LIMA REPORTE DE INVESTIGACIÓN & PRONÓSTICO PANORAMA ACTUAL

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1 2T 2014 OFICINAS LIMA REPORTE DE INVESTIGACIÓN & PRONÓSTICO PANORAMA ACTUAL ÍNDICES MERCADO PRIME 1T T-2014 TASA DE DISPONIBILIDAD ABSORCIÓN NETA OFERTA NUEVA PRECIO DE RENTA ÍNDICES MERCADO B+ 1T T-2014 TASA DE DISPONIBILIDAD ABSORCIÓN NETA PRECIO DE RENTA Al finalizar el segundo trimestre 2014 el mercado de oficinas en Lima se muestra poco dinámico en cuanto a colocaciones, observándose la disminución, respecto a periodos anteriores, de los volúmenes de comercialización tanto en la modalidad de venta como en renta (en edificios existentes y edificios en proyecto/ construcción). Durante el segundo trimestre 2014 ingresaron al mercado los edificios Real Ocho y Centro Empresarial Reducto, ubicados en los sub-mercados San Isidro Golf y Miraflores respectivamente. Ambos edificios corresponden al segmento prime y en total aportan al inventario unos nuevos 28,000 m 2 aproximadamente. En los siguientes meses, y hasta fin de año, se espera el ingreso al mercado de 13 nuevos edificios (7 prime y 6 sub-prime), los que están ubicados en Sanhattan (4), San Isidro Golf (2), Miraflores (3), Magdalena (1) y Nuevo Este (3). Al 2T 2014 el inventario actual del segmento de oficinas prime es de 536,835 m 2, distribuidos ahora en 49 edificios. Mientras que el índice de vacancia sigue incrementándose alcanzando el 6.17% del inventario total (5.57% en el trimestre anterior), los precios en promedio muestran una ligera disminución. En renta, para oficinas en edificios clase A+ el precio de lista promedio es de US$ / m 2 / mes (US$ en el 1T 2014), y para oficinas en edificios clase A el precio de lista promedio se encuentra en US$ / m 2 / mes (US$ en el 1T 2014). De la vacancia existente en el mercado prime, el 36% se encuentra en la zona Nuevo Este, el 22% en San Isidro Golf, el 21% se encuentra en Sanhattan, mientras que el 19% se encuentra en Miraflores y el 2% restante en la zona Magdalena. Considerando el ingreso de los dos nuevos edificios en el segmento prime, la absorción neta registrada en este trimestre es de 23,182 m 2. Esta absorción resulta de la acumulación de las colocaciones realizadas en estos edificios desde su fase de comercialización en proyecto hasta su reciente entrega al mercado, más las colocaciones (en el último trimestre) en los edificios ya existentes. Por esta razón el índice de absorción neta es superior al del trimestre anterior. En el segmento de oficinas clase B+, no se registró el ingreso de nuevos edificios durante el segundo trimestre 2014, sin embargo se observó el incremento del índice de vacancia que alcanza ahora el 5.6% del inventario (3.6% en el trimestre anterior), debido a que se están liberando espacios principalmente en la zona Sanhattan. En cuanto a precios, se puede observar que en este segmento (B+) hay expectativas que se encuentran aún sobre el valor de mercado, aunque el indicador promedio muestra una disminución en el precio de lista ubicándose actualmente en US$ / m 2 / mes (US$ en el primer trimestre 2014).

2 SUB-MERCADOS (CORREDORES) DE OFICINAS EN LIMA Lima - Sub-Mercados de Oficinas SAN ISIDRO GOLF SAN BORJA CHACARILLA MAGDALENA SAN MIGUEL Mercado de Oficinas Prime de Lima - 2do Trimestre 2014 / Edificios existentes Zona Inventario (m 2 ) N Edificios Disponibilidad (m 2 ) Disponibilidad (%) Absorción Neta (m 2 ) Renta () A+ A A+ A A+ A A+ A A+ A A+ A Sanhattan 116, , ,112 2, % 2.6% -1, San Isidro Golf 15,893 66, ,076 4, % 6.4% 12, Miraflores 27,080 44, , % 12.3% 11, San Borja - 13, % 0.0% Chacarilla - 10, % 0.0% Magdalena - 10, % 5.5% San Miguel % 0.0% Nuevo Este 40,361 79, ,147 1, % 2.2% Subtotal 200, , ,147 14, % 4.5% 22, Total 536, , % 23, Los precios son de lista en oficinas disponibles existentes para renta. Los precios están referidos a oficinas sin implementación y sin mobiliario. Los precios de renta no incluyen estacionamiento. Los valores indican el precio promedio en cada zona. Debe agregarse el impuesto respectivo. COLLIERS INTERNATIONAL P. 2

3 Mercado de Oficinas B+ de Lima - 2do Trimestre 2014 / Edificios existentes Zona Inventario (m 2 ) N Edificios Disponibilidad Los precios son de lista en oficinas disponibles existentes para renta. Los precios están referidos a oficinas sin implementación y sin mobiliario. Los precios de renta no incluyen estacionamiento. Los valores indican el precio promedio en cada zona. Debe agregarse el impuesto respectivo. (m 2 ) Disponibilidad (%) Absorción Neta (m 2 ) Precio Renta () Sanhattan 146, , % -7, San Isidro Golf 82, % Miraflores 25, , % 1, San Borja 10, Chacarilla 2, Magdalena San Miguel Nuevo Este 26, , % - Total 293, , % -5, TERMINOLOGÍA Mercado Prime: aquel compuesto por edificios de oficinas de clases A+ y A. Inventario o Stock: cantidad de metros cuadrados de oficinas terminados, entregados y operativos en el mercado. Oferta Futura: cantidad de metros cuadrados de oficinas que están en construcción o en etapa de proyecto, con planes de ser entregados al mercado. Absorción: cantidad de metros cuadrados de oficinas que se ocupan/desocupan durante un período definido de tiempo (mes, trimestre, año). Zona Proyectos en comercialización en Lima - 2do Trimestre 2014 Precios de Lista en edificios en fase de proyecto y/o construcción CLASE A+ Venta CLASE A+ Renta CLASE A Venta CLASE A Renta Los precios son de lista en edificios en fase de proyecto y/ o construcción que actualmente se están comercializando. Los precios están referidos a oficinas sin implementación y sin mobiliario. Los precios no incluyen estacionamiento. Los valores indican el precio de lista promedio en cada zona. Debe agregarse el impuesto respectivo. CLASE B+ Venta CLASE B+ Renta Sanhattan 2, , ,189 - San Isidro Golf Miraflores ,300-2, San Borja ,100 - Chacarilla Magdalena - - 1, ,903 - San Miguel ,836 - Nuevo Este 2,502-2, Promedio 2, , , Disponibilidad: cantidad de metros cuadrados de oficinas desocupados o disponibles para ser alquilados o vendidos. Tasa de Disponibilidad o Vacancia: porcentaje de metros cuadrados del inventario o stock de oficinas que se encuentran disponibles para ser alquilados o vendidos. Precios de Lista: precios a los que se ofrecen las oficinas en el mercado, los cuales son sujetos de negociación (también denominados Asking Prices ). Este monto no incluye impuestos ni gastos de mantenimeinto. Precios de Cierre: precios de oficinas a los cuales se concretan transacciones de alquiler o venta en el mercado. Este monto no incluye impuestos ni gastos de mantenimiento. COLLIERS INTERNATIONAL P. 3

4 Tasa de Disponibilidad por Clase - Mercado Prime Vacancia Precios de Renta (precios de lista) por Clase y Disponibilidad - Mercado Prime Comercialización de Edificios Existentes - Rango de precios por Corredor en Mercado Prime Comercialización de Proyectos - Rango de precios por Corredor en Mercado Prime US$ / m 2 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% ytd Renta - precios de lista Renta - precios de lista Venta - precios de lista 3,000 2,500 2,000 1,500 1, A+ A Total ytd Vacancia A+ A Total % 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% SH SIG MIR MAG NE SH SIG MIR SB MAG 2,500 2,100 2,300 2,300 2,100 1,700 2,682 2,250 SH MIR MAG NE Vacancia OFERTA Y DEMANDA MERCADO PRIME Durante el segundo trimestre 2014, ingresaron al mercado los edificios Real Ocho (San Isidro Golf) y CE Reducto (Miraflores). Con estos ingresos el inventario total de oficinas prime alcanza los 536,835 m 2 distribuidos ahora en 49 edificios. La disponibilidad actual es de 33,130 m 2 equivalente al 6.17% del inventario total, continuando la tendencia al incremento de este indicador que en el trimestre pasado se encontraba en 5.57%. En el mercado de edificios clase A+ la disponibilidad actual es de 9.1% (7.3% en el trimestre anterior), mientras que en el segmento de oficinas clase A la disponibilidad es de 4.5% (4.7% en el trimestre anterior). La absorción neta registrada en el segundo trimestre 2014 considera las ocupaciones en los edificios recién ingresados, así se registra una absorción neta de 23,182 m 2, mientras que el acumulado en lo que va del año es de 25,960 m 2. PRECIOS MERCADO PRIME La renta mensual promedio (precio de lista) en edificios prime existentes se encuentra en US$ / m 2 (US$ en el trimestre anterior), pidiéndose para edificios de clase A+ US$ / m 2 (US$ en el trimestre anterior ) y para edificios de clase A US$ / m 2 (US$ en el trimestre anterior). El sub-mercado San Isidro Golf muestra el precio más alto de renta (precio de lista) donde se llega a ofertar hasta en US$ / m 2 / mes más impuestos. En los edificios prime que se están comercializando en fase de proyecto y/o construcción, la renta mensual promedio (precio de lista) solicitada es de US$ / m 2 (US$ en el trimestre anterior); encontrándose para edificios A+ el precio promedio en US$ / m 2 (US$ en el trimestre anterior) y para edificios clase A en US$ / m 2 (US$ en el trimestre anterior). El sub-mercado San Isidro Golf muestra el promedio más alto de renta (precio de lista) con US$ 23.00/ m 2, seguido por Sanhattan con US$ 22.85/ m 2, mientras que el precio de lista promedio más bajo se observa en la zona Magdalena con US$ / m 2. En cuanto a la comercialización en venta de los proyectos, se observa el precio promedio (precio de lista) en US$ 2,294 / m 2 (US$ 2,306 en el trimestre anterior); encontrándose para edificios A+ el precio promedio en US$ 2,449 / m 2 (US$ 2,429 en el trimestre anterior) y para edificios clase A en US$ 2,127 / m 2 (US$ 2,070 en el trimestre anterior). Encontramos en la zona Nuevo Este el precio promedio más alto de venta (precio de lista) con US$ 2,485 / m 2, mientras que en la zona Magdalena se halla el precio promedio prime más bajo (precio de lista) con US$ 1,904 / m 2. COLLIERS INTERNATIONAL P. 4

5 Distribución de oficinas por Corredor - Mercado Prime 2T 2014 MAGDALENA 2% CHACARILLA 2% SAN BORJA 3% 22% 13% SAN ISIDRO GOLF 15% Distribución de la Disponibilidad Actual - Mercado Priime 1T % OFERTA Y DEMANDA MERCADO B+ El inventario total de oficinas B+ al finalizar el segundo trimestre 2014 es de 293,554 m 2 distribuidos en 44 edificios. Durante este último trimestre no se registraron ingresos de nuevos edificios en este segmento. La disponibilidad actual es de 16,465 m 2, equivalente al 5.6% del inventario, indicador que muestra un incremento del 2% respecto al primer trimestre 2104 donde se situó en 3.6%. El aumento en la disponibilidad se observa principalmente en Sanhattan, donde se están liberando espacios. Es así que observamos en este periodo valores negativos en la absorción neta o colocación en este segmento del mercado. 36% 21% Del total de oficinas B+ disponibles, el 64% se encuentra en Sanhattan y el 26% en la zona Miraflores, mientras que en el Nuevo Este y San Isidro Golf se encuentra el restante 8% y 2% respectivamente. SAN ISIDRO GOLF 22% MAGDALENA 2% PRECIOS MERCADO B+ 19% Distribución de oficinas por Corredor - Mercado B+ 1T 2014 CHACARILLA 9% 1% SAN BORJA 4% 8% SAN ISIDRO GOLF 28% 50% Al finalizar el 2T 2014 el precio promedio de renta (precio de lista) en edificios existentes es de US$ / m 2 (US$ en el trimestre anterior). En este periodo observamos que el promedio (precio de lista) más alto se encuentra en Sanhattan con US$ / m 2 y en la zona Miraflores con US$ / m 2. En la zona Nuevo Este el promedio (precio de lista) de renta mensual ofertado es de US$ y en San Isidro Golf de US$ / m 2. En los edificios B+ en fase de proyecto y/o construcción, el precio promedio de renta (precio de lista) se encuentra en US$ / m 2 (US$ en el trimestre anterior), mientras que para la venta el precio promedio ofertado es de US$ 2,004 / m 2 (US$ 2,144 en el trimestre anterior). Edificios Existentes - Rango de precios por Corredor en Mercado B+ Renta - precios de lista SH SIG MIR NE Con los avances en los proyectos que ya se encuentran en construcción, se estima que hasta fin de año ingresen a este mercado 6 nuevos edificios con un total de 31,300 nuevos metros cuadrados. Estos proyectos se ubican en Sanhattan (1), Miraflores (3), Magdalena (1) y Nuevo Este (1). COLLIERS INTERNATIONAL P. 5

6 PRONÓSTICO El inventario total o stock de oficinas prime se ha incrementado en el último trimestre, con el ingreso de dos nuevos edificios: CE Reducto en la zona de Miraflores, y Real Ocho en San Isidro Golf. Dos proyectos que muestran la dinámica del mercado en los últimos años, producto para la venta (el primero) y oficinas para la renta (el segundo). Aspectos que modifican el panorama del mercado de oficinas, evidenciándose en el aumento de los edificios multipropietarios, desarrollo de nuevas zonas corporativas, presencia de mayor oferta, incremento de la disponibilidad existente, entre otros. El panorama actual del mercado prime muestra, como adelantáramos en ediciones anteriores, una tendencia al incremento de la vacancia, la cual se encuentra ahora en 6.17% (al cierre del 2013 se hallaba en 5.2% y en el 2T 2013 en 0.8%). Se ha observado, además, que las colocaciones en el último trimestre se han ralentizado y los precios han sufrido un ajuste a la baja. Si bien en el mercado (prime y sub-prime) se pueden observar ofertas de espacios a precios sobre el promedio del mercado, estimamos que estos se ajustarán gradualmente en función a la ubicación y condiciones del producto (oficina, edificio). Siguiendo a los proyectos prime que se encuentran ya en fase de construcción y con fecha estimada de entrega hasta el 2016, se espera que el inventario prime reciba 386,000 nuevos m 2, siendo el 2015 el año en que más metros cuadrados se estima puedan ingresar. Si agregamos a esta proyección los edificios anunciados/planeados, llegamos, como ya hemos mencionado, a superar los 700,000 m 2. Sin embargo, por las condiciones actuales y el conocimiento que han ganado los distintos stakeholders del mercado, podemos prever que algunos de estos proyectos se pospongan en su break ground (arranque de obra) para calzar o ir al ritmo con los niveles de demanda que se han tenido en los últimos años, PERO que no alcanza a cubrir las expectativas optimistas de los desarrolladores. 485 oficinas en 63 países en 6 continentes US$ 2.1 billones de ingresos anuales millones de metros cuadrados bajo administración 15,800 profesionales PERÚ: Lima Eric Rey de Castro Director Gerente Av. San Borja Norte 793 San Borja, Lima 41 TEL FAX ,000 Evolución del Mercado Prime - Oficinas en construcción (m 2 ) y entregables por año y sub-mercado RESEARCHER: Lima Sandro Vidal Crovetto Gerente de Investigación Av. San Borja Norte 793 San Borja, Lima 41 TEL FAX , , ,000 50,000 0 Existente SAN ISIDRO GOLF SAN BORJA MAGDALENA Este documento ha sido elaborado por Colliers International y es de carácter informativo. La información contenida ha sido proporcionada por fuentes confiables y se presenta en la forma exacta en que fue recibida. Entre las fuentes se incluyen asociaciones y consejos inmobiliarios, así como dependencias de gobierno, entre otras. Colliers International no garantiza ni se hace responsable por la veracidad de la información presentada; cualquier parte interesada deberá hacerse responsable de su propia investigación sobre la precisión de la información. Colliers International excluye cualquier término deducido o implícito, condiciones y garantías que pudieran presentarse con motivo de este documento y excluye cualquier responsabilidad por daños y perjuicios que pudiera surgir. Este reporte y otros documentos de investigación pueden ser encontrados en nuestra página web www. colliers.com/peru Colliers International ofrece servicios inmobiliarios a nivel mundial, a través de 15,800 profesionales especializados en 485 oficinas distribuidas en 63 países. Colliers tiene ingresos de US$ 2.1 billones, un volumen anual en valor de transacciones de más de US$ 75 billones y maneja más de 442 millones de metros cuadrados en administración. Accelerating success. COLLIERS INTERNATIONAL P. 6