METEMATICA FINANCIERA II

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1 UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA CENTRO UNIVERSITARIO DE ORIENTE CIENCIAS ECONÓMICAS PROGRAMA FIN DE SEMANA METEMATICA FINANCIERA II GUÍA PROGRAMÁTICA (EDICIÓN 2012) CHIQUIMULA, GUATEMALA ENERO 2012 PROFESOR EDVIN LEONEL ACOSTA SAMAYOA, CARRERA: TÉCNICO AUDITOR Derechos Reservados Centro Universitario de Oriente de la Universidad de San Carlos de Guatemala; Finca El Zapotillo, Zona 5, ciudad de Chiquimula, Chiquimula, Guatemala, C. A., El CUNORI prohíbe cualquier forma de reproducción, almacenaje de la totalidad o parte de esta obra, sin autorización por escrito del Profesor o del Director de esta cada de estudios.

2 PLAN DEL CURSO CÓDIGO: 120 PRERREQUISITO: MATEMATICA FINANCIERA I (CÓDIGO 119) TIPO: Semestral CARÁCTER: Obligatorio HORAS DIRECTAS: 45 horas NÚMERO DE CRÉDITOS: 4 SEMESTRE: I / CICLO: QUINTO FECHA DE INICIO: 14 de enero de 2012 HORARIO: Sábado de 07:30 a 09:45 y de 09:45 a12:00 LUGAR: Salones A - 5 y A - 6 I. DESCRIPCIÓN El curso de Matemática financiera II, se imparte en el quinto semestre de la Carrera de Contaduría Pública y Auditoría del Centro Universitario de Oriente, siendo requisito para poder cursarlo, haber aprobado Matemática Financiera I. El programa incluye el detalle de contenidos mínimos aprobados para la Carrera de Contaduría Pública y Auditoría y pretende que dentro del proceso enseñanza-aprendizaje el estudiante conozca los aspectos matemáticos financieros relacionados con las actividades comerciales, agropecuarias, industriales y bancarias. Este curso es la continuación de los estudios iniciados en la Matemática Financiera I; cobrando relevancia las anualidades a largo plazo, anualidades variables, anualidades perpetuas, depreciación y agotamiento, evaluación de inversiones financieras, calculo actuarial y evaluación financiera de proyectos, entre otros. GUÍA PROGRAMÁTICA-2012 PROFESOR: EDVIN LEONEL ACOSTA SAMAYOA, ADMON Página 2

3 II. OBJETIVOS-COMPETENCIAS Los-as estudiantes conozcan los aspectos matemáticos financieros relacionados con las actividades comerciales, agropecuarias, industriales y bancarias. Cobrando relevancia las anualidades a largo plazo, anualidades variables, anualidades perpetuas, depreciación y agotamiento, evaluación de inversiones financieras, calculo actuarial y evaluación financiera de proyectos. 1) Calcular aquellas anualidades cuya renta ocurra en períodos mayores de un año, y dar solución a los problemas relacionados con éste tema, diferenciándolos a los de las anualidades cuya renta ocurren en períodos de hasta un año. 2) Calcular aquellas anualidades cuya renta no es constante sino que variable de acuerdo a leyes matemáticas. 3) Calcular anualidades cuya renta es perpetua. 4) Establecer la diferencia entre bienes depreciables y agotables. Que pueda determinar el cargo periódico de depreciación, utilizando los métodos que tiene su base en el interés compuesto, y valúe financieramente los bienes naturales no renovables. 5) Conocer la naturaleza de obligaciones y Bonos y pueda valuarlos desde el punto de vista financiero, determinando el precio de compra y la rentabilidad que producen. 6) Conocer los fundamentos teóricos y prácticos del cálculo actuarial. 7) Conocer los principales criterios de evaluación de proyectos de inversión, circunscritos esencialmente al área de matemática financiera. GUÍA PROGRAMÁTICA-2012 PROFESOR: EDVIN LEONEL ACOSTA SAMAYOA, ADMON Página 3

4 III. METODOLOGÍA 1. Clases magistrales (teórico-práctico) A través de las exposiciones, el docente dará a conocer los aspectos más relevantes de cada tema. Durante cada exposición, el estudiante deberá asumir una actitud dinámica-participativa, pues tendrá la oportunidad de exponer sus puntos de vista, de manera que se logre el debate y consecuentemente aprovechar los criterios manifestados. 2. Resolución de casos y laboratorios. Por la naturaleza del curso, los laboratorios constituirán un instrumento muy importante, pues a través de ellos el estudiante podrá ejercitarse, familiarizándose con todos los aspectos contenidos en el programa. La presentación y resolución de casos, permitirán simular diversas problemáticas, en donde el estudiante podrá aplicar los conocimientos adquiridos, así también desarrollará su criterio en cuanto a la presentación de resultados. Los laboratorios e informes deberán entregarse en la fecha señalada por el docente, de lo contrario el punteo asignado tendrá variación. 3. Investigaciones y exposiciones Durante el desarrollo del curso, será necesario que el grupo de estudiantes efectúo investigaciones y revisiones bibliográficas, con el fin de profundizar en ciertos temas que por su contenido guardan relación con el mundo de las finanzas. Las investigaciones y exposiciones podrán efectuarse en grupo no mayores de 5 estudiantes. 4. Pruebas objetivas. Se practicarán diversas, como las llamadas pruebas cortas cuyo objetivo es ir midiendo el nivel de captación de contenidos; así también, exámenes parciales que se programarán de acuerdo al grado de avance y su número puede ser de hasta tres. Por último, un examen final que será practicado al finalizar el curso. GUÍA PROGRAMÁTICA-2012 PROFESOR: EDVIN LEONEL ACOSTA SAMAYOA, ADMON Página 4

5 IV. CONTENIDO 1ª UNIDAD: ANUALIDADES A PLAZO FIJO A INTERVALOS MAYORES DE UN AÑO 1.1 Conceptos básicos de anualidades 1.2 Clasificación de las anualidades. 1.3 Simbología. 1.4 Anualidades vencidas. 1.5 Anualidades anticipadas. 1.6 Anualidades diferidas. 21 y 28 de enero ª UNIDAD: ANUALIDADES A PLAZO FIJO VARIABLES REGULARES 2.1 Conceptos básicos de anualidades variables. 2.2 Clasificación de las anualidades variables. 2.3 Simbología. 2.4 Anualidades en progresión aritmética creciente y decreciente. 2.5 Anualidades en progresión Geométrica creciente y decreciente. 04, 11 y 18 de febrero ª UNIDAD: ANUALIDADES A PLAZO INDEFINIDO O PERPETUAS 3.1 Conceptos básicos de las anualidades perpetuas. 3.2 Clasificación de las anualidades perpetuas. 3.3 Simbología. GUÍA PROGRAMÁTICA-2012 PROFESOR: EDVIN LEONEL ACOSTA SAMAYOA, ADMON Página 5

6 3.4 Anualidades vencidas. 3.5 Anualidades anticipadas. 3.6 Costo Capitalizado 3.7 Importancia en la toma de decisiones 3.8 Costos equivalentes 3.9 Límite para alargar la vida de un activo 4ª DEPRECIACIÓN Y AGOTAMIENTO 25 de febrero y 03 de marzo Conceptos básicos de las depreciaciones y agotamiento Depreciación física, técnica y comercial Agotamiento. 4.2 Métodos para calcular las depreciaciones. 4.3 Métodos proporcionales con base fija Línea recta o directo Horas trabajadas o del servicio Unidades producidas o del rendimiento Vida compuesta. 4.4 Métodos a base de cantidades uniformemente variables Porcentaje fijo y base variable Porcentaje variable y base fija o suma de años dígitos 4.5 Método de interés compuesto Fondo de amortización Anualidades. GUÍA PROGRAMÁTICA-2012 PROFESOR: EDVIN LEONEL ACOSTA SAMAYOA, ADMON Página 6

7 4.6 Agotamiento de recursos no renovables Precio de compra de un activo agotable. 17 y 24 de marzo ª INVERSIONES FINANCIERA 5.1 Conceptos básicos de las inversiones Inversiones financieras Inversiones de capital 5.2 El mercado de valores en Guatemala Definición, funcionamiento y operaciones bursátiles. 5.3 Valuación de acciones preferentes Precio de las acciones Rendimiento de las acciones. 5.4 Valuación de bonos y obligaciones Precio o valor de compra Amortizables en un solo pago, por anualidades Con premio y por sorteo Prima y descuento en la compra de bonos A la par Bajo par o con descuento, bajo par o con prima GUÍA PROGRAMÁTICA-2012 PROFESOR: EDVIN LEONEL ACOSTA SAMAYOA, ADMON Página 7

8 5.5 Introducción a la Ingeniería financiera Concepto Los instrumentos y operaciones simples Ingeniería financiera Operaciones complejas de ingeniería financiera La definición del perfil de riesgo de la empresa Situación actual y perspectivas futuras de la Ingeniería Financiera. 6ª NOCIONES DE CALCULO ACTUARIAL 31 de marzo y 14 de abril Probabilidades Probabilidad simple o de un solo evento Tabla de mortalidad y supervivencia Igualdades básicas de la tabla de mortalidad y supervivencia Probabilidad de vivir o morir 6.2 Rentas vitalicias de pago anual Defunción Dote pura Rentas vitalicias de vida entera Rentas vitalicias temporales 6.3 Seguros de vida Definición Clasificación de los seguros de vida Cálculo de las primas Reservas técnicas y matemáticas Reservas matemáticas. 21 de abril y 05 de mayo 2012 GUÍA PROGRAMÁTICA-2012 PROFESOR: EDVIN LEONEL ACOSTA SAMAYOA, ADMON Página 8

9 7ª EVALUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTOS DE INVERSION 7.1 Introducción a la formulación y evaluación de proyectos Definición y clasificación Fases o estados de un proyecto Contenidos de las fases o estados de preinversión Evaluación de proyectos 7.2 Evaluación financiera de proyectos de inversión Programa de inversiones del proyecto Programa de operación Flujos de efectivo Métodos de evaluación Período de recuperación Rentabilidad contable Valor actual neto Tasa interna de retorno Índice de deseabilidad. 12 de mayo de 2012 V. FUENTES DE CONSULTA PROPUESTAS BASICA Morales, César y Rivera, Jorge Luis, Prontuario de fórmulas de matemáticas financieras I y II Guatemala; Facultad de Ciencias Económicas, USAC 1995 Orellana González, René Arturo. Introducción a la matemática financiera II. Guatemala; Ediciones Superiores, 1978 GUÍA PROGRAMÁTICA-2012 PROFESOR: EDVIN LEONEL ACOSTA SAMAYOA, ADMON Página 9

10 Rivas, Jorge, Problemas de matemáticas financieras II. Guatemala; Facultad de ciencias Económicas USAC, COMPLEMENTARIA Aires, Frank Jr. Matemáticas Financieras. Santafé de Bogotá; McGraw Hill, Amar, Oriol. La bolsa; funcionamiento y técnicas para invertir. Madrid: DEUSTO Baca Urbina, Gabriel. Evaluación de proyectos: Análisis y administración del riesgo. México: McGraw Hill, Block, Stanley B. Y Hirt, Geoffrey. Fundamentos de administración financiera. México: CECSA, Cissel, Roberto y Helen Cissell, Matemáticas Financieras, México: compañía Editorial continental, S.A Coos Bu, Raúl. Análisis y evaluación de proyectos de inversión. México: Limusa Delp, Peter. El análisis de proyectos. San José de Costa Rica; ICAP, Díaz de Castro, Luis y Mascareñas, Juan. Ingeniería financiera; La gestión en los mercados financieros internacionales. Madrid: McGraw Hill, Fontaine, Ernesto R. Evaluación social de proyectos. Santiago Universidad católica de Chile, Gitman, Laurence J. administración financiera básica, México; Harla, 1990 GUÍA PROGRAMÁTICA-2012 PROFESOR: EDVIN LEONEL ACOSTA SAMAYOA, ADMON Página 10

11 VI. EVALUACIÓN Para los (las) alumnos (as) con notas arriba de 85 puntos se redactará una carta para adjuntar a su expediente indicando el excelente rendimiento del alumno. Fecha Instrumento de evaluación Punteo Total A discreción de el (la) catedrático (a) 2 examen parciales 15 puntos 30 puntos Semana 09 (10 de marzo 2012) Primer examen Semana 16 (28 de abril 2012) Semana 4 Unidad I Segundo examen (04 de febrero 2012) Semana 7 Unidad II (25 de febrero 2012) Exámenes cortos 16 puntos 16 puntos Semana 12 Unidad III y IV (31 de marzo 2012) Semana 16 Unidad V (21 de abril 2012) Laboratorio I Semana 7 ( 25 de febrero 2012) Laboratorio II Semana 10 (17 de marzo 2012) GUÍA PROGRAMÁTICA-2012 PROFESOR: EDVIN LEONEL ACOSTA SAMAYOA, ADMON Página 11

12 Laboratorio III Semana 12 (31 de marzo 2012) Laboratorios 16 puntos 16 puntos Laboratorio IV Semana 14 (28 de abril 2012) Semana 18 (19 de mayo 2012) Examen final de curso 30 puntos 30 puntos Durante todo el curso Actitudes (asistencia a clases y exposiciones, participación, honradez, respeto, tolerancia, capacidad de trabajar en grupo) 4 puntos 4 puntos Nota de promoción Nota mínima de aprobado 100 puntos 61 puntos ID Y ENSEÑAD A TODOS CHIQUIMULA, GUATEMALA, 2012 leonel acost@hotmail.com correo electrónico GUÍA PROGRAMÁTICA-2012 PROFESOR: EDVIN LEONEL ACOSTA SAMAYOA, ADMON Página 12