ANÁLISIS FUNDAMENTAL 1 SOPORTES Y RESISTENCIAS. El turno de las tecnológicas

Transcripción

1 1 SOPORTES Y RESISTENCIAS INSTRUMENTO SOPORTE 2 SOPORTE 1 PRECIO RESISTENCIA 1 RESISTENCIA 2 USD / CLP $470,9 $472,2 $474,60 $475,2 $476,1 EUR / USD 1,2940 1,3000 1,3063 1,3135 1,3205 Dow jones , Plata 22,560 22,830 23,569 23,960 24,420 Salesforce.com (CRM) 38,70 40,35 40,84 42,67 44,75 ANÁLISIS FUNDAMENTAL El turno de las tecnológicas Las acciones europeas suben, dejando atrás cuatro días constantes de pérdidas, las cuales se anotaron como las más profundas desde Julio del año pasado. En el día de hoy 29 compañías del S&P 500 mostraran resultados, entre las que se encuentran Morgan Stanley, Google y Microsoft, por lo que de seguro el movimiento de las tecnológicas estará marcado por los números de estos dos gigantes. En términos macro estaremos atentos a las peticiones de subsidio por desempleo, al índice manufacturero de Filadelfia, así como también a cualquier noticia que salga de la reunión del G20, la cual tiene por objetivo plantear el tema de evitar la devaluación monetaria como método de estimular el comercio, algo un tanto tarde ya que la expansión de los balances de la FED, el Banco de Japón, el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo han superado ampliamente la barrera del 100% y en algunos casos incluso de 200%. Cabe mencionar que la caída en los commodities continúa; el cobre llegó a los $3,1 dólares, el oro no puede pasar la barrera de los 1.400, mientras que el WTI se mantiene en $87. Lo anterior sin duda que ha sido el coletazo de los datos chinos, sobre todo para el caso de los metales básicos. En suma, Europa avanza un 0,45%, mientras que los futuros de Estados Unidos anotan una rentabilidad de 0,29%.

2 2 USD/CLP se alinea con el cobre El USD/CLP registró ayer un fuerte avance, alcanzando niveles máximos desde inicios de marzo y logrando traspasar la resistencia ubicada en $473, que ahora se convierte en soporte. Esta recuperación viene acompañada de altos montos transados y se alínea con el comportamiento bajista que sigue presentando el cobre, el cual volvió a registrar mínimos de octubre del 2011 y acumula una caída en el año del -13,3%. La recuperación del billete verde de ayer se vuelve a acoplar con sus fundamentos externos, lo que podría extenderse en los próximos días en busca de $478 a $480, alejando la posibilidad de una intervención cambiaria por parte del Banco Central de Chile y reafirmando nuestro sesgo alcista que hemos comentando en informes previos. Ayer las monedas en general se debilitaron frente al dólar estadounidense, en donde las caídas de los mercados bursátiles volvieron a incrementar la aversión al riesgo, beneficiando a la divisa estadounidense. El EUR/USD se debilita y cambia el sesgo alcista previo que venía mostrando. Por último, el oro mantiene una trayectoria lateral en forma de descanso, que podría ser la antesala de nuevas caídas. Los niveles de soporte importante se encuentran en US$1360, US$1330 y US$1310 la onza. Las transacciones del USD/CLP en el mercado local aumentaron hasta los US$2128 millones. Apple arrastra al sector tecnológico Esta semana la volatilidad se ha hecho presente en Wall Street, con días de bajas y alzas considerables. Ayer el Dow Jones finalizo con una caída de -0,94%, el S&P 500 con un -1,43% y el Nasdaq con un -1,84%. Dentro de los súper sectores del S&P 500, el peor desempeño fue exhibido por tecnología al caer un -2,25%. Uno de las razones fue la gran caída de Apple en un -5,50%, donde se observa técnicamente que rompió el piso que había formado en torno a los US$418, siendo los US$395 la siguiente zona de soporte. El creador de chips de audio Cirrus Logic Inc., quien obtiene un 91% de sus ventas de Apple, esta semana reportó un exceso de inventario, lo cual sugiere menores ventas de Iphones por parte de Apple. Además tenemos a Hon Hai Precision Industries, el mayor proveedor de Apple reportando su mayor declive en sus ingresos de los últimos 13 años, lo cual asustó a los inversionistas. Los sectores de energía (-1,94%) y el

3 3 financiero (-1,91%) fueron los otros grandes perjudicados de la jornada. En el caso del primero, vemos que el petróleo sigue con presión bajista, mientras que el segundo se vio perjudicado por los malos resultados de Bank of América, que llevó a la acción a perder un -4,72%. Fed ve mejoras en las manufacturas Pocas noticias tuvo el mercado ayer que le entregaran cifras económicas durante la mañana. Sin embargo, en la tarde la Reserva Federal dio a conocer el contenido de su libro Beige, documento que muestra la situación de la economía de los diversos distritos. El informe indicó que la actividad económica se expandió de forma moderada durante marzo, donde se destacó un aumento en las manufacturas, en especial por las industrias relacionadas a la construcción y los automóviles. En cuanto a las viviendas, siguen creciendo las ventas en diversos distritos pero el bajo inventario hace que sea modesto. Por otro lado, el Banco de Canadá decidió mantener su tasa de política monetaria en 1,00%, en línea con lo esperado mientras que los inventarios de petróleo en Estados Unidos retrocedieron en 1,2 millones de barriles, sin superar las expectativas. ANÁLISIS TÉCNICO

4 4 ESTRATEGIA NIVEL DE ENTRADA OBJETIVO TAKE PROFIT STOP LOSS USD/MXN 4 horas Compra 12, , ,1180 El peso mexicano logra depreciarse después de haber alcanzado la zona de los 12,0660, nivel donde se podría ubicar un soporte si consideramos un canal bajista desde mediados del año pasado. Este movimiento alcista en el cruce USD/MXN se puede justificar por la caída que se ha visto en el petróleo, uno de los principales productos que exporta junto con la plata, la cual también se ha caído, dando espacio para que el cruce se recupere. En cuanto a lo técnico, podríamos pensar en una compra si es que el cruce logra traspasar la zona de los 12,3035, nivel donde encontramos una resistencia, con miras en los 12,5485 donde se ubicaría el siguiente techo. Como stop loss consideramos los 12,1180 ya que en esa zona tenemos un soporte. La operación entraría una vez que se logre confirmar por diversos indicadores como por ejemplo un giro alcista por parte del MACD.

5 5 ESTRATEGIA NIVEL DE ENTRADA OBJETIVO TAKE PROFIT STOP LOSS UK100 4 Horas Venta En el gráfico tenemos al índice ingles UK100, que como se puede observar, ha rebotado en un importante nivel de soporte que existe en torno a los puntos. Ante este escenario se pueden realizar dos operaciones. La primera sería comprarse cerca del soporte, con el objetivo de buscar los puntos, situando el stop loss por debajo de la base mencionada en los US$6.210 puntos. La otra opción sería tomar posiciones de venta una vez que se rompa el piso, para ir en busca de la siguiente zona de soporte, la cual se encuentra alrededor de los puntos. En este caso, el stop loss deberá situarse por sobre los puntos, que pasarían a ser resistencia.

6 6 Adobe (ADBE) 4 Horas ESTRATEGIA NIVEL DE ENTRADA OBJETIVO TAKE PROFIT STOP LOSS Venta 45,15 43,30 45,75 Adobe Systems Incorporated opera como una compañía de software diversificada en todo el mundo. Ofrece una línea de software y servicios utilizados por los profesionales creativos, comerciantes, desarrolladores de aplicaciones. Este segmento ofrece la familia de productos Acrobat, como Adobe Acrobat Suite, Adobe CreatePDF, SendNow de Adobe y Adobe Reader. La compañía distribuye sus productos a través de una red de distribuidores, proveedores de software independientes, minoristas y fabricantes de equipos, así como a través de su sitio web adobe.com. En el gráfico se puede observar como los títulos de la compañía se encuentran cerca de sus máximos recientes pero con un MACD girando a la baja. En gráfico de 1 hora se observa claramente una divergencia bajista, por lo que en un eventual impulso alcista de corto plazo se recomienda tomar posiciones de venta, situando el stop loss por sobre los US$45,50.

7 7 CALENDARIO DE NOTICIAS DIVISA NOTICIA HORA DATO ESPERADO DATO ANTERIOR IMPORTANCIA USD Peticiones de subsidio por desempleo 9: Alta USD Índice manufacturero Fed de Filadelfia 11:00 2,7 2,0 Alta TODOS Reunión del G20 0:00 Mediana FECHA ACCIÓN NOTICIA HORA BPA ESPERADO IBM Entrega Resultados PM 3, MSFT Entrega Resultados PM 0, GOOG Entrega Resultados PM 10,675 FECHA ACCIÓN NOTICIA HORA BPA ESPERADO GE Entrega Resultados AM 0, MCD Entrega Resultados AM 1, HON Entrega Resultados AM 1,137 EDUCACIÓN El cobre, el carbón y otras materias primas industriales pueden ser, y de hecho lo son, una buena herramienta para la predicción de las perspectivas económicas. Los inversores buscan en los productos básicos un indicador de la economía futura y tratan de averiguar si un ligero ajuste en el precio de las materias primas significa que el mundo se va a recuperar, o por el contrario, la economía se debilitará. El cobre se ha visto casi

8 8 siempre como un indicador económico adelantado. Y tanto es así que la comunidad financiera se le conoce como Dr. Cobre, lo que sugiere que tiene un doctorado en la economía debido a su capacidad para ayudar a predecir las tendencias económicas. Pero los analistas también pueden ver esta habilidad en el carbón, zinc, hierro, plomo, aluminio tungsteno y el petróleo en busca de pistas sobre la dirección que va a tomar la economía. En este momento, ninguno de los productos básicos está ofreciendo buenas noticias, sobre todo después del desplome de los últimos días. El cobre, por ejemplo, se utiliza en las redes de telecomunicaciones de un edificio, que se debe hacer antes de su construcción. Por lo tanto, el cobre puede adelantarse a la producción industrial entre 6 y 12 meses. Departamento de Sergio Tricio, Jefe del Departamento de Hernán Jiménez, Daniel Soto, Analista de Cristian Musalem, Analista de Mercados Este informe, así como los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, han sido elaborados con la finalidad de proporcionar información de carácter general, y está sujeto a cambios sin previo aviso. Forexchile S.A. no asume compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar el contenido del presente informe. Su contenido no constituye una oferta, invitación o solicitud de compra o venta de divisas, o cancelación de operaciones existentes, ni pueden servir de base para ningún compromiso o decisión de ningún tipo. Confiar en los consejos, opiniones, declaraciones o afirmaciones que pueda contener este informe, será sólo a cuenta y riesgo del lector del mismo. Ni ForexChile S.A., ni ninguno de sus empleados o representantes serán responsables en cuanto a la exactitud, error, omisión o uso de cualquier contenido de este informe, o de su puntualidad o entereza. El lector debe ser consciente de que las operaciones a las que hace referencia este informe pueden no ser adecuadas para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo, ya que dichas variables no han sido tenidas en cuenta en la elaboración de este informe. El lector debe adoptar sus propias decisiones de inversión y/o especulación teniendo en cuenta dichas circunstancias. El contenido del presente informe se basa en informaciones que se estiman disponibles para el público, obtenidas de fuentes que se consideran fiables, pero dichas informaciones no han sido objeto de verificación independiente por parte de ForexChile, S.A., por lo que no se ofrece ninguna garantía, expresa o implícita, en cuanto a su precisión, integridad o corrección. ForexChile S.A. no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida monetaria ocurrida en el mercado, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de la información que contiene este informe. Ninguna parte de esta publicación puede ser reproducida o transmitida en cualquier forma, o por cualquier medio, ya sea electrónico, mecánico, fotocopia, grabación, o de otra forma, sin el permiso escrito de ForexChile S.A. y de la autora. Atte. ForexChile S.A.