BTG Pactual Casa de Bolsa, S.A. de C.V.

Transcripción

1 BTG Pactual Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Informe de los Estados Financieros al 30 de Septiembre de 2017 (Cifras en Miles de Pesos excepto cuando se indica diferente)

2 Trimestre actual Trimestre anterior NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS VAR Trimestre actual vs Trimestre anterior BALANCE GENERAL 9 6 Cuentas de orden 9 $ 947,332 $ 980,485 -$ 33,153-3% Valores en custodia $ 947,332 $ 747,175 $ 200,157 27% $ 947,332 $ 980,485 -$ 33,153-3% Total Cuentas de orden $ 947,332 $ 747,175 $ 200,157 27% Activos 7 3T T 2016 VAR 3T 2017 vs 3T 2016 $ 214,174 $ 251,205 -$ 37,031-15% Disponibilidades $ 214,174 $ 222,582 -$ 8,408-4% $ - $ - $ - 0% Inversiones en valores $ - $ - $ - 0% $ 52,768 $ 15,136 $ 37, % Cuentas por cobrar neto $ 52,768 $ 24,950 $ 27, % $ 6,148 $ 6,591 -$ 443-7% Inmuebles, mob y eq (neto) $ 6,148 $ 9,102 -$ 2,954-32% $ 1,135 $ 1,126 $ 9 1% Inversiones permanentes $ 1,135 $ 12 $ 1, % $ 41,105 $ 37,093 $ 4,012 11% Impuestos y PTU dif (neto) $ 41,105 $ 20,586 $ 20, % $ 35,043 $ 34,300 $ 743 2% Cargos Dif, Anticipados e Int $ 35,043 $ 36,446 -$ 1,403-4% $ 8,741 $ 8,741 $ - 0% Otros Activos Corto Y Largo Plazo $ 8,741 $ 8,741 $ - 0% $ 359,114 $ 354,192 $ 4,922 1% Total Activo $ 359,114 $ 322,419 $ 36,695 11% 7 Pasivos $ 676 $ 676 $ - 0% Impuestos por pagar $ 676 $ - $ 676 0% $ - $ 683 -$ % Acreed x Liq Operaciones $ - $ - $ - 0% $ 69,140 $ 60,259 $ 8,881 15% Acreed div y otras ctas x pagar $ 69,140 $ 49,611 $ 19,529 39% $ 69,816 $ 61,618 $ 8,198 13% Total Pasivo $ 69,816 $ 49,611 $ 20,205 41% Capital contable $ 280,000 $ 280,000 $ - 0% Capital contribuido $ 280,000 $ 280,000 $ - 0% $ 9,297 $ 12,573 -$ 3,276-26% Capital ganado $ 9,297 -$ 7,192 $ 16, % $ 2,148 $ 2,148 $ - 0% - Reservas de capital $ 2,148 $ 811 $ 1, % $ 20,103 $ 20,103 $ - 0% - Res de Ejercicios anteriores $ 20,103 $ 12,675 $ 7,428 59% $ 733 $ 721 $ 12 2% - Remediciones por beneficios $ 733 -$ 501 $ 1, % -$ 13,687 -$ 10,399 -$ 3,288 32% - Resutado neto -$ 13,687 -$ 20,177 $ 6,490-32% $ 1 $ 1 $ - 0% - Participacion No controladora $ 1 $ - $ 1 100% $ 289,298 $ 292,574 -$ 3,276-1% Total Capital contable $ 289,298 $ 272,808 $ 16,490 6% $ 359,114 $ 354,192 $ 4,922 1% Total Pasivo y Capital contable $ 359,114 $ 322,419 $ 36,695 11% 2

3 NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL Cuentas de orden - Respecto al trimestre anterior se registro una variación negativa de $33.2 mdp, esto por la disminución en el precio de valores en custodia de terceros de Bolsa A, Servicios Corporativos Javer y Fondo BTG Alfa. - En comparación con el mismo trimestre del 2016 se registro un incremento de $200.2 mdp, por la entrada del capital semilla del fondo de inversión BTG Alfa principalmente. Disponibilidades - Respecto al trimestre anterior se registró una disminución de $37.0 mdp (-15%), esto por el pago de bono realizado en Agosto y las cuentes pendientes por cobrar con partes relacionadas. - Respecto al mismo período del año anterior se registro una disminución de $8.4 mdp (-4%) principalmente por el incremento de cuentas pendientes por cobrar a partes relacionadas. Sep-17 % Jun-17 % Bancos Nacionales $ 82,856 39% $ 93,833 37% Contraparte central de valores (CCV) $ 131,318 61% $ 157,372 63% Disponibilidades $ 214,174 $ 251,205 3

4 NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Cuentas por Cobrar - Respecto al trimestre anterior aumentaron $37.6 mdp (249%), principalmente por las comisiones con partes relacionadas del precio de transferencia por cost allocation and remburcement con GAM y Cayman Branch en septiembre Respecto al mismo periodo del año anterior se registro una variación positiva de $27.8 mdp (111%), derivado del incremento en operaciones de clientes locales en Equities y el pago pendiente de TP con partes relacionadas. TRIMESTRAL YTD Servicios con partes relacionadas 3T T 2017 VARIACIÓN 3T 2017 vs 2T T 2016 VARIACIÓN 3T 2017 vs 3T 2016 BTG Global Asset Management Ltd $ 11,000 $ 1,300 $ 9, % $ 11,000 0% Banco BTG Pactual S.A. - Cayman Branch $ 16,300 $ 2,800 $ 13, % $ 19,184 -$ 2,884-15% Deudores por liq. de operaciones $ 23,346 $ 683 $ 22, % $ 23,346 0% Ajuste por valuación -$ 18 -$ 19 $ 2-8% -$ 18 0% BTG Pactual US Capital $ 298 $ 7,359 -$ 7,061-96% $ 311 -$ 13-4% Engelhart Commodities trading part $ - $ - $ - 0% $ 1,431 -$ 1, % BTG Pactual Gestora de Fondos $ 319 $ 293 $ 26 9% $ 319 0% BTG Pactual SICAV - Equity Fund $ 30 $ 16 $ 14 86% $ 30 0% Servicios con terceros Subtotal $ 51,275 $ 12,432 $ 38, % $ 20,927 $ 30, % Promecap $ 217 $ 217 $ - 0% $ 1,857 -$ 1,640-88% Cliente locales capitales $ 88 $ 75 $ 13 17% $ 966 -$ % Saldo a Favor de IVA $ 1,188 $ 2,412 -$ 1,224-51% $ 1,199 -$ 11-1% Ingresos por Asesoría Financiera $ 52,768 $ 15,136 $ 37, % $ 24,950 $ 27, % 4

5 Inmuebles, Mobiliario y Equipo NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS - Respecto al trimestre anterior disminuyeron $0.4 mdp (-7%), ya que no se realizaron inversiones en activo fijo relevantes y se mantuvo la depreciación. - Respecto al año anterior se registro una variación negativa de $2.9 mdp (-32%) por el mantenimiento del activo fijo actual y la depreciación acumulada. Tasas de depreciación Sep-17 Jun-17 Equipo de cómputo 30% 9,899 9,489 Mobiliario y Equipo 10% 3,133 3,133 Adaptaciones y Mejoras a Oficinas 3 años 1,730 1,730 Otros Inmuebles, Mobiliario y Equipo 10% ,221 14,811 Depreciación acumulada 9,073 8,221 Inmuebles, Mobiliario y Equipo, neto 6,148 6,591 Impuestos y PTU diferidos - Respecto al trimestre anterior aumentaron en $4.0 mdp (11%) efecto generado por una mayor provisión de Bono por los resultados obtenidos en el área de Fixed income Mexico. - Respecto al tercer trimestre del año pasado el impuesto diferido incrementó en $20.5 mdp (100%), al considerar una mayor provisión de bono de desempeño a pagar en 2018 y las perdidas fiscales del año en curso. 5

6 NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Cargos diferidos, Pagos anticipados e Intangibles - Respecto al trimestre anterior se registro un incremento de $0.7 mdp (2%), derivado de inversiones no relevantes en activos intangibles. - Respecto al año pasado se registro una variación negativa de $1.4 mdp (-4%) principalmente ya que el año anterior se habían realizado pagos provisionales de ISR mayores por $1.2 mdp Sep-17 Jun-17 Seguros por amortizar 1,082 1,731 Pagos Anticipados y Otros Activos 17,999 16,362 Intangibles (Licencias) netos 15,695 16,576 Subtotal 34,776 34,668 Otros Activos Aportación al Fondo de Compensación y de Aportaciones de la CCV 4,101 4,101 Aportación Inicial como Asociado en la AMIB 3,320 3,320 Compra Billete de Deposito BANSEFI 1,320 1,320 Prestamo de valores - - Subtotal 8,741 8,741 6

7 Otras Cuentas por Pagar NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS - Respecto al trimestre anterior aumentaron en $8.2 mdp (13%), derivado de la provisión de bonos de desempeño a empleados a pagar en Respecto al mismo periodo del año anterior se registro una variación positiva de $20.2 mdp (41%) principalmente una mayor provisión de bono y de provisiones por obligaciones a empleados. Sep-17 Jun-17 Provision de Bonos 54,385 46,638 Provisión por terminación de empleados NIF D-3 8,557 8,747 Provisiones para obligaciones diversas de empleados 3,458 2,065 Impuesto al valor agregado 1, Retenciones a empleados y servicios 1,097 1,265 PTU por pagar Acreedores diversos y otras provisiones Total 69,816 60,259 7

8 Trimestre actual Trimestre anterior NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS VAR Trimestre actual vs Trimestre anterior ESTADO DE RESULTADOS YTD 2017 YTD 2016 VAR YTD 2017 vs YTD $ 18,550 $ 11,093 $ 7,457 67% Comisiones y tarifas cobradas $ 41,267 $ 40,941 $ 326 1% 00-$ 2,585 -$ 2,412 -$ 173 7% Comisiones y tarifas pagadas -$ 7,420 -$ 5,561 -$ 1,859 33% 00 $ 23,917 $ 35,119 -$ 11,202-32% Ingresos por asesoría financiera $ 71,182 $ 52,236 $ 18,946 36% $ 39,882 $ 43,800 -$ 3,918-9% Resultado por servicios $ 105,029 $ 87,616 $ 17,413 20% 00 $ - $ - $ - 100% Utilidad por compraventa $ 1 $ 58 -$ 57-98% 00-$ 580 -$ 511 -$ 69 14% Pérdida por compraventa -$ 1,567 -$ 1,216 -$ % 00 $ 5,643 $ 10,906 -$ 5,263-48% Ingresos por intereses $ 22,989 $ 11,413 $ 11, % 00-$ 155 -$ 849 $ % Gastos por intereses -$ 21,495 -$ 1,854 -$ 19, % 00 $ - $ - $ - #DIV/0! Resultado por valuación a valor razonable $ - -$ 73 $ % $ 4,908 $ 9,546 -$ 4,638-49% Margen financiero por intermediacion -$ 72 $ 8,328 -$ 8, % 00 $ 323 $ 20 $ % Otros ingresos (egresos) de la operación $ 303 $ 2,258 -$ 1,955-87% 00-$ 51,371 -$ 41,650 -$ 9,721 23% Gastos de administración y promoción -$ 130,588 -$ 127,574 -$ 3,014 2% -$ 51,048 $ 11,716 -$ 62, % Resultado de la operacion -$ 25,328 -$ 29,372 $ 4,044-14% $ 8 $ 61 -$ 53 0% Part. en el resultado de subsidiarias $ 123 $ - $ 123 0% -$ 6,250 $ 11,777 -$ 18, % Resultado antes de impuestos a la utilidad -$ 25,205 -$ 29,372 $ 4,167-14% 00 $ - $ - $ - 0% Impuestos a la utilidad causados $ - $ - $ - 0% 00 $ 2,962 -$ 245 $ 3, % Impuestos a la utilidad diferidos (netos) $ 11,518 $ 9,195 $ 2,323 25% -$ 3,288 $ 11,532 -$ 14, % Resultado antes de operaciones disc -$ 13,687 -$ 20,177 $ 6,490-32% -$ 3,288 $ 11,532 -$ 14, % Resultado neto -$ 13,687 -$ 20,177 $ 6,490-32% $ - -$ 1 $ 1-100% Participación No controladora -$ 1 $ - -$ 1-100% 8

9 Comisiones y Tarifas netas NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE RESULTADOS - Respecto al trimestre anterior se devengaron $7.3 mdp mayores al período anterior, durante el 3er trimestre el volumen operado de capitales fue de $19,426 mdp, 58% mayor al trimestre anterior. - Respecto al año anterior se registro una variación negativa de $1.5 mdp (-4%) principalmente por las operaciones realizadas durante el primer trimestre de 2016 en la Banca de inversión con Servicios corporativos Javer, en contraste con el crecimiento del volumen operado de clientes locales y la entrada de Operaciones por parte de Cayman branch durante este año. 9

10 NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Ingresos por asesoría financiera ESTADO DE RESULTADOS - Respecto al trimestre anterior disminuyeron en $11.2 mdp (-32%), derivado de menores operaciones en Banca de Inversión durante este trimestre. - Respecto al año anterior se registro una variación positiva de $18.9 mdp (36%), efecto del incremento en Operaciones de Banca de inversión, las cuales son realizadas en conjunto con BTG US Capital y mayores gastos reembolsados por BTG GAM por el inicio de operaciones del Fondo de inversión y la Gestora. TRIMESTRAL Servicios con partes relacionadas 3T T 2017 VARIACIÓN 3T 2017 vs 2T 2017 YTD VARIACIÓN 2017 vs 2016 BTG Global Asset Management Ltd $ 9,700 $ 7,300 $ 2,400 33% $ 20,900 $ 9,706 $ 11, % Banco BTG Pactual S.A. - Cayman Branch $ 13,500 $ 11,100 $ 2,400 22% $ 31,410 $ 32,004 -$ 594-2% BTG Pactual Family Office $ - $ - 0% $ 6,000 -$ 6, % Engelhart Commodities trading part $ - $ - 0% $ 1,431 -$ 1, % Clientes locales $ - $ - 0% $ - $ 2,251 -$ 2, % BTG Pactual US Capital $ 648 $ 16,702 -$ 16,054-96% $ 18,574 $ 18,574 0% BTG Pactual Gestora de Fondos $ - $ 1 -$ 1-100% $ 164 $ 164 0% BTG Pactual SICAV - Equity Fund $ 69 $ 16 $ % $ 134 $ 844 -$ % Ingresos por Asesoría Financiera $ 23,917 $ 35,119 -$ 11,202-32% $ 71,182 $ 52,236 $ 18,946 36% 10

11 NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Margen financiero por intermediación - Aun no se han generado operaciones en la Mesa de dinero, sin embargo respecto al 2T de 2017 se registro una variación negativa de $4.6 mdp (-49%), efecto de los movimientos registrados en el tipo de cambio. - Respecto al mismo trimestre del año pasado se registro una disminución de $8.4 mdp, ya que durante 2017 se reconoció el efecto negativo en el tipo de cambio por precios de transferencia devengados en dólares, actualmente la mayoría de los precios de transferencia se registran en pesos. Otros ingresos - Respecto al trimestre anterior se registro el cobro de $0.3 mdp por actualización de primas netas de Metlife por efecto de baja siniestralidad. - En relación al año anterior la variación es de -$2.0 mdp, esto ya que el año anterior fue devuelto el importe otorgado a Metlife por el Seguro de Gastos Médicos Menores, durante 2017 el pago total por este rubro ha sido de $81 mil pesos. Gastos de administración y promoción - Respecto al trimestre anterior aumentaron en $9.7 mdp (23%), principalmente por una mayor provisión realizada en los Bonos de desempeño 2017 pagaderos el año siguiente por la entrada del equipo de FICC rates. - Respecto al mismo trimestre del año anterior hubo un gasto mayor en $3.0 mdp (2%), esto por una mayor provisión de bono de desempeño por $9.0 mdp más que el año anterior. 11

12 Gastos de administración y promoción NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los gastos acumulados consolidados de 2017 ascendieron a $116,444 miles de pesos, el detalle es el siguiente: 3Q17 2Q17 VAR 3Q17 vs 2Q17 9M17 9M16 VAR 9M17 vs 9M16 Gastos de Admon y Prom 49,549 35,485 14,065 40% 116, ,574 (11,130) -9% 36,963 28,725 8,238 29% Beneficios Directos de Corto Plazo 83,140 80,945 2,195 3% 3,349 2, % Telefonos y Gastos de comunicacion 8,870 8, % 1,322 1,516 (194) -13% Honorarios 5,023 6,577 (1,554) -24% 1,461 1,558 (97) -6% Rentas 4,718 5,287 (569) -11% 1,141 1,215 (75) -6% Gastos en Tecnologia 4,292 5,309 (1,017) -19% 1,429 1,440 (11) -1% Otros gastos de Admon y Promocion 3,854 3, % (55) -6% Depreciaciones 2,697 2,798 (100) -4% % Amortizaciones 2,520 2, % % Impuestos Y Derechos diversos 1,894 2,520 (626) -25% 729 (237) % Cto Neto Del Periodo Deriv Benef A Empleados 1,499 4,786 (3,287) -69% (109) -23% Gastos de Conservacion y Mantenimiento 1,219 1, % % Cuotas De Inspeccion Y Vigilancia CNBV 1,164 1,310 (146) -11% % Gastos No deducibles 1,124 1,547 (423) -27% (80) -33% Cuotas A La Amib (53) -8% % Promocion Y Publicidad (33) -30% (1,050) (5,242) 4,192-80% PTU Actual y Diferido (6,292) - (6,292) 0% 12

13 NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE Capital contribuido Concepto Capital social Reservas de capital Resultados de Ejercicios Anteriores Capital ganado Remediciones por beneficios definidos a los empleados Resultado Neto Participacion no controladora Total Capital Contable Saldo inicial al 31 de Diciembre de , , , ,261 MO VIMIENTO S INHERENTES A LAS DECISIO NES DE LO S ACCIO NISTAS Suscripción de acciones 1 1 Capitalización de utilidades - Constitución de reservas 1,338 (1,338) - Traspaso del Resultado Neto a Resultado de Ejercicios Anteriores 14,079 (14,079) - Pago de dividendos - Otros - Total por Movimientos Inherentes a las Decisiones de los Accionistas - 1,338 12,741 - (14,079) 1 1 MO VIMIENTO S INHERENTES AL RECO NO CIMIENTO DE LA UTILIDAD INTEGRAL Resultado neto (13,687) (1) (13,688) Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta - Resultado por Valuación de Instrumentos de Cobertura de flujos de efectivo - Efecto Acumulado por Conversión - Remediciones por beneficios definidos a los empleados Resultado por Tenencia de Activos no Monetarios - Otros (5,312) 1 (5,311) Total por Movimientos Inherentes al Reconocimiento de la Utilidad Integral - - (5,312) 35 (13,687) - (18,964) Saldo final al 30 de Septiembre de ,000 2,148 20, (13,687) 1 289,298 13

14 NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CAPITAL CONTABLE Capital Social El capital social es variable, representado por acciones ordinarias, nominativas y sin expresión de valor nominal. El capital social mínimo fijo sin derecho a retiro es la cantidad de Doscientos trece millones seiscientos sesenta y seis mil seiscientos sesenta y siete pesos, moneda nacional, representado por 213,666,667 acciones Serie O Clase I, íntegramente suscritas y pagadas. A continuación se muestra su integración: Capital neto Capital Social Inicial Aumento Historico Total Serie Clase Parte fija 81,000, ,666, ,666,667 O I Parte variable 66,333,333 66,333,333 O II 81,000, ,000, ,000,000 El Capital neto al 30 de septiembre de 2017 y al 30 de junio de 2017 ascienden a $255,286 y $ 260,070 respectivamente, mismo que corresponde al Capital Básico. El índice de capitalización es de %, los activos ponderados por riesgo totales fueron de $228,178; no existe riesgo significativo al no mantener operaciones de posición propia. 14

15 NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Resultado Neto (13,687) Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo: Pérdidas por deterioro o efecto por reversión del deterioro asociados a actividades de inversión Depreciaciones de inmuebles, mobiliario y equipo 2,697 Amortizaciones de activos intangibles 2,529 Provisiones 64,249 Impuestos a la utilidad causados y diferidos (11,518) Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 123 Operaciones discontinuadas - 58,080 44,393 Actividades de operación Cambio en otros activos operativos (neto) 35,469 Cambio en otros pasivos operativos (84,173) Flujos netos de efectivo de actividades de operación (48,704) Actividades de inversión Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (557) Pagos por adquisición de otras inversiones permanentes (1,000) Pagos por adquisición de activos intangibles (2,807) Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (4,364) Actividades de financiamiento Cobros por emisión de acciones - Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento - Incremento o disminución neta de efectivo y equivalentes de efectivo (8,675) Efectos por cambios en el valor del efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 222, Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 214,174

16 Entradas de Efectivo más relevantes NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS FLUJO DE EFECTIVO ᅳ Cobro de comisión TP por Sucess fee e Investment advisory agreement con GAM por $83.6 mdp ᅳ El cobro de efectivo de las comisiones por las operaciones de Capitales asciende a $41.0 mdp, el principal cliente es la inter-compañía BTG PACTUAL US CAPITAL LLC. ᅳ Se realizó el cobro TP por Asesoramiento de inversiones a Cayman Branch por $38.1 mdp ᅳ Cobro de Precios de transferencia a US Capital por operaciones de IBD por $28.7 mdp ᅳ Cobro de comisión vía contrato de prestación de servicios a BTG Gestora de Fondos por $4.0 mdp. ᅳ Se realizó el cobro TP por reembolso de gastos a Engelhart Commodities Trading Partners por $1.5 mdp Salidas de Efectivo ᅳ Durante el ejercicio los gastos fijos mensuales ascienden en promedio a $11.5 mdp, los más representativos son: Sueldos a empleados y funcionarios, renta de la oficina, servicios de IT, telecomunicaciones & telefonía, gastos de conservación y mantenimiento. A continuación se detallan las salidas de efectivo extraordinarias más representativas: ᅳ Pago de servicio por Bloomberg anywhere por $183.7 miles USD ᅳ Pago de licencias a Sungard por $130.5 miles USD ᅳ Pago de licencias a Lumina por $1.4 mdp ᅳ Pago de licencias a Oracle por $1.2 mdp ᅳ Pago Póliza de Gastos médicos mayores de Casa de Bolsa por $2.2 mdp 16

17 Principales NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INDICADORES FINANCIEROS SEP-17 JUN-17 SOLVENCIA LIQUIDEZ APALANCAMIENTO ROE -4.73% -3.55% ROA -3.87% -2.98% Relacionado con el capital INDICE DE CAPITALIZACION % % Relacionados con los Resultados del Ejercicio Margen financiero/ingreso total de la operación 0% -9% Resultado de operación/ingreso total de la operación -9% -8% Ingreso neto/gastos de administración -19% -24% Gastos de administración/ingreso total de la operación 109% 108% Resultado neto/gastos de administración -12% -16% Gastos del personal/ingreso total de la operación 78% 75% *Los datos relacionados con el capital corresponden a información previa aún en proceso de validación por parte de Banxico. 17

18 NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CALIFICACIONES Calificadora Largo Plazo Corto Plazo HR Ratings HR A- HR2 Fitch Ratings BBB+ F2 18