Ministerio de Hacienda de El Salvador. Dirección de Política Económica y Fiscal-DPEF- San Salvador 16 de Marzo de 2016

Transcripción

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2 Ministerio de Hacienda de El Salvador Dirección de Política Económica y Fiscal-DPEF- San Salvador 16 de Marzo de 2016

3 Importancia de la Política Fiscal Finanzas Públicas, Economía y Desarrollo Social ESTADO Política Fiscal Política Fiscal GOBERNABILIDAD DESARROLLO SOCIAL Política Fiscal DESARROLLO ECONÓMICO 3

4 Que es un Marco Fiscal de Mediano Plazo? El Marco Fiscal de Mediano Plazo (MFMP) es un documento que hace énfasis en los resultados o el desempeño fiscal y en los propósitos de la política fiscal durante varios ejercicios fiscales. El MFMP es un documento de análisis donde que se utiliza en los países para hacer un recuento general de los hechos más importantes en materia de comportamiento de la actividad económica y fiscal del país en periodos anteriores. Presenta las estimaciones de cierre del año anterior y para las diez vigencias siguientes y muestra la consistencia de las cifras presupuestales con la meta de superávit primario y endeudamiento público. 4

5 Objetivo del Marco Fiscal de Mediano Plazo Establecer una senda fiscal y financiera sostenible con proyecciones a diez años móviles, en función de la estrategia fiscal con parámetros cuantitativas anuales, relacionadas con el comportamiento del Balance Fiscal del SPNF, elaborado con supuestos macroeconómicos; con el propósito contribuir a la predictibilidad y certidumbre de las decisiones de la Política Fiscal Además, es una herramienta de gestión, que regula las decisiones estratégicas de política fiscal a partir de sus parámetros cuantitativos y proyecciones e indicadores fiscales 5

6 Objetivos Específicos 1. Asegurar la disciplina fiscal en el mediano y largo plazo; 2. Contribuir a la asignación de los recursos públicos 3. Promover la gestión transparente, eficiente y eficaz de la administración pública. 6

7 Elementos Esenciales para Estructurar el MFMP Elaborar el seguimiento financiero del SPNF y preparar un reporte mensual de avance. Formular la política fiscal planteada en el PQD Elaborar senda de estabilidad fiscal para los próximos diez años Hacer el seguimiento y evaluación del cumplimiento de las metas fiscales y elaborar las recomendaciones Evaluar los factores de riesgo fiscal y financiero y las contingencias. Define los techos indicativos agregados de ingresos, gastos, corrientes y capital, y el endeudamiento. 7

8 Instrumentos de Política Fiscal Parámetros Fiscales MFMP Senda Fiscal Techos Agregados MGMP Techos Institucionales Planes Programas Proyectos Presupuesto Anual Asignación presupuestal Seguimiento y Evaluación Indicadores y Resultados Ejecución Ingresos Pagos Registro Contabilidad 8

9 CÓMO SE RELACIONA EL PQD Y EL MFMP? PQD MFMP Objetivos Estrategias MGMP Programas Estratégicos Indicadores de resultados Cadena de Valor Año 1 Año 1 Presupuesto Anual Seguimiento y Evaluación 9

10 BENEFICIOS DEL MFMP Instrumento de apoyo a la toma de decisiones de Política Fiscal Desarrolla medidas de Política Fiscal para alcanzar la sostenibilidad de las finanzas públicas, mediante la regulación y control del comportamiento del desempeño fiscal. Contribuye a la asignación de los recursos públicos mediante la formulación de techos agregados para el gasto corriente, inversión publica y endeudamiento 10

11 BENEFICIOS DEL MFMP Fortalecer la predictibilidad de los recursos financieros y el flujo de recursos para la adecuada ejecución de los proyectos. Promover la confianza de los inversionistas locales y extranjeros en el manejo de las finanzas publicas y de la capacidad del Gobierno para atender sus compromisos financieros. Contribuye a mitigar el impacto de los fenómenos naturales y coadyuva a la corrección posterior de las desviaciones observadas en el programa financiero fiscal. DESDE 2009 PASAMOS DE UNA PLANIFICACIÓN Y PROGRAMACIÓN DE FORMA ANUAL A UNA DE MEDIANO PLAZO. 11

12 COBERTURA DEL MFMP El alcance de las proyecciones fiscales del MFMP comprende todos los niveles del Sector Público No Financiero. Instituciones del Gobierno Central Consolidado: Gobierno Central (TRES ORGANOS DE GOBIERNO) y otras instituciones del Gobierno Central: FISDL, FOMILENIO, FOVIAL y FANTEL Resto del Gobierno General: ISSS, Municipalidades e instituciones descentralizadas del Gobierno Central Empresas Públicas No Financieras: CEL, CEPA, ANDA y LNB. 12

13 TENDENCIAS POR MIGRAR AL MEDIANO Y LARGO PLAZO 13

14 QUE CONTIENE EL MFMP ? 1. INTRODUCCIÓN 2. ANTECEDENTES ECONÓMICOS Y FISCALES ESFUERZOS INSTITUCIONALES PARA LA GESTIÓN DE LA POLÍTICA FISCAL 4. PLAN QUINQUENAL DE DESARROLLO Y POLÍTICA FISCAL 5. PERSPECTIVAS ECONÓMICAS DE MEDIANO PLAZO PROYECCIONES FISCALES MEDIANO PLAZO ANÁLISIS DE SOSTENIBILIDAD DE LA DEUDA PÚBLICA 8. RIESGOS FISCALES EN EL SALVADOR 9. GASTO TRIBUTARIO EN IVA Y RENTA CONCLUSIONES 14

15 Esfuerzos Institucionales Programas de modernización del MH para una Política Fiscal Sostenible Política Fiscal Sostenible Marco Fiscal de Mediano Plazo Marco de Gasto de Mediano Plazo Presupuesto por Programas Programas de Inversión Pública Cuenta Única de Tesorería Sistema de Compras Públicas Contabilidad - NICSP SISTEMA DE ADMON. FINANCIERA 15

16 Objetivos de Política Fiscal expresados en el I. General PQD y en el MFMP Los retos para la Política Fiscal son: 1) obtener los recursos requeridos para financiar el PQD , 2) contribuir a superar, gradualmente, las limitaciones estructurales de las Finanzas Públicas, y 3) retornar a una senda de sostenibilidad fiscal y estabilidad macroeconómica de largo plazo. Para lo cual se requiere: a) Elevar y mejorar los niveles de ejecución y calidad de la inversión pública; b) Mejorar la eficacia de los programas sociales y de los subsidios; c) Aumentar la recaudación de impuestos; d) Generar ahorro primario para que las finanzas públicas sean sostenibles en el mediano y largo plazo. e) Reformar el sistema previsional, para garantizar el derecho a una pensión digna y la sostenibilidad financiera del mismo. 16

17 Política Fiscal II. Política de Gastos Disminuir la tasa de crecimiento del gasto público de bajo contenido social y productivo, para incrementar los programas estratégicos del Gobierno. Priorizar los recursos destinados al desarrollo integral de la población, infraestructura productiva, generación de empleos y seguridad ciudadana. Fortalecer los criterios y mecanismos de focalización de los subsidios al transporte, agua, electricidad y gas licuado de petróleo. Aplicar criterios de eficiencia y racionalidad a la programación y seguimiento del gasto corriente. Priorizar la asignación de recursos a la seguridad ciudadana, prevención, control y rehabilitación de la delincuencia. Institucionalizar la evaluación del Presupuesto General del Estado, para mejorar sus niveles de eficiencia y eficacia y su alineación con las prioridades del PQD. 17

18 Política Fiscal III. Política de Ingresos - Algunas medidas de política: Fortalecimiento de la gestión administrativa tributaria conforme al marco legal actual, para reducir la evasión y la elusión fiscal y combatir contrabando y la corrupción. (Definido por la de MyPE) analizar régimen tributario especial para la micro y pequeña empresas, en el marco de la Ley de Fomento, Protección y Desarrollo. Evaluar y reorientar el sistema de incentivos y exenciones fiscales a partir de criterios congruentes con las políticas de desarrollo productivo y del PQD (Ver gasto tributario) Mejorar los sistemas informáticos, el registro de contribuyentes, el cruce de información, y los acuerdos con otros países. Estudiar impuestos como el impuesto a la Propiedad Suntuaria no Productiva Desarrollar procesos de cobranza coactiva. 18

19 Política Fiscal IV. Política de Deuda Asegurar la obtención de recursos externos e internos para cumplir con los objetivos y prioridades PQD Mejorar el portafolio de la deuda (tasas de interés, plazos, cobertura de riesgo y comisiones) Optimizar la contratación de deuda con los Organismos Multilaterales, para estabilizar las finanzas públicas e impulsar programas sociales prioritarios. Fortalecer la gestión del endeudamiento público, en un marco que garantice la sostenibilidad fiscal y el mejoramiento del portafolio de la deuda pública. Aprovechar las iniciativas público/privado para proyectos de infraestructura social y económica 19

20 DOLARES Proyecciones Fiscales Escenario Activo Supuestos Macroeconómicos PIB NOM 26, , , , , , , , , , ,131.7 PIB REAL 10, , , , , , , , , , ,229.9 CREC NOM 3.3% 3.7% 4.0% 4.2% 4.4% 4.4% 5.1% 5.2% 5.3% 5.4% 5.5% CREC REAL 2.5% 2.6% 2.5% 2.6% 2.5% 2.5% 2.6% 2.7% 2.8% 2.9% 3.0% Inflacion 1.0% 1.4% 2.7% 1.4% 1.3% 1.2% 1.5% 1.5% 1.5% 1.5% 1.5% MEDIDAS DE POLÍTICA Total INGRESOS 1.3% GASTOS 1.2% TOTAL 2.4% 20

21 Porcentaje del PIB Proyecciones I. Ingresos-Gastos 24.00% Ingresos y Gastos % 20.00% 18.00% 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% Años Ingresos Totales Ingresos Tributarios Gastos Totales Gastos Corrientes 21

22 Proyecciones II. Balance Primario - % del PIB 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% 2015 Prel p % -1.0% 1.1% 0.6% -1.0% -1.5% 1.8% 1.1% -0.5% -1.2% 2.2% 1.3% -0.1% -1.1% 2.7% 1.4% 0.3% -0.9% 2.8% 1.6% 0.5% -0.7% 3.0% 1.8% 0.8% -0.5% 3.2% 3.2% 1.9% 2.0% 1.0% 1.1% -0.2% -0.1% 3.3% 3.4% 2.1% 2.2% 1.3% 1.4% 0.1% 0.2% Balance Primario Esc. Pasivo s/pensiones Esc. Pasivo c/pensiones Esc. Activo s/pensiones Esc. Activo c/pensiones 22

23 Proyecciones II. Balance Global - % del PIB 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% -1.6% -3.5% 2015 Prel p % -2.2% -3.9% -1.2% -0.9% -0.6% -2.0% -2.0% -2.0% -3.6% -3.3% -2.9% -4.4% -4.3% -4.3% -4.3% -0.3% -1.8% -2.6% -4.1% -0.1% -1.6% -1.5% -1.5% -2.4% -3.9% 0.1% 0.1% -2.1% -1.9% -3.7% -3.6% 0.4% 0.5% -1.2% -1.2% -1.6% -1.4% -3.2% -3.2% Déficit Fiscal Esc. Pasivo s/pensiones Esc. Pasivo c/pensiones Esc. Activo s/pensiones Esc. Activo c/pensiones 23

24 II. Deuda del SPNF - % del PIB Proyecciones 80.0% 65.0% 50.0% 60.9% 47.5% 63.0% 64.7% 65.9% 67.1% 67.9% 68.7% 69.2% 69.8% 70.1% 70.2% 62.5% 63.5% 63.7% 63.6% 63.2% 62.6% 62.0% 61.3% 60.3% 59.2% 48.2% 48.5% 48.4% 48.4% 48.3% 48.2% 48.1% 48.1% 48.0% 47.9% 35.0% 47.7% 47.2% 46.2% 45.0% 43.6% 42.2% 40.8% 39.6% 38.2% 36.9% 20.0% 2015 Prel p Deuda del SPNF Pasivo Pasivo Activo Activo 24

25 ANALISIS DE SOSTENIBILIDAD DE DEUDA 66.0% 64.0% 64.6% 64.1% 62.0% 62.2% 62.0% 60.0% 58.0% 56.0% IMF SCENARIO BASE LINE GDP Growth Foreign Currency Interest 54.0% La gráfica muestra la trayectoria de la proporción deuda/pib de dos choques simulados: El primero es un escenario donde el crecimiento económico cae al 1.0% y el otro considera un incremento en la tasa de interés real internacional (4.0%). Al final del período el indicador de la deuda con choque a la tasa de interés es similar al escenario base y resulto superior en dos puntos del PIB con el choque al crecimiento económico 25

26 Escenario de Sostenibilidad Balance Primario Requerido Long Term GDP Deviation Steps Sensitivity Analysis 3 Standard Standard Deviations Deviations Real Interest Deviation Steps Long Term GDP Growth Rate 0.41% 0.90% 1.39% 1.88% 2.37% 2.86% 3.35% Real Interest Rate 4.85% 2.561% 2.268% 1.977% 1.689% 1.404% 1.121% 0.842% 4.18% 2.174% 1.883% 1.594% 1.308% 1.024% 0.744% 0.466% 3.51% 1.787% 1.498% 1.211% 0.926% 0.645% 0.366% 0.090% 2.84% 1.401% 1.113% 0.828% 0.545% 0.265% NA NA 2.17% 1.014% 0.728% 0.444% 0.164% NA NA NA 1.50% 0.627% 0.343% 0.061% NA NA NA NA 0.83% 0.240% NA NA NA NA NA NA REQUIRED PRIMARY SURPLUS (%GDP) Real Interest Rate 4.85% 3.761% 3.468% 3.177% 2.889% 2.604% 2.321% 2.042% 4.18% 3.374% 3.083% 2.794% 2.508% 2.224% 1.944% 1.666% 3.51% 2.987% 2.698% 2.411% 2.126% 1.845% 1.566% 1.290% 2.84% 2.601% 2.313% 2.028% 1.745% 1.465% NA NA 2.17% 2.214% 1.928% 1.644% 1.364% NA NA NA 1.50% 1.827% 1.543% 1.261% NA NA NA NA 0.83% 1.440% NA NA NA NA NA NA REQUIRED ADJUSTMENT ( %GDP) El cuadro anterior presenta un análisis de sensibilidad del enfoque estándar con diferentes supuestos de tasas de crecimiento del PIB real y de tasa de interés real. El superávit primario requerido para mantener el nivel de deuda observada en 2014, con una tasa de crecimiento del PIB de 1.9% y una tasa de interés real de 2.8% es de 0.55% del PIB. El ajuste fiscal requerido para estabilizar la deuda en 58.0% es de 1.7% del PIB 26

27 Debt-to-GDP ratio Std Escenario de Sostenibilidad Abanico de la Deuda Fan Chart Bajo el escenario con medidas de ajuste fiscal y mayor crecimiento económico, la deuda se estabiliza en torno del 65.0% del PIB, pero no disminuiría significativamente. La probabilidad que la deuda supere el umbral de la deuda del 60.0% del PIB es del 0.97% e inclusive podría llegar hasta el 65.0% del PIB con una probabilidad semejante. Sin embargo, la probabilidad que la deuda supere el 70.0% cae rápidamente; a 0.04%. 27

28 Riesgo Fiscal I. Concepto y Principios Riesgo fiscal: posibles desviaciones de las variables fiscales de los valores esperados, en las proyecciones oficiales MFMP, Política Presupuestaria, y el Presupuesto del Estado. Obligaciones contingentes, deudas asociadas con la ocurrencia de eventos particulares, que generan impactos fiscales y financieros, para el Estado. Componentes críticos: 1. fuente, 2. divulgación y 3. gestión de los riesgos fiscales y de las obligaciones contingentes. 28

29 Riesgo Fiscal 1. Fuente Shocks macroeconómicos: crecimiento interno, tasa de interés, precios de commodities, evolución de economía USA. Materialización de los pasivos contingentes. Desastres naturales. en El Salvador estos han llegado al 5.9 % del PIB en el período Empresas de propiedad estatal. fuente de pasivos contingentes, resultado de interferencia política, mala gestión, o endeudamiento irresponsable, dando lugar a costosos rescates. Rescate de Gobiernos Sub-nacionales. La bancarrota de los Gobiernos Sub-nacionales usualmente ha estado ha cargado del Gobierno Nacional (Brasil y Argentina) Litigios contra el Estado. Posibles erogaciones cuantiosas de fallos contra el Estado, y resoluciones, sentencias o medidas, que dicten los tribunales, y que afectan el presupuesto del Estado. Garantías a cargo de la Nación. garantías otorgadas por la Nación, que la hacen responsable si algún evento específico ocurre, obras de infraestructura, créditos internacionales o precios de productos. Asociaciones Público-Privadas (APP). Riesgos derivados de los contratos bajo la modalidad de Asocios Públicos Privado. 29

30 Riesgo Fiscal 2. Divulgación Ayuda a gestionar los riesgos, mejorar la eficiencia económica y reducir los costos de endeudamiento. Permite un escrutinio adicional, ayudando a que estos sean reconocidos y evaluados correctamente. La Transparencia también Promueve políticas más pertinentes y eficaces; Fortalece la rendición de cuentas por la gestión del riesgo; Mejora la calidad de las decisiones en cuanto a la asunción de riesgos por parte del gobierno. 30

31 Riesgo Fiscal 3. Gestión de Riesgos Fiscales y de Obligaciones Contingentes La mitigación costo-efectiva del riesgo comienza por: Una política macroeconómica y una gestión financiera sólidas, especialmente en los países con niveles relativamente bajos de desarrollo. Implica seguros y mecanismos institucionales, para que los gobiernos solo se comprometan con gastos contingentes, con una justificación adecuada. Un marco jurídico y administrativo, estableciendo quién autoriza el endeudamiento público, y la emisión de obligaciones contingentes, y qué entidad es responsable por su auditoría. Para la incorporación de los riesgos fiscales en la política fiscal se necesita de procedimientos presupuestales para considerarlos dentro de los techos presupuestales. 31

32 Riesgo Fiscal Riesgo Fiscal del Sistema Previsional: Incrementa la Deuda Pública (tercera parte de la deuda) y el Déficit Fiscal (el 60% del DF). 32

33 Riesgo Fiscal Sistema Previsional Gasto Presupuestario AÑO PRESUPUESTO GASTO PRESUPUESTARIO % EN PENSIONES , % , % , % , % , % , % , % , % , % , % , % , % , % , % , % , % ,133 1, % ,875 1, % ,695 1, % ,600 1, % 33

34 Gasto Tributario I. Concepto El Gasto Tributario (GT) se entiende como el efecto de las disposiciones especiales en materia tributaria, que generan una reducción de las obligaciones de los contribuyentes, provocando una pérdida en la recaudación fiscal. Las disposiciones incentivan actividades o sectores económicos con tratamiento distinto de la regla general, mediante exenciones, exclusiones, incentivos, alícuotas reducidas, deducciones, no sujeciones y regímenes simplificados. Se calcula el GT para el año 2013, utilizando el Método del Ingreso Perdido que mide la pérdida de ingresos producto de introducir un GT, bajo el supuesto de que no hay cambio en el comportamiento de los contribuyentes. Resultando así, que el Gasto Tributario (GT) en El Salvador para el Ejercicio Fiscal 2013, totaliza un monto de $ millones, representando el 2.90% del PIB, del cual el 1.39% corresponde al Impuesto Sobre la Renta y el 1.51% a IVA. 34

35 Gasto Tributario GASTO TRIBUTARIO CONSOLIDADO 2013 En US$ LEY MONTO % DEL PIB GASTO TRIBUTARIO ISR 338,994, % GASTO TRIBUTARIO IVA 367,232, % TOTAL GASTO TRIBUTARIO 706,227, % Fuente: DGII, MH 35

36 DETALLE DEL GT EN RENTA US$ Y % PIB 36

37 DETALLE DEL GT EN IVA US$ Y % PIB 37

38 En millones de US$ Gasto Tributario CARGA TRIBUTARIA EFECTIVA Y POTENCIAL 2013 En US$ 5, , , , , , , , , % - Efectiva Potencial Recaudación 3, , Carga Tributaria 16.20% 19.10% 22.00% 20.00% 18.00% 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% Porcentajes Fuente: DGII, MH 38

39 CONCLUSIONES La Política Fiscal que se propone, más que un conjunto exhaustivo de objetivos, y acciones, es un proceso de búsqueda de Espacio Fiscal, para el cumplimiento de los objetivos estratégicos de país. En este escenario, se deben buscar los consensos en materia fiscal a través de procesos de diálogo con las distintas fuerzas políticas y económicas. Ejemplo: el Acuerdo de Sostenibilidad de 2012 y la Ley de Responsabilidad Fiscal. Tomando en consideración criterios tales como i) disciplina fiscal, ii) asignación estratégica de recursos, y iii) eficiencia y efectividad del gasto público. La búsqueda de Espacio Fiscal se debe concentrar, en la generación de mayores recursos presupuestarios mediante reformas tributarias, la racionalización del gasto y un endeudamiento consistente con la estabilidad macroeconómica y la sostenibilidad de la deuda pública. 39

40 VALORACIONES FINALES EL MFMP DEBE SER UN INSTRUMENTO ESCENCIAL EN LAS DECISIONES ECONÓMICAS Y FISCALES DE LOS PAISES. DEBE SER FUENTE DE INFORMACIÓN BASICA PARA LOS CENTROS DE INVESTIGACIÓN, UNIVERSIDADES Y ACADEMIA EN GENERAL. BASE FUNDAMENTAL PARA LOS INVERSIONISTAS. DEBE SER UN APUESTA POR CAMBIAR LAS VISIONES DE MEDIDAS DE POLÍTICA DE CORTO PLAZO (LUCES BAJAS) POR UNA VISIÓN DE MEDIANO Y LARGO PLAZO (LUCES ALTAS) DEBE COADYUVAR A LA INSTITUCIONALIDAD Y MEJORAR LA GESTIÓN PÚBLICA Y EL CUMPLIMIENTO DE LOS OBJETIVOS ESTRATÉGICOS Y METAS INSTITUCIONALES 40

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