BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

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1 ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 REF AL 3 DE JUNIO DE 213 Y 31 DE DICIEMBRE DE 212 CUENTA / SUBCUENTA TRIMESTRE AÑO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 1 ACTIVOS TOTALES 3,716,726 3,45, ACTIVOS CIRCULANTES 342,48 479, EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 37,26 54, INVERSIONES A CORTO PLAZO 165,644 25, INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 146,5 151, INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA NEGOCIACIÓN 1123 INSTRUMENTOS FINANCIEROS CONSERVADOS A SU VENCIMIENTO 19,144 53, CLIENTES (NETO) 34, , CLIENTES 33, , ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES 1, OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) 15,12 25, OTRAS CUENTAS POR COBRAR 15,73 25, ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES INVENTARIOS 51,6 34, ACTIVOS BIOLÓGICOS CIRCULANTES 116 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 38,78 37, PAGOS ANTICIPADOS 1,625 1, INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 1163 ACTIVOS DISPONIBLES PARA SU VENTA 1164 OPERACIONES DISCONTINUAS 1165 DERECHOS Y LICENCIAS 1166 OTROS 37,155 27,39 12 ACTIVOS NO CIRCULANTES 3,374,246 2,926, CUENTAS POR COBRAR (NETO) 122 INVERSIONES 2, 395, INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 393, INVERSIONES CONSERVADAS A SU VENCIMIENTO 1223 INVERSIONES DISPONIBLES PARA SU VENTA 1224 OTRAS INVERSIONES 2, 2, PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) 1,517,822 1,152, INMUEBLES 1,2,97 739, MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL 435, , OTROS EQUIPOS 169, , DEPRECIACIÓN ACUMULADA -277, , CONSTRUCCIONES EN PROCESO 187,12 193, PROPIEDADES DE INVERSIÓN 125 ACTIVOS BIOLÓGICOS NO CIRCULANTES 126 ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) 425, CRÉDITO MERCANTIL 1262 MARCAS 1263 DERECHOS Y LICENCIAS CONCESIONES 1264 OTROS ACTIVOS INTANGIBLES 425, ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 142 1, OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES 1,429,21 1,376, PAGOS ANTICIPADOS 1281 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 1282 BENEFICIOS A EMPLEADOS ACTIVOS DISPONIBLES PARA SU VENTA 1283 OPERACIONES DISCONTINUAS 1284 CARGOS DIFERIDOS (NETO) 1285 OTROS 1,429,21 1,376,389 2 PASIVOS TOTALES 1,259,235 1,358,26 21 PASIVOS CIRCULANTES 589, , CRÉDITOS BANCARIOS 1, CRÉDITOS BURSÁTILES 213 OTROS PASIVOS CON COSTO 214 PROVEEDORES 15, , IMPUESTOS POR PAGAR 19,878 24, IMPUESTOS A LA UTILIDAD POR PAGAR 15,657 16,214

2 ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 REF AL 3 DE JUNIO DE 213 Y 31 DE DICIEMBRE DE 212 CUENTA / SUBCUENTA TRIMESTRE AÑO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 2152 OTROS IMPUESTOS POR PAGAR 4,221 7, OTROS PASIVOS CIRCULANTES 464,27 554, INTERESES POR PAGAR 2162 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 2163 INGRESOS DIFERIDOS 2165 BENEFICIOS A EMPLEADOS 2166 PROVISIONES PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS DISPONIBLES PARA SU VENTA CIRCULANTES 2167 OPERACIONES DISCONTINUAS 2168 OTROS 464,27 554, PASIVOS NO CIRCULANTES 669, , CRÉDITOS BANCARIOS 23,867 11, CRÉDITOS BURSÁTILES 223 OTROS PASIVOS CON COSTO 165, PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 453, OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES 273, INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 2252 INGRESOS DIFERIDOS 2254 BENEFICIOS A EMPLEADOS 2255 PROVISIONES PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS DISPONIBLES PARA SU VENTA NO CIRCULANTES 2256 OPERACIONES DISCONTINUAS 2257 OTROS 273,458 3 CAPITAL CONTABLE 2,457,491 2,47, CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA 2,457,491 2,47, CAPITAL SOCIAL 8, 82, ACCIONES RECOMPRADAS 35 PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES 36 APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 394,24 37 OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO 57,47 521, UTILIDADES RETENIDAS (PERDIDAS ACUMULADAS) 563, , RESERVA LEGAL 1,44 1, OTRAS RESERVAS 2,36 2, RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 93,181 63, RESULTADO DEL EJERCICIO 42,211 65, OTROS 425, 1, OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS) 1,36, , GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 392 GANANCIAS (PERDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES 393 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS 394 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 395 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 396 CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS 397 CONJUNTOS 398 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 1,36, , CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA

3 ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA DATOS INFORMATIVOS TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 REF AL 3 DE JUNIO DE 213 Y 31 DE DICIEMBRE DE 212 CUENTA CONCEPTOS / SUBCUENTA TRIMESTRE AÑO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 911 PASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZO 912 PASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZO 913 CAPITAL SOCIAL NOMINAL 8, 8, 914 CAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIÓN 915 FONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD 916 NUMERO DE FUNCIONARIOS (*) NUMERO DE EMPLEADOS (*) NUMERO DE OBREROS (*) NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*) 8,, 8,, 911 NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*) 9111 EFECTIVO RESTRINGIDO (1) 9112 DEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADA (1) ESTE CONCEPTO SE DEBERÁ LLENAR CUANDO SE HAYAN OTORGADO GARANTÍAS QUE AFECTEN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO (*) DATOS EN UNIDADES

4 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 REF ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS PERIODOS DE SEIS Y TRES MESES TERMINADOS AL 3 DE JUNIO DE 213 Y 212 CUENTA / SUBCUENTA AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE 41 INGRESOS NETOS 381,93 29, ,959 8, SERVICIOS 68,27 68,27 3,652 1, VENTA DE BIENES 32,1 14,485 72,87 3, INTERESES 414 REGALIAS 415 DIVIDENDOS 416 ARRENDAMIENTO 1, ,799 16, CONSTRUCCIÓN 279, ,67 145,421 31, OTROS 42 COSTO DE VENTAS 311,28 17, ,98 4, UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA 7,65 39,55 73,979 4, GASTOS GENERALES 19,4 1,953 21,947 1, UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OTROS INGRESOS Y GASTOS, NETO 51,61 28,12 52,32 29, OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (*) 51,61 28,12 52,44 29, INGRESOS FINANCIEROS INTERESES GANADOS UTILIDAD POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 473 UTILIDAD POR DERIVADOS, NETO 474 UTILIDAD POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS 475 OTROS INGRESOS FINANCIEROS 1 48 GASTOS FINANCIEROS 9,26 5, INTERESES PAGADOS 7, PÉRDIDA POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 483 PÉRDIDA POR DERIVADOS, NETO 485 PÉRDIDA POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS 486 OTROS GASTOS FINANCIEROS 1,584 5, INGRESOS (GASTOS) FINANCIEROS NETO -8,85-5, PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 411 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 42,211 22,745 52,12 29, IMPUESTOS A LA UTILIDAD 4121 IMPUESTO CAUSADO 4122 IMPUESTO DIFERIDO 413 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES CONTINUAS 42,211 22,745 52,12 29, UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES DISCONTINUAS, NETO 415 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 42,211 22,745 52,12 29, PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 417 PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 42,211 22,745 52,12 29, UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA BÁSICA POR ACCIÓN UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA POR ACCIÓN DILUIDA....

5 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 REF ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES OTROS RESULTADOS INTEGRALES (NETOS DE IMPUESTOS) POR LOS PERIODOS DE SEIS Y TRES MESES TERMINADOS AL 3 DE JUNIO DE 213 Y 212 CUENTA / SUBCUENTA AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE 42 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 42,211 22,745 52,12 29,644 PARTIDAS QUE NO SERAN RECLASIFICADAS A RESULTADOS 421 GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 422 GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES 4221 PARTICIPACIÓN EN RESULTADOS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS PARTIDAS QUE PUEDEN SER RECLASIFICADAS SUBSECUENTEMENTE A RESULTADOS 423 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS 424 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 425 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 426 CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS 427 PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 428 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 429 TOTAL DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES 43 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL 42,211 22,745 52,12 29, UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA 42,211 22,745 52,12 29,644

6 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 REF ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS PERIODOS DE SEIS Y TRES MESES TERMINADOS AL 3 DE JUNIO DE 213 Y 212 CUENTA / SUBCUENTA DATOS INFORMATIVOS AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE 921 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA 6,183 1,583 5,945 1, PTU CAUSADA

7 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES DATOS INFORMATIVOS (12 MESES) POR LOS PERIODOS DE SEIS Y TRES MESES TERMINADOS AL 3 DE JUNIO DE 213 Y 212 AÑO ACTUAL AÑO AÑO ANTERIOR REF CUENTA / SUBCUENTA ACUMULADO ACTUALTRIMESTRE ACUMULADO ANTERIOR TRIMESTRE 923 INGRESOS NETOS (**) 875, UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (**) 51, PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA(**) 51, UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA (**) 51, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA (**) 6,183 (*) DEFINIRA CADA EMPRESA (**) INFORMACIÓN ULTIMOS 12 MESES, para las emisoras

8 ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO INDIRECTO) AL 3 DE JUNIO DE 213 Y 212 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 REF ACTIVIDADES DE OPERACIÓN CUENTA/SUBCUENTA TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE TRIMESTRE AÑO ANTERIOR 51 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 42,211 52, (-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO ESTIMACIÓN DEL PERIODO 522 +PROVISIÓN DEL PERIODO (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS 53 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 49,734 5, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL PERIODO 49,734 5, (-) + UTILIDAD O PERDIDA EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 533 +(-) PÉRDIDA (REVERSIÓN) POR DETERIORO 534 (-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 535 (-)DIVIDENDOS COBRADOS 536 (-)INTERESES A FAVOR 537 (-)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA 538 (-) +OTRAS PARTIDAS 54 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 541 (+)INTERESES DEVENGADOS 542 (+)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA 543 (+)OPERACIONES FINANCIERAS DE DERIVADOS (-) OTRAS PARTIDAS 55 FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 91,945 57, FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN 536,388-76, (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CLIENTES 16,621-1, (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS -13,347-4,1 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS ,79-199,192 CIRCULANTES (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES 89,851 2, (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS 463,53 134, (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS 57 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 628,333-19,242 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 58 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -1,645,988 66, (-)INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE -1,152, DISPOSICIONES DE INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE 583 (-)INVERSION EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO -448, VENTA DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 211, (-) INVERSIONES TEMPORALES 586 +DISPOSICION DE INVERSIONES TEMPORALES 38, 587 (-)INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES -425,72-144, DISPOSICION DE ACTIVOS INTANGIBLES 589 (-)ADQUISICIONES DE NEGOCIOS 581 +DISPOSICIONES DE NEGOCIOS DIVIDENDOS COBRADOS INTERESES COBRADOS (-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS (-) OTRAS PARTIDAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 59 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 994,673-12, FINANCIAMIENTOS BANCARIOS 23, FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES OTROS FINANCIAMIENTOS 34, (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS 595 (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES 596 (-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL 598 (-) DIVIDENDOS PAGADOS PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 5911 (-)INTERESES PAGADOS 5912 (-)RECOMPRA DE ACCIONES (-) OTRAS PARTIDAS 423,749-12,916 IMPORTE

9 ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO INDIRECTO) AL 3 DE JUNIO DE 213 Y 212 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 REF CUENTA/SUBCUENTA TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE TRIMESTRE AÑO ANTERIOR 51 INCREMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO -22,982 34, CAMBIOS EN EL VALOR DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 512 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO 6,8 25, EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO 37,26 6,8 IMPORTE

10 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. ESTADOS DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 CONCEPTOS CAPITAL SOCIAL ACCIONES RECOMPRADAS PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO UTILIDADES O PÉRDIDAS ACUMULADAS RESERVAS UTILIDADES RETENIDAS (PÉRDIDAS ACUMULADAS) OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS) PARTICIPACIÓN PARTICIPACIÓN TOTAL DE CAPITAL NO CONTROLADORA CONTABLE CONTROLADORA SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL ,48 38,79 352,954 3, ,26 1,274,315 1,889,523 1,889,523 AJUSTES RETROSPECTIVOS APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS -13,597 13,597 CONSTITUCIÓN DE RESERVAS DIVIDENDOS DECRETADOS (DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA OTROS MOVIMIENTOS -3,48-38,79-12,954 57, ,437 28,168 28,168 RESULTADO INTEGRAL 52,12 52,12 52,12 SALDO FINAL AL 3 DE JUNIO DEL 212 8, 34, 57,47 3,23 175, ,475 1,969,841 1,969,841 SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL , ,419 3,47 128,582 1,414,278 2,47,534 2,47,534 AJUSTES RETROSPECTIVOS -2, ,95-2,95 APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS CONSTITUCIÓN DE RESERVAS 425, 425, 425, DIVIDENDOS DECRETADOS (DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA OTROS MOVIMIENTOS -418,419 57,47-35,41-17,936-54,349-54,349 RESULTADO INTEGRAL 42,211 42,211 42,211 SALDO FINAL AL 3 DE JUNIO DEL 213 8, 57,47 428,35 135,392 1,36,342 2,457,491 2,457,491

11 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 1 / 2 CONSORCIO, S. A. B. DE C. V. COMENTARIOS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA AL 3 DE JUNIO DE 213. LOS ESTADOS FINANCIEROS S AL 3 DE JUNIO DE 213, INCLUYEN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE CONSORCIO, S. A. B. DE C. V. Y SUS COMPAÑÍAS SUBSIDIARIAS, DE LAS QUE POSEE LA MAYORÍA DE SU CAPITAL SOCIAL Y QUE SE DETALLAN COMO SIGUE: EMPRESA PARTICIPACION ALFA PROVEEDORES Y CONTRATISTAS, S. A. DE C. V. 99 % INMOBILIARIA ABANDANES, S. A. DE C. V. 99 % RELLENOS SANITARIOS, S. A. DE C. V. 99 % TORRES, ESTRUCTURAS Y POSTES DE PUEBLA, S. A. DE C.V. 96 % PET DE FRONTERA, S. A. DE C. V. 99 % COMO SE MENCIONA EN LAS NOTAS CORRESPONDIENTES, A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 212, CONSORCIO Y SUS SUBSIDIARIAS, ADOPTARON LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF), Y SUS ADECUACIONES E INTERPRETACIONES, EMITIDAS POR EL CONSEJO DE NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD. LAS CONCILIACIONES Y DESCRIPCIONES DE LOS EFECTOS DE LA TRANSICIÓN DE NIF A NIIF EN LOS BALANCES GENERALES S Y EN LOS ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES Y FLUJOS DE EFECTIVO S, SE EXPLICAN EN LA NOTA 9. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS S AL 3 DE JUNIO DE 213 NOTA 1. A CONTINUACIÓN SE SEÑALAN OBSERVACIONES RELEVANTES EN RELACIÓN A LA INFORMACIÓN FINANCIERA DEL PRESENTE TRIMESTRE, COMPARANDO CIFRAS CON EL MISMO PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR. CUADRO 1 RESULTADOS DE OPERACIÓN C O N C E P T OIMPORTE %IMPORTE %

12 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA INGRESOS DE OPERACIÓN SERVICIOS CONSTRUCCIÓN INDUSTRIAL PAGINA 2 / 2 COSTOS SERVICIOS CONSTRUCCIÓN INDUSTRIAL GASTOS DE OPERACIÓN SERVICIOS CONSTRUCCIÓN INDUSTRIAL RESULTADO NETO SERVICIOS CONSTRUCCIÓN INDUSTRIAL EN AMPLIACIÓN A LAS CIFRAS SEÑALADAS EN EL CUADRO ANTERIOR, SE INCLUYEN LOS SIGUIENTES COMENTARIOS: 1.1.LOS INGRESOS SE VIERON INCREMENTADOS EN SU TOTALIDAD EN UN 6 %, FUNDAMENTALMENTE EN EL ÁREA DE LA CONSTRUCCIÓN, POR HABERSE INICIADO EL COBRO DE LAS CONTRAPRESTACIONES DERIVADAS DEL CONTRATO DE PRESTACIÓN DE SERVICIOS A LARGO PLAZO (CPS), CELEBRADO CON EL GOBIERNO DEL ESTADO DE PUEBLA Y EN EL ÁREA DE SERVICIOS POR LA INCLUSIÓN DE LAS OPERACIONES DE NUESTRA EMPRESA RELLENOS SANITARIOS RESA, INTEGRADA AL CONSORCIO A PARTIR DE ESTE TRIMESTRE. 1.2.LOS COSTOS DIRECTOS TUVIERON UN INCREMENTO SUPERIOR A LOS INGRESOS, BÁSICAMENTE EN EL ÁREA DE LA CONSTRUCCIÓN, DERIVADO DEL INICIO DE OBRAS EN TEHUACÁN Y EN LA CIUDAD DE MÉXICO, ASÍ COMO EN EL ÁREA DE SERVICIOS, POR LA INTEGRACIÓN DE LA EMPRESA SEÑALADA EN EL PÁRRAFO ANTERIOR, COMPENSADOS CON UNA DIMINUCIÓN EN EL ÁREA INDUSTRIAL, EN RAZÓN A LA ELIMINACIÓN DE COSTOS POR DESTAJO REALIZADOS EN EL EJERCICIO ANTERIOR. 1.3.LOS GASTOS DE OPERACIÓN DISMINUYERON, TANTO EN NÚMEROS ABSOLUTOS COMO EN LA PROPORCIÓN DE LOS MISMOS EN RELACIÓN A LOS INGRESOS TOTALES, DE UN 9.2% A UN 5.%, POR QUE SE MANTIENE LA CONTINUIDAD EN LA IMPLEMENTACIÓN DE LA POLÍTICA DE EFICIENCIA Y PRODUCTIVIDAD, ADOPTADA POR LAS DIFERENTES EMPRESAS DEL CONSORCIO, BUSCANDO OFRECER UN MEJOR RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN DE LOS ACCIONISTAS DE LAS MISMAS. EN CONCLUSIÓN SE OBSERVA QUE, A PESAR DEL INCREMENTO EN LOS INGRESOS SEÑALADA, EL IMPORTE DE LOS RESULTADOS NETOS, DERIVADOS DE LA OPERACIÓN DE LAS EMPRESAS QUE INTEGRAN EL CONSORCIO TUVO UNA VARIACIÓN HACIA LA DISMINUCIÓN DE UN 19 %, OBSERVÁNDOSE EL PRINCIPAL EFECTO EN EL ÁREA INDUSTRIAL, DERIVADO DE ALGUNOS AJUSTES DE OPERACIÓN QUE SE REALIZARON. ESTA SITUACIÓN SE RECUPERARÁ EN LOS SIGUIENTES TRIMESTRES. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO ESTE RENGLÓN SE INTEGRA COMO SIGUE: EFECTIVO Y DEPÓSITOS BANCARIOS

13 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 3 / 2 EN ESTE RENGLÓN SE INCLUYEN INVERSIONES TEMPORALES A PLAZOS NO MAYORES A 14 DÍAS, CUYO OBJETIVO ES GENERAR UN RENDIMIENTO MIENTRAS SON UTILIZADOS LOS RECURSOS EN LA OPERACIÓN. CLIENTES, NETO ESTAS CUENTAS SE ORIGINAN DE LAS VENTAS DE PRODUCTOS Y SERVICIOS A TERCERAS PARTES NO RELACIONADAS. LAS CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES, INCLUYENDO LOS SALDOS CON LOS CLIENTES MAS IMPORTANTES SON COMO SIGUE: GOBIERNO DEL ESTADO DE PUEBLA GOBIERNO DEL D. F GRUPO TÉCNICO CONSTRUCTOR, S. A ASESORÍA EN PROYECTO Y CONSTRUCCIÓN ELÉCTRICA 1 46 CONSORCIO E INSTALACIONES ELECTROMECÁNICAS CONSORCIO DE INGENIEROS DE GUANAJUATO SERINTRA, S. A. DE C. V ORGANISMO OPERADOR SERVICIOS DE LIMPIA PROMOTORA AMBIENTAL 14 INMOBILIARIA EL PASO OTROS SUMA LAS CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES INCLUYEN LOS MONTOS QUE ESTÁN VENCIDOS AL FINAL DEL PERIODO SOBRE EL QUE SE INFORMA Y LOS IMPORTES AÚN SE CONSIDERAN RECUPERABLES, TENIENDO UNA ANTIGÜEDAD PROMEDIO DE 3 DÍAS. INVENTARIOS, NETO LOS INVENTARIOS SE INTEGRAN COMO SIGUE: ESTRUCTURAS TERMINADAS MATERIALES EN OBRA PRODUCCIÓN EN PROCESO ESTRUCTURAS MATERIA PRIMA Y MATERIALES SUMA NOTA 2. POR LO QUE TOCA AL RENGLÓN DE LAS INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS, A CONTINUACIÓN SE PRESENTA UN CUADRO COMPARATIVO DE LA SITUACIÓN DE LAS MISMAS, POR SEGMENTO OPERATIVO. CUADRO 2 INVERSIONES EN ACTIVOS POR SEGMENTO

14 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 IMPORTE %IMPORTE % COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 4 / 2 SERVICIOS CONSTRUCCIÓN INDUSTRIAL T O T A L COMO SE OBSERVA, ESTE RENGLÓN TUVO UN INCREMENTO IMPORTANTE EN EL ÁREA DE SERVICIOS, DERIVADO DE LA INCLUSIÓN DE LA EMPRESA RELLENOS SANITARIOS RESA, MANTENIÉNDOSE EN LAS DEMÁS ÁREAS LA INFRAESTRUCTURA NECESARIA PARA DESARROLLAR LAS OPERACIONES DEL CONSORCIO Y CONTINUANDO CON LA POLÍTICA DE CRECIMIENTO DEL GRUPO, CONFORME A LAS POLÍTICAS DEL MISMO. NOTA 3.RAZONES FINANCIERAS. A CONTINUACIÓN SE PRESENTA UN RESUMEN DE LAS PRINCIPALES Y MÁS SIGNIFICATIVAS RAZONES FINANCIERAS APLICADAS A LAS CIFRAS CONSOLIDADAS DEL GRUPO, AL 3 DE JUNIO DE LIQUIDEZ.6 (ACTIVO DISPONIBLE A PASIVO CIRCULANTE) ESTA RAZÓN MUESTRA UNA DISMINUCIÓN EN EL NIVEL DE LIQUIDEZ, DEBIDO A UN CRÉDITO EMERGENTE, QUE SE REESTRUCTURARÁ A CORTO PLAZO SOLVENCIA.58 (ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO CIRCULANTE ) ESTA RAZÓN HA BAJADO EN COMPARACIÓN A PERIODOS ANTERIORES, REFLEJA LA SITUACIÓN SEÑALADA EN EL PUNTO ANTERIOR, PERO NO AFECTA LA CAPACIDAD DEL CONSORCIO PARA RESPONDER DE SUS COMPROMISOS A CORTO PLAZO DE UNA MANERA CORRECTA Y SIN PREOCUPACIONES ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO TOTAL.27 SE CONFIRMAN CON ESTA CIFRA, LOS COMENTARIOS EXPRESADOS EN LOS PUNTOS ANTERIORES, CONFIRMÁNDOSE QUE LAS EMPRESAS POSEEN LOS RECURSOS FINANCIEROS NECESARIOS PARA RESPONDER DE SUS ADEUDOS A CORTO PLAZO CAPITAL DE TRABAJO (ACTIVO CIRCULANTE MENOS PASIVO CIRCULANTE) PUEDE CONSIDERARSE QUE ESTA CANTIDAD ES NEGATIVA EN ESTE MOMENTO EN RELACIÓN AL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR, PERO SON VÁLIDOS LOS COMENTARIOS ANTERIORES, CONSIDERAMOS QUE NO ES OBSTÁCULO PARA PODER SEGUIR DESARROLLANDO LAS ACTIVIDADES NORMALES DEL GRUPO Y EL DESARROLLO DE FUTUROS PROYECTOS PRODUCTIVOS ESTABILIDAD FINANCIERA.44 (PASIVO TOTAL A

15 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 CAPITAL CONTABLE) COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 5 / 2 EL RESULTADO DE ESTA COMPARACIÓN REFLEJA LA UTILIZACIÓN DE LA LÍNEA DE CRÉDITO DE LAS EMPRESAS RESPALDADA POR LA INVERSIÓN PROPIA DE LOS ACCIONISTAS, MARCANDO LA POSIBILIDAD DE ACCEDER A CAPITAL DE TERCEROS, EN CASO DE REQUERIRSE, CON UN AMPLIO RESPALDO QUE GARANTICE CUALQUIER ENDEUDAMIENTO RESULTADO NETO A VENTAS NETAS11.8 % ESTE PORCENTAJE, QUE SE HA MANTENIDO SIN GRANDES VARIACIONES, REPRESENTA UNA UTILIDAD MÁS QUE RAZONABLE EN RELACIÓN A LA FACTURACIÓN, DERIVADA DE UN MANEJO ADECUADO ENTRE INGRESOS Y COSTOS, MISMA QUE SE ESPERA INCREMENTAR EN UN CORTO PLAZO RESULTADO NETO A CAPITAL CONTABLE1.49 % EL RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN MOSTRADO, AUNQUE MÍNIMO, REFLEJA EMPRESAS GANADORAS QUE GENERAN UN RESULTADO POSITIVO EN RELACIÓN A LA INVERSIÓN DE LOS ACCIONISTAS NOTA 4. A CONTINUACIÓN SE PRESENTA EL ANÁLISIS FINANCIERO POR SEGMENTOS: SERVICIOS ESTE SEGMENTO SE ENCUENTRA INTEGRADO POR EL RELLENOS SANITARIOS RESA, DEDICADA A LA RECOLECCIÓN Y TRATAMIENTO DE DESECHOS SÓLIDOS EN LA CIUDAD DE PUEBLA, PUE. Y POR INMOBILIARIA ABANDANÉS, DEDICADA AL ARRENDAMIENTO DE INMUEBLES EN LA CIUDAD DE PUEBLA, PUE. CUADRO 3 RESULTADO DE OPERACIÓN RENGLÓN DE ARRENDAMIENTO CONCEPTOIMPORTE %IMPORTE % INGRESOS POR ARRENDAMIENTO GASTOS DE OPERACIÓN UTILIDAD NETA LOS INGRESOS DE ESTE SECTOR DISMINUYERON EN COMPARACIÓN CON EL EJERCICIO ANTERIOR, DEBIDO FUNDAMENTALMENTE A LA TERMINACIÓN DE ALGUNOS CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO. CUADRO 4 INGRESOS DE OPERACIÓN DEL SEGMENTO DE SERVICIOS

16 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 CONCEPTOIMPORTE%IMPORTE % COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 6 / 2 INGRESOS ARRENDAMIENTO RELLENOS SANITARIOS POR LO QUE SE REFIERE AL SECTOR DE ARRENDAMIENTO, NO SE OBSERVAN VARIACIONES IMPORTANTES EN SU DESARROLLO, CONTINUÁNDOSE CON LOS TRABAJOS DE CONSTRUCCIÓN DE TERRACERÍAS Y PAVIMENTACIÓN DE DIFERENTES PREDIOS UBICADOS EN EL MUNICIPIO DE CORONANDO, CHOLULA; ESTO ÚLTIMO CON LA FINALIDAD DE INCREMENTAR SU VALOR DE USO Y HACERLOS MÁS PRODUCTIVOS. POR LO QUE TOCA A LOS RELLENOS SANITARIOS, ESTE NICHO DE NEGOCIOS VENDRÁ A INCREMENTAR SUSTANCIALMENTE EL ÁREA DE SERVICIOS Y A DAR AL CONSORCIO UNA MAYOR ESTABILIDAD EN LA GENERACIÓN DE INGRESOS. ESTE SECTOR, INTEGRADO POR LAS EMPRESAS RELLENOS SANITARIOS RESA E INMOBILIARIA ABANDANÉS PRESENTA LAS SIGUIENTES RAZONES FINANCIERAS, RESPECTO AL RENDIMIENTO OBTENIDO: RESULTADO NETO A VENTAS NETAS.3 REPRESENTA UNA UTILIDAD MÍNIMA DEL 3 % SOBRE LOS INGRESOS, SITUACIÓN QUE CONTRASTA NEGATIVAMENTE CON EL RESULTADO OBTENIDO EN EL AÑO ANTERIOR Y QUE ESPERA UNA RECUPERACIÓN DEL SECTOR A CORTO PLAZO. RESULTADO NETO A CAPITAL CONTABLE. NO SE OBSERVA EN ESTE PERIODO RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN DE LOS ACCIONISTAS, LO QUE NO ES MUY ATRACTIVO, PERO ES UNA SITUACIÓN EXTRAORDINARIA QUE DEBERÁ MEJORARSE A CORTO PLAZO. RESULTADO NETO A ACTIVO TOTAL. EL PORCENTAJE OBTENIDO DE ESTA COMPARACIÓN MUESTRA QUE NO HAY RENDIMIENTO DE LAS INVERSIONES EN ACTIVOS EFECTUADAS EN EL SECTOR, ESTA SITUACIÓN SE REVERTIRÁ A CORTO PLAZO. CONSTRUCCIÓN ESTE SEGMENTO ESTÁ REPRESENTADO POR LA EMPRESA ALFA PROVEEDORES Y CONTRATISTAS, S. A. DE C.V. DEDICADA A LA CONSTRUCCIÓN DE OBRA PÚBLICA, PRINCIPALMENTE. A CONTINUACIÓN SE PRESENTA INFORMACIÓN FINANCIERA COMPARATIVA, RELATIVA A LA MISMA.

17 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 7 / 2 CUADRO 5 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA COMPARATIVO CONCEPTO 213CIERRE 212VARIACIONES ACTIVO CIRCULANTE DISPONIBLE CUENTAS POR COBRAR INVENTARIOS OTROS ACTIVO NO CIRCULANTE OTROS ACTIVOS PASIVO A CORTO PLAZO PASIVO A LARGO PLAZO CAPITAL CONTABLE CUADRO 6 RESULTADOS DE OPERACIÓN DEL SEGMENTO DE CONSTRUCCIÓN CONCEPTOIMPORTE %IMPORTE % INGRESOS COSTOS GASTOS DE OPERACIÓN COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENT (84). RESULTADO NETO LAS OBSERVACIONES A ESTE COMPARATIVO SE ANALIZAN A TRAVÉS DE RAZONES FINANCIERAS MAS ADELANTE. ESTA ACTIVIDAD HA SIGNIFICADO PARA EL GRUPO UN FUERTE APOYO EN LA GENERACIÓN DE INGRESOS Y RECURSOS FRESCOS PARA LA OPERACIÓN, GENERANDO A LA VEZ UNA IMPORTANTE UTILIDAD. CUADRO 7 INGRESOS DE OPERACIÓN DEL SEGMENTO DE CONSTRUCCIÓN POR ZONA GEOGRÁFICA

18 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 CONCEPTO IMPORTE%IMPORTE % COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 8 / 2 CONSTRUCCIÓN Y MANTENIMIENTO PUEBLA CONSTRUCCIÓN Y MANTENIMIENTO D. F TOTAL EN EL COMPARATIVO CON EL AÑO ANTERIOR SE OBSERVA UN INCREMENTO DEL 92. % EN LOS INGRESOS FACTURADOS, ESTO ES DERIVADO DEL DESARROLLO DE IMPORTANTES OBRAS, POR LA EMPRESA ALFA PROVEEDORES Y CONTRATISTAS, BÁSICAMENTE EN EL ESTADO DE PUEBLA, Y QUE CONTRIBUIRÁN A CONTINUAR CON LA MEJORA DE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN DE LA EMPRESA. POR OTRO LADO VEMOS QUE LOS COSTOS Y GASTOS, EN SU CONJUNTO TAMBIÉN SE INCREMENTARON EN UNA PROPORCIÓN SUPERIOR A LOS INGRESOS EN RELACIÓN AL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR, POR SITUACIONES INHERENTES AL INICIO DE LAS OBRAS CITADAS EN EL PUNTO ANTERIOR. ES IMPORTANTE RESALTAR QUE UNO DE LOS ASPECTOS QUE INFLUYERON EN LA OBTENCIÓN DE LAS UTILIDADES REPORTADAS, FUE EL HABER ESTABLECIDO ADECUADOS MECANISMOS DE ADQUISICIÓN DE MATERIALES Y RENTA DE MAQUINARIA PESADA, EN LAS MEJORES CONDICIONES DEL MERCADO. CUADRO 8 INVERSIÓN EN ACTIVOS DEL SEGMENTO DE CONSTRUCCIÓN CONCEPTOIMPORTE%IMPORTE% TERRENOS MAQUINARIA Y EQUIPO EQUIPO DE TRANSPORTE EQUIPO DE CÓMPUTO MOBILIARIO DE OFICINA HERRAMIENTAS T O T A L EN SEGUIDA SE ANALIZAN ALGUNAS RAZONES RELATIVAS AL RENDIMIENTO DEL SECTOR: RESULTADO NETO A VENTAS NETAS.1368 POR CADA PESO FACTURADO SE OBTUVO UNA UTILIDAD DEL % QUE REPRESENTA UN PORCENTAJE IMPORTANTE, QUE AUNQUE MENOR AL OBTENIDO EN EL EJERCICIO ANTERIOR, REFLEJA UN ASPECTO POSITIVO DE LA OPERACIÓN. RESULTADO NETO A CAPITAL CONTABLE.572 EL RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN DE UN 5.72 % REPRESENTA UNA CIFRA ATRACTIVA, INCLUSIVE CONSIDERANDO QUE EL CAPITAL SE INCREMENTÓ EN EL PRESENTE EJERCICIO. RESULTADO NETO A ACTIVO TOTAL.22

19 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 9 / 2 EN COMPARACIÓN CON LA INVERSIÓN EN ACTIVOS DE LA EMPRESA, EL PORCENTAJE OBTENIDO DEL 2.2 % RESULTA TAMBIÉN UN RENDIMIENTO POSITIVO, CONSIDERANDO QUE TAMBIÉN SE INCREMENTÓ EL MONTO DE LOS ACTIVOS EN EL PRESENTE EJERCICIO. INDUSTRIAL ESTE SEGMENTO SE ENCUENTRA INTEGRADO POR LAS EMPRESAS TORRES Y ESTRUCTURAS DE PUEBLA, S. A. DE C. V. Y PET DE FRONTERA, S. A. DE C. V., DEDICADAS A LA FABRICACIÓN E INSTALACIÓN DE ESTRUCTURAS DE ACERO. CUADRO 9 RESULTADOS DE OPERACIÓN DEL SEGMENTO INDUSTRIAL CONCEPTO IMPORTE %IMPORTE % INGRESOS COSTOS GASTOS DE OPERACIÓN RESULTADO NETO EN ESTE SEGMENTO, LOS INGRESOS DISMINUYERON EN UN ALTO PORCENTAJE, FUNDAMENTALMENTE POR LA TERMINACIÓN DE OBRAS DE INFRAESTRUCTURA IMPORTANTES. NUESTRA PLANTA DEL NOROESTE, CONTINÚA EN VÍAS DE REESTRUCTURACIÓN, SE HA CONTINUADO CON LA COMERCIALIZACIÓN DE LOS INVENTARIOS DE MATERIAS PRIMAS Y MATERIALES EXCEDENTES DEL PARO SUFRIDO. NUESTRA PLANTA DEL ESTADO DE PUEBLA, ES LA QUE HA OBSERVADO UN INCREMENTO MAYOR EN EL TOTAL DE LOS INGRESOS GENERADOS, DEBIDO A LAS OBRAS DE CONSTRUCCIÓN EN EL PROPIO ESTADO, DE LAS QUE SOMOS PROVEEDORES DE PARAPETOS Y OTRAS ESTRUCTURAS. LA POLÍTICA DE PRECIOS DE LA EMPRESA SE MANTIENE ACTUALIZADA CON EL MERCADO EN QUE SE DESENVUELVE, NO SIENDO UN FACTOR QUE PUEDA INFLUIR DE MANERA IMPORTANTE EN LOS RESULTADOS. A CONTINUACIÓN SE PRESENTAN ALGUNAS RAZONES RELATIVAS AL RENDIMIENTO DEL SECTOR: RESULTADO NETO A VENTAS.665 EL PORCENTAJE DE 6.65 % DE UTILIDADES EN COMPARACIÓN A LOS INGRESOS REPRESENTA UNA DISMINUCIÓN, COMPARADO CON EL DEL EJERCICIO ANTERIOR, POR LA RAZÓN DE LA TERMINACIÓN DE LAS OBRAS SEÑALADAS Y LA REESTRUCTURACIÓN DE LAS OPERACIONES EN NUESTRA PLANTA DEL NOROESTE. RESULTADO NETO A CAPITAL CONTABLE.32 EL RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN QUE REPRESENTA ESTE.3 % ES BAJO, PERO LOS PLANES DE INVERSIÓN Y PROMOCIÓN DE VENTAS MEJORARÁN EL MISMO A UN MEDIANO PLAZO.

20 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 1 / 2 RESULTADO NETO A ACTIVO TOTAL.32 AUNQUE SE OBSERVAN ACTIVOS POCO PRODUCTIVOS, LA TENDENCIA ES POSITIVA COMPARADA CON EJERCICIOS ANTERIORES Y SE TRABAJA PARA SU MEJORAMIENTO. NOTA 5. EN EL ÁMBITO DE LAS EMPRESAS QUE INTEGRAN EL CONSORCIO, SE SIGUE MANEJANDO LA POLÍTICA DE FINANCIAMIENTO PROPIO A TRAVÉS DE LA RECUPERACIÓN MÁS EFECTIVA DE LA CARTERA DE CLIENTES, LO QUE REDUNDA EN UN MENOR COSTO FINANCIERO. NOTA 6. RESPECTO A LAS POLÍTICAS DE TESORERÍA, NINGUNA DE LAS EMPRESAS INTEGRANTES DEL GRUPO MANTIENE INVERSIONES TEMPORALES EN MONEDA EXTRANJERA. RESUMEN FINAL LA INTEGRACIÓN DE LAS VENTAS DEL GRUPO, POR ZONA GEOGRÁFICA Y SEGMENTO, SE DETALLA EN LOS SIGUIENTES CUADROS: CUADRO 1 INGRESOS TOTALES POR ZONA GEOGRÁFICA E N T I D A DIMPORTE %IMPORTE % COAHUILA PUEBLA GUANAJUATO ESTADO DE MÉXICO NUEVO LEÓN MICHOACÁN JALISCO VERACRUZ MORELOS OTROS T O T A L AUNQUE PUEDE CONSIDERARSE UNA APARENTE CONCENTRACIÓN DE ACTIVIDADES EN DETERMINADAS ÁREAS, LA VERDAD ES QUE LOS TRABAJOS DESARROLLADOS EN EL SEGMENTO DE LA CONSTRUCCIÓN SE LLEVAN A CABO EN DIFERENTES ÁMBITOS GEOGRÁFICOS, CON UNA ADMINISTRACIÓN CENTRALIZADA

21 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 11 / 2 CUADRO 11 INGRESOS TOTALES POR SEGMENTO ACTIVIDAD IMPORTE%IMPORTE % SERVICIOS CONSTRUCCIÓN INDUSTRIAL T O T A L EN ESTE CUADRO OBSERVAMOS LA IMPORTANCIA QUE DENTRO DEL CONSORCIO REPRESENTA EL ÁREA DE LA CONSTRUCCIÓN, MISMA QUE CONTINÚA COMO PRINCIPAL ACTIVIDAD PRODUCTIVA DEL MISMO. NOTA 7. EL PERSONAL QUE INTEGRA LAS DIFERENTES EMPRESAS DEL GRUPO, ESTÁ CONCIENTE DE LOS RETOS A QUE SE ENFRENTA LA ECONOMÍA. A SU VEZ LA DIRECCIÓN DE LAS MISMAS CONTINÚA CON LA IMPLEMENTACIÓN DE POLÍTICAS CONGRUENTES DE RACIONALIZACIÓN DE GASTOS Y BÚSQUEDA DE UN ÍNDICE DE PRODUCTIVIDAD MAYOR, QUE PERMITA CONTINUAR CON LA TENDENCIA DE CRECIMIENTO DEL CONSORCIO. NOTA 8. POR ÚLTIMO, CABE SEÑALAR QUE SE CONTINÚA EN EL PROCESO DE REVISIÓN, DEPURACIÓN., MEJORAMIENTO Y MODERNIZACIÓN DE LOS SISTEMAS DE CONTROL INTERNO ESTABLECIDOS, PARA SEGUIR CUMPLIENDO CON UNA OBTENCIÓN RAZONABLE Y SEGURA DE LA INFORMACIÓN DERIVADA DE LAS TRANSACCIONES REALIZADAS POR LAS DIFERENTES EMPRESAS DEL GRUPO, EN LA BÚSQUEDA PERMANENTE DE LA OPTIMIZACIÓN DE RESULTADOS, CUMPLIENDO DE LA MEJOR MANERA CON LA APLICACIÓN CONGRUENTE Y RESPONSABLE DE LAS NORMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA ESTABLECIDAS POR LAS AUTORIDADES COMPETENTES. COMO YA SE REPORTÓ EN TRIMESTRES ANTERIORES, LA EMPRESA SE AFILIÓ AL PROGRAMA DE ANALISTA INDEPENDIENTE, DE CONFORMIDAD CON LA DISPOSICIÓN , FRACCIÓN VIII, DEL REGLAMENTO INTERIOR DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORES, HABIÉNDOSE EFECTUADO EL PAGO DE INSCRIPCIÓN A DICHO PROGRAMA EL DÍA 13 DEL MES DE JULIO DE 212, SIÉNDONOS ASIGNADO, DE PARTE DE LA EMPRESA MORNINGSTAR, INC., AL SR. MACLOVIO PIÑA, SENIORANALYST.

22 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 12 / 2 NOTA 9. APLICACIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA. (NIIF) CONSIDERANDO QUE LOS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO DE 212, SON LOS PRIMEROS ESTADOS FINANCIEROS QUE SE PRESENTAN BAJO LA NORMATIVIDAD DE LAS NIIF, A CONTINUACIÓN SE PRESENTA LA SIGUIENTE INFORMACIÓN: 9.1. DE CONFORMIDAD CON LA NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD NIC 34, Y A LA NORMATIVIDAD ESTABLECIDA POR LA BOLSA MEXICANA DE VALORES Y LA COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES, LAS EMPRESAS EMISORAS PRESENTAN INFORMACIÓN FINANCIERA INTERMEDIA EN LA ELABORACIÓN DE DICHA INFORMACIÓN, SE APLICAN LAS MISMAS POLÍTICAS CONTABLES UTILIZADAS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS ANUALES, CONSIDERANDO ALGUNAS ESTIMACIONES DE MANERA PROPORCIONAL A LOS MISMOS, SIN QUE ESTAS TENGAN UN VALOR SIGNIFICATIVO QUE AFECTE LA IMPORTANCIA RELATIVA DE LAS CIFRAS PRESENTADAS Y, SIN QUE ESTO IMPLIQUE, CONSIDERAR A ESTOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS COMO PERIODOS AISLADOS O INDEPENDIENTES DE LA INFORMACIÓN ANUAL. 9.3 EN ESTOS ESTADOS INTERMEDIOS, SE BUSCA PONER AL DÍA LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN LOS ÚLTIMOS ESTADOS FINANCIEROS ANUALES, ENFATIZANDO, EN SU CASO, LAS NUEVAS ACTIVIDADES, SUCESOS O CIRCUNSTANCIAS QUE PUDIERAN HABERSE PRESENTADO EN EL PERIODO REPORTADO. 9.4 NO EXISTEN CIRCUNSTANCIAS RESPECTO A ESTACIONALIDAD O CARÁCTER CÍCLICO EN LAS TRANSACCIONES REPORTADAS EN EL PERIODO INTERMEDIO TAMPOCO SE TIENE CONOCIMIENTO DE SUCESOS POSTERIORES, NO REFLEJADOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS REPORTADOS LOS PROCEDIMIENTOS DE MEDICIÓN SEGUIDOS EN LA ELABORACIÓN Y PRESENTACIÓN DE ESTOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS, ESTÁN DISEÑADOS PARA ASEGURAR LA FIABILIDAD DE LA INFORMACIÓN PRESENTADA, REVELANDO DE FORMA APROPIADA TODA LA INFORMACIÓN FINANCIERA SIGNIFICATIVA, QUE SE CONSIDERA RELEVANTE PARA LA COMPRENSIÓN DE LA SITUACIÓN FINANCIERA O LA RENTABILIDAD DE LA ENTIDAD, DE CONFORMIDAD CON LO SEÑALADO EN EL PUNTO 1.2. ANTERIOR TODO LO ANTERIOR SE RESUME EN UN ESTRICTO APEGO A LA NORMATIVIDAD ESTABLECIDA POR LAS NIIF, CONSIDERANDO QUE NO EXISTEN SUCESOS O TRANSACCIONES DENTRO DE ESTE PERIODO, POR LOS QUE SE DEBA REVELAR INFORMACIÓN QUE RESULTE SIGNIFICATIVA, SALVO LO QUE A CONTINUACIÓN SE PRESENTA A TRAVÉS DE DIFERENTES CONCILIACIONES DEL PATRIMONIO Y DEL RESULTADO INTEGRAL TOTAL, AL 1 DE ENERO DE 211, AL 31 DE DICIEMBRE DE 211 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 212, ELABORADAS DE CONFORMIDAD CON LA NIIF 1 ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ DE LAS NIIF.

23 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 13 / 2 CONCILIACIÓN DEL PATRIMONIO AL 1 DE ENERO DE 211 (PÁRRAFO 24. A) I) ) NOTAPCGA ANTERIORES M.P.EFECTO DE LA TRANSICIÓN A LAS NIIF M.P.NIIIF M.P. 1PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (274) PLUSVALÍA ACTIVOS INTANGIBLES54 438(44 587) ACTIVOS FINANCIEROS ACTIVOS NO CORRIENTES TOTALES (274) DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR INVENTARIOS OTRAS CUENTAS POR COBRAR EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO ACTIVOS CORRIENTES TOTALES ACTIVOS TOTALES PRÉSTAMOS CON INTERÉS 3CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS55 PROVISIÓN POR REESTRUCTURACIÓN PASIVO POR IMPUESTOS CORRIENTE PASIVO POR IMPUESTOS DIFERIDOS PASIVOS TOTALES TOTAL ACTIVOS MENOS TOTAL PASIVOS (298) CAPITAL EMITIDO RESERVA PARA COBERTURAS 5GANANCIAS ACUMULADAS (298) PATRIMONIO TOTAL (298) NOTAS A LA CONCILIACIÓN DE PATRIMONIO AL 1 DE ENERO DE 211 NOTA 1CONFORME A LAS NIIF LA DEPRECIACIÓN DEBE REFLEJAR LA VIDA ÚTIL DE LOS ACTIVOS, EN ESTE CASO SE REFLEJA UNA DISMINUCIÓN EN LA MISMA POR 274 MILES. 2DENTRO DE LOS ACTIVOS INTANGIBLES SE ENCUENTRAN AVANCES DE OBRA QUE BAJO LAS NIIF NO SE RECONOCEN COMO TALES, TRANSFIRIÉNDOSE AL A PLUSVALÍA. 3CONFORME A LAS NIIF SE ESTÁ CONSIDERANDO PARA SU VALUACIÓN A COSTO DE AMORTIZACIÓN, UNA TASA DE INTERÉS DE MERCADO DEL 6 %.

24 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 14 / 2 4SE ESTÁ RECONOCIENDO, SEGÚN NIIF, UN PASIVO POR PENSIONES DE 5 MILES, QUE NO ESTABA RECONOCIDO BAJO PCGA. 5LOS AJUSTES EN LAS GANANCIAS ACUMULADAS SON LOS SIGUIENTES: DEPRECIACIÓN (NOTA 1) (274) PASIVO POR PENSIONES (NOTA 4) ( 5) INTERESES DE MERCADO (NOTA3) ( 26) EFECTOS FISCALES 52 AJUSTE TOTAL EN LAS GANANCIAS ACUMULADAS 298 CONCILIACIÓN DEL RESULTADO INTEGRALTOTALPARA211 (PÁRRAFO 24. B) I) ) NOTAPCGA ANTERIORES M.P.EFECTO DE LA TRANSICIÓN A LAS NIIFM.P.NIIF M.P. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS COSTO DE VENTAS GANANCIA BRUTA OTROS INGRESOS COSTOS DE DISTRIBUCIÓN 1GASTOS DE ADMINISTRACIÓN75 22(184) INGRESOS FINANCIEROS COSTOS FINANCIEROS GANANCIA ANTES DE IMPUESTOS85 542(4 37) GASTOS POR EL IMPUESTO A LAS GANANCIAS GANANCIA (PÉRDIDA) DEL AÑO COBERTURAS DE FLUJO DE EFECTIVO IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON OTRO RESULTADO INTEGRAL OTRO RESULTADO INTEGRAL RESULTADO INTEGRAL TOTAL8 556(3 833)76 723

25 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 15 / 2 NOTAS PARA LA CONCILIACIÓN DEL RESULTADO INTEGRAL TOTAL PARA 211 NOTA 1DE ACUERDO CON LAS NIIF SE RECONOCE UN PASIVO POR PENSIONES QUE NO HABÍA SIDO RECONOCIDO SEGÚN PCGA. SU INCREMENTO AFECTA DIRECTAMENTE LOS GASTOS DE ADMINISTRACIÓN. EL EFECTO DE LA DEPRECIACIÓN SOBRE LA VIDA ÚTIL DE LOS ACTIVOS EN ESTE PERIODO NO ES SIGNIFICATIVO. 2AQUÍ SE OBSERVA EL EFECTO DE LA APLICACIÓN DE UNA TASA DE INTERÉS DE MERCADO SOBRE LOS SALDOS DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y POR PAGAR, CONFORME A LA NORMATIVIDAD ESTABLECIDA POR LAS NIIF. 3EL EFECTO DE LOS AJUSTES NO TUVO UN REFLEJO SIGNIFICATIVO SOBRE LOS IMPUESTOS POR GANANCIAS.

26 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 16 / 2 CONCILIACIÓN DEL PATRIMONIO AL 31 DE DICIEMBRE DE 211 (PÁRRAFO 24. A) II) ) NOTAPCGA ANTERIORES M.P.EFECTO DE LA TRANSICIÓN A LAS NIIFM.P.NIIIF M.P. 1PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (286) PLUSVALÍA ACTIVOS INTANGIBLES ( ) ACTIVOS FINANCIEROS ACTIVOS NO CORRIENTES TOTALES (286) DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR INVENTARIOS OTRAS CUENTAS POR COBRAR EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO ACTIVOS CORRIENTES TOTALES ACTIVOS TOTALES PRÉSTAMOS CON INTERÉS 3CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS1212 PROVISIÓN POR REESTRUCTURACIÓN PASIVO POR IMPUESTOS CORRIENTE PASIVO POR IMPUESTOS DIFERIDOS PASIVOS TOTALES TOTAL ACTIVOS MENOS TOTAL PASIVOS CAPITAL EMITIDO RESERVA PARA COBERTURAS 5GANANCIAS ACUMULADAS PATRIMONIO TOTAL

27 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 17 / 2 NOTAS A LA CONCILIACIÓN DE PATRIMONIO AL 31 DE DICIEMBRE DE 211 NOTA 1CONFORME A LAS NIIF LA DEPRECIACIÓN DEBE REFLEJAR LA VIDA ÚTIL DE LOS ACTIVOS, EN ESTE CASO SE REFLEJA UNA DISMINUCIÓN EN LA MISMA POR 286 MILES. 2DENTRO DE LOS ACTIVOS INTANGIBLES SE ENCUENTRAN AVANCES DE OBRA QUE BAJO LAS NIIF NO SE RECONOCEN COMO TALES, TRANSFIRIÉNDOSE A LA PLUSVALÍA. 3CONFORME A LAS NIIF SE ESTÁ CONSIDERANDO PARA SU VALUACIÓN A COSTO DE AMORTIZACIÓN, UNA TASA DE INTERÉS DE MERCADO DEL 6 %. 4SE ESTÁ RECONOCIENDO, SEGÚN NIIF, UN PASIVO POR PENSIONES DE 12 MILES, QUE NO ESTABA RECONOCIDO BAJO PCGA. 5LOS AJUSTES EN LAS GANANCIAS ACUMULADAS SON LOS SIGUIENTES: DEPRECIACIÓN (NOTA 1) (286) PASIVO POR PENSIONES (NOTA 4) 12 INTERESES DE MERCADO (NOTA3) EFECTOS FISCALES 24 AJUSTE TOTAL EN LAS GANANCIAS ACUMULADAS CONCILIACIÓN DEL PATRIMONIO AL 31 DE DICIEMBRE DE 212 (PÁRRAFO 32. A) I) ) NOTAPCGA ANTERIORES M.P.EFECTO DE LA TRANSICIÓN A LAS NIIF M.P.NIIIF M.P. 1PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO PLUSVALÍA

28 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA 2ACTIVOS INTANGIBLES ( ) ACTIVOS FINANCIEROS ACTIVOS NO CORRIENTES TOTALES DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR INVENTARIOS OTRAS CUENTAS POR COBRAR EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO ACTIVOS CORRIENTES TOTALES ACTIVOS TOTALES PRÉSTAMOS CON INTERÉS CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS4646 PROVISIÓN POR REESTRUCTURACIÓN PASIVO POR IMPUESTOS CORRIENTE PASIVO POR IMPUESTOS DIFERIDOS PASIVOS TOTALES TOTAL ACTIVOS MENOS TOTAL PASIVOS (32 245) CAPITAL EMITIDO8 8 RESERVA PARA COBERTURAS 5GANANCIAS ACUMULADAS (32 245) PATRIMONIO TOTAL (32 245) PAGINA 18 / 2 NOTAS A LA CONCILIACIÓN DE PATRIMONIO AL 31 DE DICIEMBRE DE 212 NOTA 1CONFORME A LAS NIIF LA DEPRECIACIÓN DEBE REFLEJAR LA VIDA ÚTIL DE LOS ACTIVOS, EN ESTE CASO SE REFLEJA UNA DISMINUCIÓN EN LA MISMA POR 181 MILES. 2DENTRO DE LOS ACTIVOS INTANGIBLES SE ENCUENTRAN AVANCES DE OBRA QUE BAJO LAS NIIF NO SE RECONOCEN COMO TALES, TRANSFIRIÉNDOSE A LA PLUSVALÍA. 3CONFORME A LAS NIIF SE ESTÁ CONSIDERANDO PARA SU VALUACIÓN A COSTO DE AMORTIZACIÓN, UNA TASA DE INTERÉS DE MERCADO DEL 6 %. 4SE ESTÁ RECONOCIENDO, SEGÚN NIIF, UN PASIVO POR PENSIONES DE 46 MILES, QUE NO ESTABA RECONOCIDO BAJO PCGA. 5LOS AJUSTES EN LAS GANANCIAS ACUMULADAS SON LOS SIGUIENTES: DEPRECIACIÓN (NOTA 1) 181 PASIVO POR PENSIONES (NOTA 4) 46 INTERESES DE MERCADO (NOTA3) (31 966)

29 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA EFECTOS FISCALES ( 92) AJUSTE TOTAL EN LAS GANANCIAS ACUMULADAS (32 245) PAGINA 19 / 2 CONCILIACIÓN DEL RESULTADO INTEGRAL TOTAL PARA 31 DICIEMBRE 212 (PÁRRAFO 32. A) II) ) NOTAPCGA ANTERIORES M.P.EFECTO DE LA TRANSICIÓN A LAS NIIFM.P.NIIF M.P. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS COSTO DE VENTAS GANANCIA BRUTA OTROS INGRESOS COSTOS DE DISTRIBUCIÓN 1GASTOS DE ADMINISTRACIÓN INGRESOS FINANCIEROS COSTOS FINANCIEROS GANANCIA ANTES DE IMPUESTOS GASTOS POR EL IMPUESTO A LAS GANANCIAS5 956(92)5 36 GANANCIA (PÉRDIDA) DEL AÑO COBERTURAS DE FLUJO DE EFECTIVO IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON OTRO RESULTADO INTEGRAL OTRO RESULTADO INTEGRAL RESULTADO INTEGRAL TOTAL

30 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 2 / 2 NOTAS PARA LA CONCILIACIÓN DEL RESULTADO INTEGRAL TOTAL PARA DICIEMBRE 212 NOTA 1DE ACUERDO CON LAS NIIF SE RECONOCE UN PASIVO POR PENSIONES QUE NO HABÍA SIDO RECONOCIDO SEGÚN PCGA. SU INCREMENTO AFECTA DIRECTAMENTE LOS GASTOS DE ADMINISTRACIÓN. EL EFECTO DE LA DEPRECIACIÓN SOBRE LA VIDA ÚTIL DE LOS ACTIVOS EN ESTE PERIODO NO ES SIGNIFICATIVO. 2AQUÍ SE OBSERVA EL EFECTO DE LA APLICACIÓN DE UNA TASA DE INTERÉS DE MERCADO SOBRE LOS SALDOS DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y POR PAGAR, CONFORME A LA NORMATIVIDAD ESTABLECIDA POR LAS NIIF. 3EL EFECTO DE LOS AJUSTES NO TUVO UN REFLEJO SIGNIFICATIVO SOBRE LOS IMPUESTOS POR GANANCIAS.

31 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 CONSORCIO, S.A.B. DE C.V. NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA PAGINA 1 / 4 ACTIVIDAD PRINCIPAL CONSORCIO, S. A. B. DE C. V. TIENE COMO ACTIVIDAD PRINCIPAL LOS ASPECTOS QUE SE MENCIONAN A CONTINUACIÓN: A)LA ADQUISICIÓN, ENAJENACIÓN DE ACCIONES Y PARTE SOCIALES DE TODO TIPO DE SOCIEDADES. B)EL ARRENDAMIENTO, ADQUISICIÓN, ENAJENACIÓN Y EN GENERAL EL COMERCIO CON TODA CLASE DE BIENES MUEBLES E INMUEBLES. C)OPERACIONES DE FINANCIAMIENTO Y ARRENDAMIENTO DE INMUEBLES CON SUS EMPRESAS SUBSIDIARIAS. D)LA CONSTRUCCIÓN EN TODOS SUS RAMOS EN GENERAL, INCLUYENDO PLANEACIÓN, DIRECCIÓN Y SUPERVISIÓN DE OBRAS. E) OTRAS ACTIVIDADES DE TIPO COMERCIAL, INDUSTRIAL Y DE SERVICIOS. RESUMEN DE POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS A CONTINUACIÓN SE PRESENTA UN RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES MÁS SIGNIFICATIVAS UTILIZADAS EN LA PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS: 1.BASES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. LOS ESTADOS FINANCIEROS QUE SE ACOMPAÑAN CONSIDERAN LA ADOPCION A LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (NIIF). LAS ADECUACIONES Y CONCILIACIONES RESULTANTES DE ESTE CAMBIO SE CONTIENEN EN LAS NOTAS Y COMENTARIOS A LA INFORMACION FINANCIERA QUE SE PRESENTAN POR SEPARADO. CONSIDERANDO QUE EL OBJETIVO DE ESTOS ESTADOS FINANCIEROS CONFORME A NIIF, ES QUE CONTENGAN INFORMACION FINANCIERA DE ALTA CALIDAD, SE HAN TOMADO EN CUENTA LOS ASPECTOS RELATIVOS A QUE LA MISMA SEA TRANSPARENTE PARA LOS USUARIOS Y COMPARABLE, ASI COMO QUE SUMINISTRE UN PUNTO DE PARTIDA ADECUADO, SIN QUE EL COSTO DE SU OBTENCION EXCEDA A LOS BENEFICIOS OBTENIDOS. EN GENERAL, SE HAN TOMADO EN CUENTA LAS EXCEPCIONES CONTENIDAS EN LA NORMATIVIDAD NIIF 1, SIN QUE SE CONSIDEREN, A ESTA FECHA AJUSTES A DATOS HISTORICOS PRESENTADOS. LAS INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES DE ASOCIADAS, SE RECONOCEN INICALMENTE CON BASE EN EL VALOR RAZONABLE NETO DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS IDENTIFICABLES DE LA ENTIDAD, A LA FECHA DE ADQUISICION. EN CASO DE PRESENTARSE INDICIOS DE DETERIORO, SE SOMETEN A PRUEBAS DEL MISMO. 2.CAPITAL CONTABLE. HISTÓRICAMENTE SE ACTUALIZO APLICANDO FACTORES DERIVADOS DEL ÍNDICE NACIONAL DE PRECIOS AL CONSUMIDOR PUBLICADOS POR EL BANCO DE MÉXICO Y DIVIDIDO EN: ACTUALIZACIÓN DEL CAPITAL SOCIAL Y RESULTADOS ACUMULADOS. REPRESENTA LA CANTIDAD NECESARIA PARA MANTENER LA INVERSIÓN DE LOS ACCIONISTAS EN TÉRMINOS DEL PODER ADQUISITIVO DE LA MONEDA, EQUIVALENTE AL DE LAS FECHAS EN QUE SE HICIERON LAS APORTACIONES Y EN QUE LAS UTILIDADES LES FUERON RETENIDAS. EXCESO O (INSUFICIENCIA) EN LA ACTUALIZACIÓN DE CAPITAL CONTABLE. EL EXCESO O (INSUFICIENCIA) EN LA ACTUALIZACIÓN DE CAPITAL CONTABLE, REPRESENTA LA SUMA

32 TRIMESTRE: 2 AÑO: 213 CONSORCIO, S.A.B. DE NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN C.V. FINANCIERA PAGINA 2 / 4 ALGEBRAICA DEL EFECTO MONETARIO PATRIMONIAL Y EL RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOS. RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA. CORRESPONDE AL EFECTO RESULTANTE DE MANTENER ACTIVOS Y PASIVOS MONETARIOS QUE CONSERVAN SU VALOR NOMINAL QUE EN PERIODOS INFLACIONARIOS VAN DISMINUYENDO SU PODER ADQUISITIVO. LA CUANTIFICACIÓN DE ESTE CONCEPTO SE EFECTÚO APLICANDO A LA POSICIÓN MONETARIA (ACTIVOS MONETARIOS MENOS PASIVOS MONETARIOS) MANTENIDA MENSUALMENTE LA TASA DE INFLACIÓN DEL MES CORRESPONDIENTE, MEDIDA A TRAVÉS DEL ÍNDICE NACIONAL DE PRECIOS AL CONSUMIDOR. COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO. EL COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO SE DETERMINA AGRUPANDO EN EL ESTADO DE RESULTADOS: LOS GASTOS Y PRODUCTOS FINANCIEROS, LAS DIFERENCIAS POR FLUCTUACIONES CAMBIARIAS Y EL RESULTADO POR POSICIÓN FINANCIERA. 3.INVERSIONES DE REALIZACIÓN INMEDIATA. LAS INVERSIONES TALES COMO: CERTIFICADOS DE LA TESORERÍA DE LA FEDERACIÓN, DEPÓSITOS A PLAZO EN BANCOS, SE REGISTRAN AL COSTO DE ADQUISICIÓN, QUE ES SIMILAR A SU VALOR DE MERCADO (COSTO MAS EL RENDIMIENTO ACUMULADO). 4.ESTIMACIÓN PARA LAS CUENTAS DE DIFÍCIL RECUPERACIÓN. SE TIENE LA POLÍTICA DE INCREMENTAR ESTA CUENTA, SOBRE AQUELLOS SALDOS QUE SE CONSIDEREN DE DIFÍCIL RECUPERACIÓN. 5.INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO. LOS TERRENOS, CONSTRUCCIONES E INSTALACIONES SE REGISTRAN ORIGINALMENTE A SU COSTO DE ADQUISICIÓN O CONSTRUCCIÓN, INCLUYENDO LAS ADICIONES O MEJORAS. LA COMPAÑÍA REVISA EL VALOR EN LIBROS DE LOS ACTIVOS DE LARGA DURACION EN USO, ANTE LA PRESENCIA DE ALGUN INDICIO DE DETERIORO QUE PUDIERA SEÑALAR QUE EL VALOR EN LIBROS DE LOS MISMOS PUDIERA NO SER RECUPERABLE. 6.DEPRECIACIÓN. LA DEPRECIACIÓN DEL EJERCICIO SOBRE COSTOS HISTÓRICOS, SE HA CALCULADO SIGUIENDO EL MÉTODO DE LÍNEA RECTA SOBRE SALDOS FINALES, APLICANDO LAS TASAS MÁXIMAS AUTORIZADAS POR LA LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA. LA NORMATIVIDAD SEGÚN NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA OBLIGA A CONSIDERAR EL VALOR DE LA VIDA UTIL DE LOS ACTIVOS, LO QUE PROVOCA AJUSTES EN LOS VALORES CORRESPONDIENTES, QUE SE REFLEJAN EN LAS CONCILIACIONES INCLUIDAS EN LOS COMENTARIOS Y NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS QUE SE PRESENTAN POR SEPARADO. 7.MOBILIARIO Y EQUIPO. EL MOBILIARIO, EQUIPO DE MANTENIMIENTO, ENERGÍA ELÉCTRICA Y COMPUTO SE REGISTRAN ORIGINALMENTE A SU COSTO DE ADQUISICIÓN Y SE REEXPRESAN APLICANDO LOS ÍNDICES NACIONALES DE PRECIOS AL CONSUMIDOR DESDE LA FECHA DE ADQUISICIÓN A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS, ASÍ COMO SU DEPRECIACIÓN ACUMULADA. LA COMPAÑÍA REVISA EL VALOR EN LIBROS DE LOS ACTIVOS DE LARGA DURACION EN USO, ANTE LA PRESENCIA DE ALGUN INDICIO DE DETERIORO QUE PUDIERA SEÑALAR QUE EL VALOR EN LIBROS DE