TV de Paga y Sevicios Convergentes al cierre de The Competitive Intelligence Unit ( 1 Por Ernesto Piedras

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1 TV de Paga y Sevicios Convergentes al cierre de 2011 The Competitive Intelligence Unit () 1 Por Ernesto Piedras Resumen Ejecutivo Los ingresos del segmento de televisión restringida, por cable y satélite sumaron 41,793 millones de pesos durante el año, lo que implica un aumento de 16.9% en comparación de lo que obtuvo en el En primer lugar se ubicó Sky, cuyos ingresos durante 2011 sumaron 12,476 millones de pesos, que representan 30% de la participación del mercado para el segmento de TV de paga. El segmento de telecomunicaciones por cable mostró un importante crecimiento de 13% con respecto al obtenido durante el año anterior, sumando ingresos por 19,908 millones de pesos. Al finalizar el año, los suscriptores de TV de paga alcanzaron 4.5 millones, mientas que los de Internet y telefonía sumaban 1,6 millones de suscriptores de banda ancha y 1 millón de líneas fijas. 1 Ernesto Piedras Feria (Economista-ITAM-LSE), Director General de The Competitive Intelligence Unit; epiedras@epiedras.net; 1

2 TV de Paga y Sevicios Convergentes al cierre de 2011 Los ingresos del segmento de televisión restringida, por cable y satélite sumaron 41,793 millones de pesos durante el año, lo que implica un aumento de 16.9% en comparación de lo que obtuvo en el Este segmento representa 9% del mercado total de las telecomunicaciones al cierre de El crecimiento observado para televisión restringida es considerablemente elevado respecto al crecimiento de 5.5% que alcanzó la economía en su conjunto, mientras que el segmento de televisión restringida mantiene tasas de crecimiento de dos dígitos. Resumen del segmento de Televisión Restringida 2011 En primer lugar se ubicó Sky, cuyos ingresos durante 2011 sumaron 12,476 millones de pesos, que representan 30% de la participación del mercado para el segmento de TV de paga. Megacable ocupa el segundo lugar con ingresos por 8,255 millones de pesos o 664 millones de dólares, obteniendo de esta forma 20% del mercado. Le siguen Cablevisión, con ingresos por 6,926 millones de pesos y Cablemás con ingresos por 4,726 millones. De esta manera, ambos operadores registraron el 17% y el 11% de participación del mercado, correspondientemente. Por último se ubica Dish con un 4% del segmento, aunque cabe mencionar que fue el operador con mayor crecimiento anual, con una tasa de 60%; este importante crecimiento que se ha registrado desde el año anterior se da por la agresividad de sus ofertas, tales como paquetes a bajo precio que permiten a los niveles más bajos de la población acceder a estos servicios. De esta forma, Dish termina el año con ingresos por 1,765 millones de pesos. Con respecto a 2010, el número de suscriptores de TV de paga incrementó 38.4%, aunque parte de este crecimiento es reflejado por la compra del 100% de Cablemás por parte de Televisa que se dio en el año, con lo que su número de suscriptores reportados aumentó considerablemente. Dicho segmento cerró el año con más de 11 millones de conexiones a televisión restringida resultado de la oferta de paquetes de triple y cuádruple play, que refleja el acelerado crecimiento que presentan los operadores para el segmento de TV de paga. 2

3 Resumen del Segmento de Televisión Restringida 4Q11 Durante el último período del año es posible observar altas tasas de crecimiento, aunque resultan generalmente mayores las tasas anuales; este resultado confirma la poca vitalidad del trimestre para la mayoría de los operadores. Cablemás fue el operador que obtuvo mayor crecimiento durante el 4Q11, con una tasa de 72.7%, aunque este elevado crecimiento comparado con el resto de los operadores durante el trimestre puede explicarse por la adquisición en su totalidad por Grupo Televisa, y no necesariamente refleja mejores resultados operativos. Se vio durante el período un impresionante desempeño en cuanto a suscriptores que se traduce en altas tasas de crecimiento para todos los operadores. En segundo lugar por el crecimiento anual se posicionó Dish, con un crecimiento de 17.3% en ingresos, al ser el operador que percibe menores ingresos y tiene mayor crecimiento anual este resultado no es sorprendente. Siguientes en la lista están Sky, Cablevisión y Megacable con tasas de crecimiento del orden de 11.2%, 10.6% y 10.4% respectivamente. Las Telecomunicaciones por Cable El segmento de telecomunicaciones por cable mostró un importante crecimiento de 13% con respecto al obtenido durante el año anterior, sumando ingresos por 19,908 millones de pesos. En cuanto al cuarto trimestre de 201, se observó un crecimiento de 14% con respecto al mismo periodo de De esta forma, el segmento de TV por cable termina el período con ingresos por 5,970 millones de pesos. Al finalizar el año, los suscriptores de TV de paga alcanzaron 4.5 millones, mientas que los de Internet y telefonía sumaban 1,6 millones de suscriptores de banda ancha y 1 millón de líneas fijas. 3

4 Resumen del Segmento de Telecomunicaciones por Cable 2011 El segmento de TV de paga y servicios convergentes está conformado por numerosas empresas, aunque en el mercado de cable se concentran 3 de las más importantes: Cablevisión, Cablemás y Megacable. Su participación conjunta en cuanto a servicios de TV es del 38% del total del mercado, mientras que su participación conjunta de Internet concentra el 37% de los suscriptores y la de telefonía fija el 26%. Resumen del Segmento de Telecomunicaciones por Cbale 4Q11 4

5 Cablemás Cablemás acumuló 1,722,137 suscriptores únicos al finalizar el 2011, lo que se traduce en un enorme aumento de 72.7% para dicho año. Es importante recalcar que, como ya se mencionó anteriormente, Televisa compró el 41.7% de las acciones de Cablemás durante el segundo trimestre del año y de esta manera, para finales de 2011 Televisa es el único dueño de la empresa. Cablemás logró aumentar en gran medida el número de suscriptores en los tres servicios que ofrece: TV de paga, internet y telefonía fija, siendo la TV el segmento que mostró la mayor tasa de crecimiento con un aumento de 73% en 2011, finalizando el año con 1,722,137 suscriptores. Los servicios de Internet de banda ancha y telefonía fija registraron también un crecimiento acelerado de 23.7% y 23.5% respectivamente. El número de suscriptores totales al último trimestre de 2011 fue de 445,342 para Internet y 253,479 suscriptores de telefonía fija. Resumen de los Principales Operados de TV por Cable Los ingresos anuales de Cablemás ascendieron a 4,726 millones de pesos, cifra que se traduce en un crecimiento anual de 16.3%. Comparando el rendimiento del cuarto trimestre del 2011 con el cuarto de 2010, se observa un aumento de 27% en los ingresos. Cablemás parece haber recuperado sus finanzas, y aunado al enorme crecimiento en sus suscriptores refleja un gran crecimiento. 5

6 Cablevisión Cablevisión tuvo un crecimiento anual de 13.1%, dejándolo de esta forma con 770,799 suscriptores únicos. El número total de suscriptores de TV de paga fue de 727,235 al cierre del 2011, creciendo 8.7% con respecto al año anterior. Los servicios de Internet y telefonía crecieron, comparando con 2010, 36.5% y 32% respectivamente. Así, el operador cerró el año con 408,408 suscriptores para el servicio de Internet y 251,340 suscriptores para telefonía fija. Estos últimos dos servicios muestran un enorme crecimiento, muy por encima del mercado. Los ingresos de este operador alcanzaron 6,927 millones de pesos durante el año, cifra que se traduce en un crecimiento de 16.9% medido en pesos. Comparando con el último trimestre del 2010, Cablevisión aumento sus ingresos en un 10.7%, que se traduce en ingresos por 1, 815 millones de pesos para el período. Cablevisión registró las tasas de crecimiento más altas del sector para los servicios de Internet y telefonía fija. 6

7 En asociación con: Tel / 62 / 63 Signum Research Este documento y la información, opiniones, pronósticos y recomendaciones expresadas en él, fue preparado por The Competitive Intelligence Unit y es distribuido por Signum Research como una referencia para sus clientes y en ningún momento deberá interpretarse como una oferta, invitación o petición de compra, venta o suscripción de ningún título o instrumento ni a tomar o abandonar inversión alguna. La información contenida en este documento está sujeta a cambios sin notificación previa. Ni Signum Research ni The Competitive Intelligence Unit asumen la responsabilidad de notificar sobre dichos cambios o cualquier otro tipo de actualización del contenido. Los contenidos de este reporte están basados en información pública, disponible a los participantes de los mercados financieros, que se ha obtenido de fuentes que se consideran fidedignas pero sin garantía alguna, ni expresan de manera explícita o implícita su exactitud o integridad. Ni Signum Research ni The Competitive Intelligence Unit acepta responsabilidad por ningún tipo de pérdidas, directas o indirectas, que pudieran generarse por el uso de la información contenida en el presente documento. Los documentos referidos, así como todo el contenido de no podrán ser reproducidos parcial o totalmente sin la autorización explícita de Signum Research S.A. de C.V. 7