RESULTADOS 1T Mayo 2018

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1 RESULTADOS 1T Mayo 2018

2 AVISO LEGAL Los datos, estimaciones, valoraciones y proyecciones, así como el resto del contenido de esta presentación, son publicados con una finalidad exclusivamente informativa. Ni Ibercaja Banco, ni ninguno de sus administradores, directores o empleados están obligados, ya sea implícita o expresamente, a garantizar que estos contenidos sean exactos, precisos, íntegros o completos, a mantenerlos actualizados o a corregirlos en caso de detectar cualquier carencia, error u omisión. Esta presentación no tiene como finalidad la prestación de un asesoramiento financiero o la oferta de cualquier clase de producto o servicios financieros. Ibercaja Banco declina toda responsabilidad en el supuesto que algún elemento de esta presentación sea tenido en cuenta para fundamentar una decisión de inversión. Ibercaja Banco advierte de que esta presentación puede contener información con proyección de resultados futuros; debe tenerse en cuenta que esa proyección no es en ningún caso una garantía de resultados futuros, sino las opiniones subjetivas de Ibercaja Banco en relación con la evolución del negocio, por lo que pueden existir diferentes criterios y riesgos, incertidumbres y muchos otros factores relevantes que pueden causar que la evolución real difiera sustancialmente. En todo caso, los datos que hacen referencia a evoluciones o rentabilidades pasadas no garantizan que la evolución o la rentabilidad futuras se correspondan con las de periodos anteriores. Este documento no ha sido presentado ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para su aprobación o registro. En todo caso, se encuentra sometido al derecho español aplicable en el momento de su creación, y no se dirige a ninguna persona física o jurídica localizables en otras jurisdicciones; razón por la cual puede o no adecuarse a las normas imperativas o a los requisitos legales de observación obligada en otras jurisdicciones extranjeras. Sin perjuicio de régimen legal o del resto de limitaciones impuestas por Ibercaja Banco que resulten aplicables, se prohíbe expresamente cualquier modalidad de explotación de esta presentación y de las creaciones y signos distintivos que incorpora, incluyendo toda clase de reproducción, distribución, cesión a terceros, comunicación pública y transformación, mediante cualquier tipo de soporte y medio, sin autorización previa y expresa de sus titulares respectivos. El incumplimiento de esta prohibición podrá constituir una infracción que la legislación vigente puede sancionar. 2

3 ÍNDICE DE CONTENIDOS PUNTOS CLAVE ACTIVIDAD COMERCIAL RESULTADOS 1T2018 CALIDAD DE ACTIVOS, LIQUIDEZ Y SOLVENCIA ANEXO 1. Balance Consolidado ANEXO 2. Glosario

4 PUNTOS CLAVE ACTIVIDAD COMERCIAL RESULTADOS CALIDAD DE ACTIVOS SOLVENCIA

5 PUNTOS CLAVE ACTIVIDAD COMERCIAL» Los recursos de clientes aumentan un 3,1% i.a. o 1.698Mn.» El negocio de gestión de activos y seguros de vida avanza un 7,1% i.a. o 1.726Mn.» Ibercaja Pensión gana por tercer año consecutivo el premio Expansión-Allfunds a la Mejor Gestora Nacional de Pensiones.» La concesión de crédito crece un 9,7% i.a. El crédito normal ex sector público cae un 0,4% i.a.» Las primas de seguros de riesgo aumentan un 10,8% i.a. RESULTADOS» Siguiendo la tendencia iniciada en 2017, los ingresos recurrentes avanzan un 2,8% i.a.» La Entidad ha registrado el coste del segundo y último plazo del ERE acordado en mayo de 2017 que asciende a 55,5Mn. Los gastos recurrentes caen un 9,5% i.a.» El beneficio recurrente antes de provisiones crece un 35% i.a.» El total de provisiones retrocede un 79% i.a. El coste del riesgo se sitúa en 44 p.b.» El BAI ex gastos del ERE es un 81% superior al registrado en el 1T2017.» Ibercaja Banco obtiene un beneficio neto de 22,6Mn. 5

6 PUNTOS CLAVE CALIDAD DE ACTIVOS» Los activos problemáticos riesgos dudosos y adjudicados retroceden un 2,1% vs. cierre de 2017 o 86,5Mn. El ratio de activos problemáticos cae 13 p.b. hasta el 11,8%. Frente al 1T2017, los activos problemáticos caen 13,7% i.a. o 651Mn y el ratio de activos problemáticos se reduce en 148 p.b.» El ratio de cobertura de la exposición problemática alcanza el 52%. SOLVENCIA» Ibercaja Banco ha colocado entre inversores institucionales una emisión de participaciones preferentes (AT1), por importe de 350Mn, y completa el colchón de capital AT1.» El ratio CET1 Fully Loaded avanza 16 p.b. en el trimestre hasta el 10,7% post IFRS9. El ratio de Capital Total Fully Loaded alcanza el 14,5% 1.» El ratio CET1 Phased In se sitúa en el 11,7% y el ratio Capital Total Phased In en el 15,4% 1, niveles ampliamente superiores al requerimiento SREP. 6 1 Incluye emisión de AT1

7 ACTIVIDAD COMERCIAL RECURSOS DE CLIENTES GESTIÓN DE ACTIVOS Y SEGUROS DE VIDA CRÉDITO A CLIENTES BANCASEGUROS

8 RECURSOS DE CLIENTES Los recursos de clientes crecen un 3,1% i.a. o 1.698Mn. Se mantiene el buen comportamiento en gestión de activos y seguros de vida que avanza un 7,1% i.a. o 1.726Mn. Esta partida representa el 46% de los recursos de clientes. El ahorro vista continúa creciendo y ya supone el 80% de los depósitos. Recursos de Clientes Mn Gestión de Activos y Seguros de Vida Mn ,1% Gestión de Activos y Seguros de Vida: +7,1% Depósitos a Plazo: -33,1% Ahorro Vista: +14,0% 1T2017 1T2018 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 1T Nota: gestión de activos incluye fondos de inversión y fondos de pensiones

9 GESTIÓN DE ACTIVOS Y SEGUROS DE VIDA Ibercaja mantiene su fuerte posicionamiento en gestión de activos y seguros de vida, con cuotas de mercado muy superiores a los registrados en su negocio bancario. Los fondos de inversión lideran el crecimiento, con un aumento del saldo del 12,4% i.a. Los seguros de vida y fondos de pensiones aumentan un 2,9% i.a. y un 1,6% respectivamente. Ibercaja Pensión gana por tercer año consecutivo el premio Expansión-Allfunds a la mejor gestora nacional de pensiones. Gestión de activos y seguros de vida Mn Cuota de Mercado - % 1T Seguros de Vida: +2,9% Fondos de Pensiones: +1,6% 4,7% 5,7% 3,8% Fondos de Inversión: +12,4% 1T2017 1T2018 Fondos de Inversión Fondos de Pensiones Seguros de Vida 9 Fuente: Inverco & ICEA

10 CRÉDITO A CLIENTES (1/2) La concesión de crédito en el trimestre alcanza los 1.319Mn, un 9,7% más que en el 1T2017. Las formalizaciones a empresas crecen un 10,3% i.a. destacando las operaciones de leasing y renting que avanzan un 43% y las nuevas operaciones de promoción inmobiliaria que crecen un 35%. La nueva producción de hipotecas avanza un 10,3% i.a. Adicionalmente, la financiación acumulada de circulante alcanza los 1.621Mn, +13,8% i.a. La financiación de comercio internacional crece un 20,3% i.a. Formalizaciones Préstamos y Créditos 1 Mn Financiación Capital Circulante Mn ,7% Resto Consumo +13,8% Vivienda Empresas 1T2017 1T2018 1T2017 1T Empresas incluye formalizaciones a empresas inmobiliarias y no inmobiliarias y las operaciones de renting y leasing.

11 CRÉDITO A CLIENTES (2/2) El crédito normal ex adquisición temporal de activos retrocede un 1,1% i.a. El saldo de crédito a empresas aumenta un 7,2% i.a. o 501Mn. El dinamismo en actividades productivas prácticamente compensa la caída en la cartera hipotecaria residencial. Excluyendo el sector público y otros (que retrocede un 24% i.a.), el crédito normal se contrae un 0,4%. Cartera de Crédito Mn Var. Cartera Crédito Mn 1T2017 1T2018 Var. Crédito a Particulares ,8% Hipotecas ,5% Consumo y Otros ,3% Crédito a Actividades Productivas ,2% Inmobiliarias ,8% No Inmobiliarias ,7% Sector Público y Otros ,0% Crédito Normal ex ATA ,1% ATA ,2% Dudosos ,8% Crédito Bruto Total ,7% Crédito normal ex ATA 1T2017 Particulares Empresas Sector Publico y Otros Crédito normal ex ATA 1T

12 SEGUROS DE RIESGO Las primas de seguros de riesgo (vida riesgo y no vida 1 ) aumentan un 10,8% i.a. y superan los 72Mn en el trimestre. El crecimiento en seguros de no vida está impulsado por seguros agrarios (+91,9% i.a.), protección de pagos (+88,6% i.a.) y responsabilidad civil (+28,5% i.a.). Primas Seguros Vida Riesgo Mn Primas Seguros No Vida 1 Mn 53,3 18,9 19,5 +3,2% 46,8 +13,8% 1T2017 1T2018 1T2017 1T Primas cobradas de seguros CASER,

13 RESULTADOS 1T2018 CUENTA DE RESULTADOS MARGEN DE INTERESES COMISIONES INGRESOS RECURRENTES GASTOS EXPLOTACIÓN BENEFICIO RECURRENTE ANTES DE PROVISIONES PROVISIONES BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS

14 CUENTA DE RESULTADOS Mn 1T2017 1T2018 i.a. Margen de Intereses 134,8 138,0 2,4% Comisiones 86,9 89,9 3,4% Resultado de Operaciones Financieras 76,0 25,0-67,1% Otros Resultados de Explotación (Neto) 12,3 5,7-53,2% Margen Bruto 310,0 258,6-16,6% Gastos de Explotación -160,1-200,5 25,2% del que: Gastos Recurrentes -160,1-145,0-9,5% del que: Gastos ERE -55,5 Resultados antes de Saneamientos 149,8 58,1-61,2% Provisiones Totales -107,0-22,3-79,1% Otras Ganancias y Pérdidas 7,1-1,0 n/a Beneficio antes Impuestos 49,9 34,9-30,1% Impuestos y Minoritarios -12,2-12,3 1,1% Resultado atribuido a la Sociedad Dominante 37,7 22,6-40,2% Beneficio antes Impuestos ex Gastos ERE 49,9 90,4 81,1% 14

15 MARGEN DE INTERESES Var. Margen Intereses Mn Diferencial de la Clientela - % -4,1 +6,3 +5,6-10,1 +5,6 1,46 1,44 1,44 1,42 1,41 0,10 0,07 0,05 0,04 0,03 Rentabilidad Crédito Coste Total Depósitos 134,8 Margen minorista: +2,2Mn 138,0 1,36 1,37 1,39 1,38 1,37 Margen Minorista Mg. Intereses 1T2017 Ingresos Crédito Coste Depósitos Financiacion Mayorista L/P Ingresos Carteras y Tesoreria Negocio Asegurador Mg. Intereses 1T2018 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 1T2018 El margen de intereses crece un 2,4% i.a. Medido sobre ATM, el margen de intereses mejora 10 p.b. hasta el 1,1%. Estabilidad en el diferencial de la clientela. El tipo de las nuevas operaciones de crédito se sitúa en el 2,4%. El coste de los nuevos depósitos a plazo es de 4 p.b. vs. coste de la cartera de 7 p.b. 15

16 COMISIONES 0,6% Comisiones Netas Mn 0,7% % ATM 86,9 89,9 +3,4% Comisiones No Bancarias 48,6 51,6 38,3 38,3 Comisiones Bancarias 1T2017 1T2018 Las comisiones netas aumentan un 3,4% i.a. Las comisiones no bancarias (fondos de inversión, seguros de riesgo y fondos de pensiones) avanzan un 6,1% i.a.. Las comisiones bancarias se mantienen estables en el periodo. Las comisiones sobre ATM mejoran 7 p.b. hasta el 0,7% 16

17 INGRESOS RECURRENTES Ingresos Recurrentes Mn 1,8% 1,6% 221,7 227,9 +2,8% 86,9 89,9 % ATM Comisiones Distribución Ingresos Recurrentes % 1T2018 Seguros de Riesgo 10% Ahorro a Largo Plazo 13% 134,8 138,0 Margen Intereses Fondos de inversión 13% Negocio Bancario 63% 1T2017 1T2018 Los ingresos recurrentes crecen un 2,8% i.a. y la rentabilidad sobre ATM mejora 17 p.b. Los ingresos por gestión de activos y bancaseguros crecen un 9,9% i.a. y representan el 36% de los ingresos recurrentes del banco. Los ingresos del negocio bancario se mantienen estables (-0,7% i.a.) 17

18 GASTOS DE EXPLOTACIÓN Gastos Mn Estructura ERE Oficinas: -8% Empleados Bancarios: -5% Recurrentes -9,5% 55,5 160,1 145, T2017 1T2018 Los gastos de explotación crecen un 25,2% i.a. tras registrar la Entidad el segundo y último pago del ERE anunciado en mayo de 2017 y cuyo importe asciende a 55,5Mn. La ejecución del segundo tramo supondrá la salida de 244 empleados hasta junio Los gastos recurrentes retroceden un 9,5% i.a. 1T2017 1T2018 1T2017 1T2018 La caída de los gastos recurrentes se moderará a lo largo de 2018 hasta el -2%, como resultado del lanzamiento de los diversos proyectos del nuevo Plan Estratégico

19 BENEFICIO RECURRENTE ANTES PROVISIONES El beneficio recurrente antes de provisiones crece un 35% i.a. El beneficio recurrente antes de provisiones sobre ATM mejora 20 p.b. Los ingresos recurrentes crecen un 2,8% i.a. Los gastos recurrentes caen un 9,5% i.a. Beneficio Recurrente antes Provisiones Mn 0,4% 0,6% % ATM Objetivo % Beneficio Recurrente antes de Provisiones 10% 61,6 82,9 Mn 1T2017 1T

20 PROVISIONES Provisiones Totales Mn 107,0 Prudenciales 72,5-79% 5,6 28,9 22,3 38,4 0,9 Valores y Otros -17,0 Provisiones asociadas a Credito y Adjudicados 1T2017 1T2018 El total de provisiones retrocede un 79% i.a. Las provisiones especificas asociadas a créditos y adjudicados aumentan un 33,1% i.a. El coste del riesgo se sitúa en 44 p.b. en línea con el objetivo de 50 p.b. en el año. 20

21 BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS El impacto del gasto extraordinario del segundo tramo del ERE lastra la evolución del BAI reportado. El BAI ex gastos del ERE es un 81% superior al registrado en el 1T2017. La mejora de los ingresos recurrentes y la caída en costes y provisiones suponen un incremento del BAI de 106Mn. Evolución Beneficio antes de Impuestos Mn +84,7-65,6 +6,2 +15,2-55,5 90,4 49,9 34,8 BAI 1T2017 Mejora Ingresos Recurrentes Reduccion Gastos Recurrentes Menores Provisiones Menor ROF y Otros BAI 1T2018 ex ERE Gasto ERE BAI 1T2018 Reportado 21

22 CALIDAD DE ACTIVOS, LIQUIDEZ Y SOLVENCIA

23 CALIDAD DE ACTIVOS (1/2) Los activos problemáticos riesgos dudosos y adjudicados descienden un 2,1% vs. cierre de 2017 o 86,5Mn. El ratio de activos problemáticos cae 13 p.b. hasta el 11,8%. El saldo de riesgos dudosos retrocede un 2,5% o 65Mn. El ratio de mora baja al 7,6%. El stock de adjudicados cae un 1,4% o 22Mn. Las ventas de adjudicados alcanzan los 68Mn en el trimestre (-13% i.a.) con una liberación de provisiones de 5Mn. Las ventas de suelo alcanzan los 17Mn. Frente al 1T2017, los activos problemáticos bajan un 13,7% i.a. o 651Mn. Post aplicación de IFRS9, el ratio de cobertura de la exposición problemática se sitúa en el 52%. Activos Problemáticos Brutos Mn Ratio Cobertura % ,1% Adjudicados Riesgos Dudosos ,2% 56,3% 51,9% T2017 4T2017 1T2018 Riesgos Dudosos Adjudicados Total Improductivos 23

24 CALIDAD DE ACTIVOS (2/2) Tras la implementación de IFRS9, la exposición problemática neta cae 195Mn vs. cierre de 2017 o un 9%. La reducción de los activos problemáticos unido al esfuerzo en provisiones permite que la exposición problemática neta de la Entidad caiga 519Mn o un 21% vs. 1T2017. Exposición Problemática Neta Mn -21% T2017 2T2017 3T2017 4T2017 1T

25 LIQUIDEZ Y SOLVENCIA (1/5) Sólida posición de liquidez: Los activos líquidos suponen Mn (19% del activo total), y la capacidad de emisión de cédulas, alcanza los 6.698Mn, lo que otorga a la Entidad una disponibilidad de liquidez que supera los Mn, equivalente al 32% del activo. Los ratios regulatorios de liquidez y financiación (LCR y NSFR) se sitúan sensiblemente por encima de los niveles exigidos. Posición Liquidez Mn Ratios Regulatorios Liquidez y Financiación 1T % % Activos Líquidos Capacidad Emisión Total LCR NSFR 25

26 LIQUIDEZ Y SOLVENCIA (2/5) Estabilidad en el perfil de financiación de la Entidad: El ratio crédito depósitos se sitúa en el 96,1%. Los depósitos de clientes suponen el 76% de la financiación. BCE: 3.372Mn (6% del activo), provenientes íntegramente de subasta TLTRO II. Sin concentraciones significativas en los vencimientos mayoristas (<2,0% del activo por año). Estructura Financiación 1T2018 Perfil de Vencimientos 2 Mn Cédulas 9% Deuda Subordinada 2% Titulizaciones 1% Cédulas Deuda Subordinada Participaciones Preferentes 350 BCE e interbancario 1 12% Financiación: Mn Depósitos Clientes 76% > Incluye financiación de largo plazo de bancos institucionales como ICO y BEI 2 A Mayo 2018, incluyendo reciente emisión de AT1

27 LIQUIDEZ Y SOLVENCIA (3/5) La cartera de renta fija se caracteriza por un bajo perfil riesgo, concentrada en deuda soberana española. Duración media de 4,2 años 1. Rentabilidad del 1,3% ex SAREB (incluyendo estos bonos se sitúa en el 1,0%). El 80% de la cartera se contabiliza a coste amortizado. Cartera de Renta Fija Mn ,8% 1T2017 4T2017 1T2018 SAREB 23% Deuda Pública Extranjera 9% Admón. Pública Española 11% Renta Fija Privada 6% Deuda Pública Española 51% 27 1 Incluye swaps de tipos de interés

28 LIQUIDEZ Y SOLVENCIA (4/5) El pasado marzo Ibercaja Banco colocó entre inversores institucionales una emisión de participaciones preferentes (AT1), por importe de 350Mn. Esta emisión completa el colchón de instrumentos AT1 (150 p.b.) en línea con lo marcado en el Plan Estratégico, optimizando la estructura de capital. Además la Entidad aumenta el volumen de pasivos con capacidad de absorber pérdidas (MREL) y mejora el ratio de apalancamiento. La demanda superó los 1.000Mn o 2,9 veces superior al volumen de la emisión, lo que permitió ajustar el cupón a la baja hasta el 7% final. El 88% de la emisión se colocó entre inversores internacionales. Distribución por Tipo de Inversor Distribución Geográfica Bancos y Banca Privada 12% Aseguradoras 1% Italia 7% Alemania & Austria 5% Asia 2% Resto 2% Fondos de Inversion 48% Suiza 9% UK & Irlanda 51% Hedge Funds 39% España 12% Francia 12% 28

29 LIQUIDEZ Y SOLVENCIA (5/5) El ratio CET1 Fully Loaded avanza 16 p.b. en el trimestre hasta el 10,7% post IFRS9. El ratio de Capital Total Fully Loaded alcanza el 14,5% 1. El ratio CET1 Phased In se sitúa en el 11,7% y el ratio Capital Total Phased In en el 15,4% 1, niveles ampliamente superiores al requerimiento SREP (8,125% y 11,625% respectivamente). El ratio de APR/AT se sitúa en el 42,9% calculado según metodología estándar. El ratio de Apalancamiento Fully Loaded es del 5,8% 1. Ratio Capital Total Phased In 1T2018 CET1 Fully Loaded % CCB Pilar 2R Pilar 1 11,625% 1,875% 1,750% 15,4% 2,2% 1,6% 11,7% Tier II AT1 CET1 11,0% -0,53% +0,16% 10,7% 8,000% Requerimiento SREP 2018 Capital Total 2017 Aplicación IFRS9 Generacion Capital 1T Incluye emisión de AT1

30 ANEXO 1 BALANCE CONSOLIDADO 30

31 BALANCE CONSOLIDADO 31 Marzo Renta Fija Pública y Privada Renta Variable y Participadas Mn Total Caja y Depósitos en Bancos Centrales Cartera de Valores (2,4%) (13,5%) (6.4%) (3,1%) Depósitos de Bancos Centrales Depósitos / Repos de Entidades de Crédito Cuentas Corrientes y de Ahorro Mn Depósitos a Plazo Total Mn Hipotecas Residenciales PYME / Corporates Consumo & Otros Promotor & Construcción Sector Público y Otros Crédito a la Clientela (neto) Crédito Bruto Mn Provisiones 1.204Mn (61,3%) (59,2%) Depósitos Core de Clientes Mn Cédulas Hipotecarias Titulizaciones 557 Deuda Subordinada 638 Total Total Crédito Bruto Mn Pasivos Fiscales 187 Derivados de Cobertura 113 Provisiones 419 Mn Activo Material (8,9%) Instrumentos de Deuda Otros Pasivos 810 Total Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta 558 Derivados de Cobertura 183 Activos Intangibles 196 Otros Activos 272 Total Cartera Actividad Aseguradora Otros Créditos Activos Fiscales Otros Activos (12,5%) 402 (0,8%) (2,7%) (13,9%) (2,9%) (4,3%) (5,6%) Obligaciones por Contratos de Seguros Otros Pasivos Patrimonio Neto Mn Fondos Propios Ajustes 136 Intereses Minoritarios 0 Total Activos Pasivos y FF.PP. 31

32 ANEXO 2 GLOSARIO 32

33 GLOSARIO Ratio / MAR Diferencial de la clientela Definición Diferencia entre el rendimiento medio de la cartera crediticia y el coste de los recursos minoristas Ingresos recurrentes Gastos recurrentes Beneficio recurrentes antes provisiones Ratio de mora Ratio de cobertura de la morosidad Ratio de cobertura de los activos adjudicados Ratio de activos problemáticos Ratio de cobertura activos problemáticos Coste del Riesgo Activos líquidos % total activo Ratio créditos depósitos Ratio NSFR - Coeficiente de financiación estable neta Ratio LCR - Coeficiente de cobertura de liquidez Suma del margen de intereses, comisiones netas y diferencias de cambio. Suma de los gastos de administración (personal y otros gastos de administración) y amortizaciones, excluidos los gatos no recurrentes (gastos por expediente de regulación de empleo) Diferencia entre los ingresos recurrentes y los gastos recurrentes Cociente entre los saldos dudosos del epígrafe préstamos y anticipos a la clientela del balance consolidado público y el total crédito a la clientela bruto Cociente entre el total de pérdidas por deterioro de activos y provisiones para riesgos y compromisos contingentes sobre riesgos dudosos Cociente entre las correcciones de valor por deterioro de activos adjudicados y el valor bruto de los activos adjudicados Cociente entre la exposición problemática bruta (riesgos dudosos + activos adjudicados) y la suma de crédito a la clientela bruto mas activos adjudicados brutos Cociente entre el total de provisiones para exposiciones problemáticas (suma de pérdidas por deterioro de activos y provisiones para riesgos y compromisos contingentes y las correcciones de valor por deterioro de activos adjudicados) y las exposiciones problemáticas brutas (riesgos dudosos + activos adjudicados) Cociente entre los saneamientos asociados a riesgo de crédito e inmuebles y la suma del saldo de crédito bruto y los activos adjudicados brutos Cociente entre los activos más fácilmente convertibles en efectivo sin perdida de valor y el activo total. Los activos líquidos incluyen deuda pública no cedida + renta fija elegible y disponible (tras aplicar haircut de BCE). Cociente entre el crédito neto a la clientela (excluyendo pasivos de titulización) y los depósitos de la clientela, pagarés y pasivos subordinados (excluyendo cédulas hipotecarias singulares, cesión temporal de activos, pagarés mayoristas, deuda subordinada mayorista y participaciones preferentes). Cociente entre la cantidad de financiación estable disponible y la cantidad de financiación estable requerida Cociente entre la cantidad de activos líquidos de alta calidad y la salidas netas de efectivo en los siguientes 30 días 33

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