooperativas muy pequeñas, de la misma forma, tuvieron un decrecimiento en su indicador, al pasar de 11,0 a 9,7 por ciento en marzo de 2011 y marzo de 2012, respectivamente. Rendimiento del activo En marzo de 2012, las cooperativas alcanzaron un rendimiento de 1,7 por ciento, frente al 1,8 por ciento registrado en el mes de marzo de Con referencia a los activos, el liderazgo en rentabilidad lo compartieron los grupos de cooperativas pequeñas y muy pequeñas (2,0 por ciento) en marzo de 2012, superando al promedio; en el caso de las cooperativas pequeñas, se mantuvieron en este nivel tanto en marzo de 2011 como en marzo de 2012; mientras que las muy pequeñas sufrieron un deterioro, al caer 0,5 puntos porcentuales en su indicador, durante el período de comparación. Ambas superaron a las cooperativas de tamaño mediano, las mismas que obtuvieron un índice de rentabilidad sobre activos de 1,9 por ciento; y a las cooperativas grandes que alcanzaron 1,2 por ciento en marzo de 2012, al experimentar un descenso de 0,3 puntos porcentuales en comparación con el mes de marzo de Rendimiento de la Cartera Cartera de crédito reestructurada El proceso de reestructuración de deuda significó para el sistema de cooperativas un rendimiento de 14,5 por ciento en el mes de marzo de 2012, 1,8 puntos porcentuales menos que en marzo de El resultado alcanzado es muy importante teniendo en consideración que mediante el mecanismo de la reestructura se incorporó un costo de oportunidad de esos recursos. Al considerar el tamaño de las instituciones, las cooperativas medianas fueron las más favorecidas, con un rendimiento de 18,2 por ciento en marzo de 2012, a pesar de que en marzo del año anterior, éste fue de 28,4 por ciento. El grupo de las cooperativas grandes registró un crecimiento desde 8,8 por ciento a 12,8 por ciento entre marzo 2011 y marzo Así mismo, las pequeñas presentaron un

12 rendimiento creciente desde 12,6 por ciento en marzo 2011 a 12,9 por ciento en marzo de Las instituciones muy pequeñas, por su parte, presentaron un decremento en su rendimiento desde 20,9 por ciento hasta 17,0 por ciento, entre marzo de 2011 y marzo de 2012; sin embargo, su rendimiento es el segundo en importancia dentro del sistema de cooperativas de ahorro y crédito. Cartera por vencer Al finalizar el mes de marzo de 2012, el sistema cooperativo reflejó un rendimiento sobre la cartera vigente de 16,0 por ciento, al igual que en marzo de El análisis por tamaño pone en primer plano a las instituciones muy pequeñas, que alcanzaron en marzo de 2012 el más alto rendimiento sobre la cartera (17,9%), aunque inferior al alcanzado en marzo de 2011 (19,6%). A continuación, las cooperativas medianas registraron un indicador de 16,5 por ciento, 0,7 puntos menos que en marzo de 2011; por su parte las instituciones pequeñas, aumentaron su rendimiento con respecto a marzo de 2011 en 0,1 punto, ubicándose en 15,6 por ciento. De la misma forma, las cooperativas grandes incrementaron su rendimiento de cartera vigente, al pasar de 14,5 en marzo 2011 a 15,5 en marzo Otros Ingresos Operacionales Las cooperativas, en marzo de 2012, presentaron una participación similar del rubro ingreso por servicios en la cartera bruta (0,28 por ciento), inferior en 0,02 puntos a la relación del mes de marzo de 2011 (0,30 por ciento). Los ingresos por servicios que registraron las cooperativas a marzo de 2012 son valores pequeños que no alcanzaron la unidad; el valor más alto se registró en las entidades pequeñas (0,64 por ciento); 0,31 por ciento para las cooperativas grandes; 0,25 y 0,20 por ciento en las cooperativas medianas y muy pequeñas, respectivamente Liquidez El comportamiento de la liquidez en el sistema cooperativo pasó de 20,9 por ciento en marzo de 2011 a 17,5 por ciento en marzo de Los cuatro tamaños de cooperativas disminuyeron su liquidez en las fechas de comparación; la mayor tasa se observó en las cooperativas medianas (21,9 por ciento), 5,8 puntos porcentuales menos que en marzo de 2011; a continuación, las cooperativas muy pequeñas cuya tasa de liquidez fue de 21,5 por ciento, en marzo de 2012, 2 puntos menos que en marzo de Las cooperativas pequeñas y grandes registraron a la última fecha un indicador muy similar (14,8 y 14,3 por ciento, respectivamente).

13 2.3. MUTUALISTAS INDICADORES DE EFICIENCIA M U T U A L I S T A S Período: Marzo Marzo 2012 (En porcentajes) I N D I C A D O R P e e r g r o u p Grandes Medianas Pequeñas Sistema Mar-11 Mar-12 Mar-11 Mar-12 Mar-11 Mar-12 Mar-11 Mar CALIDAD DE LOS ACTIVOS Activo Improductivo Neto / Total Activo 13,5 15,0 10,0 8,3 15,7 15,3 13,0 13,8 2.- MOROSIDAD Morosidad de la Cartera Total 3,2 3,5 2,9 3,7 3,8 4,1 3,2 3,6 3.- EFICIENCIA MICROECONOMICA Gastos Operacionales Estimados / Activo Total Promedio 7,7 8,3 4,8 4,3 6,3 5,4 7,0 7,4 Gastos de Personal Estimados / Activo Total Promedio 2,8 3,3 2,6 2,3 3,0 2,4 2,8 3,1 4.- RENTABILIDAD Resultados del Ejercicio / Patrimonio Promedio 8,0 21,3 9,0 12,0 7,1 4,4 8,2 17,1 Resultados del Ejercicio / Activo Promedio 0,6 1,6 1,1 1,4 1,0 0,6 0,7 1,5 5.- RENDIMIENTO DE LA CARTERA Cartera de Crédito Reestructurada 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Cartera Total por Vencer 11,8 11,9 11,5 11,5 12,8 12,8 11,8 11,9 6.- OTROS INGRESOS OPERACIONALES Ingresos por Servicios / Cartera Bruta Promedio 1,0 0,8 0,3 0,3 0,5 0,6 0,8 0,7 7.- LIQUIDEZ Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo 9,3 8,6 14,7 8,0 15,8 11,7 10,6 8,7 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, Subdirección de Estadísticas. Elaboración:, Subdirección de Estudios Calidad de los Activos Al concluir el mes de marzo de 2012, la tasa registrada en Activos Improductivos en el sistema de mutualistas fue de 13,8 por ciento, valor superior en 0,8 puntos al de marzo de Por encima del promedio se ubicó el grupo de mutualistas pequeñas con 15,3 por ciento, 0,4 puntos menos que en marzo de 2011 aumentando con ello recursos para crédito. El peer group de mutualistas grandes también se localizó por sobre el promedio del sistema y registró una tasa de 15,0 por ciento, 1,5 puntos más que el año anterior. Las mutualistas medianas estuvieron por debajo del promedio del sistema y ampliaron recursos para ser prestados, con el 8,3 por ciento, y 1,7 puntos porcentuales menos que en marzo de Morosidad Las tasas de morosidad muestran incremento. En efecto, la tasa de morosidad para las mutualistas se ubicó en 3,6 por ciento al finalizar marzo de 2012, 0,4 puntos superior al valor registrado un año atrás.

14 Las mutualistas pequeñas, a marzo de 2012, se situaron por encima del promedio, considerando que el indicador alcanzó 4,1 por ciento, 0,3 por ciento sobre la tasa registrada en marzo del año anterior. Las mutualistas medianas, al incrementar su tasa de morosidad en 0,8 puntos porcentuales, superaron ligeramente el promedio, al llegar al 3,7 por ciento en marzo de Las mutualistas grandes, por su parte, se ubicaron por debajo del promedio (3,5%) Eficiencia Microeconómica A marzo de 2012, el sistema de mutualistas fue menos eficiente ya que sus Gastos Operacionales frente al activo, fueron del 7,4 por ciento; 0,4 puntos más que en marzo de Con base en el tamaño de las instituciones, se desprende que las mutualistas pequeñas presentan un mejor comportamiento, ya que redujeron su indicador de 6,3 por ciento a 5,4 por ciento, entre marzo de 2011 y marzo de Así mismo, el grupo de las mutualistas medianas mejoró su indicador de eficiencia al pasar de 4,8 en marzo de 2011 a 4,3 en marzo de Las mutualistas grandes se ubicaron por encima del promedio y sufrieron un deterioro en su indicador, al incrementarse en 0,6 puntos porcentuales, hasta llegar a 8,3 por ciento en la última fecha. Gastos de personal Al igual que los gastos operativos, este sistema fue menos eficiente en marzo de 2012 ya que los gastos de personal en relación a los activos aumentaron desde 2,8 a 3,1 por ciento. El análisis por tamaño pone de manifiesto que las mutualistas medianas fueron más eficientes en el aprovechamiento de sus recursos humanos; en efecto, la productividad de este grupo de entidades se ubicó en 2,3 por ciento, cifra levemente mejor que la registrada un año atrás e inferior al promedio del sistema. Las mutualistas de tamaño pequeño experimentaron una mejora en este indicador al pasar de 3,0 en marzo de 2012 a 2,4 por ciento en marzo de Las mutualistas grandes desmejoraron su productividad al pasar este índice de 2,8 a 3,3 por ciento, entre marzo de 2011 y marzo de 2012, respectivamente Rentabilidad Rendimiento patrimonial El rendimiento patrimonial del sistema de mutualistas creció notablemente desde 8,2 por ciento en el mes de marzo de 2011 a 17,1 por ciento en marzo de Las mutualistas grandes que en marzo de 2011, rendían al 8,0 por ciento, incrementaron su rentabilidad patrimonial hasta llegar a 21,3 por ciento, en marzo de Las instituciones medianas también tuvieron un comportamiento positivo, pues incrementaron su rentabilidad patrimonial en 3,0 puntos porcentuales, entre marzo

15 2011 y marzo 2012, respectivamente. No así, el grupo de mutualistas de tamaño pequeño, ya que éstas sufrieron un descenso al pasar de 7,1 a 4,4 por ciento en el período analizado. Rendimiento del activo En marzo de 2012, las mutualistas alcanzaron un rendimiento de 1,5 por ciento, frente al 0,7 por ciento registrado en el mes de marzo de Con referencia a los activos, el liderazgo en rentabilidad presentó el grupo de mutualistas grandes (1,6 por ciento) en marzo de 2012, superando al promedio, al haber subido desde 0,6 por ciento. Tanto las mutualistas medianas como las pequeñas registraron, al finalizar marzo de 2012, una rentabilidad por debajo del promedio y obtuvieron índices de 1,4 y 0,6 por ciento, respectivamente, cifras que, en el caso de las mutualistas medianas superó a la registrada el año anterior, no así en el caso de las pequeñas, donde se experimentó una disminución de 0,4 puntos porcentuales Rendimiento de la Cartera Cartera de crédito reestructurada Durante el período en análisis no hubo procesos de reestructuración de cartera. Cartera por vencer Al finalizar el mes de marzo de 2012, el sistema de mutualistas reflejó un rendimiento sobre la cartera vigente de 11,9 por ciento, 0,1 punto más que el registrado en marzo de El análisis por tamaño pone en primer plano a las instituciones pequeñas, que alcanzaron en marzo de 2012 el más alto rendimiento sobre la cartera (12,8%), que se mantuvo en el mismo valor si se compara con el mes de marzo del año pasado. A continuación, las mutualistas grandes registraron un indicador de 11,9 por ciento, 0,1 puntos más que en marzo de 2011; por su parte las instituciones medianas, mantuvieron sin variación su rendimiento durante los dos períodos, ubicándose en 11,5 por ciento Otros Ingresos Operacionales Las mutualistas presentaron una participación ligeramente inferior del rubro ingreso por servicios en la cartera bruta (0,7 por ciento) en marzo de 2012, frente a la registrada en marzo de 2011 (0,8 por ciento). Los ingresos por servicios que registraron las mutualistas grandes a marzo de 2012 estuvieron por sobre el promedio (0,8 por ciento); las pequeñas y medianas estuvieron por debajo del promedio ubicándose en 0,6 por ciento y 0,3 por ciento, respectivamente a la última fecha.

16 2.3.7 Liquidez El comportamiento de la liquidez en el sistema mutual bajó desde 10,6 por ciento en marzo de 2011 hasta 8,7 por ciento en marzo de Los tres tamaños de mutualistas disminuyeron su liquidez en las fechas de comparación; la mayor tasa se observó en las mutualistas pequeñas (11,7 por ciento), 4,1 puntos porcentuales menos que en marzo de 2011; a continuación, las mutualistas medianas cuya tasa de liquidez fue de 8,0 por ciento, en marzo de 2012, 6,7 puntos menos que en marzo de Las mutualistas grandes registraron a la última fecha un indicador de 8,6 por ciento, 0,7 puntos menor a la cifra de un año atrás.

17 2.4. SOCIEDADES FINANCIERAS INDICADORES DE EFICIENCIA S O C I E D A D E S F I N A N C I E R A S Período: Marzo Marzo 2012 (En porcentajes) I N D I C A D O R P e e r g r o u p Grandes Medianas Pequeñas Muy Pequeñas Sistema Mar-11 Mar-12 Mar-11 Mar-12 Mar-11 Mar-12 Mar-11 Mar-12 Mar-11 Mar CALIDAD DE LOS ACTIVOS Activo Improductivo Neto / Total Activo 0,4 (0,1) 9,0 7,8 8,9 9,2 18,1 27,3 2,4 2,1 2.- MOROSIDAD Morosidad de la Cartera Total 4,8 4,8 5,4 5,3 5,8 6,9 1,8 0,4 4,9 5,0 3.- EFICIENCIA MICROECONOMICA Gastos Operacionales Estimados / Activo Total Promedio 9,6 8,9 3,2 3,6 6,3 6,6 13,9 10,5 8,7 8,2 Gastos de Personal Estimados / Activo Total Promedio 1,9 2,0 1,2 1,9 3,4 3,5 6,5 5,9 2,1 2,2 4.- RENTABILIDAD Resultados del Ejercicio / Patrimonio Promedio 31,4 31,8 13,5 18,7 7,1 0,9 6,1 6,3 27,1 27,2 Resultados del Ejercicio / Activo Promedio 5,3 5,3 1,3 1,8 1,2 0,2 1,5 1,0 4,4 4,4 5.- RENDIMIENTO DE LA CARTERA Cartera de Crédito Reestructurada ,1 12, ,3 1,9 Cartera Total por Vencer 10,6 10,8 16,9 16,3 16,4 16,4 14,2 15,8 11,7 11,7 6.- OTROS INGRESOS OPERACIONALES Ingresos por Servicios / Cartera Bruta Promedio 4,5 4,0 0,0017 0,0022 0,219 0,249 2,6 1,4 3,6 3,4 7.- LIQUIDEZ Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo 53,1 33,9 30,2 27,6 36,3 33,2 48,3 37,7 47,3 32,9 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, Subdirección de Estadísticas. Elaboración:, Subdirección de Estudios Calidad de los Activos Al concluir el mes de marzo de 2012, la tasa registrada en Activos Improductivos en el sistema de sociedades financieras fue de 2,1 por ciento, valor mejor en 0,3 puntos al de marzo de Por encima del promedio se ubicó el grupo de sociedades financieras muy pequeñas con 27,3 por ciento, 9,2 puntos más que en marzo de 2011 reduciendo con ello recursos para crédito, y estrechando su rentabilidad y nivel de actividad. La misma característica presentaron las sociedades financieras pequeñas y medianas, es decir sus activos improductivos no permitieron ampliar las recursos para crédito; sus indicadores se situaron en 9,2 por ciento y 7,8 por ciento, respectivamente. Las sociedades financieras grandes registran un índice negativo debido al alto nivel de provisiones efectuadas Morosidad Las tasas de morosidad muestran, en general, niveles y evolución adecuados. En efecto, la tasa de morosidad para las sociedades financieras se ubicó en 5,0 por ciento al finalizar marzo de 2012, 0,1 punto superior al valor registrado un año atrás.

18 Las sociedades financieras muy pequeñas obtuvieron un cifra mucho mejor que la registrada un año atrás (0,4 por ciento); las sociedades financieras medianas y pequeñas se ubicaron por encima del promedio, 5,3 por ciento y 6,9 por ciento, respectivamente. Las grandes registraron una tasa de 4,8% Eficiencia Microeconómica A marzo de 2011, el sistema de sociedades financieras registró mejora en el nivel de su eficiencia operativa medida a través de sus Gastos Operacionales frente al activo, obteniendo un valor de 8,2 por ciento; 0,5 puntos menos que en marzo de Con base en el tamaño de las instituciones, se desprende que las sociedades financieras medianas presentan un mejor comportamiento en eficiencia, ya que a pesar de haberse incrementado su indicador en 0,3 puntos, se ubicaron muy por debajo de las demás (3,6%), seguidas de las sociedades financieras pequeñas, las mismas que registraron un 6,6 por ciento de eficiencia operacional, mayor que la registrada hace un año (6,3 por ciento). Tanto las sociedades muy pequeñas como las grandes tuvieron una mejora en su indicador de 3,4 y 0,7, respectivamente; sin embargo, ambas registraron valores todavía altos al ubicarse en 10,5 por ciento en el caso de las muy pequeñas y 8,9 por ciento en el caso de las grandes, a marzo de Gastos de personal El sistema de sociedades financieras prácticamente mantuvo la productividad de los gastos de personal ya que su índice se situó en 2,1 y 2,2 por ciento, en ambas fechas. El análisis por tamaño pone de manifiesto que las sociedades financieras medianas fueron más eficientes en el aprovechamiento de sus recursos humanos, a pesar de haberse incrementado en 0,7 puntos porcentuales con respecto a marzo del año anterior, ubicándose en 1,9 por ciento, en marzo de A continuación se encontraron las sociedades financieras de tamaño grande, las mismas que al incrementar su indicador en 0,1 punto en comparación a marzo de 2011, se ubicaron en 2,0 por ciento. Las entidades pequeñas se ubicaron por sobre el promedio y alcanzaron el 3,5 por ciento de eficiencia en cuanto a los gastos de personal, 0,1 punto porcentual mayor que el nivel registrado el año anterior. Por último, las sociedades financieras muy pequeñas mejoraron el indicador, pues pasaron de 6,5 por ciento a 5,9 por ciento, a pesar de lo cual su tasa fue casi 2 veces más que el promedio del sistema Rentabilidad Rendimiento patrimonial El rendimiento patrimonial del sistema de sociedades financieras alcanzó el 27,2 por ciento en el mes de marzo de 2012, cifra muy similar a la registrada un año atrás (27,1 por ciento).

19 Las sociedades financieras grandes fueron las únicas que superaron el rendimiento del sistema, éstas en marzo de 2011, rendían al 31,4 por ciento, e incrementaron su rentabilidad patrimonial hasta llegar a 31,8 por ciento, en marzo de Las instituciones medianas, que incrementaron su rendimiento entre las dos fechas, se ubican en segundo lugar con un nivel del 18,7 por ciento. Así mismo, el grupo de las muy pequeñas mejoró ligeramente su rendimiento al pasar de 6,1 a 6,3 por ciento en el período de análisis. Por su parte las sociedades financieras pequeñas sufrieron un decremento bastante considerable en su indicador al pasar de 7,1 por ciento en marzo de 2011 a 0,9 por ciento en marzo de Rendimiento del activo En marzo de 2012, las sociedades financieras mantuvieron un rendimiento de 4,4 por ciento, el mismo nivel alcanzado en marzo de Con referencia a los activos, el liderazgo en rentabilidad presentó el grupo de sociedades financieras grandes (5,3%) en marzo de 2012, superando al promedio y manteniendo el mismo nivel de marzo de Las entidades medianas, pequeñas y muy pequeñas finalizaron el mes de marzo de 2012 con indicadores de 1,8; 0,2 y 1,0 por ciento, respectivamente Rendimiento de la Cartera Cartera de crédito reestructurada A marzo de 2012, el rendimiento de la cartera reestructurada se presentó en las instituciones pequeñas, obteniendo un índice de 12,5 por ciento, 2,6 puntos superior al registrado un año atrás. A nivel de sistema, el rendimiento fue de 1,9% afectado por la estructura del denominador de este índice. Cartera por vencer Al finalizar el mes de marzo de 2012, el sistema de sociedades financieras reflejó un rendimiento sobre la cartera vigente de 11,7 por ciento, nivel similar al alcanzado un año atrás. El análisis por tamaño pone en primer plano a las instituciones pequeñas, que mantuvieron en marzo de 2012 el más alto rendimiento sobre la cartera (16,4%), mismo nivel alcanzado en marzo de A continuación, las sociedades financieras medianas registraron un indicador de 16,3 por ciento, 0,6 puntos menos que en marzo de 2011; por su parte las instituciones muy pequeñas, aumentaron su rendimiento con respecto a marzo de 2011 en 1,6 puntos, ubicándose en 15,8 por ciento, mientras que las grandes registraron el nivel más bajo de rendimiento (10,8%) Otros Ingresos Operacionales Las sociedades financieras presentaron similar participación del rubro ingresos por servicios en la cartera bruta en las dos fechas de comparación. (3,4% en marzo de 2012 y 3,6% en marzo de 2011).

20 Los ingresos por servicios que registraron las sociedades financieras grandes a marzo de 2012 estuvieron por sobre el promedio (4,0%); las muy pequeñas y pequeñas estuvieron por debajo del promedio, ubicándose en 1,4 por ciento y 0,249 por ciento, respectivamente, a la última fecha. Las entidades medianas registran niveles muy bajos de otros ingresos por servicios (0,0022%) Liquidez La liquidez en el sistema de sociedades financieras cayó desde 47,3 por ciento en marzo de 2011 hasta 32,9 por ciento en marzo de Los cuatro grupos de sociedades disminuyeron su liquidez. La mayor tasa se observó en las sociedades financieras muy pequeñas (37,7%), 10,6 puntos porcentuales menos que en marzo de 2011; a continuación, las sociedades financieras grandes, cuya tasa de liquidez fue de 33,9 por ciento, en marzo de 2012, 19,2 puntos menos que en marzo de Las pequeñas, registraron a la última fecha un indicador de 33,2 por ciento y las medianas lograron 27,6 por ciento.

21 2.5. INSTITUCIONES FINANCIERAS PÚBLICAS INDICADORES DE EFICIENCIA B A N C A P U B L I C A Período: Marzo Marzo 2012 (En porcentajes) Primer Piso * Segundo Piso ** Sistema I N D I C A D O R Mar-11 Mar-12 Mar-11 Mar-12 Mar-11 Mar CALIDAD DE LOS ACTIVOS Activo Improductivo Neto / Total Activo 14,5 13,2 43,0 20,3 16,5 13,6 2.- MOROSIDAD Morosidad de la Cartera Total 7,6 8,0 0,9 6,0 7,4 7,9 3.- EFICIENCIA MICROECONOMICA Gastos Operacionales Estimados / Activo Total Promedio 2,8 2,5 2,9 5,1 2,8 2,7 Gastos de Personal Estimados / Activo Total Promedio 1,8 1,5 1,7 3,8 1,8 1,7 4.- RENTABILIDAD Resultados del Ejercicio / Patrimonio Promedio 7,9 5,8 3,7-20,8 7,6 4,5 Resultados del Ejercicio / Activo Promedio 2,5 2,0 1,0-5,9 2,4 1,5 5.- RENDIMIENTO DE LA CARTERA Cartera de Crédito Reestructurada 13,7 9,2 8,6 8,4 13,1 9,1 Cartera Total por Vencer 8,8 9,2 6,9 6,6 8,7 9,0 6.- OTROS INGRESOS OPERACIONALES Ingresos por Servicios / Cartera Bruta Promedio 0,08 0,12 0,00 0,00 0,07 0, LIQUIDEZ Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo 35,4 52,1 398,2 102,7 46,6 54,0 * Primer Piso: BNF, CFN, BEDE. No está considerado el IECE. ** Segundo Piso: BEV Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, Subdirección de Estadísticas. Elaboración:, Subdirección de Estudios Calidad de los Activos Activos improductivos Al concluir el mes de marzo de 2012, la tasa registrada en activos improductivos fue de 13,6 por ciento, 2,9 puntos porcentuales menos que en marzo de Muy por encima del promedio se ubicó la banca de segundo piso con 20,3 por ciento, 22,7 puntos menos que en marzo de 2011 ampliando con ello recursos para crédito, favoreciendo su rentabilidad y nivel de actividad. La banca de primer piso se localizó cercana al promedio del sistema ya que registró una tasa de 13,2 por ciento, 1,3 puntos menos que el año anterior Morosidad La tasa de morosidad de la banca pública a marzo de 2012 se ubicó en 7,9 por ciento, 0,5 puntos porcentuales más que la registrada en marzo de 2011.

22 La banca de primer piso en marzo de 2012 se localizó, en cuanto a morosidad, por encima del promedio y también de la cifra obtenida un año atrás, esto es en 8,0 por ciento; la banca de segundo piso por su parte, pasó de 0,9 por ciento, en marzo de 2011 a 6,0 por ciento en marzo de Eficiencia Microeconómica Gastos operacionales A marzo de 2012, la banca pública mantiene su nivel de su eficiencia operativa muy similar con el alcanzado en marzo de 2011 (2,7 y 2,8 por ciento, en su orden). En función del peer group se desprende que la banca de primer piso presenta un mejor comportamiento, reduciendo su indicador de 2,8 por ciento a 2,5 por ciento entre marzo de 2011 y marzo de En el caso de la banca de segundo piso, se incrementaron los gastos operativos desde 2,9 a 5,1 por ciento. Gastos de personal Como sistema bancario público, mejoró la productividad de los gastos de personal ya que su índice pasó de 1,8 en marzo de 2011 a 1,7 en marzo de La productividad de la banca de primer piso mejoró al pasar de 1,8 por ciento a 1,5 por ciento en las dos fechas de comparación. La banca de segundo piso, por su parte aumentó su índice al pasar de 1,7 a 3,8 por ciento, es decir fue menos eficiente en el aprovechamiento de los gastos de personal Rentabilidad Rendimiento patrimonial El rendimiento patrimonial de la banca pública decreció desde 7,6 por ciento en el mes de marzo de 2011 hasta 4,5 por ciento en marzo de La banca de primer piso que a marzo de 2011 rendía el 7,9 por ciento, disminuyó su rentabilidad patrimonial, ubicándose en 5,8 por ciento, en marzo de La banca de segundo piso, cayó drásticamente en su rendimiento desde 3,7 por ciento a - 20,8 por ciento, en el período de análisis. Rendimiento del activo En marzo de 2012, la banca pública alcanzó un rendimiento de 1,5 por ciento, frente al 2,4 por ciento registrado en el mes de marzo de Con referencia a los activos, lideró en rentabilidad la banca de primer piso (2,0%) en marzo de 2012, al haber caído desde 2,5 por ciento. La banca pública de segundo piso tuvo dificultades para mantener sus niveles de rentabilidad; cayó desde 1,0 por ciento hasta -5,9 por ciento.